Gorilla Technology Group Inc. Ordinary shares Water Tower Research Virtual Insights Conference

ゴリラ・テクノロジー・グループを特集するウォーター・タワー・リサーチ・バーチャル・インサイト・カンファレンスの今回のセッションにご参加いただき、ありがとうございます。私の名前はジョン・ロイです。私は、ここウォーター・タワー・リサーチでテクノロジー部門のマネージング・ディレクターを務めています。本日は、CEOのジェイ・チャンダン氏とCFOのブルース・バウアー氏をお迎えでき、大変うれしく思います。お二人とも、ようこそお越しくださいました。ジョン、どうもありがとうございます。

お招きいただきありがとうございます。それでは始める前に、ゴリラ・テクノロジー・グループのセーフハーバー声明は同社のウェブサイトでご確認いただけることを申し添えておきます。

いつものように、投資家の皆様からのご質問を歓迎します。ご質問はチャットボックスに入力してください。セッション中、可能な限り早急に回答するか、今後の経営陣による報告で取り上げます。ゴリラ・テクノロジー・グループとの面談を希望される方は、カンファレンス・ポータルからお申し込みいただけます。それでは、早速始めましょう。本日の最初の質問です。ゴリラ・テクノロジー・グループのエッジAI、スマートシティ、サイバーセキュリティなどを実際に牽引している主な売上高ドライバーは何でしょうか。

ジョン、改めまして、お招きいただきありがとうございます。個人的には、私の説明よりも数字のほうが、よりよく実態を物語っていると思います。2024年の売上高は$74 million超でした。約100を達成するとお伝えしていました。2025年の売上高は$101 millionでした。この成長率は、およそ35%、36%、37%だと思います。2026年上期だけで、売上高は$78 million超に達しています。これは前年同期比でほぼ100%の成長でした。ここで非常に重要なのは、ゴリラ・テクノロジー・グループが、創業当初とは異なる事業になっていることを示している点です。わずか18か月前でさえ、当社はまったく異なる収益創出型の事業を営んでおり、収益エンジンは3つありました。まず最も重要な点は、当社がすでに確立された事業であるということです。この点を皆さんに理解していただきたいと思います。当社はソフトウェア企業です。

エッジAI、当社がセキュリティインテリジェンス、あるいはセキュリティ・コンバージェンスと呼んでいるもの、スマートシティ、ネットワークインテリジェンス、サイバーセキュリティ、これらが当社の本業です。これらはすべて、主に政府関連の契約、長期契約、公共部門、大企業向けの大規模導入など、さまざまな案件です。これらは現在も当社の重要な基盤となっています。2つ目は、大幅に成長して規模が拡大しており、現在の成長エンジンとなっているAIインフラ事業です。これは当社がインフラ、GPUサービス、および今後数か月で構築していく関連AIインフラと呼んでいるものです。その明確な例がヨッタです。インドで拡大している当社のプログラムは、約20,736基のNvidia B300 GPUを対象としており、契約総額はおよそ$2.5 billion-$2.6 billionです。これだけでも始まりにすぎません。

その他の640台のサーバーを見ると、約5,000基のGPUを構築する計画であり、増減はありますが、さらに$500 million超の売上高が見込まれます。したがって、インドだけで約$3 billionから$3.1 billionの売上高を見込んでいます。3つ目のエンジンは、すべてインフラに関わるもので、データセンターを中心としています。マネージド・インフラを中心とする事業です。ソブリンAI、そして最終的には、そのコンピューティング基盤の上に位置するソフトウェアおよびサイバーセキュリティ層に関する事業です。当社はこれまで、市場に対して何度も説明し、理解を深めてもらおうとしてきました。私が期待しているのは、これらすべてが融合することです。以前はインテリジェンス層を販売していました。現在では、コンピューティング、インフラ、ソフトウェアセキュリティ、セキュリティ・コンバージェンス層、そしてマネージドサービスの収益モデルに、ますます深く関与しています。

