バンク・オブ・マリン・バンコープ 2026年 第3四半期 決算説明会

おはようございます。2026年9月30日終了の第3四半期に関するバンク・オブ・マリン・バンコープの決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。バンク・オブ・マリン・バンコープのコーポレート・セクレタリーを務めるクリッシー・マイヤーです。プレゼンテーション中、参加者の皆さまは聴講のみとなります。この電話会議の後、質疑応答の時間を設けます。本日の電話会議には、バンク・オブ・マリンの社長兼CEOであるティム・マイヤーズと、最高財務責任者のデイブ・ボナコルソが参加しています。今朝発表した決算ニュースリリースと補足資料は、当社ウェブサイトbankofmarin.comの投資家向け情報ページでご覧いただけます。この電話会議も同サイトでウェブキャスト配信しています。ライブウェブキャストおよびウェブキャストの録画では、クローズドキャプションをご利用いただけます。始める前に、非GAAP財務指標についても説明することをお知らせします。

GAAP指標と非GAAP指標の両方について、決算ニュースリリースに掲載されている調整表をご参照ください。また、本日の電話会議での説明は2026年10月23日（金）時点で入手可能な情報に基づいており、リスクや不確実性を伴う将来予想に関する記述が含まれる場合があります。実際の結果は、そうした記述に示された内容と大きく異なる可能性があります。これらのリスクや不確実性については、決算ニュースリリースに記載されている将来予想に関する記述の開示、および当社のSEC提出書類をご確認ください。準備した説明の後、ティム、デイブ、そして最高融資責任者のミサコ・スチュワートが皆さまのご質問にお答えします。それでは、ティム・マイヤーズに引き継ぎたいと思います。

ありがとう、クリッシー。皆さま、おはようございます。四半期決算説明会にようこそ。第3四半期は、財務業績がさらに改善した期間となりました。EPSと平均有形普通株主資本利益率が上昇し、純金利マージンが拡大したほか、貸出金と無利息預金が増加し、コア非金利収益が拡大しました。また、引き続き慎重な経費管理を行いました。四半期の純金利マージンは10ベーシスポイント拡大し、前四半期比でEPSが7%増加しました。また、年初来のEPSは前年同期を62%上回りました。四半期の有形普通株主資本利益率は12%を超え、平均総資産利益率は1%を上回りました。経費率は60%を下回る水準に改善し、税引前貸倒引当金繰入前利益は17%増加しました。貸出金利回りの上昇、コア手数料収入の増加、預金コストの低下、堅調な貸出実績、そして規律ある経費管理が、いずれも当四半期の収益性向上に寄与しました。

これらの結果を総合すると、当社事業の中核的な成長要因全般で進展が続いていることが示されており、当社の取り組みがより力強く安定したコアの財務実績につながっていることをさらに裏付けています。当四半期には新たに$102 millionの融資枠を設定し、年初来の融資実行額は$281 millionとなりました。これは昨年を21%上回る水準です。第3四半期の実行済み融資額は$64 millionと前四半期比でほぼ横ばいでしたが、当四半期の未実行融資枠は増加しており、そのうち$25 millionは建設融資枠です。プロジェクトへの資金実行に伴い、今後の四半期の成長に寄与し、比較的高い金利収入をもたらす見込みです。新規実行融資の加重平均金利は前四半期を12ベーシスポイント上回り、当四半期の純金利マージン拡大に寄与するとともに、第4四半期にも追加的な効果をもたらす見込みです。

競争圧力がある中でも、新規融資の利回りは引き続き魅力的であり、ポートフォリオ全体の利回り向上に寄与しています。この堅調な融資実績、継続的な顧客関係の構築、そして規律ある審査により、時間の経過とともに資産利回りと利益が持続的に改善すると考えています。オーガニックな融資実行により当四半期の貸出金が増加しましたが、余剰流動性の一部を活用して$31 millionのカリフォルニア州住宅ローンのポートフォリオを購入し、成長を補いました。この購入により、リスク調整後で魅力的なリターンが得られると見込んでいます。信用の質についてですが、要注意先債権は$36 million減少した一方、分類債権は$15 million増加しました。両区分の変動は主に、借り手固有の問題に直面している、自己使用の商業用不動産融資先1先（$14 million）を格下げしたことによるものです。借り手は約定どおり返済しており、担保が十分であることから、損失は発生しないと見込んでいます。

また、$18 millionの格上げと返済により、要注意先債権は減少しました。正味償却額はわずかでした。主に貸出金の増加と融資枠の拡大を受け、貸出金に対する信用損失引当金繰入額として$500,000、未実行融資枠に対する引当金繰入額として$325,000を計上しました。信用損失引当金は総貸出金の1.07%で、前四半期と同水準でした。預金残高は合計で$25.3 million増加しました。無利息預金が$45 million増加した一方、マネーマーケット預金と定期預金の減少が一部相殺しました。当四半期に無利息預金が大幅に増加したことを特にうれしく思います。これは、当社のチームが時間をかけてお客様と築いてきた強固な関係を反映していると考えています。その一環として、重点を置いた営業活動により新規顧客の獲得が引き続き好調に推移し、新たな取引関係を通じて$23.2 millionを獲得しました。そのうち$13 millionは新規の無利息預金です。

