CVBフィナンシャル 2026年 第3四半期 決算説明会

本日は、2026年第3四半期の業績をご説明する機会にご参加いただき、ありがとうございます。今朝は、最高経営責任者のデイブ・ブレイガーと社長のクレイ・ジョーンズが同席しています。本日の説明では、昨日発表した決算資料に記載された財務情報に言及します。資料を入手するには、当社ウェブサイト（www.cbbank.com）にアクセスし、「Investors」タブをクリックしてください。本通話の登壇者は、1995年民事証券訴訟改革法に含まれるセーフハーバー条項による保護を求めるものです。当社の将来予想に関する記述と実際の結果が大きく異なる可能性のあるリスクや不確実性について詳しくは、2025年12月31日終了年度の年次報告書（Form 10-K）、特に同報告書の項目1A「リスク要因」をご覧ください。

当社のセーフハーバーに関する開示の全文については、本通話に関連して発表した当社の決算発表資料をご覧ください。それでは、デイブ・ブレイガーに引き継ぎます。デイブ、お願いします。ありがとうございます、アレン。皆様、おはようございます。

2026年第3四半期の純利益は$78.1 million、1株当たり$0.44となり、49年以上にわたって毎四半期黒字を維持し、連続黒字は198四半期となりました。2026年第3四半期については、1株当たり$0.20の配当をすでに発表しており、株主への現金配当の連続支払いは148四半期となります。純利益は$78.1 million、1株当たり$0.44で、2026年第2四半期の$48.3 million、1株当たり$0.29、および前年同期の$52.6 million、1株当たり$0.38と比較されます。2026年第3四半期の税引前利益は$106.1 millionで、2026年第2四半期の$65 millionと比較されます。

第3四半期は、ヘリテージ・バンク・オブ・コマースの買収効果が丸々反映された初めての暦四半期となりました。2026年第2四半期には、ヘリテージとの共同事業期間が74日間含まれていました。両行のコアバンキングシステムは第2四半期末に統合されました。また、第2四半期には買収費用として$31.4 millionを計上し、第3四半期は$8.1 millionでした。合併後、システム移行も完了して初めて四半期を通期で終えましたので、2026年第3四半期と2025年の同四半期を比較し、この時点で達成した主な財務指標をいくつかご紹介したいと思います。合併の発表時に、2027年までにEPSを13%成長させるとお伝えしました。第3四半期の1株当たり利益は6セント、16%増加しました。

合併の発表時には、平均総資産利益率を2027年までに150ベーシスポイント超とする目標を掲げました。2026年第3四半期の平均総資産利益率は、報告ベースで1.48%でしたが、買収費用を調整すると1.59%でした。また、2026年第3四半期の平均有形普通株主資本利益率は16.2%となり、2027年の目標として発表した17%に近い水準でした。それでは、クレイに電話を引き継ぎ、貸出金と預金について説明してもらいます。

ありがとうございます、デイブ。2026年9月30日時点の貸出金総額は$12.1 billionで、6月30日から$105 million増加しました。第3四半期も、貸出実行は引き続き堅調なペースでした。ただし、貸出実行額は2026年第2四半期から15%減少した一方、今年の第1四半期を約20%上回りました。第3四半期の新規貸出実行利回りは前四半期を約20ベーシスポイント上回り、新規貸出の実行利回りは6.25%に迫りました。信用力の高い貸出をめぐる金利競争は引き続き激しく、最近の金利上昇を受けて、取引を再検討したり、社内の手元資金を活用したりする顧客もいます。貸出案件のパイプラインは比較的堅調ですが、金利上昇を背景に、顧客や見込み顧客の需要は鈍化しています。

2026年第3四半期の貸出ポートフォリオ平均利回りは5.66%で、2026年第2四半期の5.53%、2025年第3四半期の5.25%と比較されます。貸出手数料と買収した貸出金のディスカウント償却を除くと、基礎的な貸出利回りは6月30日時点の5.37%から9月30日時点には5.46%へ上昇しました。2026年9月30日時点の全体の融資枠利用率は42%で、2026年6月30日時点の41%から上昇しました。一方、C&I融資枠の利用率は前四半期比で32%から31%へ低下しました。酪農・畜産向け融資枠の利用率は、前四半期末の53%から9月30日時点には66%に上昇しました。これは前年第2四半期の64%と比較されます。第3四半期のネット償却額は$20,000でした。2026年第2四半期のネット償却額は$137,000でした。

