コンセントリクス 2026年 第3四半期 決算説明会

この電話会議はコンセントリクスの所有物であり、コンセントリクスの書面による許可なく録音または再放送することはできません。本電話会議には、当社の将来の業績予想に関する将来予想に関する記述が含まれています。これらの記述は、その性質上、不確実な事項を扱うものです。こうした不確実性により、実際の将来の業績は、将来予想に関する記述で示した内容と大きく異なる可能性があります。新たな情報や将来の見通し、事象、進展を理由として、将来予想に関する記述を更新する予定はありません。将来の財務結果に影響を及ぼす可能性のある不確実性について、詳しくは本日の決算発表資料およびSECへの直近の提出書類をご覧ください。これには、年次報告書（Form 10-K）およびSECへのその他の公開提出書類に記載されているリスク要因が含まれます。

また、本電話会議では、調整後フリーキャッシュフロー、非GAAP営業利益、非GAAP営業利益率、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、非GAAP純利益、非GAAP EPS、為替変動の影響を除いた売上高成長率など、非GAAP財務指標についても説明します。これらの非GAAP指標との照合表は、プレスリリースおよび当社のインベスター・リレーションズウェブサイトの「Financials」に掲載しています。本日の電話会議には、社長兼最高経営責任者（CEO）のクリス・コールドウェルと、最高財務責任者（CFO）のアンドレ・バレンタインが参加しています。クリスから当社の業績と成長戦略の概要を説明し、アンドレから財務実績と事業見通しについて説明します。その後、質疑応答に移ります。それでは、クリスに引き継ぎます。

ありがとうございます、エリーズ。皆様、こんにちは。本日は2026年第3四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。まず、生成AIが登場し、サービス業界の存続可能性に対する懸念が高まって以来、この数年間でコンセントリクスがどれほど成長したかを物語る節目についてお話しできることを誇りに思います。この3年間、当社は提供するサービスを着実に拡大するとともに、事業を進化させるため、AI技術の導入に投資してきました。今四半期、売上高の50%超が、過去3年間に当社が創出した事業から生み出される水準に達しました。これは、従来の事業とは大きく異なります。

こうした新たな売上高の内訳は、大幅な変革を経た、またはAIが売上高に寄与している新規および既存顧客からの売上高$3 billion、iX Suite AIプラットフォームを活用して従来型サービスを圧縮したことによる純売上高$1.3 billion、そして最後に、リスクやコンプライアンスなど成長分野で市場に投入した高付加価値の新サービスからの売上高$700 millionです。従来の事業と比べ、この売上高は2026年度に前年比30%の成長が見込まれるなど、より速いペースで成長しており、収益性も高く、売上高維持率は4倍と、顧客の定着度も高くなっています。詳細については、当社ウェブサイトの「Investor Relations」の「Events and Presentations」に掲載している第3四半期投資家向けサマリープレゼンテーションでご説明しています。

2027年初めには、当社の事業の見方についてさらに詳しくご説明するため、投資家の皆様との対話の機会を増やす予定です。まずは、将来に自信と期待を持てる理由を示す、いくつかの統計をご紹介します。2027年には、新規事業からの売上高が$6 billionを超えると見込んでいます。これまでお話ししてきたように、当社全体の事業では想定どおり利益率が改善しており、第3四半期は前年同期比で30 basis pointの改善となりました。当社は新規顧客を獲得するとともに、既存顧客へのサービスも進化させています。例えば、上位5社の顧客すべて、および上位100社の顧客の90%超が、2023年度の開始以降、当社の新たなサービスや提供内容を利用するようになっています。

顧客との平均取引年数は引き続き堅調で、上位25社では16年超、上位50社では15年となっており、顧客基盤全体の維持率は98%です。これらの統計は、当社が強固な基盤の上に事業を築き、可能な限り速いペースで事業の進化を推し進めていることを示しています。第3四半期についても、同じ傾向が表れています。顧客がAIの活用を拡大するにつれ、当社には事業を成長させ、収益性を高めながら事業規模を拡大し、顧客との関係を深める機会が増えることを、引き続き実証しています。当社は、勢いを生かすため、自らの従来型事業を積極的に変革することに注力しています。当社の営業パイプラインは引き続き安定しており、AIを伴う新規顧客獲得案件は前四半期比で63%増加しました。

