Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 8월 25일

파키스탄이 테헤란에서 열린 미국-이란 전쟁 완화 목적의 고위급 외교 회담에서 '중대한 진전'을 이뤘다고 밝혔다고 이란 프레스TV가 보도했다. 뉴욕타임즈는 미국이 이번 주 중 중동 대사관에 외교관을 복귀시키는 방안을 검토 중이라고 보도했으며, 이는 '트럼프 행정부가 전면적 적대행위로의 복귀를 예상하지 않는다'는 신호라고 전했다. 유럽 증시(STOXX 600 +0.3%)는 전반적으로 상승세였으며, 월스트리트도 긍정적으로 출발했다. 유가는 약세를 보였다. 주식 유럽 증시(STOXX 600 +0.3%)는 대체로 강세를 보였으며, 최근 테헤란에서 열린 파키스탄-이란 회담 이후 긍정적인 분위기를 반영했다. 파키스탄 관계자들은 '논의된 쟁점에 대해 건설적인 의견 교환이 있었고, 큰 진전이 있었다'고 밝혔으며, 사우디 언론에서는 파키스탄이 미국의 제안을 이란에 전달했다고 보도됐으나, 이는 이란 언론에 의해 반박됐다. 파키스탄의 중재 노력이 성공할지는 아직 미지수다. 유럽 업종은 전반적으로 긍정적인 흐름이었다. 산업재가 선두를 달렸으며, 여행 및 레저가 그 뒤를 이었다. 오늘 상승을 이끈 메로즈(+9.7%)는 GKN 관련 조사가 형사 처벌 없이 종료됐음을 발표했고, 가든그로브 공장 재가동 일정을 내놓은 영향이었다. 반면 자동차 업종은 최하위를 기록했고, 그 뒤를 소비재 및 서비스가 이었다. 주요 소식: NatWest(-0.2%, FT는 동사가 미국 진출을 확대할 계획이라고 보도), CD Projekt(-6%, 더 위쳐 4 출시 지연), Gerresheimer(-8.7%, Rohrhoff CEO가 임시 CEO에서 사임 예정), Siemens Energy(+3.5%, 골드만삭스와 스팀터빈 사업 지분 매각 관련 제안 접수 작업), Wolters Kluwer(-4%, 구글이 금융 서비스용 Gemini Enterprise 출시). 미국 지수들은 오늘 아침 전반적으로 강세를 보여 이전 세션의 일부 손실을 만회하고자 했다. 개장 초, NQ(+0.9%)와 RTY(+0.2%) 간에 일부 차이가 있었는데, 전자는 메모리 관련주가 최근 하락에서 반등하며 큰 폭으로 상승했다. 주요 종목별로는 테슬라(+0.5%, 사이버트럭 듀얼 모터 가격 인상), AMD(+3%, Raymond James가 '매수'로 상향), 애플(+0.2%, 신형 Mac mini 발표). 외환 DXY는 아시아-태평양 거래에서 매수세가 이어져 유럽에서 99.11로 정점을 찍었으나, 사우디 언론발 파키스탄-이란 회담 낙관적 평가에 98.90까지 하락, 이는 세션 내내 이어졌고 에너지 벤치마크도 동반 하락했다. 이에 오늘 금리는 급락했고, 30년물 금리는 5.18%로 지난 수요일 하락 후 최저치에 도달했다. 유로화는 에너지시장 움직임에서 크게 방향성을 얻지 못했으며, 세션 종료 시점에는 달러 대비 약 0.1% 강세로 1.1670에서 마감할 전망이다. 독일 Ifo 지표가 강하게 나오자 Bund 금리가 소폭 하락했으나, 전반적으로는 에너지 하락 영향으로 독일 Bund가 크게 상승했다. 파운드화 역시 조용한 모습을 보였으며, 이번 주 잭슨홀, 내일 PCE 등 위험 이벤트에 관심이 집중됐다. 국내적으로는 버넘 총리가 예산에서 세금 인상 배제에 실패했다는 소식이 있었으나 영국 자산 움직임엔 큰 영향을 주지 못했다. 파운드화는 흔히 보던 1.3650 근접에서 오늘 최고의 성과를 거둘 전망이다. 