ファースト・ビジネス・ファイナンシャル・サービシズ 2026年 第3四半期 決算説明会

本日はご参加いただき、ありがとうございます。ファースト・ビジネス・バンクの2026年第3四半期は、素晴らしい業績となりましたので、ご報告できることをうれしく思います。税引前・貸倒引当金繰入前利益と最終利益で過去最高を記録しました。これは、長期戦略計画に沿って一貫して実行してきた成果です。EPSは第2四半期の$1.84と比べて6%増加しました。前四半期の一時的な純利益$0.14を除くと、15%の増加となります。EPSは前年同期比でも15%増加しました。年初来では、EPSは2025年最初の9カ月間の利益と比べて20%増加しました。こうした業績は、堅調な事業基盤に支えられています。税引前・貸倒引当金繰入前利益は前年同期比で13%、年初来では14%増加しました。

過去最高の業績と2桁成長は、当社チームが生み出してきた利益創出力が複利的に高まっていることを示しています。その原動力は、主に顧客との関係を通じて獲得したコア預金を資金源とする、質の高い適正価格の融資の成長です。第3四半期の総融資残高は年率換算で10%増加し、20四半期連続の融資成長となりました。コア預金は年率換算で14%増加し、融資の伸びを上回ったことで、資金調達基盤がさらに強化されました。有形簿価は前年同期比で1株当たり13%増加し、過去5年間の年平均成長率も13%となりました。これは、長期戦略計画の中核をなす、安定した価値創出を反映しています。これらの業績には、一貫したテーマが表れています。当社は事業に注力する銀行として、高い水準で戦略を実行し、適切な形で成長し、長期的な株主価値を築いています。当社の5カ年戦略計画は、事業運営の指針であり、目指すべき北極星です。

現在の計画は2028年までを対象としているため、前四半期が計画期間の折り返し地点となりました。決算補足資料の5ページをご覧ください。長期的にファースト・ビジネス・バンクの成功を定義する、計画の主要指標に対する進捗を示しています。売上高の成長率は年初来で10%となっており、長期目標である年間10%以上に沿って推移しています。これは、前四半期に営業範囲外のSBA事業から撤退したことに伴う、手数料収入への小幅な逆風があった中での実績です。手数料収入の他の分野は大きく伸びており、純金利マージンの高さと貸借対照表の拡大が、年初来の純金利収入の11%増を支えました。効率性比率については、年初来の57.87%という優れた実績に、第3四半期の55.12%という目覚ましい数値が寄与しました。この点はブライアンが説明します。

この実績には、第3四半期の費用計上時期が有利だったことや、純金利マージンが堅調だったことによる一定の恩恵が含まれています。さらに重要なのは、プラスの営業レバレッジが累積的な効果をもたらしていることです。四半期を追うごとに経費を上回るペースで売上高が伸び、効率性が大きく改善していることを示しています。当社は単一四半期の効率性比率を目標に経営しているわけではありません。収益性と拡張性を伴う成長に向けて投資するため、短期的にはこの指標が上昇すると予想しています。当社の優先事項は、年間ベースで小幅ながらプラスの営業レバレッジを実現することです。これを適切に実行できれば、これまでと同様に、効率性比率は時間の経過とともに改善し続けます。コア預金の総調達額に占める割合は、期末に76.7%となり、長期目標である75%超を上回りました。また、年央に報告した74%から大幅に改善しました。これは資金調達構成が有利に変化したことを反映しており、第3四半期には無利息預金が大幅に増加しました。

この増加の一部は一時的なものですが、資金調達構成全体の改善は、当社のトレジャリー・マネジメント戦略が奏功していることを示しています。年初来の平均有形普通株主資本利益率は16%で、目標を上回っています。税引前・貸倒引当金繰入前利益が積み上がり、貸借対照表が拡大するにつれて、内部資本の創出も増加しています。これは有形簿価の成長率にも表れています。株主価値もそれに応じて成長するよう、この資本を慎重に活用していきます。発表資料でご覧いただいたとおり、今四半期に自社株買いプログラムを実施しました。株価やその他の資本配分上の優先事項を踏まえ、適切と判断される場合には、今後も計画に基づいて自社株買いを継続します。

戦略計画の主要なすべての項目で目標を達成、または上回っており、関係重視の成長、改善が続く資金調達構成、規律ある経費管理、慎重な資本配分を通じて、正しい方法で実行しています。融資実行状況についてですが、年率換算で10%の融資残高の伸びは、当四半期に当社の各市場およびニッチな商工業向け融資事業で実現した、真の新規融資実行を反映しています。当四半期の主な増加要因は商業用不動産（CRE）向け融資で、第2四半期から約$77 million、年率換算で14%増加しました。サウスセントラルおよびウィスコンシン州南東部の市場は、特に好調でした。これらは、当社が強固な顧客関係の基盤と経験豊富なチームを有する市場です。これらの市場で見られる融資実行は、過去数年にわたり銀行担当者の人材に行ってきた投資が直接反映されたものです。また、他の小規模市場でも今後達成できると考えている成長のモデルとなっています。

