ウェスバンコ 2026年 第3四半期 決算説明会

皆様、こんにちは。ウェスバンコの2026年第3四半期決算説明会にようこそ。本日の説明会には、ジェフ・ジャクソン社長兼最高経営責任者（CEO）と、ダン・ワイス上席執行副社長兼最高財務責任者（CFO）が出席しております。本日の説明会の録音は当社ウェブサイトで1年間ご視聴いただけます。また、本日の説明会には将来予想に関する情報が含まれています。この情報に関する注意事項および非GAAP指標との照合については、昨日午後に公表した決算関連資料のほか、当社がSECに提出したその他の書類および投資家向け資料に記載されています。これらの資料は当社ウェブサイトwesbanco.comのインベスター・リレーションズのページでご覧いただけます。すべての記述は2026年10月22日現在のものであり、ウェスバンコはこれらを更新する義務を負いません。それでは、ジェフに進行を引き継ぎます。ジェフ、お願いします。ありがとう、ジョン。皆様、こんにちは。

本日は第3四半期の業績を振り返り、第4四半期の現時点での見通しをお話しします。第3四半期の業績は、当社のフランチャイズ全体で勢いが継続していることを示しており、特に3つの分野で顕著です。貸出金は前四半期比および前年同期比で力強く増加しました。重点的に事業を拡大している市場では、成長が加速しました。規律ある事業運営とプラスの営業レバレッジにより、堅調な収益性を実現しました。業績に移りますと、第3四半期の結果には、ウェスバンコの規律ある成長戦略と、顧客との関係を重視する銀行モデルの強さが引き続き表れています。2026年9月30日終了四半期の普通株主に帰属する純利益は、合併およびリストラクチャリング費用を除き、$86 million、1株当たり$0.89でした。年初来の業績は、規律ある成長と営業レバレッジの改善が、より高い収益性につながっていることを示しています。

調整後1株当たり利益は約7%増の$2.72となり、平均有形普通株主資本利益率は約17%を維持しました。また、総資産利益率は1.3%に改善し、効率性比率は52%に低下しました。CET1比率は10.6%と、資本基盤も引き続き堅固です。これにより、成長見通しを支える柔軟性を引き続き確保しています。今四半期も、当社の勢いを決定づけた要因は、やはり力強い融資の伸びでした。当社の各チームが営業地域全体でパイプライン案件を成約に結び付けた結果、融資残高は前年同期比5.1%増、前四半期比では年率換算で8.7%増となりました。C&I融資の伸びは特に力強く、前年同期比11%増、前四半期比では年率換算で16%増となりました。年初から最初の9カ月間に、当社の法人営業チームは過去最高となる約$4 billionの融資を実行しました。これは前年同期比70%増です。

前四半期にお伝えしたとおり、開発業者は第3四半期も恒久的な資金調達や物件売却を引き続き求めると予想していましたが、そのペースは上期より鈍化すると見込んでいました。しかし、前四半期に続いて返済額が増加し、第3四半期のCRE融資の返済額は約$370 millionに達しました。その結果、融資の伸びは約1%ポイント押し下げられ、過去12カ月では$1 billionの押し下げ要因となりました。こうした逆風にもかかわらず、過去1年間で$1 billionのオーガニック融資純増を実現しました。これは、当社の戦略が健全であり、チームと市場が力強いことを示しています。最近、中部大西洋岸地域で獲得した案件は、関係重視型の当社モデルがこの勢いにどう貢献しているかを示す好例です。部門横断チームがボルティモア地域の著名な同族経営企業との関係を築き、最終的に8桁規模の商業融資、7桁規模の預金取引、および資金管理サービスを獲得しました。

さらに重要なのは、これにより同社のより幅広い銀行取引関係を獲得するための競争に参加できるようになったことです。これは、チーム間の連携によって、個々の取引関係を複数の商品・サービスにまたがる有意義なビジネス機会へと発展させられることを示す好例です。融資案件を成約に結び付けるチームの力を反映し、9月30日時点の法人融資パイプラインは$1.8 billionでした。その半分は、融資営業拠点および旧プレミア市場からの案件です。四半期末以降の数週間、パイプラインは安定して推移しており、CRE融資の返済額を上回る融資を実行し、2026年に融資残高を1桁台半ばの伸びとする見通しを達成できるとの確信を深めています。重点的な拡大対象市場であるフロリダ州とテネシー州には引き続き大きな期待を寄せており、新たなチームも順調に立ち上がっています。第2四半期に事業を開始して以来、フロリダ州のチームは新たに$300 millionの融資取引関係を構築し、同規模のパイプラインも形成しました。

初期に実行した融資の大半はCRE関連および事業主占有不動産関連ですが、C&I融資のほぼ3分の1は、ヘルスケア、卸売、運輸などさまざまな業種にわたっています。南フロリダで見られる多様で幅広い機会を心強く感じており、関係重視の銀行モデルを活用できる追加の地域についても引き続き検討しています。さらに、フォートローダーデール、ウェストパーム、ネープルズの金融センターは、2027年上期に開設する計画どおりに準備を進めています。テネシー州も、当社の拡大戦略が有効であることを示す力強い事例です。2023年に市場に参入して以来、融資ポートフォリオを有機的に拡大し、現在では$750 millionを超え、総融資残高の約4%を占めています。昨年6月にはノックスビルに新たな融資拠点を開設し、最近では全米での事業展開をさらに拡大しました。地域銀行業務に深く根差した、豊富な経験を持つ銀行員およびスタッフ約20名からなるチームを迎え入れました。

