NBTバンコープ 2026年 第3四半期 決算説明会

皆様、おはようございます。NBTバンコープの2026年第3四半期決算に関する決算説明会にようこそ。本日は、NBTの最高財務責任者（CFO）のアネット・バーンズ、NBTバンク社長のジョー・スタリアーノ、そして財務担当役員のジョー・オンデスコが同席しています。第3四半期の堅調な業績に満足しています。これは、NBTの多角化された金融サービス事業の強みと勢いを示すものです。前年第3四半期および今年第2四半期のいずれと比べても、利益は明確に増加しました。各市場での実りある融資の伸びが、当四半期の純金利収入の過去最高を支えました。また、新規口座の純増に注力する一方、資金調達コストの管理においても、引き続き非常に規律ある対応を維持しました。全社のチームが一丸となって、一貫した取り組みを続けていることを大変うれしく思います。第3四半期の営業総資産利益率は1.41%、営業有形自己資本利益率は16.53%でした。

有形簿価は四半期末時点で1株当たり$27.75となり、前年から8.8%増加しました。資本活用に関する優先事項は、長年にわたる年間増配の取り組みを維持しながら、オーガニック成長を支えることに引き続き重点を置いています。NBTの四半期配当は1株当たり$0.40で、前年を8.1%上回っており、株主の皆様に有利な長期リターンを提供するという継続的な取り組みを示しています。強固な資本水準により、さまざまな戦略的機会の評価を続けるとともに、段階的な自社株買いを実施することも可能になります。7州にわたる事業地域全体で見られる機会に、引き続き期待を寄せています。経済開発プロジェクトへの支援、顧客の事業拡大、そして複数の市場における新たな銀行拠点への投資を通じて、NBTは持続可能な成長に向けた態勢を整えるとともに、サービスを提供する地域社会を支援し続けています。

2019年以降、当社は保守的なリスクプロファイルを維持しながら、年平均成長率6%で利益を着実に伸ばすことができました。今後については、2026年の残りの期間およびそれ以降も、多角化した事業戦略を引き続き実行していくうえで、当社は良好な態勢にあると考えています。アネット・バーンズが第3四半期の業績を詳しく説明する前に、ジョー・スタリアーノから、当社の市場における半導体関連の動向について簡単に報告してもらいます。ジョー、お願いします。ありがとう、スコット。皆さん、おはようございます。

これまでの電話会議でもお話ししてきたとおり、NBT銀行は、ニューヨーク州で成長する半導体・先端製造業の恩恵を受ける多くの市場で、確固たる事業基盤を築いています。この回廊地域に約70の支店を展開しており、こうした開発に関わる多くの企業や地域社会に、すでにサービスを提供しています。今四半期に特に注目されるのは、複数の大規模プロジェクトが進展していること、そしてその影響がプロジェクトの現場を越えて広がっていることを示す材料が増えていることです。ニューヨーク州中部では、マイクロンをめぐる動きが引き続き加速しています。2026年1月の起工後、クレイでの建設は用地準備段階から、開発の進捗がより目に見える段階へと進んでいます。インフラ投資も進展しています。今月初めには、作業員が第1製造施設の杭打ちを開始し、現場に設置されたコンクリートバッチプラントが冬の間の建設を支えます。

最初の半導体生産は2030年頃まで見込まれていませんが、長期的な成長を支えるための従業員向け住宅や関連開発への注目がすでに高まっています。NBT銀行の顧客を多く含むニューヨーク州中部の企業は、用地開発、エンジニアリング、環境関連の建設工事、その他プロジェクト関連の支援活動に参加しています。これらのプロジェクトの多くはまだ具体化の途上にありますが、活動のペースと規模は、ニューヨーク州中部に対する当社の明るい見通しを裏付けています。また、マイクロンのキャンパスから約1マイルの場所に、2027年上期の開業を予定する新たな支店を設け、この地域でのプレゼンスを拡大できることを楽しみにしています。より広い視点では、マイクロンはニューヨーク州北部で進展している、より大きな半導体産業の動きの一翼を担っています。モホークバレーも、この動きの重要な一部です。ユーティカ近郊のマーシー地区周辺で活動が続いているほか、この地域の製造業の将来にも引き続き関心が寄せられています。

州都地域では、半導体分野の主要な研究・イノベーション機関であるNYクリエイツが、業界におけるニューヨーク州の地位を高める研究開発を支援しています。また、グローバルファウンドリーズが最近、サラトガ郡のキャンパスに半導体製造施設を2カ所新設し、拡張する計画を発表したことも、心強く受け止めています。これは、州全体で進む投資の規模をさらに示すものです。これらの動きを総合すると、ニューヨーク州中部、モホークバレー、州都地域にまたがる、確立された半導体産業の集積地で幅広い活動が進んでいることが分かります。NBTにとって、こうした投資の重要性は製造業にとどまりません。この規模のプロジェクトは、住宅や人材育成、インフラの改善、専門サービス、中小企業の成長、地域への投資を支える可能性があります。こうした機会が引き続き広がる中、当社はその成長を支援するうえで有利な立場にあります。