これらすべてを組み合わせることで、顧客1社当たりの売上高が大幅に増加します。それが私たちの目指していることです。顧客1社当たりの売上高を増やし、朝食前にあらゆることを正しく行い、何一つ間違いを犯さないようにしています。それが私たちが選んだ事業であり、現在向かっている方向です。

素晴らしいです。非常に大規模な特定のプロジェクト、Yotta AIインフラについて取り上げられるとよいと思います。現在の進捗状況や、どのようなマイルストーンを見ているのかなど、詳しくお聞かせいただけますか。お話しいただけることをすべてお聞かせください。

もちろんです。ブルース、ぜひ補足していただければと思います。私たちはすでに導入を進めていることを、市場に示す形になりました。Yottaは非常に魅力的な契約案件から、非常に大規模な実行プロジェクトへと移行しました。採用状況について、世間から隔絶された場所にでもいない限り、私たちがどのような状況にあるかを追ってきたはずですが、すでに採用人数は倍増しています。現在は契約社員も含めています。すでに600人超、さらに600人超という規模になっています。第1プログラムは、先ほど申し上げたとおり、640基または5,000基のB200 GPUで構成されています。第2フェーズは、20,736基のB300 GPUで構成されています。第1フェーズは納入済みです。Yotta 1の最初のプログラムには、4つのフェーズがあります。第1フェーズは納入済みです。

残り2つのフェーズは、本日時点で今後1～2週間のうちに納入され、最終フェーズは10月第1週までに納入される予定です。遅くとも第2週です。20,736基のB300 GPUで構成されるYotta 2については、10月第1週から5,000基単位で納入を開始します。納入スケジュールはおよそ4回、最大で5回になる見込みで、いずれも今年末までに完了させる必要があります。インフラ全体で見ますと、約25,736基超のGPUが導入されることになります。実際には、その数字は間違いです。正しくは25,856基の先進GPUです。5,110基のB200 GPUが含まれているためです。実行面では、スーパーマイクロがすでに当社とともに非常に懸命に取り組んでいます。ご存じのとおり、当社はスーパーマイクロと非常に強固な関係を築いています。

また、同社とのサプライチェーン契約も整えており、金額はおよそ、概算で$2 billion超になると思います。ジョン、私たちはもうPowerPoint上の数字について話しているわけではありません。実際の調達、コミットメント、導入スケジュール、データセンターのキャパシティ、ネットワーク機器など、すべてが当社がコミットした顧客への納入マイルストーンに基づいているようです。だからこそ、私はこの組織に繰り返し伝えているのです。今日、私たちが使う言葉は「実行」だけです。組織のあらゆる側面、そして私たちが築いてきたあらゆるサイロが、実行に集中しています。現在、すべてのプログラムに同じ規律を適用しています。

ブルース、この資金調達については問題ありませんか。

はい、付け加えたい重要な点は、この機器を納入し、その後、当社がセットアップして構成するまでに数週間かかるということです。その後、顧客に引き渡して受け入れ検査とテストを行い、それから請求となります。売上高予想について、また当社がガイダンスを示した際に申し上げているのは、この機器が導入され、その後に請求が発生するという前提に基づいています。したがって、年末までに請求が発生するということです。Yotta 1、そしてYotta 2について、ガイダンスの根拠となっているのは、基本的にこれらの納入スケジュールです。導入され、電源が入り、その後に請求が発生します。これが、来年の暫定ガイダンスとして$450 millionまたは$500 millionに到達する道筋です。

素晴らしいですね。さて、当然のことながら、皆さんはアジアで何十年にもわたって多くの事業を展開してきました。アジアにおけるAIインフラおよび主権AIの次の段階を実際に取り込むために、どのようなポジショニングを取っているのか、お話しいただけますか。特に東南アジアが、御社にとって注目の市場になっているようですね。この市場でどのような展開が進んでいるのか、背景や詳細をお聞かせいただけますか。