チームはわずか3カ月足らずで、幅広いネットワークを活用し、新たな融資取引関係で$100 millionを実行しました。その約半分は、ヘルスケア、レクリエーション・エンターテインメント、金融・保険などの業界における商工業向け融資（C&I）です。最後に、当社は最近、フォーブス誌から世界の業績上位銀行の1行として認められたこと、またFDICから9年連続で優れた地域社会再投資法（CRA）評価を獲得したことを誇りに思います。これら2つの評価は、当社のフランチャイズの強さと、お客さま、地域社会、株主の皆さまに貢献するチームの取り組みを反映しています。それでは、ダンに引き継ぎ、業績と見通しについて詳しく説明してもらいます。ダン、お願いします。ありがとうございます、ジェフ。皆さま、こんにちは。

第3四半期のGAAPベースの普通株主に帰属する純利益は$85 million、1株当たり$0.88でした。合併関連のリストラ費用を除くと、第3四半期の純利益は$86 million、1株当たり$0.89でした。第3四半期の前年同期比での主な実績をいくつかご紹介します。規律ある成長戦略により、年率換算で約9%という力強い融資の伸びを実現し、調整後1株当たり利益は約7%増加しました。複数のカテゴリーで手数料収入が過去最高となり、効率性比率は50%台前半を維持しました。四半期末の総資産は過去最高の$28.5 billionとなりました。これには、融資ポートフォリオ残高$19.9 billion、有価証券$4.5 billionが含まれ、有価証券は総資産の約16%を占めています。融資ポートフォリオ残高は、有機的成長が約$1 billionに達したことにより、前年同期比5.1%増加しました。

現在の案件パイプラインと力強い融資実行を踏まえると、商業用不動産融資の返済が高水準にあるものの、年間では一桁台半ばの成長を見込んでいます。預金残高は$21.6 billionで、前年同期比1.5%増加し、前四半期比ではおおむね横ばいでした。金利コストの高いCD（譲渡性預金）がマネー・マーケット預金やその他の取引口座へ移行したためです。以前お伝えしたとおり、新たな進出市場では融資を先行させているため、当面は融資の伸びが預金の伸びを上回ると見込んでいます。一方、平均融資預金比率は91%であり、今後数四半期におけるさらなる融資拡大に向け、当社のバランスシートは良好な態勢にあります。信用の質を示す指標は引き続き堅調です。特筆すべき点として、要注意および要管理債権は第2四半期から$93 million減少し、総融資残高に対する比率は55ベーシスポイント低下して3.19%となりました。

信用の質が大幅に改善した結果、9月30日時点の融資ポートフォリオ残高に対する貸倒引当金比率は4ベーシスポイント低下し、総融資残高の1.08%、金額にして$215 millionとなりました。第3四半期の純金利収入は$227 millionとなり、融資の増加、融資金利の上方改定、保有有価証券利回りの上昇により、前年同期比$10.2 million、4.7%増加しました。この増加は、税引前利益と純利益の前年同期比5%増、ならびに調整後1株当たり利益の7%増に大きく寄与しました。第3四半期の純金利マージンは360となり、主に資金調達コストの低下を受けて前年同期比7ベーシスポイント改善しました。また、第2四半期の早期返済による追加的な3ベーシスポイントの加速償却を除くと、第2四半期と同水準でした。

無利息預金を含む預金の資金調達コスト全体は、コストの高い譲渡性預金（CD）の流出を反映し、前年同期比12ベーシスポイント低下して180ベーシスポイントとなりました。前四半期比では、わずか数ベーシスポイントの上昇にとどまり、預金金利の設定における規律を示しています。手数料収入に移りますと、当社のフランチャイズ全体で手数料ベースのサービスが引き続き好調に推移しており、預金商品に関するサービス手数料、デジタルバンキングサービス、トレジャリー・マネジメントで過去最高の手数料収入を上げました。第3四半期の非金利収入は$46 millionとなり、前年同期比$1 million、2.2%増加しました。有価証券の純売却損益の影響を除くと、手数料収入は前年同期比5.4%増加しました。第3四半期には、6月に実施した預金口座手数料の引き上げによる約$750,000の効果が、四半期を通じて反映されました。

トレジャリー・マネジメントの純収入は前年同期比約40%増の$2.6 millionとなりました。主な要因は、マルチカードを利用する170社のお客様による月間利用額の増加で、こちらは前年同期比80%超の伸びとなりました。住宅ローンの組成額は前年同期比24%増の$300 millionとなりましたが、その大半をポートフォリオに組み入れたため、住宅ローン関連収入は前年同期から約$1 millionの公正価値評価調整によるマイナスも重なり、約$2 million減少しました。第3四半期の非金利費用は、リストラおよび合併関連費用を除いて$150 millionとなり、前年同期比3.7%、前四半期比1.4%増加しました。主に給与・賃金の増加によるもので、フロリダ州とナッシュビルでの最近の採用活動に加え、年央の昇給が要因です。

第3四半期の従業員福利厚生費には、前四半期比$2 millionの繰延報酬費用の減少と、従業員向け医療処方薬リベートプログラムによる一時的な$2 millionの返金が含まれています。処方薬プランによる今後の返金額は、1四半期当たりおよそ$750,000と見込んでいます。9月30日時点のCET1比率は10.6%で、目標レンジである10.5%-11%の範囲内でした。継続的な融資残高の力強い伸びを反映しています。第3四半期に自社株買いは実施しておらず、第4四半期もCET1比率は引き続き目標レンジ内にとどまると見込んでいます。今後の見通しについてですが、現時点ではFRBによる利上げを2回想定しています。1回目は12月で、2026年の業績への影響はほとんどなく、もう1回は2027年3月を見込んでいます。