ケイフォース 2026年 第3四半期 決算説明会

本日の電話会議には、現時点の仮定や予想に基づく将来見通しに関する記述が含まれており、これらにはリスクや不確実性が伴います。実際の結果は、Kforceの公開書類やSECへのその他の報告書および提出書類に記載されている要因により、大幅に異なる可能性があります。当社は、将来見通しに関する記述を更新する義務を負いません。業績に関する追加情報は、決算発表資料およびSECへの提出書類をご覧ください。また、当社ウェブサイトの投資家向け情報ページに、冒頭説明の内容を掲載しています。売上高と利益の伸びが加速した四半期となり、大変うれしく思います。

ガイダンスの上限を上回った売上高は、2025年下半期に始まった勢いが引き続き強まっていることを示しています。前四半期比で再び成長し、テクノロジー事業の前年同期比成長率は約8%に達しました。これは、パンデミック前の年平均成長率とほぼ同水準です。ジェフ・ハックマンが詳しく説明しますが、この勢いは第4四半期に入っても続いており、請求可能日数の伸びが前四半期比で再び大きくなる見込みです。2023年から2025年にかけての厳しい時期にも、私たちは決してうつむいてはいませんでした。統合戦略の取り組みを支えに、世界有数の顧客ポートフォリオを磨き上げながら、人材への選択的かつ責任ある投資、サービス内容の強化、ブランドと市場開拓戦略の進化に多くの時間を費やしました。

また、2022年秋にAIによってテクノロジーが劇的に進化した際にも、私たちは動じませんでした。Kforceは64年の歴史を通じて、メインフレーム、パーソナルコンピューティング、インターネットから、モバイル技術、クラウドコンピューティングに至るまで、技術変革のいくつもの重要な局面を乗り越え、お客様が乗り越えるのを支援してきたからです。こうした変化のたびに労働市場が再編される一方、特にテクノロジー分野の専門職が新たなスキルを身につけ、変化する需要に適応することで、新たな機会も生まれることを目の当たりにしてきました。こうしたサイクルを経て、最終的にはテクノロジー関連職の数と職種の幅が拡大してきました。実際、AIをめぐる動向にも、技術変革に関する過去の経験が当てはまることを示す最近の証拠がいくつかあります。最近の調査や労働市場データは、AIがコーディング作業のかなりの部分を自動化する中でも、テクノロジー人材への需要が底堅いことを裏付けています。

インディードのデータによると、米国のソフトウェア開発職の求人掲載数は、2025年2月以降、約15%増加しました。この増加はシニア職に大きく集中しており、当社がこれまで注力してきた領域とよく合致しています。長期的には、米国労働統計局は、ソフトウェア開発者および関連職の雇用が2035年までに約10%増加すると予測しており、全職種の平均を大幅に上回る伸びとなっています。Kフォース社内においても、またお客様を支援する方法においても、AIに対する当社のアプローチは慎重かつバランスの取れたものです。社内では、主要な業務プロセスを検証し、アソシエイトとお客様の体験の質やスピードを大きく向上させ、生産性と営業レバレッジの改善につながる分野に、AIを活用した機能を導入しています。社外では、営業チームと経営陣全体のAIに関する知見を深めるとともに、コンサルティング・ソリューションズ部門における専門的なAI知識の拡充を進めています。

企業におけるAIの導入はまだ初期段階にあり、他の大きな技術転換と同様に、時間をかけて進展していくと考えています。最大の機会は、テクノロジーそのものにとどまらず、AIを業務プロセスや事業運営モデルに慎重かつ安全に組み込むことにあります。その価値を実現するには、組織が戦略、人材、データ、ガバナンス、チェンジマネジメントを結集し、測定可能な成果を生み出す必要があります。したがって、AI、データ、そしてより広範なデジタルトランスフォーメーションの取り組みを設計、実装、拡大できる、高度なスキルを持つ専門人材やチームへの需要は高まると予想しています。お客様は、AIネイティブな事業へと再設計するため、外部の専門知識を段階的に活用するようになると考えています。最近の例として、米国の大手金融機関が、社内システムを最近導入したAIツールと連携させるため、テクノロジーコンサルタント1,000人を採用しました。これは、外部の専門知識を活用できることを示す事例です。

テクノロジー人材ソリューションとコンサルティング能力を備えるKフォースは、お客様の業務の近代化、テクノロジー投資の事業価値への転換、競争優位性の構築を支援するうえで、優位な立場にあります。イノベーションの進む速さにかかわらず、組織には、新興テクノロジーを実務での実行につなげられる経験豊富な専門人材が今後も必要です。この需要は、当社の戦略の中核であるテクノロジー人材とコンサルティング・ソリューションズに対する長期的な需要を支えると考えています。柔軟なテクノロジー人材への需要は幅広く、AI以外の分野にも及んでいます。労働市場の状況はややまちまちですが、IT分野の失業率は約2.9%と比較的低い水準にあり、テクノロジー人材市場が逼迫していることを示しています。一方、最近のBLSデータは、情報産業および専門サービス分野で雇用が小幅に減少したことを示しています。

