レポジトラック 2026年 第4四半期 決算説明会

本日は、ReposiTrakの2026年度第4四半期決算に関する電話会議にご参加いただき、ありがとうございます。本日の電話会議には、ReposiTrakの会長兼CEOであるランディ・フィールズと、CFOのジョン・メリルが出席しています。始める前に、本電話会議には、1995年民間証券訴訟改革法の意味におけるReposiTrakに関する将来予想に関する記述が含まれる可能性があることを、皆さまに改めてお伝えします。将来予想に関する記述とは、歴史的事実に基づかない記述です。こうした将来予想に関する記述は、現時点での信念と期待に基づいています。ReposiTrakの発言にはリスクと不確実性が伴い、実際の結果は大きく異なる可能性があります。こうしたリスクについては、証券取引委員会に提出した当社の書類で詳しく説明しています。ここに記載された情報は、こうしたリスクを踏まえてご検討ください。ReposiTrakは、本電話会議で提供した情報を更新する義務を負いません。

本日の市場取引終了後、当社は、本日の電話会議でご説明する財務実績の概要を記載したプレスリリースを発表しました。投資家の皆さまは、当社ウェブサイト repositrak.com の投資家向け情報セクションで、このプレスリリースをご覧いただけます。それでは、ジョン・メリルに引き継ぎたいと思います。ジョン、お願いします。

ジェフ、ありがとうございます。皆さま、こんにちは。2026年度の堅調な業績は、当社が掲げる戦略を引き続き着実に実行していることを示しています。当社は、売上高に占める予測可能性の高い継続課金型SaaS売上高の割合を引き続き高めてきました。同時に、営業コスト構造を改善しながら、この売上高を引き続き伸ばしています。当年度は、売上高全体が3%、継続課金型売上高が4%増加する一方、営業費用全体は6%減少しました。当社は継続的な戦略の一環として、顧客対応に手間がかかり利益率の低い一部の収益源を意図的に縮小し、最も高い成長可能性と収益性を持つ機会に注力しました。これにより売上高の成長は緩やかになりましたが、営業利益率の改善につながりました。その結果、明確な営業レバレッジの発現、GAAP純利益と1株当たり利益の増加、堅調なキャッシュ創出、そして株主への継続的な資本還元を実現しています。

同時に、当社は事業の長期的な基盤にも投資しています。自社の技術基盤の刷新やトレーサビリティ・ソリューションへの継続的な投資を通じた有機的な投資に加え、SPAR Groupとの協業関係および同社への投資を通じて、当社の最新の取り組みであるタッチレス・マーチャンダイジングを支援しています。ランディがこの後、準備したコメントの中でタッチレス・マーチャンダイジングについて説明します。当社はこの取り組みを、トレーサビリティ、コンプライアンス、リスク管理、サプライチェーン・ソリューションにまたがる、当社の幅広いプラットフォーム戦略の自然な拡張と捉えています。本日は、財務実績と資本配分の優先事項に焦点を当ててお話しします。それでは、数値をご説明します。通期の売上高全体は、$22.6 millionから$23.3 millionへと3%増加しました。当年度の営業費用全体は$15.4 millionで、前年の$16.4 millionから6%減少しました。

これらの実績は、SaaSプラットフォームの拡大と自動化の改善を進める中で、当社のビジネスモデルにおける営業レバレッジが発揮されていることを示しています。営業利益率は、前年の27.5%から約33.7%へと約620ベーシスポイント上昇しました。通期の営業利益は26%増加し、$6.2 millionから$7.8 millionとなりました。GAAP純利益は、$7 millionから$7.6 millionへと8%増加しました。以前お伝えしたとおり、当社は、過去に発生した連邦および州の繰越欠損金（NOL）に関連する税務上の恩恵期間の終了が近づいています。2026年度の実効税率は、連邦税が約21%、州税が3%でした。これら過去の税務上の恩恵が縮小するにつれて、利用可能な州および連邦の税額控除やその他の税務上の属性を前提として、全体的な実効税率が上昇する可能性があると見込んでいます。

GAAPベースの普通株主帰属純利益は、2025年度の$6.6 millionから2026年度の$7.4 millionへと12%増加しました。これは、法人税費用が約$700,000だった前年に対し、約$2 millionとなり、約190%増加したにもかかわらず達成したものです。2026年度の1株当たり利益は、基本EPSが$0.41、希薄化後EPSが$0.39でした。それぞれ、基本EPSの加重平均株式数約18.3 million株、希薄化後EPSの加重平均株式数19 million株に基づいています。希薄化後1株当たり利益は、2025年度の$0.35に対し、13%増加して$0.39となりました。続いて、第4四半期の業績についてご説明します。2026年度第4四半期の売上高は、前年同期比3%減の$5.6 millionでした。念のため申し上げますと、昨年下半期には、FDAが当初定めていた2026年1月20日の遵守期限が近づく中、トレーサビリティ関連の取り組みが加速していました。