캐나다 통상관 LeBlanc는 미국과 캐나다가 양국 모두에 이익이 되는 합의에 도달할 수 있다고 했으며, 오늘 보복조치 발표도 예고했다. JP모건은 이런 무역 관련 소식들이 시장이 가격에 반영하던 내년초 BoC 금리 인상 가능성을 낮추는 것으로 본다고 전했다. 스코티아은행은 무역 환경에 중대한 악재가 없는 한 캐나다달러 약세가 제한적일 것이라 평가했다. 에너지 벤치마크 하락에도 불구하고 USD/CAD는 1.3850 아래로 하락 후 뉴욕시장에 거의 변동 없이 넘어갈 전망이다. 바클레이스는 월말 외환 매도: 모든 주요 통화 대비 달러 매도 규모를 중간 수준으로 전망. 채권 유럽채권시장은 다소 변동성 있는 아침을 겪었으나, 대부분 변동 없이 지지부진하다가, 독일 Ifo 강세로 Bund가 저점을 재차 확인한 뒤 에너지 가격 하락과 함께 큰 폭 상승했다. 미국채는 야간에 108-11로 저점을 찍었고, 소식통 보도로 미국이 파키스탄에 호르무즈 해협이 개방되고 대리전 공격이 멈추면 포위 해제와 제재 해제를 약속했다는 소식이 에너지 구간 이후 상승으로 이어졌다. 이는 NYP의 Bessent 재무장관 관련 기사가 있었음에도 흐름에 영향이 없었다. 현재 미국채는 저녁 2년물 발행을 앞두고 10틱 상승, 108-26+ 고점 근방에서 거래 중이다. Bund는 아침에 압박을 받다가 반등했으나, Ifo 강세로 저점을 재차 찍은 후 에너지 하락과 네덜란드 TTF의 월요일 급등분 반납 등으로 다시 강세를 보였다. 구체적으로는 123.74 저점부터 124.28 고점까지 상승, 약 40틱 강세 마감 예상이다. Schatz 발행 뉴스에서 별다른 후속 반응은 없었다. 상승은 에너지 하락 영향이 크며, 특히 네덜란드 TTF 하락이 기여했다. 길트 역시 비슷한 방향성을 보였으며, 에너지 주도 하락 국면에서 벤치마크가 50틱 이상 강세, 86.85 고점 부근에 머물렀다. 2033년 길트 증액 발행이 일부 힘을 보탰을 수 있다. 미국채 블록거래 [2026년 8월 25일 기준 롤링 헤드라인]. 스프레드. 07:51EDT/12:51BST: 5년물 T-Note 선물(ZFZ6) 24,700계약 106-095에 매수, Ultra 미국 국채 선물(UBZ6) 6,000계약 111-020에 매도. 미 재무장관 Bessent가 금리 상승을 주도하는 채권 자경단이 지속적으로 금리를 올릴 경우 문제를 키울 수 있는 계획을 세웠다고 NY포스트가 소식통을 인용해 보도했다. 그는 기관 투자자들이 장기 미국채를 계속 매도해 10년물 금리가 5%에 달할 것을 특히 걱정하고 있다. 계획에는 20년물과 같이 일부 장기 채권 발행을 일시 중단하는 방안이 포함될 수 있다. 독일, 2028년 만기 2.70% Schatz 38.3억 유로(예상: 50억 유로) 발행, 경쟁률 1.49배(이전: 1.37배), 평균금리 2.85%(이전: 2.78%), 잔존 23.4%(이전: 24.1%). 영국, 2033년 만기 4.125% 길트 40억 파운드 발행, 경쟁률 3.4배(이전: 3.16배), 평균금리 4.761%(이전: 4.519%), 테일 0.2bps(이전: 0.2bps). TenneT Germany가 30년 만기 유로화 표시 하이브리드 채권 발행 예정, 투자수익률 4.875% 예상. 영국 채무관리청, 11월에는 I/L 신디케이션 계획. 원자재 원유 - WTI 10월물 및 브렌트 11월물 선물은 Bessent의 이란 제재 관련 발표가 기대에 못 미쳐 외교 진전 분위기가 이어지면서 추가 하락했다. 