ブルックフィールド・アセット・マネジメント インベスター・デー2026

こんにちは。Brookfield Asset Managementの2026年インベスターデーへようこそ。先ほどの動画をお楽しみいただけたことと思います。これは、当社初のブランドキャンペーン「Own What's Next」の一環です。このメッセージは、当社が長年にわたりお伝えしてきたことと一致しています。Brookfieldは、世界経済の背骨を構成する実物資産および不可欠なサービス事業を保有・運営しています。経済の背骨が進化し続ける中、当社もそれに合わせて進化してきました。当社の業界も変化しています。プライベート市場が開放され、現在では個人投資家にも参加する機会と選択肢があります。このキャンペーンは、当社の投資アプローチをより多くの投資家に紹介するものです。本日の各プレゼンテーションの合間に、背骨がどのように再構築されているか、オーナーシップの意識がいかに当社のDNAの中核であるか、そして当社が常に次に来るものを見据えていることを紹介する動画をさらにいくつかご覧いただきます。

経営陣全員を代表して、皆様の関心に感謝するとともに、本日ここでご一緒いただいていることに感謝します。本日は素晴らしい議題をご用意していますので、早速始めましょう。まず、CEOのConnor Teskeyが、Brookfield全体で築いてきた優位性と、それがフランチャイズ全体で持続的かつ強靭な成果を生み出している仕組みについて説明します。続いてCFOのHadley Peer Marshallが、当社の強靭な収益モデルには、今後5年間、そしてその先も事業を推進する重要で持続的な成長ドライバーもあることを説明します。次に、クレジット部門の共同CEOであるBob O'Learyが、Oaktreeとの統合と、それによって規模を完全に拡大したフルスペクトラムのクレジット・プラットフォームを一つ構築できた経緯について説明します。

最後に、会長のBruce Flattが、他の事業グループのCEOたちとの対談の進行役を務め、それぞれの事業がどのように成長しているか、また現在どのような機会を見ているかについて、貴重な対話を行います。始める前に、いくつか事務的なご案内をさせてください。ご質問はプレゼンテーションの最後にお受けしますが、会場にお越しの方とオンラインで参加されている方の双方から喜んでお受けします。質問をされる前に、マイクが届くまでお待ちください。質問はプレゼンテーションの最後にお受けします。いつものことですが、質疑応答中および本日の議論全体を通じて、当社が将来予測に関する記述を行う可能性があることをご了承ください。これらの記述は将来の出来事や傾向に関する予測であり、既知および未知のリスクの影響を受けます。実際の結果は、本日お話しする内容と大きく異なる可能性があります。

詳細については、米国およびカナダの証券委員会への提出書類、ならびに当社のプレゼンテーションに記載された注意事項をご覧ください。このプレゼンテーションは当社のウェブサイトでもご覧いただけます。それでは、携帯電話をマナーモードにして、ゆったりとお座りいただき、プレゼンテーションをお楽しみください。それでは、Connor Teskeyをステージにお迎えして始めましょう。

こんにちは。本日は、会場にお越しの皆様、オンラインでご参加の皆様の双方にお越しいただき、ありがとうございます。また、Brookfield Asset Managementへのご関心とご支援に感謝します。Brookfieldの歴史において、これほどエキサイティングな時期はなかったと考えています。そのため、当社の事業について最新の状況をお伝えできることを大変楽しみにしています。これまで、BAMの規模を5年以内に倍増させるという目標についてお話ししてきましたが、現在、その点については計画どおり、あるいは計画を上回るペースで進んでいます。この後、Hadleyが当社の継続的な成長の見通しについて説明します。しかし、それと同じくらい重要なのは、基礎収益の強靭性と安定性を継続的に高めていることです。

2022年にBrookfield Asset Managementを分離上場した際、当社は最高のパフォーマンスを発揮するオルタナティブ資産運用会社を創設したいと考えていました。それは、多額の資本を調達し、最大かつ最も魅力的な投資テーマに投資すると同時に、極めて分散された事業を構築し、四半期ごと、年度ごと、そしてサイクルごとに、資金調達、投資パフォーマンス、収益を生み出せる会社です。まさにそれを実行してきました。当社は、市場サイクル全体を通じ、またあらゆる経済環境において成果を生み出せるビジネスモデルを構築してきました。現在、Brookfieldは100年以上にわたる歴史を歩み続け、世界経済の背骨を構成する重要資産および不可欠なサービスの主要な保有者、運営者、投資家であり続けています。当社は5つの事業分野で事業を展開し、規模、グローバルなリーチ、運営能力という競争優位性を活用して、最大の投資トレンドを見極め、基礎的な事業パフォーマンスを高めています。

この事業の多様性、オルタナティブ市場の最大かつ最も急成長しているセグメントにおけるリーダーシップ、そして規律ある実行アプローチが、当社の業績に表れています。当社は史上最大の規模で資本を投資・収益化している一方、長期目標に沿う、またはそれを上回る成長率も達成しています。これは、当社のプラットフォームが成長しても、過去の成長率を維持し続けられることを示しています。株主の皆様に過去最高の成果をお届けする一方で、LPパートナーの皆様にも、当社史上最高水準の投資パフォーマンスを提供しています。現在の資金調達水準ほど、当社事業の勢いを明確に示すものはありません。これは、オルタナティブ市場の最大かつ最も急成長しているセグメントにおける当社のリーダーシップの結果です。