四半期末時点で、無利息預金は預金総額の37.8%を占めており、当社の強みを際立たせるとともに、競争の非常に激しい市場で大きな資金調達上の優位性をもたらしています。金融市場ではフェデラルファンド金利の誘導目標レンジがさらに引き上げられると予想されています。当社は、無利息預金の構成比が高いことから、過去の金利上昇局面で経験したように、金利上昇時の預金ベータを比較的低く抑えられると考えています。総じて、第3四半期は、利益の増加、継続的なマージン拡大、貸出金の増加など、当社全体で進展が続いた四半期となりました。それでは、デイブ・ボナコルソに電話を引き継ぎ、当社の業績について詳しく説明してもらいます。

ありがとうございます、ティム。皆さま、おはようございます。第3四半期の純利益は990万ドル、1株当たり0.62ドルでした。前四半期は920万ドル、1株当たり0.58ドルでした。平均総資産利益率は1.05%に上昇しました。平均有形普通株主資本利益率は12.26%に上昇し、経費率は58.65%に改善しました。支払利息の増加と利息費用の減少により、純金利収入は前四半期から増加し、3,140万ドルとなりました。平均貸出金利回りが第2四半期の5.12%から第3四半期の5.23%に上昇したことから、貸出金の利息収入が増加しました。さらに、無利息預金の構成比が高まったことに加え、ワンウェイ預金の売却を通じて積極的にバランスシートを管理したことなどにより、利息費用が減少しました。その結果、預金全体の平均調達コストは1.28%から1.24%に低下しました。

四半期中、新規実行貸出金の利回りは6.65%に上昇し、前四半期から12ベーシスポイント改善しました。新規実行貸出金の利回りと貸出金ポートフォリオ全体の利回りとの142ベーシスポイントの差は、今後数四半期にわたり、貸出金の構成見直しや金利改定を通じて純金利マージンを改善できる余地があることを示しています。重要な点として、貸出金預金比率は63%であり、デュレーションの短い有価証券ポートフォリオから多額のキャッシュフローが見込まれるため、ホールセール資金調達を利用せずに貸出金の増加を支える十分な余力があります。非金利収入は四半期中に501,000ドル増加しました。主な要因は、7月1日から適用した価格戦略の見直しにより事業用預金口座の手数料が251,000ドル増加したことと、FHLB株式の特別配当によって配当収入が199,000ドル増加したことです。

重要な点として、手数料の増加は今年初めに実施した施策を反映したものであり、これらの施策は収益源の多様化と、より安定した継続的な手数料収入の構築に寄与しています。今後も、これらの効果が業績に継続して表れると見込んでいます。非金利費用は約100万ドル減少しました。主な要因は、インセンティブ賞与引当額の調整、前四半期に計上され今四半期には発生しなかった年間費用、専門サービス費用の減少、FDIC保険料がより正常な水準に戻ったことです。今後も費用を適切に管理しながら、将来の成長を支える分野への重点的な投資を続けていく見込みです。四半期ごとの費用水準には変動があり得ますが、規律あるコスト管理と、人材、テクノロジー、顧客対応力への投資のバランスを取ることに引き続き注力します。利息収入、利息費用、非金利収入、非金利費用が四半期ベースで改善したことにより、税引前・貸倒引当金繰入前純利益は前四半期比で17%増加しました。

先ほどティムが述べたとおり、今四半期は貸出金の実行と貸出コミットメントの両方が増加したことにより貸倒引当金繰入額が増え、純利益に影響しました。それでも、四半期純利益は前四半期比で7%、2025年第3四半期比で32%増加しました。規制上の自己資本比率は引き続き改善しており、普通株式等Tier 1比率は12.96%、総自己資本比率は15.59%、Tier 1レバレッジ比率は9.04%に上昇しました。市場金利の上昇により、四半期中にAOCIは2,480万ドル減少しました。その結果、有形普通株主資本比率は8.05%、1株当たり有形簿価は18.81ドルに低下しました。当社の業績が引き続き堅調であることを踏まえ、取締役会は10月22日、1株当たり$0.25の現金配当を宣言しました。これは当社にとって86四半期連続の配当となります。それでは、締めくくりのコメントをいただくため、ティムにお戻しします。

ありがとうございます、デイブ。最後に、当社の戦略的な重点分野を通じて収益性を高めた、また一つの四半期となった第3四半期を振り返りたいと思います。当社は、収益の改善、純金利マージンの拡大、貸借対照表の再びの拡大、基礎的な手数料収入の大幅な改善を実現するとともに、流動性、自己資本水準、全体的な信用状況を堅調に維持しました。現在の事業環境は依然として競争が激しいものの、お客さまとの関係をさらに深め、魅力的な利回りで収益資産を積み増し、預金金利を規律ある形で設定し続ける機会があることを心強く感じています。貸借対照表の運営と経費管理への継続的な注力とあわせ、これらの取り組みにより、長期的な株主価値を引き続き高めていくための態勢が整っていると考えています。それでは、本日の電話会議にご参加いただき、ご関心とご支援を賜りました皆さまに感謝申し上げます。これより質疑応答に移ります。