これらの地域で見られる動きは、当社がサービスを提供する市場の長期的な見通しに対する確信を強めています。重要なのは、この機会がニューヨーク州にとどまらず、当社のより広い事業地域における半導体関連の動きにも広がっていることです。これには、バーモント州バーリントンにあるグローバルファウンドリーズの施設も含まれます。同施設では、CHIPS法に支援された投資により、次世代半導体技術の開発が進み、国内製造能力が強化されています。以上の概要を踏まえ、アンネット・バーンズに電話を引き継ぎ、第3四半期の業績について詳しく説明してもらいます。アンネット、お願いします。ありがとうございます、ジョー。皆さま、おはようございます。

決算説明資料の業績概要のページからご説明します。当社は第3四半期に、純利益5,800万ドル、希薄化後普通株式1株当たり利益1.11ドルを計上しました。業績は、引き続きの貸借対照表の拡大、過去最高の純金利収入、純金利マージンの拡大、ならびに多角化された手数料収入事業からの堅調な貢献に支えられました。四半期ベースで過去最高の利益を計上し、強固な資本水準を維持しました。次のページの貸出金についてです。消費者向けのランオフ・ポートフォリオを除くと、貸出金総額は四半期末に11.9 billionドルとなり、2025年12月31日から427 millionドル、4%増加しました。すべての事業分野で成長が見られました。商業貸出は2億3,400万ドル増加し、返済による残高減少が昨年の水準から依然として高い中でも伸びました。また、年初から9カ月間に消費者向け貸出は1億1,600万ドル増加しました。商業向けと消費者向けのポートフォリオは、貸出金総額のそれぞれ56%と44%を占め、引き続きバランスの取れた構成となっています。

商業貸出の増加は、当社の営業地域全体で顧客の取引が引き続き活発だったことと、規律ある成長への取り組みを反映しています。業種や不動産の種類にわたりバランスの取れたエクスポージャーを維持しつつ、C&IおよびCREポートフォリオの分散を図り、引き続き高い信用基準を維持しています。当四半期の商業貸出の新規実行分の利回りは6.41%で、今後も金利改定の機会が見込まれます。6ページに示すとおり、四半期末の預金総額は13.6 billionドルとなり、年末水準から小幅に増加しました。コア預金は2026年の年初から9カ月間に2.6%増加しました。預金総額の約60%を、複合調達コスト38 basis pointsの無利息および低コストの当座預金・普通預金口座で占めるなど、強固な資金調達基盤を維持しました。預金総コストは当四半期に1 basis point低下して1.32%となった一方、資金調達総コストは1 basis point上昇して1.42%となりました。

年末水準と比べ、高コストの定期預金から当座預金、普通預金、マネー・マーケット商品へと預金構成が有利に変化しました。年内にブローカードCDが99 millionドル満期を迎え、劣後債も25 millionドル償還しました。同業他社を下回る資金調達コストを維持しながら取引関係を拡大するため、資金調達戦略を引き続き機動的に運用しています。純金利収入と純金利マージンの推移は次のスライドに示しています。純金利収入は過去最高の143 millionドルとなり、第2四半期から5 millionドル増加し、2025年第3四半期を5%超上回りました。第2四半期からの増加は、貸出金の有機的成長、購入会計に伴う増加分の拡大を含む収益資産利回りの上昇、および当四半期の暦日が1日多かったことによる恩恵が要因です。純金利マージンは前四半期比5 basis points上昇し、3.78%となりました。

当社のバランスシートはさまざまな金利環境において良好な態勢にあり、金利変動に対する感応度が低いことを引き続き示しています。収益資産利回りおよび純金利マージンがさらに上昇する余地は、貸出・投資ポートフォリオのキャッシュフローを再投資する際のイールドカーブの形状に大きく左右されます。非金利収入の推移は8ページに示しています。有価証券売却益を除く手数料収入は52.9 millionドルとなり、季節要因により前四半期を上回りました。増加額は3.3 millionドルで、2025年第3四半期比では2.9%増加しました。成長をけん引したのは退職年金プラン管理収入で、前年同期比8.7%増加しました。退職年金プラン・サービス、ウェルス・マネジメント、保険サービスの合計収入は四半期で約34 millionドルとなり、過去最高を記録しました。

第3四半期の非金利収入は総収入の約27%を占めており、収入源の多様化がもたらす強みを反映しています。念のため申し上げますと、過去の傾向と同様に、第4四半期は通常、手数料収入を生み出すこれらの事業にとって、収入が最も少ない四半期となります。これは、活動量に連動する手数料が季節的に減少するためです。営業費用合計は前四半期比で3%増加しました。給与および従業員福利厚生費は70 millionドルとなり、前四半期から小幅に増加しました。この増加は主に、給与支給日が1日増えたことと、インセンティブ報酬費用が増加したことによるもので、従業員福利厚生費の減少がその一部を相殺しました。その他の営業費用が前四半期比で増加した主な要因は、活動量に連動する費用と、未実行融資コミットメントに対する引当金の増加です。スライド10では、主要な資産の質に関する指標を概説しています。2026年9月30日までの3か月間の貸倒引当金繰入額は3.8 millionドルで、2026年第2四半期の6.1 millionドルから減少しました。