以前お伝えしたとおり、FDAは遵守期限を2028年7月20日まで延長しており、議会はFDAに対し、その日まで食品トレーサビリティ規則を執行しないよう指示しています。業界が新たな期限に向けて準備を進める中で、顧客の活動が活発化する可能性があると考えています。当四半期の営業費用合計は、継続的なコスト管理と業務効率化を反映し、$4.2 millionから11%減少して$3.7 millionとなりました。ソフトウェア基盤を大幅に強化したことに伴うソフトウェア開発費の資産計上などにより、サービス原価は12%減少しました。販売・マーケティング費用は11%減少しました。一般管理費は、福利厚生費やその他の従業員関連費用の増加により3%増加しました。無形資産および有形資産の償却・減価償却が完了したことを主因に、減価償却費および償却費は75%減少しました。営業利益は、$1.6 millionに対して19%増加し、$1.9 millionとなりました。

2026年度第4四半期のGAAPベースの純利益は、前年の$1.8 millionに対して16%増加し、$2.1 millionとなりました。なお、法人税費用がほぼ200%増加したことも、この結果に反映されています。GAAPベースの普通株主帰属純利益は、$1.7 millionから19%増加して$2.1 millionとなりました。当四半期の1株当たり利益は、基本・希薄化後ともに$0.11でした。これは、基本EPSの加重平均株式数約18.2 million株、希薄化後EPSの加重平均株式数19 million株に基づいています。法人税負担が増加したにもかかわらず、希薄化後1株当たり利益は前年同期比で約20%増加しました。続いて、資本配分と流動性についてご説明します。2026年度末時点の現金残高は$27.3 millionでした。また、2026年6月30日時点で、SPAR Group向けの$3 millionの受取債権を保有していました。2026年度の営業活動による現金創出額は約$8.3 millionで、前年の$8.4 millionに対してほぼ横ばいでした。

強固なバランスシート、継続的な収益性、そしてキャッシュ創出力により、当社は大きな財務上の柔軟性を確保しています。当社には銀行借入が一切ありません。2026年度中、当社は普通株式約144,000株を1株当たり平均$12.50で買い戻して消却し、その総額は約$1.8 millionでした。自社株買いプログラムの開始以来、当社は普通株式約2.3 million株を平均1株当たり$6.60で買い戻して消却しており、その総額は約$15.2 millionです。2026年6月30日時点で、総額$21 millionの普通株式買い戻し承認枠のうち、約$6 millionが残っていました。当社は自己株式を保有していません。株式は買い戻し後、速やかに消却しています。当年度中、当社は優先株式175,000株を1株当たり所定の償還価格$10.70で償還し、その総額は約$1.9 millionでした。

設立以来、当社は優先株式約677,000株を1株当たり所定の償還価格$10.70で償還しており、その総額は約$7.3 millionです。残存する優先株式は約161,000株で、所定の償還価格に基づく金額は約$1.7 millionです。現在の目標は、事業環境、流動性要件、および資本配分の優先順位について取締役会が継続的に評価することを条件として、2026年12月まで、またはそれ以前に残存するすべての発行済み優先株式を償還することです。2026年6月18日、取締役会は2026年6月30日時点の株主を対象に、1株当たり$0.02、年間1株当たり$0.08の四半期配当を発表しました。現金配当は、2026年8月14日頃に、基準日時点の株主に支払われました。続いて2026年9月15日、取締役会は2026年9月30日時点の株主を対象に、9月の四半期配当として1株当たり$0.02を発表しました。

2026年9月時点の株主への現金配当は、2026年11月14日頃に支払われる見込みです。以前お伝えしたとおり、発表済みの配当はすべて、各会計四半期末から45日以内に支払われます。取締役会は随時、当社の資本配分戦略を評価し、事業環境や、その時点で当社および株主にとって最も有利と考える方針に基づいて調整を行います。継続的な資本配分の目標は、営業活動による年間キャッシュ創出額の約50%を株主に還元し、残りをバランスシートの強化と今後の事業運営の資金に充てることです。要約すると、当社の戦略に変更はありません。何よりもまず、お客様を大切にし、あらゆる業務を完璧に遂行することです。

次に、継続収益を拡大し、売上高を上回るペースで収益性を高め、現金を使って普通株を買い戻し、優先株を償還し、無借金のバランスシートを維持するとともに、現金配当を通じて株主に資本を還元します。本日お伝えするのは以上です。皆さん、お時間をいただきありがとうございました。それでは、ランディに引き継ぎます。ランディ、お願いします。ありがとうございます、ジョン。ReposiTrakは、小売食品業界における食品安全と店頭での商品供給を支える第一選択のベンダーとして、戦略的な地位を引き続き高めています。

コンプライアンスからサプライチェーン、トレーサビリティに至るまで、高度に自動化され、非常に正確で、驚くほどシンプルかつ手頃な価格のソリューションにおいて、当社は業界標準を確立してきました。タッチレス・マーチャンダイジングという新たな非常に大きなサプライチェーンの機会に多くの力を注いだにもかかわらず、当社の各事業は四半期中、好調に推移しました。このサプライチェーンの取り組みが重要なのは、当社にとって大きな市場機会であるだけでなく、何よりも、お客様が共通して直面している一連の問題を解決するものだと考えているためです。テクノロジーが進化し、問題をより容易に特定できるようになるにつれ、ボトルネックは何をすべきか分からないことではなく、実際にそれを実行することになっています。言い換えれば、実際に問題を解決する人員を確保することです。