アジリシス 2027年 第2四半期 決算説明会

アジリシスの2027年度第2四半期決算説明会にご参加いただき、ありがとうございます。まもなく経営陣からコメントを申し上げますが、その前に、セーフハーバーに関する文言を読み上げます。本日の説明会で述べる一部の内容は将来予測に関するものであり、米国のセーフハーバー規定の適用対象となる将来予想に関する記述として提示するものです。これには、1995年米国民事証券訴訟改革法に基づく当社の財務ガイダンスに関する記述が含まれます。当社は、将来予想に関する記述が合理的な前提に基づいていると考えていますが、こうした記述には、実際の結果が大幅に異なる要因となり得るリスクや不確実性が伴います。

これらの将来予想に関する記述と実際の結果が大幅に異なる要因としては、引き上げたガイダンスの達成、収益性のさらなる向上、販売の勢いの維持、AIを活用した競争優位性のさらなる強化に関する当社の能力のほか、当社のForm 10-KおよびForm 10-Qによる報告書、ならびに証券取引委員会に提出したその他の報告書に記載されたリスクが挙げられます。念のため申し添えますが、本日の説明会における過去最高の財務・事業実績への言及は、アジリシスが2014年度にホスピタリティ業界向けソフトウェアソリューションに特化した企業へと変革して以降の期間のみを対象としています。それでは、アジリシスの社長兼CEO、ラメシュ・スリニバサンに引き継ぎたいと思います。ラメシュ、お願いします。ありがとう、ジェス。

こんばんは。2027年度第2四半期決算説明会にようこそ。本日は、アトランタのアルファレッタ本社から、ジェスと私に加え、CFOのデイブ・ウッドが参加しています。始める前に、簡単にお伝えします。ここ数週間、顧客訪問やその他の業務でかなり頻繁に出張していました。アトランタに到着する前、テキサス州オースティンにいた数日前に体調を崩してしまいました。そのため、今日は声がかすれて聞き取りにくくなっており、申し訳ありません。まず、売上についてお話しします。当社では引き続き、年間契約額ベースで売上と販売実績を測定しています。また、販売、受注残、四半期中に導入したARR（年間経常収益）の累計額など、事業全般のアップデートに関する各数値から、マリオットのPMSプロジェクトに関するサブスクリプションの数値を引き続き除外しています。

もちろん、これらの数値は、通常の売上高および全体的な財務実績にはすべて含まれています。2027年度第2四半期（7月から9月）の売上は、これまでで最高となりました。第1四半期（4月から6月）も過去最高の売上となっており、それに続く実績です。四半期中の各販売分野の売上水準は良好で、特にホテル・リゾート分野が好調でした。国内HRC（ホテル、リゾート、クルーズ船）分野の売上は、記録上、他を大きく引き離す過去最高の四半期となりました。今四半期の販売におけるハイライトは、HRCのリゾート分野で獲得した、7桁規模を大きく上回る大型の複数施設向け競合製品置き換え案件です。施設管理システム（PMS）、飲食料品の在庫・調達管理に加え、最大15、1 5、最大15の追加ソフトウェアモジュールが含まれています。

販売・マーケティングの継続的な成長が、HRCのホテル・リゾート分野への投資を促し、こうした大規模案件を定期的に獲得できるようになりつつあることをうれしく思います。これにより、今四半期の国内HRC売上は過去最高となりました。これは、2年余り前に記録したHRC売上の過去最高の四半期を約23%上回る水準です。2027年度第2四半期の売上を前年度第2四半期と比較すると、国内HRC分野の売上は33%増加しました。国内のフードサービス管理（FSM）分野の売上は42%増加しました。最新化・統合されたPOSプラットフォームは引き続き現場で好調で、複数の販売分野でPOSの売上を押し上げています。特にFSMでは、実質的にPOSのみの分野であることから、その効果が顕著です。

第2四半期のアジア太平洋地域の売上は前年同期比47%増となり、過去最高を記録した第1四半期に続き、APAC地域での販売の勢いが継続していることを示しました。2027年度第2四半期の施設管理システム（PMS）製品の売上は、追加モジュールを含め、過去最高を記録しました。もちろん、進行中の大型PMSプロジェクトからの売上は一切含まれていません。事業全体の勢いは引き続き非常に力強く、売上水準の上昇に支えられています。そして売上の伸びは、製品エコシステムの優位性が高まっていることと、他に一切気を散らすことなくホスピタリティ業界に専念していることによってもたらされています。当社の製品エコシステムの競争優位性は、時間の経過とともに拡大し続けています。相互に連携する当社のソフトウェアソリューション群は、すでに数年にわたって市場で稼働しており、旧来の当社技術や競合製品から乗り換えた導入事例顧客の数も増え続けています。

そうした顧客のうち複数社が、ソフトウェア投資に対する優れたリターンについて、業界に共有できる事例を持つようになっています。当社が事業を展開する市場の総獲得可能市場（TAM）は、現在の当社規模をはるかに上回っています。製品エコシステムの競争優位性が高まることで、今後も長期にわたる大幅な成長が可能になるはずです。2027年度第2四半期（7月から9月）には、Book4Time Spaを除いて新規顧客を14、Book4Timeを含めると24獲得し、そのすべてがサブスクリプション型の販売契約でした。この新規顧客の獲得案件14件では、1件当たり平均5.6製品が含まれていました。新規PMS顧客は、当社との提携開始時から、複数製品で構成されるエコシステムへの投資を続けています。PMSが購入製品群に含まれる新規顧客案件では、1件当たり平均9.3製品が含まれていました。