また、世界中の最大の資金プールから分散された資金源を通じて資本を調達できる、十分に評価されていない当社の組織構造の成果でもあります。さらに、今後も規模を拡大していく最近のいくつかの取り組みが、初期段階で成果をもたらしていることの結果です。今年は過去最高の資金調達を達成するだけでなく、毎年どれだけの資本を調達できると見込むかという基準も引き上げています。おそらく最も重要なのは、それが単一の戦略や単一のプラットフォームからもたらされているわけではないことです。現在、Brookfieldのすべての事業が過去最高を更新しています。当社のインフラ、エネルギー、AIインフラの各プラットフォームは、史上最大級の資本需要と建設機会が存在する分野で、引き続き圧倒的な地位を占めています。他社が逆風に直面し、場合によっては撤退している中でも、当社のプライベートエクイティおよび不動産プラットフォームは、特に成長と規模拡大を続けています。

最後に、Oaktreeとの完全統合により、クレジットの最も重要なサブセグメントでパフォーマンスと市場のリーダーシップを追求する、世界最大級のクレジット・プラットフォームの一つを構築しました。当社の事業内で継続している取り組みにより、成長を実現しながら収益の強靭性をさらに高め続けることができます。オルタナティブ市場の最も重要なセグメントにおける主導的な市場ポジションを、ますます多様化しています。当社は、非常に魅力的なリスク調整後リターンというBrookfieldのブランドを、他社がほとんど、あるいはまったく匹敵できない規模と一貫性で、引き続き提供しています。最後に、当社は将来に引き続き注力し、新たな事業を正しい方法で構築して、時間をかけて市場のリーダーへと成長できるようにするとともに、現在および将来の投資トレンドの最前線にプラットフォームを置き続けています。それぞれについて個別に見ていきましょう。

Brookfieldの多様性は、当社事業における目立たないものの、十分に評価されておらず、非常に価値の高い特性です。地域、投資能力、商品、投資家にまたがる当社の多様性により、あらゆる経済環境で成果を提供できます。別の言い方をすれば、ある年にどの商品が市場に出ているかにかかわらず、成長を続けることができます。これは現在の当社事業の議論の余地のない強みですが、この点で強みをさらに強化していくための継続的な取り組みも行っています。それは、多様性と成長を高めることが、非常に好循環なサイクルの一部だからです。Brookfieldは、規模、グローバルなリーチ、運営能力という競争優位性を活用して、卓越した、力強く一貫した成果を提供しています。その実績により、既存の戦略でより大規模なファンドを調達できるだけでなく、新たなファンドも立ち上げることができます。

当社事業の成長と多様性の拡大により、より多くの資金フロー、より幅広い取引、そして次の投資判断を下すためのより多くの情報を把握できるようになります。当社はそれを事業に再投資し、能力を高め、好循環を継続させています。これは業績のどこに表れているのでしょうか。インフラ商品の一部のサブセグメントを取り上げてみましょう。最も成熟した戦略では、資金調達の約80%がリアップ、つまりその戦略が生み出す力強く一貫したリターンに魅力を感じている既存投資家からの再投資となっています。しかし、投資家は一度Brookfieldに参加すると、他の戦略にも投資する傾向が強まります。例えば、市場をリードするBrookfield Infrastructure Debt Fundの投資家の60%が、フラッグシップ・ファンドにも投資しています。

投資家によってニーズや目的、利回り、リスク許容度、運用期間、流動性は異なります。より幅広い商品やソリューションを提供することで、投資家全体に対応できますが、商品タイプごとにその構成比率は異なります。過去10年間で、機関投資家の基盤は8倍、つまり800%増加しました。当然ながら、これにより当社の多様性は大幅に高まり、単一の地域、投資家、投資家タイプへの依存を最小限に抑えられます。おそらくより重要なのは、Brookfieldと提携する投資家が、ますます多くの戦略にまたがって投資していることです。これにより、より深く、より大きく、より長続きする関係を構築できるだけでなく、毎回顧客獲得コストを負担することなく、事業を成長させ続けることもできます。統計を見ると、現在、平均的な投資家はBrookfieldの商品に2.5を少し超える数だけ投資しています。

これは10年前の2倍未満を上回る水準です。それほど大きなことに思えないかもしれませんが、注目すべき成果です。この計算における分母効果をご理解ください。当社は2,000人を超える新規投資家を迎え入れましたが、彼らは当然ながらBrookfieldで単一の商品から投資を始めました。当社はここ数年、世界最大の投資家が、パフォーマンスを提供できるだけでなく、より幅広い商品とサービスを提供できる少数の運用会社に資本をますます集中させているとお話ししてきました。これが、当社が新商品を立ち上げる理由です。これが、当社がOaktreeと統合した理由です。これが、当社がパートナー・マネージャー・プログラムを拡大し続ける理由です。Brookfieldに新規投資家を呼び込む新たな入口の数を増やすとともに、既存のパートナーに提供できる商品やソリューションの数も増やしています。