トレイン・テクノロジーズ Morgan Stanleyの第14回年次Lagunaカンファレンス

まず、本日は皆さんお越しいただきありがとうございます。Trane Technologiesにご関心をお寄せいただきありがとうございます。買い時です。いつでも買い増しすべきです。今日どんなニュースがあったのかは知りませんが、買い時です。皆さんにいつもお伝えしているのは、Trane Technologiesがいくつもの異なる理由から素晴らしい会社だということです。理由は1つではなく、複数あります。その理由の1つが、当社のサービス事業が非常に強固であることです。Tobyさんがおっしゃったように、会社全体の3分の1を占めています。2020年以降、2桁の成長率を続けています。新型コロナ禍の年も含まれます。この事業の持続性と回復力について考えてみてください。これも偶然に起きているわけではないということもお伝えしたいと思います。当社は、技術者の訓練方法を含め、サービス事業に多額の投資を行っています。

技術者は約7,500人おり、全員がTrane Technologiesの従業員です。そのため、全員がTrane Technologiesによる訓練を受けています。技術者の採用方法も重要です。また、当社には見習い制度があり、この分野で新たな人材を引き付け、育成することに常に取り組んでいます。当社のサービス事業がアプライド事業を中心に構築されていることは、かなり明白です。過去最高水準の121億ドルに達している受注残の90％超がアプライド事業です。設置済み基盤が拡大するにつれて、サービス事業との結び付きも引き続き強まっていきます。将来の成長率を予測することはありませんが、当社がTrane Technologiesとして非常に持続性が高く、競争優位性のある事業を有していることは、長期間にわたって実証してきました。したがって、今後もさらなる成長を期待してください。

アプライドシステムや、当社の従来型の垂直市場、つまり中核垂直市場では通常、資産のライフサイクル全体で当初価格の約8～10倍の売上が発生すると説明してきました。さまざまな理由から、データセンターではその数字はおそらく少し異なります。実際、チラーの使用方法は、中核垂直市場で見られるものとはデータセンターでは異なります。更新プロセス、あるいは改修の方法もおそらく異なるでしょう。8～10倍になるとは考えていません。少し低くなると考えていますが、結局のところ、データセンターに設置しているチラーは非常に多く、そのすべてを考えれば、これは将来に向けて大きな上振れ余地になります。

当社は資産と接続されていることを非常に重視しています。当社は過去にも、資産や建物と長期間、何十年にもわたって接続してきました。現在、7万棟を超える建物と接続しています。資産はおそらく200万～300万件、300万件超ですね。

接続されています。BrainBoxが実現したのは、これまで当社が常に機械学習のようなものとして考えていたことです。当社は接続されていましたが、常に重視していたのは、資産や建物が設計どおりに稼働していることをどう確実にするかという点でした。BrainBoxによって、非構造化データをこの方程式に加えられるようになりました。すると突然、建物は設計どおりに稼働するだけでなく、実際の使われ方にも適応して稼働するようになります。そこが違いです。建物にアルゴリズム、あるいはエージェント型アルゴリズムを導入することで、15～20％の削減を実現できます。考えてみてください。ほとんどの人は知りませんが、建物は購入したエネルギーの約30％を無駄にしています。30％です。これは非常に保守的な数字です。

当社は現在、BrainBoxと製品ポートフォリオによって、その30％をなくすだけでなく、実際にはマイナスにする技術を有しています。当社が建物内の顧客にもたらせる節約額について考えてみてください。将来、エネルギーコストが下がると考えるなら、私はそうは思いません。今後も改善が続き、顧客にとっての投資回収効果も引き続き高まると考えています。当社の戦略は、建物が将来、よりスマートで、よりレジリエントになると考えることです。スマートになるということは、より高度な制御を使い始め、構造化データと非構造化データを活用して、最も効率的な水準で稼働するようにするということです。レジリエントになるということは、時間帯に応じて異なる電力源を使い始めるということです。

例えば、電力を使うこともあれば、化石燃料を使うこともあり、蓄電を使うこともあります。当社の制御システムは、顧客にとってのリターンを最適化するために、いつ何をすべきかを判断します。当社にはデジタル担当最高責任者がおり、ミネアポリスでパイロット運用を行っていました。2月に彼がやって来て、「Dave、パイロット運用を見せましょう」と言いました。とても興奮していました。私は「これは素晴らしい」と言いました。画面を見て、「いったいなぜヒートポンプを稼働させているんだ」と思いました。電力を使うものなのに、ミネソタは華氏マイナス5度だったのです。これを見ていたのは、ミネソタ時間の午前5時でした。彼はすぐに画面の下を指して、「1キロワット時のコストは0.02ドルです。だからこうしているのです」と言いました。

ほとんど無料だと考えてください。これを規模を拡大して考えてください。それこそが、今当社が話していること、そして実行していることです。本当に、本当にわくわくしています。皆さんがデータセンターについて話したがっていることは分かっています。当社はデータセンターで非常に強い存在感を持っています。今後もデータセンターで非常に強い存在感を維持していきます。スマートでレジリエントな建物は、将来、データセンターと同等か、それ以上に大きな機会です。

現在、当社の事業で見ている案件パイプラインは、私がこの業界でキャリアを積んできた中でおそらく最も大きいと思います。私はこの業界に長く携わっています。今後も成長率を加速させていきますし、案件パイプラインが非常に、非常に強固であることをお伝えできます。第2四半期には、商業用HVACの南北アメリカ事業で受注が50％増加しました。当社は14の異なる垂直市場を非常に詳細に追跡しています。その大半の垂直市場で、20％を超える成長を記録したとお伝えしたいと思います。現在だけでなく、かなり先の将来にわたっても多くの需要が見込まれます。当社のポートフォリオの幅広さ、サービス事業、直販営業部隊による市場開拓の方法、これらすべてがTrane Technologiesを素晴らしい会社にしています。