プリミス・フィナンシャル 2026年 第3四半期 決算説明会

始める前に、本日の説明には、リスクや不確実性を伴う将来予想に関する記述が多く含まれることにご留意ください。実際の業績が、将来予想に関する記述で示された予想またはその他の見通しと大きく異なる結果となる要因は数多くあります。当社のリスク要因に関する詳細な説明、および将来予想に関する記述に関するその他の重要な情報は、最近提出した米国証券取引委員会への各種届出書類に記載されています。これには、最近提出した決算発表資料も含まれており、当社ウェブサイトprimisbank.comの投資家向け情報セクションにも掲載されています。前提の変更、予期しない事象の発生、または将来の業績の経時的な変化を反映するために、将来予想に関する記述を更新または修正する義務を当社は負いません。また、本日朝に説明する財務指標の一部は、非GAAP財務指標です。

非GAAP指標と最も比較可能なGAAP指標との関係がすぐに明らかでない場合は、非GAAP指標を使用する際に説明します。それでは、社長兼最高経営責任者のデニス・ゼンバーに引き継ぎます。

ありがとう、マット。第3四半期決算説明会にご参加いただいた皆さま、ありがとうございます。当四半期の純利益は$8.7 million、1株当たり約$0.35となり、前年同期比で28%増加しました。堅調な伸びです。当四半期の業績には、特に大きな影響を及ぼした項目がいくつかありました。まず、コア銀行部門の純金利マージンは、前年同期と比べて当四半期には約3.66%に上昇しました。前年同期に3.18%を報告した時と比べ、約15%の改善です。長期にわたり当社に忠実な顧客からなる、非常に価値の高い預金基盤の恩恵を引き続き受けています。これに融資の実行水準、融資の実行、そして貸出金の金利改定機会が加わり、確かな成果につながっています。前四半期比で着実に改善してきた状況を別の角度から見ると、過去12か月で年間純金利収入は約$28 million増加しました。

2025年末に実施したバランスシートの再構築は確かに寄与しましたが、バランスシートの資産・負債の両側で規律を保ち、貸出金の金利改定を進めてきたことが、実際の成長要因です。当社の中核銀行事業とデジタルプラットフォームは、四半期ごとに一体となって成長し、健全かつ収益性の高い水準で預金を増やしてきました。また、当社の融資部門は、私が双方にとって有利な水準だと考える利回りと金利で、信用力の高い顧客に注力しています。現在、融資分野では実際に競争が激しく、顧客は非常に慎重に条件を比較しています。そのため、バランスシートの負債側に価値ある預金基盤を持つことは、競争力と収益性を確保するうえで不可欠です。マイナス面では、金利がかなり急上昇したことに伴い、モーゲージ・ウェアハウスの売上高が落ち込みました。

第3四半期には10年物米国債利回りが約100ベーシスポイント上昇し、フレディマックの30年固定住宅ローン金利の平均は、6月末の643から9月末には728に上昇しました。当社の住宅ローン事業のCEOは、こうした金利を踏まえて取扱高を調整しています。仮にこの高金利が続く場合、年間取扱高は約$1.6 billionから約$1.1 billionに減少すると見ています。これが新たな常態になる可能性を踏まえ、9月中旬以降、主にサポートおよびベンダー関連の費用を中心にコストを適正化し、年間固定費を約$4 million削減しました。こうした固定費の削減に加え、歩合制営業チームのほぼ全員に固定給がないことも、コスト面でプラスに働きます。取扱高が減少すれば、報酬も大幅に減少することが見込まれます。

第3四半期、住宅ローン会社は約$200,000の損失を計上しました。これには、未決済案件の評価額の$2.5 millionの見直しと、ポートフォリオ融資および建設融資の増加に伴う約$300,000の貸倒引当金繰入額が含まれています。こうした逆風下での業績と、住宅ローンチームが進めてきた再構築を合わせて考えると、金利が新たな水準に移行する可能性に対応するなかでも、この部門に自信を持てます。バランスシートについては、四半期末の貸出金残高は約$3.5 billionとなり、前年同期比9.3%増加しましたが、第2四半期末比では約$30 millionの増加にとどまりました。中核銀行事業の融資実行は非常に好調で、金利条件も非常に良好でした。これを、ウェアハウス融資の残高をおおむね維持し、パナセアの残高を増やすことで支えました。

住宅ローン市場の状況と、それがウェアハウス融資に与える影響を踏まえると、第4四半期には残高がやや減少すると見込んでいます。年末時点の残高ベースで、通期のバランスシート全体の成長率はおそらく約8%-8.5%で着地すると見ています。金利の方向性が不透明だったため、過去1年間の預金の伸びは鈍化しました。貸出金の価格設定と金利感応度を考えれば、預金金利をより積極的に設定することも可能だと認識していました。しかし、FRBに先んじることは望まず、金利の方向性が明らかになるのを待って動かず、連邦住宅貸付銀行からの借入により多く頼りました。現在も、ホールセール預金やブローカー預金は一切ありません。大口預金の案件が複数進行しており、非常に有利な金利で年末残高を大きく押し上げると見込んでいます。