多くの企業が正社員の採用に慎重な姿勢を保つ一方、テクノロジー業務はプロジェクトベースであるため、お客様が柔軟な人材ソリューションを活用する動きがさらに促される可能性がある環境です。組織は、優先度の高い大規模なテクノロジー施策の未着手案件を進めるため、柔軟な人材モデルを活用する動きを強めています。地政学的緊張や金利上昇、そしてそれに伴う世界のエネルギー市場の変動など、より広範な不確実性も、機動性の必要性をさらに高めています。こうした動きは、お客様が短期的な不確実性に対応しながら、新興テクノロジーが自社の事業や人材戦略にもたらす長期的な影響を見極めるうえで、柔軟な人材ソリューションが持つ価値を示していると考えています。その結果、2025年後半以降の当社の事業動向と売上高の改善は、より典型的な景気循環に伴う需要回復と整合していると、引き続き前向きに捉えています。当社のビジネスモデルは意図的にシンプルで、オーガニックな成長を重視し、対象を絞り込んでいます。

既存のサービス分野における非オーガニックな成長を抑えることで、チームが不必要な複雑さや気を散らす要素に煩わされないようにしています。この集中した取り組みによって、社員は自らの強みを最大限に発揮し、深い関係を築き、お客様と協力して最も重要な経営課題の解決に取り組むことができます。当社の戦略は、抜本的に見直されたのではなく、時間をかけて慎重に磨き上げられてきました。実績があり、持続性の高い戦略だからです。この集中した取り組みと、一体感があり、しなやかな企業文化の組み合わせは、当社の真の差別化要因であり、市場で一貫して競合を上回る業績を達成するうえで中核をなしています。社員の粘り強さを大変誇りに思うとともに、世界最高水準のお客様がKforceに寄せ続けてくださる信頼に、心から感謝しています。チームの協働のあり方、お客様へのサービス、そして戦略的優先事項を前進させる取り組みが、Kforce全体に確かな勢いを生み出しています。また、社員がより一層「ワン・Kforce」として一体となって行動していることを、私は明確に実感しています。

それでは、当社の業績と事業動向についてさらに説明するため、最高執行責任者のデイブ・ケリーに電話を引き継ぎます。続いて、最高財務責任者のジェフ・ハックマンが、財務実績と見通しについて詳しく説明します。デイブ、お願いします。ありがとうございます、ジョー。テクノロジー分野の売上高が前年同期比7.8%増、請求営業日ベースで前四半期比2.5%増となったことを受け、売上高合計はガイダンスを上回りました。

AIツールやテクノロジーが当セクター全体の需要を抑制するかどうかについては多くの議論がありますが、直近4四半期では顧客の購買動向が改善し、パンデミック前の水準と同等か、それを上回る売上高成長を達成しています。コンサルティングと従来型の人材派遣の売上高はいずれも成長しており、コンサルティング・ソリューションズ事業はここ数年、年率10%を超える成長を続けています。当社の顧客ポートフォリオは非常に優れています。市場開拓と統合戦略の取り組みは成果を上げ始めており、当社の企業文化は他社の追随を許しません。お客様は引き続きテクノロジー支出に慎重ですが、最近の売上高成長の加速と先行指標からは、承認されるプロジェクトが増え、当社サービスへの需要が高まっていることがうかがえます。

当社の業績と事業動向は、お客様がデータやデジタル、AI戦略を支えるプラットフォームに関する重要施策や、延期されていた可能性のあるその他の重要プロジェクトを優先していることを示しています。当社の成長率は、お客様との取引および市場全体でシェアを拡大していることを具体的に示しています。重要なのは、事業の改善が幅広い分野に及んでいることです。お客様のポートフォリオにおいて、多様な業界やスキル領域で前向きな動きが見られます。AI関連のデータ、デジタル、クラウドのプロジェクトで成長が続く一方、プラットフォームエンジニアリングの職種やプロジェクトへの需要も拡大しています。テクノロジー関連の雇用全体の伸びが低調な中でも、高度なスキルとテクノロジーを備えた柔軟な人材への需要が強まっていることは、ますます明らかになっています。このことは、お客様に高度なソリューションを提供するという当社の方針をさらに裏付けています。

業界別に見ると、テクノロジー全般への需要は幅広く見られますが、特に金融サービス、卸売業、専門サービスおよびビジネスサービスで強い需要があります。お客様に革新的なソリューションを提供する取り組みの一環として、当社は対象を絞った自社投資を継続しています。これにより、コンサルティング・ソリューションの専門性を高め、AIのユースケースにおけるビジネス課題の解決や、テクノロジーソリューションの迅速な開発を支援します。こうした投資には、イノベーション能力の強化、米国内に拠点を置くテクノロジー専門家チームの規模と専門性の拡充が含まれます。また、専門家が優秀な営業担当者と連携し、初期段階でのお客様との検討やユースケースの具体化を支援できる体制を整えています。第3四半期、コンサルティング・ソリューション事業では、新規契約の受注額が過去最高を記録し、パイプライン案件の成約率も過去最高となりました。

当社の完全統合型の営業・デリバリーモデルでは、国内、ニアショア、オフショアの人材とプネーのデリバリーセンターを組み合わせ、幅広いテクノロジーやスキル領域にわたり、コンサルティング、プロジェクト型業務、従来型の人材派遣ニーズに対して一貫したサービスをお客様に提供します。サービス全体で需要が強まっており、お客様は新たな機会についての協議にも、これまで以上に前向きになっています。夏季には比較的よく見られることですが、7月は四半期の出だしがやや低調でした。その後、8月には初期段階の活動水準と成約率が大幅に改善し、9月と10月も引き続き力強さが見られました。こうした高水準の活動と成約率の改善が、プロジェクトの受注増加と売上高成長の加速につながっています。第3四半期のアサインメント離職率も予想を下回り、事業環境全体の健全性と持続可能性を示しています。