エスクワイア・ファイナンシャル・ホールディングス 2026年 第3四半期 決算説明会

皆様、おはようございます。私のオフィスには、シニア・バイス・プレジデント兼CFOのマイケル・ラカプリアと、エグゼクティブ・バイス・プレジデント兼COOのエリック・ベイダーが同席しています。まず、本日の電話会議にご参加の皆様を歓迎し、感謝申し上げます。投資家、アナリスト、取締役、管理職、従業員の皆様に加え、シカゴを拠点とする新設のシグネチャー部門から加わった新しいビジネスパートナーの皆様にもお礼を申し上げます。まず、全般的な所感とコメントをお伝えし、その後、マイケルから業績の最新情報をご説明します。最後に、ご参加の皆様からのご質問にお答えします。当四半期には、2026年8月1日にシグネチャー・バンクとの合併を無事完了しました。これにより、融資ポートフォリオと資金調達源が多様化しました。また、統合後のベースでも、引き続き力強いオーガニック成長と業績を示しました。合併完了時点で、シグネチャーの総資産、貸出金、預金はそれぞれ約$1.9 billion、$1.4 billion、$1.7 billionでした。

第3四半期のシグネチャーの連結業績には、3カ月間の活動のうち2カ月分のみが含まれています。何より重要なのは、今回の合併により、優れた顧客関係と市場に関する専門知識を持つ、非常に優秀な2つの経営陣と従業員基盤が一つになることです。これにより、統合後の会社は、今後も業界をリードする成長と業績指標を実現し、さらなる成功を収める態勢が整います。システム統合については、基幹システムの移行を現在進めており、2027年4月を目標としています。現時点で、顧客の大幅な流出はありません。成長および業績指標は、発表時から実質的に変わっていません。一部の業績指標は、決算発表資料に記載のとおり改善しています。簡単にいくつかのポイントをご紹介します。合併の影響を除いても、過去12カ月間に貸出金と預金は引き続き力強いオーガニック成長を遂げ、貸出金は約$500 million、預金は約$450 million増加しました。

前四半期比でも、過去12カ月間と同様のオーガニックな貸出金および預金の成長を引き続き示しています。信用指標、資産の質、引当金カバレッジ比率はいずれも堅調です。合併費用と、税金項目に含まれる一部の一時的な税効果を除くと、調整後希薄化後1株当たり利益は$2.12、調整後平均総資産利益率と調整後平均有形自己資本利益率はそれぞれ2.34%と23%でした。シグネチャーとの合併に加え、合併後の資産規模、充実した経営資源、多様化した貸出金・預金基盤により、当社は今後も力強い成長と業績を実現できる体制が整っています。また、2026年3月12日に合併を発表した際の当初の利益見通しを上回ると考えています。それでは、マイケルに引き継ぎ、業績の最新情報と主な財務ハイライトについて説明してもらいます。マイケル、お願いします。ありがとうございます、アンドリュー。皆さん、おはようございます。

今朝早く公表した決算リリースと投資家向けプレゼンテーションで取り上げた、2026年第3四半期の財務実績について簡単にご説明します。アンドリューが申し上げたとおり、今四半期は合併後の統合会社として初めての四半期であり、8月1日の買収完了日以降のシグネチャーの2カ月分の業績が含まれている点にご留意ください。この合併は、買収価格$466 millionで無事完了しました。初日から有形簿価に対して10%の増益効果があり、9月30日時点で、資産$4.8 billion、貸出金$3.4 billion、預金$4 billion、有形自己資本$492 million（のれん$247 millionとコア預金無形資産$47 millionを控除後）の統合会社が誕生しました。まず純利益からご説明します。

第3四半期のGAAPベースの純利益は$17.5 million、希薄化後1株当たり利益は$1.57でした。この業績には、税引前の合併費用$8.9 million（税引後では$7.1 million）と、株式報酬に関連する一時的な税効果$938,000が含まれています。これらの項目を除くと、調整後純利益は$23.6 million、希薄化後1株当たり利益は$2.12となり、市場コンセンサス予想を上回りました。前四半期比では、調整後純利益$14 million、希薄化後1株当たり利益$1.60と比較して、69%の増加となりました。当四半期の調整後平均総資産利益率と調整後平均有形自己資本利益率は、それぞれ2.34%と23.1%でした。将来の成長を支え、お客様が期待される優れたサービスを維持するために現在の経営資源への投資を続ける中でも、これらの指標は業界をリードする水準を保っています。当四半期の純金利マージンは5.74%で、前四半期の5.96%から低下しました。

