エクイニックス RBCキャピタル・マーケッツ 2026年グローバル・コミュニケーションズ・アンド・インフラストラクチャー・カンファレンス

はい。以前にもお伝えしましたし、CEOも述べていますが、今こそ当社の出番です。現在、AI推論の需要が高まる中で必要なのは、低遅延です。グローバルなプレゼンスが必要です。データ主権と中立性が必要です。データセンター内に、多くの事業者が密集したネットワークが必要です。優れた相互接続ソリューションも必要です。当社はそのすべてを、市場にある他のサービスを大きく上回る規模で提供できます。今こそ当社の出番です。実際、チームは当社の価値提案を控えめに評価していました。当社は非常に期待しています。ご覧のとおり、先日ガイダンスを引き上げ、売上高と最終利益の成長率をそれぞれ3ポイント上方修正しました。これからが最も期待できると考えています。

第2四半期には、総販売活動の勢いが約30%だったと発表しました。需要は旺盛です。今日、そうすることはできますが、賢明ではないため、受注残をさらに積み上げ、そのすべてについて今朝お話しすることも可能です。そうしないのは、当社が展開する資産について、長期的な価値を生み出す最適なエコシステムを育てたいからです。需要は旺盛です。現在、当社のプラットフォームに多様な顧客が参加するよう、一部の需要については対応を抑制しています。非常に旺盛です。クラウドの需要を牽引する要因、クラウド接続、AIのトレーニング、AIの推論、従来型のエンタープライズなどについて、詳しくお聞かせいただけますか。

幅広い顧客層にわたって、需要の強さが表れています。エンタープライズ、ネオクラウド、クラウドプロバイダー、大規模言語モデル関連企業など、あらゆる顧客が当社のネットワークへの参加に関心を持っています。その背景にある重要なテーマは、エージェント型AIの必要性です。先ほどお話しした内容に戻ります。エージェント型AIには、当社が提供するものが必要です。だからこそ、皆さんは今、当社への参加を望んでいるのです。もう一つの質問ですが、このAIエージェントのトレンドについては、皆さんも私と同じくらいよくご存じだと思います。私たちは、まだまさにその始まりの段階にいます。今後3年間で、エージェント型AIがAI需要の50%を占めると考えています。今後3年間で、エージェント型AIがデータセンターの稼働の30%-40%を占めると考えています。私たちはまだ始まりの段階にあり、この動きがエクイニクスにおける需要を押し上げています。

同じテーマが背景にあるということですよね。なぜ皆さんは当社に参加するのでしょうか。計算リソースを利用するために当社に参加するのではありません。参加者のエコシステムを利用するために当社に参加するのです。あるAIモデルから別のAIモデルへ自由に移行したいと考えています。あるクラウドプロバイダーから別のクラウドプロバイダーへ自由に移行したいと考えています。そのためにネットワークに参加するのです。新しい世界では、オープンなインフラを利用したいと考えています。それが当社の提供するものであり、非常に好調な相互接続事業につながっています。繰り返しになりますが、今後さらに成長すると考えています。約1カ月前に、新たなサービスを発表しました。Fabric Oneというサービスで、参加者がエコシステム内の関係者と数秒で接続できるようになります。以前は接続に約1カ月かかっていました。つまり、相互接続の取引があるからこそ、人々は当社のネットワークに参加するのです。

料金設定については、まだ話し合っていません。当社の料金は低すぎますし、これはバンドル型のサービスです。お客様は、スペース、電力、エコシステム、そして相互接続を利用するために当社を訪れます。バンドル型のサービスです。相互接続を事業の他の部分から切り離すのは非常に困難です。ただ、相互接続収入がベースラインを上回るペースで伸びる要因となることについては、いくつか分かっていることがあります。その点は分かっています。ここではこの程度にしておきます。価格設定についてはいくつかのモデルを検討していますが、より多くの価値を提供するため、これらのサービスは従来のものより高い価格になると考えています。

答えはイエスです。その背景にある論理は何か、ということですよね。クローズドであれば、関係を築き、その関係は長く続くことになります。それがクローズドモデルです。一方、オープンモデルでは、選択肢を持つためにオープンであることを望みます。選択肢を持ちたいのであれば、より多く相互接続したいと考えるでしょう。より多く相互接続したいのであれば、豊かなエコシステムがあり、参加者と容易につながることのできる場所にいたいと考えるでしょう。オープンであることはエクイニクスにとって有利です。疑いの余地はありません。ご存じの理由から、トレンドはオープン化に向かうでしょう。ある大規模言語モデルが、ある週には優れていても、翌週にはそうでなくなることがありますよね。変更できることが重要です。地政学的な側面もありますよね。地政学的な要因が主権を後押しします。ワークロードを管理できるようにしたいと考えるでしょう。それがオープンモデルであり、当社にとってより望ましいことです。