ファースト・バンコープ 2026年 第3四半期 決算説明会

ありがとうございます、クリスティーン。皆さま、おはようございます。ファースト・バンコープの2026年第3四半期の業績についてご説明する電話会議およびウェブキャストにご参加いただき、ありがとうございます。本日は、社長兼最高経営責任者のアウレリオ・アレマンと、最高財務責任者のサイド・オルティスとともにお届けします。本日の電話会議を始める前に、売上高、利益、資本構成の予測や、当社の事業計画および目標に関する記述など、将来予想に関する記述が含まれる場合があることをお伝えするのが私の責任です。当社の実際の業績は、当社の最新のSEC提出書類に記載されている重要な要因により、将来予想に関する記述と大きく異なる可能性があります。当社は、この電話会議で述べた将来予想に関する記述を更新する義務を負いません。ウェブキャストのプレゼンテーション資料またはプレスリリースをまだお持ちでない方は、当社ウェブサイトfbpinvestor.comでご覧いただけます。

それでは、CEOのアウレリオ・アレマンに電話会議を引き継ぎたいと思います。

ありがとうございます、ラモン。皆さま、おはようございます。さて、預金と貸出金の双方で健全な残高動向が見られ、信用の質が安定し、収益性も継続する中、当社は今四半期も堅調で安定した業績を達成しました。純利益は$96.1 million、1株当たり$0.63となり、前四半期からほぼ横ばいでした。一方、年初来の1株当たり利益は、前年同期比で実際に14%増加しました。当社のフランチャイズは引き続き魅力的なリターンを生み出し、総資産利益率は1.98%となりました。これは、1.5%を上回る水準を19四半期連続で達成したことになります。今四半期の純金利マージンはやや変動しましたが、比較には第2四半期に認識した購入ディスカウントと繰延手数料の前倒し償却の影響が含まれています。

これに加え、金利環境のボラティリティが高まる中で調達コストが上昇しました。これは、貸出金の金利改定より先に起きたもので、貸出金の金利改定はFRBが金利を見直した後に行われ、一部の商業融資については各四半期の初めに実施されます。これらの要因を考慮しても、当社の純金利マージンは業界でも特に高い水準を維持しました。貸出金の伸びは当社の各市場に広く見られましたが、特に商業部門で顕著であり、貸出金総額は前四半期比年率換算で3.3%増加しました。予想していたとおり、消費者向け貸出金はやや減少しました。また、預金は安定を維持し、コア顧客預金残高が$120 million増加したことに支えられました。信用指標は健全な状態を維持し、不良資産比率は0.59 basis pointsで横ばいでした。

重要なのは、CET1比率を16.9%に維持しながら、自社株買いと配当の両方を通じて株主に多額の資本を還元し続けていることです。これにより、事業機会への対応や将来の資本配分施策を支えるための大きな柔軟性が確保されています。昨日、別途発表したプレスリリースでお知らせしたとおり、取締役会が四半期普通配当の25%増額と、$350 millionの自社株買い枠を承認したことを大変うれしく思います。資本配分の優先事項に変更はありません。バランスシートと資本基盤の強さを踏まえ、お客さまへの支援、フランチャイズへの投資、慎重な資本バッファーの維持を続けながら、資本還元を増やす機会があると判断しました。自社株買いは引き続き重要な手段になると見込んでおり、特に市場のバリュエーションが魅力的な機会をもたらす場合に有効です。総じて、当社のフランチャイズが持つ回復力と収益力を示せていると考えています。スライド5に移ってください。

当四半期から少し視点を広げてみると、より広範な事業環境は、申し上げるなら、引き続き安定的で追い風となっています。プエルトリコ経済は、復興活動の継続、失業率の安定、製造業や生産拠点の国内回帰に関する前向きな発表に支えられ、引き続き底堅さを示しています。こうした環境の中で、健全な顧客活動が続いており、第4四半期に向けた事業案件のパイプラインも堅調です。当四半期も、マルチチャネル戦略を引き続き推進しました。銀行が1行しかなかったサン・ヘルマン地域に新たな支店を開設しました。また、より迅速で効率的かつシームレスなサービス体験を提供するデジタルツールの拡充も続けています。こうしたイノベーションへの取り組みは、複数の賞を受賞したことで評価されています。グローバル・ファイナンスからは、ラテンアメリカおよびプエルトリコで最高のデジタルユーザー体験、そしてプエルトリコで最高のデジタルバンキングアプリに選ばれました。

さらに、フォーブスは当社を2026年の世界の業績上位銀行に選出しました。これは当社にとって過去最高の順位であり、プエルトリコの同業他社の中で最上位です。改めて、こうした評価を大変誇りに思います。これらは、強固で収益性の高いフランチャイズを維持しながら、お客さまに最高のデジタル体験を提供するために尽力している当社の従業員の努力と献身を反映しています。これらの成果に、資産の質の高さと多額の余剰資本が加わることで、優先事項を引き続き実行し、株主の皆さまに長期的な価値を創出するうえで、当社は有利な立場にあります。セイドに電話を引き継ぐ前に、主要業績指標と、残り1四半期となった今年の見通しについて、補足説明をさせていただきます。スライド6に移ってください。優先事項に照らして見ると、年初に掲げた営業指標の達成に向けて、引き続き順調に進んでいると考えています。