不良資産合計は$16.8 millionから$18.7 millionに増加し、2026年9月30日時点で総資産の9ベーシスポイントに相当します。要注意先債権は総貸出金の94ベーシスポイントに相当する$113.9 millionで、9月30日時点の金額は2026年6月30日時点の$109.7 millionと比較されます。2026年6月30日からの$4.2 millionの増加は、合計約$5 millionに上る分類債権CREローン2件の追加によるものです。続いて預金についてです。9月30日時点の預金総額および顧客向け買戻条件付契約は$16.3 billionで、2026年6月30日時点の$16.9 billionと比較されます。$550 millionの減少は、利息付き預金および買戻条件付契約が$360 million減少し、無利息預金が$190 million減少したことによるものです。無利息預金は、9月30日時点で預金総額の53.5%を占め、2026年6月30日時点の52.8%から上昇しました。

預金総額および顧客向け買戻条件付契約は、2026年第2四半期から平均で$578 million増加しました。平均定期預金が$256 million減少しており、その大部分はブローカードCDの平均残高が$240 million減少したことによるものです。第2四半期について、ヘリテージから取得した預金を四半期の全91日間に含めるプロフォーマベースで調整すると、第3四半期の預金総額および顧客向け買戻条件付契約は約$300 million減少したことになります。この減少には、ブローカードCDの平均残高が$240 million減少したことが含まれます。無利息預金は安定しています。プロフォーマベースでは、第3四半期に平均で$100 million増加したことになります。一方、四半期終盤には利息付き預金の一部が流出しました。プロフォーマベースでは、顧客の利息付き預金および買戻条件付契約の平均残高が$170 million減少したことになります。

10月に入ってから、利息付き預金の水準は安定しており、無利息預金の水準は緩やかに上昇しています。FRBが金利を引き上げるなか、預金への圧力が続くと予想しており、短期的には利息付き預金の水準に影響する可能性があります。2026年第3四半期の預金および買戻条件付契約の調達コストは83ベーシスポイントで、2026年第2四半期の86ベーシスポイント、前年同期の90ベーシスポイントと比較されます。それでは、貸借対照表と純金利収入についてさらに説明してもらうため、アレンに引き継ぎます。

ありがとうございます、クレイ。当社の総資産は、2026年6月30日時点の$21.2 billionから9月30日時点には$20.5 billionに減少しました。2026年第3四半期の平均収益資産は$18.5 billionで、第2四半期から$900 million増加しました。収益資産の増加に加え、収益資産利回りが16ベーシスポイント拡大したことで、2026年第2四半期比で利息収入が9%、金額にして$18.5 million増加しました。当社の資金調達コストは、今年の第3四半期、第2四半期ともに0.96%でした。今年の第3四半期の支払利息は、第2四半期から$1.9 million増加しました。これは、平均利息付預金が$213 million増加したことに加え、第2四半期にキャッシュフローヘッジを仲介預金証書からFHLB前貸しに移行したことに伴い、借入金が$116 million増加したためです。

貸倒引当金は、2026年6月30日の$126.7 millionから、2026年9月30日には$125.6 millionに減少しました。これは、貸倒引当金を$1 million戻し入れたことによるものです。貸出金に対する貸倒引当金の比率は、6月30日の1.05%から9月30日には1.04%に低下しました。当社の貸倒引当金は、ムーディーズが作成した複数の予測を組み合わせた経済予測に基づいています。引き続き、ムーディーズのベースライン予測に最も大きな個別シナリオのウェイトを置き、複数の予測に上振れリスクと下振れリスクを配分しています。2026年9月30日時点の経済予測は、全般的に第2四半期の予測と一致していました。実質GDP成長率は、2028年前半まで2%を下回ると予測されています。失業率は2027年初めまでに5%に達し、2028年まで5%を上回ると予測されています。

商業用不動産価格は2027年末まで下落を続け、その後2028年に上昇に転じると予測されています。続いて、資本状況についてご説明します。2026年9月30日時点の株主資本は$3.13 billionで、2026年6月30日時点の$3.17 billionと比べて減少しました。株主資本の$39 millionの減少には、第3四半期末の金利上昇に伴うその他の包括利益累計額の$67 millionの減少が含まれています。また、第3四半期には775,000株を約$17.5 millionで買い戻しました。これは、今年の第2四半期に買い戻した241,000株と比べて増加しています。今年の6月18日から10月19日までに、平均株価$22.05で1.8 million株を約$40 millionで買い戻しました。2026年9月30日時点の1株当たり有形純資産簿価は$10.92で、2026年6月30日時点の$11.07と比べて減少しました。