利回りの高いニッチな商工業向け融資事業からも、堅調な寄与がありました。例えば、フロアプラン融資では当四半期に新規融資残高が$13 million増加し、第2四半期比で9%増となりました。新規融資実行額は、業界全体で返済額が高水準となる逆風を吸収するのに十分な水準を上回り、なおかつ融資残高の10%成長目標を達成しました。前年比の融資残高の伸びも10%だった点を申し添えます。これは、銀行事業の各市場および専門融資事業全体で、顧客関係を重視した融資実行が安定していたことを反映しています。第4四半期に向けて、融資案件のパイプラインはやや落ち着いていますが、主に顧客の活動時期を反映したものです。とはいえ、長期的な成長見通しは引き続き堅調であり、年間融資成長率約10%を目標としています。2026年および2027年にこの水準の成長を達成できると引き続き確信しています。

資金調達面では、第3四半期の預金の伸びは際立っており、当社の顧客関係重視のモデルの基礎的な強さを引き続き反映しています。コア預金は当四半期に$101 million増加し、前四半期比で年率換算14%の伸びとなりました。また、$80 millionを超える増加は4四半期連続となりました。これは第3四半期の融資残高の伸びを上回り、2026年上半期の堅調な実績に続くものです。無利息預金は特に好調で、6月30日から$57 million増加しました。これらの残高の一部は一時的なものである可能性がありますが、トレジャリー・マネジメント手数料も、新たな預金顧客との関係における基礎的な成長を測る指標となります。預金関連手数料に含まれるこれらの手数料は、2026年最初の9カ月間に前年同期比15.9%増加し、顧客との関係が力強く拡大していることをさらに裏付けています。主要な営業口座を獲得するには競争の激しい取り組みが必要ですが、各市場で当社のバンカーが成果を上げていることをうれしく思います。

今後については、コア預金の伸びは2026年の残りの期間から2027年にかけても健全な水準を維持すると見込んでいます。資産の質についてですが、不良資産は当四半期に$2.2 million増加しました。主な要因は、ウィスコンシン州南東部の、以前に開示した取引先に関連する、追加の$5.7 millionの未収利息停止中の集合住宅向け融資です。9月30日時点で、この取引先に関連する不良債権は合計$22.7 million、正常債権は$3.3 millionでした。ポートフォリオ全体は引き続き安定しており、特定の業種や地域において広範なストレスは見られません。資産の質全体としては安定していると評価しています。年初来の純貸倒償却額は引き続き適切に管理されており、貸倒引当金は9月30日時点で貸出金総額の1.06%でした。これはポートフォリオのリスク特性に照らして適切な水準だと考えています。

不良債権のうち金額が最も大きい2件については、いずれも積極的に対応を進めていますが、2026年中に解決するとは見込んでいません。ウィスコンシン州南東部における$22.7 millionの不良債権に関する土地区画の差し押さえ手続きは、今年の第4四半期から2027年第1四半期へと延長されました。当社の$6 millionのアセットベースド・レンディング融資は、引き続き法的手続きが進められています。この融資の解決に関する裁判の日程も、2027年第1四半期に延期されました。この融資については、全額回収できるとの見方を引き続き維持しています。最後に、当社の4つの重要目標への取り組みを改めて申し上げます。質の高い顧客関係に基づく成長を優先すること、収益源を多様化すること、長期的にプラスの営業レバレッジを維持すること、そして最高水準の人材を惹きつけ、定着させる企業文化を守ることです。これらの成長戦略を着実に実行することで、株主への力強いリターンを引き続き支えられると考えています。

それでは、ブライアンに引き継ぎます。

ありがとうございます、デイブ。皆さん、おはようございます。純金利マージンは380となり、第2四半期から2ベーシスポイント上昇し、前年第3四半期の368から12ベーシスポイント上昇しました。内訳は、決算補足資料のスライド8をご覧ください。前四半期比の改善は、利息に代わる手数料を除く貸出金利回りの寄与が拡大したことに加え、コア預金の力強い増加により市場調達への依存度が低下し、資金調達構成がより有利になったことを反映しています。これらのプラス効果は、貸出手数料の寄与減少を上回りました。利息に代わる手数料は、主に期限前返済手数料とアセットベースド・レンディング手数料で構成されており、第2四半期から$468,000減少し、$2.8 millionとなりました。この減少にもかかわらず、過去の平均を上回る水準を維持し、第3四半期の純金利マージンに31ベーシスポイント寄与しました。

貸借対照表の拡大と純金利マージンの上昇が相まって、純金利収入は前年第3四半期から$4.2 million、または12%増加しました。これは、規律ある価格設定と改善した資金調達構成を伴う貸借対照表の拡大が、複利的にもたらす効果を反映しています。今後については、第4四半期の純金利マージンは第3四半期の380から低下すると見込んでいます。主な要因は、期限前返済手数料の寄与がより正常な水準に戻ること、また、一部の預金取引関係の金利改定や新規取引の獲得競争により、資金調達コストに小幅な上昇圧力がかかることです。とはいえ、今後数四半期にわたり、純金利マージンは長期目標レンジの360 to 365を十分に上回る水準を維持すると見込んでいます。より長期的には、支店網を抑えた法人向け銀行業務モデルにより、全体として魅力的な収益性を維持しながら、預金取引関係の獲得競争において柔軟性を発揮できます。この柔軟性を活用し、年間約10%の貸出成長目標に必要な資金を調達する方針です。