また、当社製品をこれまで一切導入していなかった新たな施設を83件獲得しました。ただし、親会社はすでに当社の顧客でした。現在、当社のPMS製品を導入中のMarriottの数百施設は含まれていません。当四半期に新規顧客および既存顧客を通じて新たに加わった107施設のうち、104施設は一部または全面的にサブスクリプション型でした。さらに、当社製品を少なくとも1つ導入済みの施設に追加製品を販売した事例は119件ありました。既存顧客の施設に対するこうした新製品の販売事例が100件を超えるのは4四半期連続で、これまでで最長の記録です。この119件の新製品販売では、合計331製品を新たに販売しました。過去最高だった四半期の数字にわずかに届きませんでした。

今四半期の新製品販売契約1件当たりの平均製品数は2.8で、過去最高となりました。これらすべてのデータは、真に意義ある持続的な製品イノベーションほど、企業向けソフトウェアの売上高を伸ばすものはないという考えを裏付けています。そうしたイノベーションは、お客様とそのゲストに真の価値をもたらします。AIによる生産性と品質の向上によってさらに強化された当社の研究開発投資は、既存顧客にも新規顧客にも、当社と提携し、関係を継続し、より多くのソフトウェアモジュールをライセンスする大きな理由を引き続き提供しています。結局のところ、製品イノベーションに勝るものはありません。売上高の話に移る前に、失礼しました。MarriottのPMSプロジェクト、GHSの買収、AIへの取り組みの進捗について、簡単に3点ご報告します。MarriottのPMSプロジェクトは引き続き順調に進んでおり、計画どおりです。

簡単にあらためて申し上げますと、これは非常に大規模な技術変革プロジェクトで、ホスピタリティ業界でこれまでに試みられたものの中でも最大級です。このような大規模で困難な技術プロジェクトについて、すべての段階が完全に順風満帆に進むとは限りません。ここまでは非常に順調です。当四半期に完了した2件目のGHS買収は、当社の売上高と収益性への影響は小さいものでしたが、一部のカジノゲーミング顧客にとっては、戦略上重要なものでした。Gaming Hospitality Solutions（GHS）は、主に部族系カジノ向けのロイヤルティおよびオファー管理を専門とする、創業30年のソフトウェア会社です。主な目的は、カジノのロイヤルティプログラムをガソリンポンプに接続し、ゲストがカジノフロア、ホテル、レストラン、給油所でポイントを獲得・利用できるようにすることです。さらに、GHSはRoyal Caribbean専用のロイヤルティ販促モジュールも提供しています。

GHSの主な開発者でありオーナーでもある人物は引退を考えていましたが、相互に顧客である企業の利益を守るため、当社を選びました。この顧客リストには、部族系ゲーミングカジノ約40施設とRoyal Caribbeanのクルーズライン・グループが含まれています。この買収による2027年度の売上高への寄与は、保守収入でわずか数十万ドルにとどまる見込みです。ホスピタリティ業界におけるAIリーダーとなるという目標に向けて、AIへの取り組みは引き続き順調に進んでいます。今年4月の顧客向けユーザーカンファレンスで、AIを活用した30を超える機能を発表しました。開発のさまざまな段階にあるAIベースの機能30超に加え、製品エコシステムを補完する、AIネイティブのソフトウェアモジュールを2つ開発することも発表しました。

これら30超の機能は、AI活用を支える4つの柱、すなわちエージェント型AI、マルチモーダルなユーザー体験、ゲストの高度なパーソナライゼーション、収益最適化にわたっています。これらの新機能のうち、いくつかは現在、選定した顧客の施設でパイロットテスト中であり、ほかのいくつかはすでに本番環境で利用されています。顧客からの初期評価は好意的で、これらの機能はホスピタリティ事業者の日々の業務に深く組み込まれていくと見込んでいます。現在は、AIを活用したゲストや業務に関するインサイト、音声およびチャット機能を超える、次世代のAI機能の開発に取り組んでいます。これらの機能をさらに発展させ、エージェント型のワークフロー自動化とインテリジェンスの連鎖に取り組みます。需要シグナルを活用して特定のワークフローを自動化し、効率的なスタッフ配置、適正な製品在庫水準、連携したゲスト体験の提供、価格の最適化を実現します。

AIネイティブのモジュール2つ、CRSと、最近「Total Revenue Management System」に名称を変更したRevenue Intelligenceの開発は、計画どおりに進んでいます。この2つの新モジュールの初期ベータ版は、今会計年度後半に顧客施設で導入される見込みです。両モジュールの初期バージョンは、当社の製品エコシステム内でのみ動作するよう設計されています。これらに加え、当四半期に完了したAI関連の開発プロジェクトの中で最も重要だったのは、AI共通フレームワークです。これは、AIガバナンスの管理センターを提供するもので、個人情報のトークン化によるプライバシー保護、セキュリティ、適切なLLMモデルの選定、タスクごとの価値に基づく利用、モニタリング、監査を実現します。ホスピタリティ業界でAIの利用を広く浸透させる最善の方法は、豊富な機能を提供しつつ、トークンコストにも配慮した機能群を実現することだと考えています。