파키스탄은 테헤란 회담에서 '중대한 진전'을 보도했고, Al Arabiya/Al Hadath는 파키스탄 육군참모총장 Munir가 미국의 포위 해제 및 제재 완화 제안을 이란에 전달했다고 보도했으나 일부 소식통은 신빙성을 낮췄다. 미국이 이번 주 중 동맹국 대사관에 외교관 복귀를 검토 중인 가운데, 워싱턴은 전면적 충돌 재개를 예상하지 않는다는 보도도 있었다. WTI는 85.84달러 고점에서 81.81달러 저점까지 하락, 브렌트는 91.29달러에서 87.30달러로 내렸다. 천연가스 – 네덜란드 TTF는 난방 시즌을 앞둔 유럽 저장량 우려에도 불구하고 미국-이란 관련 낙관적인 논평 영향으로 급락, 69.38유로/㎿h 고점에서 65.78유로/㎿h로 하락(최저 65.64유로/㎿h 기록). 귀금속 – 달러 강세 지속에 귀금속은 추가 하락, 금 현물은 4,697달러/온스 고점에서 4,609달러/온스로 하락. 은 현물도 69.94달러에서 67.51달러로 내렸고, 100일 이동평균선(68.36달러) 하회. 비철금속 – 구리는 중국 경기부양 기대감에 힘입어 전반적인 비철금속 약세 속에서 약보합세. COMEX 구리는 6.58달러/파운드 저점에서 6.62달러 선 회복, 범위는 6.58-6.67달러/파운드. 3개월 LME 구리는 14,197.25-14,339.13달러/톤 중간값 마감 예상. 이란 석유 생산 여건이 양호하다고 IRNA가 국영석유공사 회장을 인용해 보도. 러시아가 9월까지 디젤 수출 연장을 검토하고 있으며, 정부는 연말까지 금지 연장도 고려 중. 이탈리아는 디젤에 대한 임시 세금 감면을 검토 중인 것으로 알려짐. 일본 정부는 호르무즈 해협을 우회하는 석유 파이프라인 건설에 대한 국가지원을 시작할 예정이라고 니케이가 보도. 다카이치 총리가 26일 그린트랜스포메이션 회의에서 이를 발표할 계획. Mosaic(MOS)은 9월부터 브라질에서 인산염 부족이 예상된다고 CNN 브라질 보도(재고 감소 때문). 카자흐스탄의 Kondensat 정유소는 러시아산 원유를 정제, 정제품 30%를 러시아로 보낼 예정(IFX 보도). 카자흐스탄 에너지부는 Karachaganak 정유소 수리가 9월 중순 예정이며, 석유 생산 손실이 최대 45만 톤에 이를 것으로 전망(Interfax 보도). 유럽 경제지표 아일랜드 주간 평균임금(Q2, 전년비) 3.9%(이전: 4.4%). 독일 Ifo 기대지수(8월) 89.1(예상: 87.5, 이전: 86.7). 독일 Ifo 현황지수(8월) 88.5(예상: 87, 이전: 86.5). 독일 Ifo 경기체감지수(8월) 88.8(예상: 87.2, 이전: 86.6). 독일 GDP 성장률 확정치(Q2, 전분기비) 0.3%(예상: 0.2%, 이전: 0.4%). 독일 GDP 성장률 확정치(Q2, 전년비) 1.0%(예상: 0.9%, 이전: 0.7%). 폴란드 실업률(7월) 5.8%(예상: 5.8%, 이전: 5.8%). 스페인 생산자물가지수(7월, 전년비) 9.2%(이전: 7.0%). 프랑스 소비자신뢰지수(8월) 86(예상: 87, 이전: 86). 덴마크 소매판매(7월, 전월비) 1.3%(이전: 0.2%). 덴마크 소매판매(7월, 전년비) 6.7%(이전: 4.6%). 노르웨이 실업률(7월) 4.2%(이전: 4.5%). 주요 헤드라인 캐나다 통상관 LeBlanc는 CNBC를 통해 USTR Greer가 선의로 행동했다고 했고, 캐나다는 오늘 보복관세 조치를 발표할 전망이라 밝혔다. 