最後に、自己資本水準は、当社が想定していたとおり徐々に上昇しています。当四半期は、有形簿価と総資産に対する有形普通株主資本の比率が改善しました。有形簿価は$13.81で期末を迎え、前年から18%上昇しました。また、TCE比率は8.14に改善し、7%台半ばだった前年を大きく上回りました。マットと私は、TCEを8.5超にしたいと考えています。今後も収益が改善し、バランスシートの拡大を慎重に進めれば、数四半期のうちに達成できると見込んでいます。それでは、マットに引き継ぎます。

ありがとうございます、デニス。念のため申し上げますと、当社の財務実績については、ウェブサイトに掲載しているプレスリリースと投資家向けプレゼンテーション、およびSECに提出した8-Kをご覧ください。デニスが述べたとおり、プライミスの第3四半期の利益は$8.7 million、希薄化後1株当たり利益は$0.35でした。第2四半期はそれぞれ$9.4 million、1株当たり$0.38、前年同期は$6.8 million、1株当たり$0.28でした。当四半期の営業ベースの利益は1株当たり$0.35で、第2四半期の$0.23、前年同期の$0.28から大幅に増加しました。平均総資産利益率（営業ベース）は80ベーシスポイントで、第2四半期の53ベーシスポイント、前年同期の70ベーシスポイントを上回りました。税引前・貸倒引当金繰入前の営業純利益は第3四半期に$12 millionとなり、前年同期の$8.7 millionから38%増加しました。

貸借対照表についてですが、投資目的で保有する貸出金の総額は、6月30日から9月30日にかけて年率換算で約4%増加し、前年同期比では9%増加しました。当四半期の中核銀行部門の貸出金は年率換算で約11%増加しました。また、パナシアの投資目的保有貸出金は$20 million増加して$603 millionとなりましたが、期末のモーゲージ・ウェアハウス残高が$43 million減少して$501 millionとなったことで、一部相殺されました。平均収益資産は約$3.94 billionで、前四半期比では小幅に増加し、前年同期比では9%増加しました。預金総額は当四半期末に$3.47 billionとなり、前四半期末比で$26 million、前年同期比で4%増加しました。一方、FHLBからの借入は$80 million減少して$220 millionとなりました。純金利収入は約$36.3 millionで、前四半期の$33.8 million、前年同期の$29 millionから増加しました。第3四半期には、以前に償却処理した貸出金に関する利息回収が約$700,000含まれています。

この回収分を除くと、純金利収入は$35.6 millionで、前四半期比5.5%増加しました。報告ベースの純金利マージンは3.66%で、前四半期比21ベーシスポイント、前年同期比48ベーシスポイント上昇しました。この利息回収分を除くと、中核純金利マージンは3.59%で、第2四半期から14ベーシスポイントと堅調に上昇しました。収益資産利回りが引き続き上昇する一方、当社は安定した資金調達基盤の恩恵を受けました。預金総額の調達コストは第3四半期に228ベーシスポイントとなり、前四半期比で3ベーシスポイント上昇、前年同期比で18ベーシスポイント低下しました。また、資金調達コスト全体は247ベーシスポイントで、前四半期比で1ベーシスポイント上昇、前年同期比で15ベーシスポイント低下しました。今四半期の貸倒引当金繰入額は$1.1 millionで、第2四半期の$5.5 millionと比べて減少し、前年同期は$449,000の戻入れでした。

今四半期の貸倒引当金繰入額の大部分は、上述の貸出金の増加によるものです。資産の質は引き続き安定しており、SBA保証分を除く不良資産は、四半期末時点で総資産の1.43%となり、6月30日時点の1.45%、前年同期の2.07%から改善しました。第3四半期の中核ネット貸倒償却率は17ベーシスポイントで、第2四半期の水準から53ベーシスポイント低下し、前年同期の3ベーシスポイントから上昇しました。前年同期比での上昇は主に、以前に引当済みだった1件の与信が要因です。第3四半期の非金利収益は$12.9 millionで、$5.9 millionの投資益を含んでいた前四半期の$22 millionを下回りました。住宅ローン事業収益は$8 millionで、前四半期の$11.4 million、前年同期の$8.9 millionを下回りました。これは四半期中に市場が大きく混乱したことを反映しています。

プリミス・モーゲージの融資実行額は依然として$347 millionに達し、前年同期比で12.5%増加しました。また今四半期は、パナシアのローンおよびSBAローンの保証対象部分に関連する売却益収入として$1.5 millionを計上しました。その他収益には、第3四半期に計上した、以前に償却したローンに係る約$900,000の回収が含まれています。費用面では、報告ベースの非金利費用は$37.2 millionで、第2四半期の$38.2 millionを下回り、前年同期の$32.3 millionを上回りました。住宅ローン部門およびパナシア部門の変動要因と一時的費用を除くと、中核営業費用負担は約$24.2 millionで、第2四半期の$24.9 million、前年同期の$21.6 millionと比べて減少しました。第3四半期の数値には、ローン関連費用約$1.4 millionと、四半期中に発生した専門家報酬およびその他の第三者費用$0.4 millionが含まれています。