今四半期におけるiX Suiteの最大規模の受注4件のうち3件は、すでに製品を利用しており、当社が実現を支援した成果を受けて、ユースケースを拡大している顧客によるものでした。また、今四半期には61件の案件を本番稼働させ、その中にはiX Suiteを利用するアドバイザー30,000人超が含まれています。これが、第3四半期に実現した利益率の改善と、従来型事業の売上高成長への寄与につながりました。当社の戦略、ビジョン、実行力は市場から評価されています。「New Realities」マーケティングキャンペーンを通じて、AI活用への意欲と業務上の現実との隔たりを埋めるパートナーとして、コンセントリクスのブランドを築いており、顧客、パートナー、業界から共感を得ています。調査会社から、複数の専門分野に加え、戦略とビジョンにおいても優れたパートナーとして評価されました。

一例として、今月、エベレスト・グループから、あらゆる地域でビジョンと能力を高めているカスタマー・エクスペリエンス・マネジメント分野のリーダーとして認定されました。人とAIの協働および対話型AIの分野で、グロービーの部門最優秀賞を受賞しました。戦略的パートナーであるナイスとともに、英国のテクノロジー小売企業カリーズとの取り組みが評価され、国際CXエクセレンス賞を受賞しました。テクノロジーを活用した当社の顧客体験ソリューションにより、顧客満足度が2桁改善しました。同様に重要な点として、今四半期は利益率に関するガイダンスを上回り、第4四半期もこの勢いが続くと見込んでいます。改めて申し上げますと、これは、レバレッジの低減を続けながら、調整後フリーキャッシュフローで2四半期連続の過去最高を記録したことを意味します。AIによって成長機会が広がる一方、ハイパースケーラー各社の支出優先順位の変化など、業界の構造変化にも対応しています。これらの変化は、第4四半期の売上高に、従来の想定を上回る影響を及ぼす見込みです。

さらに、第2四半期の決算説明会でお話ししたとおり、拠点構成により、今四半期は約3%の逆風が生じました。顧客が予算や業務拠点を見直す中、従来型事業の成長と長期的な収益性のバランスを実現するため、テクノロジー、最適な地域配置、サービスを組み合わせて活用し続けています。事業が進化する中でも、AIの導入を加速するためにできる限りのことを進めている点は重要です。これに伴い一時的な逆風が生じますが、その結果、顧客との関係はより強固で継続性の高いものとなり、売上高の粘着性と利益率も高まります。こうした変革が進む中でも、資本配分において規律を維持しています。今四半期は純有利子負債を約$211 million削減し、バランスシートを強化しました。また、2026年度末までに、過去3年間で累計$900 millionの負債返済を完了する見込みです。

これにより、年末の純レバレッジは約2.6xとなる見通しです。さらに2027年には、負債とレバレッジを大幅に削減し、約2.2xとする計画です。同時に、従業員のスキル向上とAIの専門人材の拡充を通じて、新たな能力を育成し、将来への投資も続けています。第4四半期に向けてAIの導入を加速していますが、新規事業の売上高および市場全体における成長機会について、引き続き確信しています。自動化、テクノロジー、グローバル人材、深い業界知識を適切に組み合わせ、業務モデルの変革を支援する最適なパートナーとなることに注力しています。顧客が測定可能な事業成果をもたらす実践的なソリューションを求める中、複雑で価値の高い案件について、健全で安定したパイプラインが形成されています。

2027年のガイダンスは公表していませんが、現時点では、新規事業の売上高の伸びが、2027年の自動化の取り組みの影響を大部分、場合によってはすべて相殺するとともに、事業全体で利益率を安定させ、さらに改善させると見込んでいます。業界再編の恩恵を事業全体で受けると見込んでおり、成長の勢いは年後半に強まると予想しています。フリーキャッシュフローの創出額は、2026年の水準を上回ると見込んでいます。アンドレに引き継ぐ前に、世界中のゲームチェンジャーの皆さんに、顧客と互いに対する献身に感謝を伝えたいと思います。皆さんの専門知識と革新が、当社の成功を可能にしています。また、ますます複雑化する事業環境に対応される中で、当社を信頼してくださっている顧客の皆様にも感謝申し上げます。

それでは、アンドレから、四半期業績と年内の見通しについて詳しくご説明します。アンドレ。ありがとうございます、クリス。皆さん、こんにちは。

まず第3四半期の業績を振り返り、その後、第4四半期および2026年通期の見通しについてご説明します。第3四半期の売上高は約$2.45 billionとなりました。為替変動の影響を除くと、0.5%の減収となり、6月に公表したガイダンスの下限をわずかに下回りました。当四半期の売上高には、顧客向けAI導入の加速に加え、当社が支援してきた一部の顧客層に対するサポートを縮小するという顧客の判断が反映されています。収益性については、非GAAPベースの営業利益が$309 millionとなり、6月に公表したガイダンスレンジの上限を上回りました。当四半期の調整後EBITDAは$363 millionでした。