強い融資実行と健全な案件パイプラインを背景に、貸出の伸びは引き続き改善しています。今四半期の状況を踏まえると、ガイダンスの下限である3%-5%を達成できると引き続き確信しています。効率性は目標を上回る水準を維持しています。年初来の利ざやの実績は、引き続き当社の予想に沿っています。今期第4四半期には、さらに$50 millionの自社株買いを実施する予定です。資産の質は引き続き安定しています。また、世界経済のマクロ環境をめぐる不透明感が強い中、融資審査における成長と規律のバランスを保つことが賢明だと考えています。最終四半期に入るにあたり、優先事項は明確です。市場シェアを選択的に拡大し、高い収益性を維持するとともに、営業レバレッジを高め、テクノロジーとAIを通じて顧客体験の向上を続けます。いつも申し上げているとおり、当行にご関心をお寄せいただき、ありがとうございます。皆様からのご質問にお答えできることを楽しみにしています。

それでは、セイドに電話を引き継ぎ、四半期業績について詳しく説明してもらいます。ありがとうございます。アウレリオ、ありがとうございます。皆様、おはようございます。

業績についてご説明します。当四半期の純利益は$96.1 millionで、第2四半期と比べてほぼ横ばいでした。貸倒引当費用と法人税費用の減少が、純金利収入の軟化、非金利収入の減少、営業費用の増加をおおむね相殺しました。純金利収入は約$1.6 million減少し、非金利収入は$3.1 million減少しました。信用状況が引き続き良好だったことを反映し、貸倒引当費用は$2.7 million改善しました。非金利費用は約$2.9 million増加しました。これは主に、後ほど詳しくご説明する引当金によるものです。継続的な自社株買いの恩恵を受け、1株当たり利益は$0.63に増加しました。また、当四半期には調整後税引前貸倒引当金繰入前利益を約$130 million計上しました。一方、有価証券ポートフォリオの未実現損失は、AOCLを通じて有形純資産額に引き続き影響しています。

当四半期の有形純資産額は$12.15、有形普通株主資本比率は9.55%でした。未実現損失の影響を除くと、調整後1株当たり有形純資産額は$15.34、調整後有形普通株主資本比率は11.76%となり、当社の資本基盤の基礎的な強さが示されています。続いて、スライド9に移り、純金利収入と純金利マージンについて詳しくご説明します。純金利収入は$227.5 millionとなり、前四半期から減少しました。主な要因は、前四半期に認識した約$3.4 millionの購入ディスカウントおよび繰延手数料の償却加速がなくなったことに加え、資金調達コストが上昇したことです。当四半期は1日多かったのですが、この追加1日分の影響である約$1.3 millionと、先ほど申し上げた$3.4 millionを除くと、純金利収入は$500,000増加しました。純金利収入の増加は、商業向け貸出と建設関連貸出の残高増加に加え、有価証券ポートフォリオの再投資によるものです。

純金利マージンは4.73%となり、第2四半期から14ベーシスポイント低下しました。低下幅のおよそ半分は、前四半期に認識した一時的な項目によるものです。残りの低下は主に資金調達コストの上昇によるもので、特に、定期預金など金利の付く商品への構成変化や、政府市場金利連動型口座の金利上昇が影響しました。預金獲得競争が続き、金利環境が不安定な中でも、当社の資金調達構成は引き続き強みとなっています。また、取引関係、価値、収益性を重視した規律ある姿勢で、引き続き金利設定を管理しています。4.73%という当社の純金利マージンは引き続き魅力的な水準にあり、同業他社と比較しても良好な水準です。今後については、第4四半期のコア純金利マージンは当四半期の水準近辺で推移すると予想しています。

預金獲得競争の継続や貸出金利の動向は引き続き逆風となる見込みです。一方、第4四半期に平均利回り2.23%で約$252 millionとなる投資ポートフォリオの金利更改機会に加え、変動金利貸出ポートフォリオの金利更改が、予想どおり金利が上昇し続けた場合には下支えとなる見込みです。2027年については、インフレ圧力や全体的な金利環境など、いくつかの要因を注視しています。そのため、次回の決算説明会で最新の見通しをお示しします。続いて、スライド10のその他収益と営業費用に移ります。非金利収入は合計$32.6 millionでした。減少の主な要因は、購入税額控除による利益の減少と、第2四半期の業績を押し上げたフロリダ州の固定資産売却益です。これらの項目を除くと、非金利収入はおおむね横ばいでした。非金利費用は合計$130.2 millionでした。

前四半期からの増加は主に、米国の商業用OREO物件に関する不利な裁判所の判決に伴う$2.8 millionの引当金によるものです。バージン諸島です。この項目を除くと、費用の動向は前四半期からほぼ変わりませんでした。重要な点として、効率性比率は50%となり、長期的な営業目標である52%を下回りました。これは、フランチャイズとテクノロジー関連の取り組みに投資しながら、引き続き規律ある経営を行っていることを示しています。スライド11で資産の質についてご説明します。当四半期の信用の質はおおむね安定していました。不良資産比率は0.59%で横ばいでした。一方、AOCLカバレッジは前四半期をわずかに下回ったものの、総貸出金の1.81%と健全な水準を維持しました。不良債権資産は小幅な増加にとどまり、ポートフォリオの規模に対して引き続き低水準でした。年率換算のネット貸倒償却率は平均貸出金の55ベーシスポイントに上昇しました。これは主に、消費者向け融資および自動車関連の損失が増加したことを反映しています。