インフォシス 2027年 第2四半期 決算説明会

皆さま、こんばんは。インフォシスの第2四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。リシと申します。皆さまを歓迎いたします。ご質問は1つでしょうか。それでは、冒頭のご挨拶をサリルに引き継ぎます。サリル、お願いします。ありがとう、リシ。

皆さんがあなたの話をとてもよく聞いているのが分かりますね。それでは、皆さま、こんばんは。ようこそお越しくださいました。ご参加いただき、ありがとうございます。第2四半期の売上高成長率は、為替変動の影響を除くベースで前年同期比1.5%、前四半期比1.2%でした。AI関連売上高は特に好調で、売上高の10.5%を占め、前四半期比29%増となりました。前四半期は8.2%でした。大型案件も特に好調で、当四半期は$5.2 billionとなりました。この中には、メガディールが2件含まれています。メガディールの1件は、大手国際企業との7年間にわたる$2 billion超の新規案件です。この案件は、来年度の売上高成長率に1%超寄与すると見込んでいます。2件目のメガディールは、契約更新で$1 billionでした。大型案件のパイプラインは健全で、その中には他にもいくつかのメガディールが含まれています。

営業利益率は21%で安定しました。当四半期のフリーキャッシュフローは$922 millionと堅調でした。企業がAIを大規模に導入する中、AI関連売上高が再び力強く成長したことは、当社の差別化された市場でのポジショニングと、顧客からの信頼を示しています。エコシステムインテグレーターとして、当社はオープンウェイトモデル、クローズドモデルの双方において、最先端モデルを開発する企業と引き続き緊密に連携しています。Topaz Fabricへの大規模な投資により、お客様がモデル間をシームレスに移行し、トークンの最適化と価値の実現を図れるよう支援しています。インフォシスは、特にプログラムの経済性がステークホルダーの利害と一致する領域で、市場シェアを拡大し続けています。当社は、主要顧客にとって引き続き、AI戦略の策定と導入における第一選択のパートナーです。今後数年間、AIが企業変革の中心であり続ける中、インフォシスはこの変化への対応を支援するうえで有利な立場にあります。

第2四半期の業績と通期の見通しの修正を踏まえ、売上高成長率のガイダンスは、為替変動の影響を除いた前年比で1%-2%です。通期の営業利益率のガイダンスは、引き続き20%-22%です。ありがとうございます。それでは、質疑応答に移りましょう、リシ。

ありがとうございます、サリル。それでは、質疑応答を始めます。サリルに加え、インフォシスの最高財務責任者（CFO）であるジェイエシュ・サングラージュカも出席しています。最初の質問は、CNBC TV18のメグナ・センさんからです。

まず、いくつかの質問にお答えし、その後、ジェイエシュからもいくつか補足してもらいます。まず、AI事業は当社にとって非常に好調です。売上高の10.5%を占めており、前四半期比で29%成長しています。当社は、6つの重点分野からなる六角形の図でAIへの取り組みを説明してきました。この売上構成を見ると、それぞれの分野が順調に成長しています。特に、エージェントの構築、レガシーシステムのモダナイゼーション、プロセスAI、データAIに関する取り組みが好調です。これらは非常に力強く成長していますが、すべての分野が好調です。また、パートナー・エコシステムも勢いを増しています。ご質問の世界的なAIの状況について言えば、当社は主に、協業している大企業に注力しています。

大企業にとって、AIはますます重要になり始めています。当社が行ってきた投資や構築したTopaz Fabric、そして当社の能力に加え、従業員全員を対象に実施してきたトレーニングがあります。現在では認定を取得した従業員も増えており、最先端企業のさまざまなパートナーと協業して業務に取り組む準備ができています。こうした取り組みが、企業顧客との良好な勢いにつながっています。業界について、少しお話しします。当社が見ている状況については、ジェイエシュからも補足がありますが、金融サービスは非常に好調です。エネルギー・公益事業も好調です。製造業も好調です。小売にはやや弱さが見られ、ハイテクにもやや弱さが見られます。当社の見通しには、これらすべての状況が反映されています。

次に、ガイダンスと利益率についてです。

はい。当社のガイダンスを見ると、現行のガイダンス、つまり前回のガイダンスは1.5%-3%でした。当社は1.5%になると明確に説明していました。不確実性はさらに高まると予想しています。第2四半期は軟調で、売上高の数量も引き続き軟調です。また、競争の激化と生産性向上への要求の高まりを背景に、価格への下押し圧力も見られます。今後を見据え、こうした要因はすべて改定後のガイダンスに織り込んでいます。それに加えて、サリルが述べたように、小売やハイテクなど、一部のセクターで軟調さが見られます。これらのセクターでは、裁量的な支出が当社の予想を下回っています。こうした要因はすべて売上高に関するガイダンスに反映されており、現在は1%-2%となっています。利益率は引き続き21%を維持しています。プロジェクト・マキシマスで取り組んできたすべての施策を踏まえると、力強い実績だと思います。

過去数年間を振り返ると、営業・マーケティング、AIを活用した投資、人材への投資など、事業への投資を続けながらも、利益率を維持してきました。今四半期の利益率を押し上げた要因と押し下げた要因を見ると、利益率は横ばいでした。アフターサービスの顧客サポートで70ベーシスポイントの影響がありました。これは2四半期の間の差分です。前四半期は反転による押し上げがありました。今四半期は押し下げ要因となっており、その分の差があります。買収に伴う影響が20ベーシスポイントあり、追加で1か月分の影響が生じました。前四半期は影響が2か月分のみだったため、償却などによる影響が1か月分追加されました。これらは、為替による40ベーシスポイント、営業日数の増加による20ベーシスポイント、プロジェクト・マキシマスによる20ベーシスポイントの追い風で相殺されました。

利益率に関する要因は、おおむね以上です。今後、下期には、ご指摘のとおり、報酬に関連する影響が生じます。これは逆風となります。価格への圧力は引き続き強まると見ています。これも逆風になると見ています。また、プロジェクト・マキシマスにも引き続き取り組み、そこから生じる影響を可能な限り相殺していきます。

ありがとうございます。次のご質問は、ET Nowのマンシー・デイブさんからです。