ただし、シグネチャーの業績が当四半期の3カ月のうち2カ月分含まれているため、正常化後の純金利マージンは約5.68%となり、四半期全体の実績を6ベーシスポイント下回りました。前四半期からのこの低下は、買収後の統合会社における資産構成と資金調達構成の変化を適切に反映しています。貸出金は6月30日から$1.5 billion、80%増加し、$3.43 billionとなりました。このうち$1.4 billionはシグネチャーとの合併によるもので、残りの増加分は主に訴訟関連貸出金のオーガニックな伸びによるものです。訴訟関連貸出金は$160 million増加し、年率換算で49%の伸びとなった結果、訴訟関連貸出金残高は$1.46 billionとなりました。訴訟関連貸出金は現在、貸出金全体の42%を占めています。前四半期の67%から低下しており、これは統合によって期待される分散効果を反映しています。前年同期比では、オーガニックな貸出金の伸びは$497 million、32%でした。

訴訟関連貸出金ポートフォリオについては、引き続きオーガニックな力強い成長、健全な顧客の活動水準、そして未開拓の中西部市場における大きな機会が見られます。訴訟関連事業は引き続き主要な戦略的重点分野です。これは、バランスシート全体の資産成長を支える、銀行にとって重要な低コストの中核的な資金調達源です。預金は6月30日時点から$1.8 billion、83%増加し、$3.8 billionとなりました。このうち$1.65 billionはシグネチャーとの合併によるもので、残りの$147 millionは主に訴訟関連預金のオーガニックな増加によるものです。8月1日のクロージング以降、預金は$55 million増加し、年率換算で8%の伸びとなりました。前年同期比では、オーガニックな預金の伸びは$447 million、24%でした。合併によって想定どおりエクスポージャーが分散した結果、訴訟関連預金の集中度は79%から54%に低下しました。当四半期の資金調達コストは、要求払預金を含めて113 basis pointsでした。

オフバランスシートのスイープ預金は、$776 millionの安定した流動性源となっています。このうち約$255 million、または33%は、必要に応じて流動性として利用可能です。これらの残高に対する管理サービス決済手数料収入は、当四半期に合計$1.1 millionとなりました。四半期末時点の流動性総額は、現金、オフバランスシートのスイープ預金、その他の借入余力を含めて約$1.6 billionでした。続いて信用状況についてご説明します。信用の質は引き続き堅調です。貸倒引当金は前四半期と同水準の貸出金比1.3%を維持しており、不良資産は6件、合計$9.7 millionで、総資産に対して20 basis pointsに相当します。前四半期比で不良資産が4%増加したのは、合併によるものです。また、報告すべき重要な償却や大幅な格下げはありません。非金利収入は前四半期比で$1.5 million、24%増加して$7.9 millionとなり、総収益の13%を占めました。

当社の決済プラットフォームは、引き続き利益と顧客エンゲージメントに大きく貢献しています。当四半期には、全国で94,000の中小企業顧客を支援し、152 million件の取引を通じて約$10.5 billionの決済を処理しました。営業費用は前四半期比で$14.9 million、71%増加して$36 millionとなりました。これは、シグネチャーの通常の営業費用$5.2 million、合併に伴う追加費用$7.8 million、コア預金無形資産の償却費$1.8 millionによるものです。合併費用とコア預金無形資産の償却費を除くと、調整後効率性比率は業界トップ水準の41.1%でした。合併開始以降に発生した合併費用は$11.6 millionで、発表時のガイダンスに沿った水準です。当行の資本基盤は引き続き強固です。銀行のTier 1レバレッジ比率と総リスクベース資本比率は、それぞれ11.2%と13.65%で、規制上の「十分な資本を有する」基準を大幅に上回っています。それでは、コメントをいただくため、アンドリューに進行をお戻しします。

マイケル、詳しいご説明をありがとうございました。ケネス、それでは質疑応答に移りますので、進行をお戻しします。

おはようございます、ジャスティン。シグネチャーの数字には多少ノイズがありますが、訴訟関連部門がフル稼働しており、成長は明らかに非常に好調に見えます。