프랑스어 협상 과정에 문제가 있었다고도 덧붙였다. 여전히 양국 모두에 이익되는 거래가 가능하다고 본다. 미국 트럼프 대통령은 캐나다인의 프랑스어 사용에 결코 간섭한 적이 없다며 '이 거짓은 약하고 무능한 총리가 정치적 지원을 얻기 위해 꾸며낸 것'이라고 말했다. 전체 게시글: "나는 캐나다인이 프랑스어를 쓰는 데 결코 간섭한 적이 없다! 심지어 그런 바보 같은 일을 할 생각조차 해본 적이 없다. 이 거짓은 퀘벡 주민의 지지를 완전히 잃은 약하고 무능한 총리가 정치적 지원을 얻기 위해 꾸며낸 것이다. 나는 프랑스계 캐나다인을 사랑한다! 대통령 DONALD J. TRUMP" 영국 버넘 총리가 9월 유엔총회에서 미국 트럼프 대통령 및 타 주요 관계자와 회담할 예정이라고 FT가 보도. 또한 영국은 백악관에서의 트럼프 대통령과의 별도 회담도 추진할 전망. 독일 실질임금, 2026년 0.7% 전망(Handelsblatt, WSI 아카이브 인용). 유럽연합 집행위원회는 루마니아의 법치주의 문제로 인해 EPP와 RE 그룹으로부터 7억7000만 유로 지원 보류 요구를 받고 있음(Politico, 서한 인용). 무역/관세 미국과 중국, AI 무역 분야 협력 강화에 합의(Xinhua 보도). USTR Greer는 아일랜드 유럽연합 회담에 초청됨(Politico 보도). 미국 트럼프 대통령은 캐나다가 수십 년간 미국을 착취해왔으며, 협상하기에 가장 까다롭고 비합리적인 나라라고 언급. 중앙은행 헝가리 중앙은행은 물가안정 달성과 유지를 위한 의지를 재확인했으며, 기준금리 추가경로는 9월 인플레이션 보고서에 따라 결정 예정. 헝가리 기준금리 결정 5.50%(예상: 5.5%, 이전: 5.75%). 리크스방크 의사록: Seim은 인플레이션이 너무 높아질 가능성을 여전히 우려한다고 언급. Seim: 인플레이션이 너무 높아질 수 있다는 점이 우려된다. 국제 요인, 예를 들어 유럽 일부 지역의 극단적 기상 혹은 러시아의 우크라이나 침공, 이들이 인플레이션 압력 상승 위험을 키울 수 있다. Jansson: 전반적으로 인플레 상황은 6월보다 다소 악화됐지만, 변화 폭은 작다. 이는 단기적으로 통화정책 직접 영향보다 향후 인플레 위험 소통에 더 영향을 끼친다. 향후 정책금리 조정은 기다릴 여지가 있다. Thedeen: 경기 반등이 확고해졌다는 확신이 커졌다. 따라서 향후 인플레 상승에 대한 경계 수준을 높여야 한다. 다음 조치가 기준금리 인상일 필요가 있다고 판단. Hjelm: 분쟁이 장기화·저강도화 됐을 때를 가정한 통화정책 논의가 적절, 정책금리가 약간 완화적(1.75%) 수준을 유지하는 것이 타당하다고 봄. 전쟁 확대 및 가격 급등 위험은 연내 금리 인상 가능성에 정당성을 부여. Bunge: 기준금리 조정은 대기, 여전히 인상 확률을 6월과 비슷하게 의사소통하는 것이 합리적이라고 판단. 지정학 러시아-우크라이나 러시아는 디젤 수출을 9월까지 연장할 수 있으며, 연말까지 금지 연장도 검토 중(소식통). 러시아 태평양 함대는 일본해 및 인근 해역에서 대잠수함 훈련을 실시 중. 러시아 국방부는 흑해에서 화물선과 유조선을 공격했다고 밝혔으며, 무기 수송능력 저감을 위한 것으로 Geranium 미사일이 사용됐다고 보도 타스는 전했다. 두 선박에서 모두 화재가 발생. 크렘린은 현재 미국 정부와의 회담이 예정되어 있지 않으며, 모스크바에 미군용기가 착륙한 정보도 없다고 발표. 우크라이나군은 러시아 크라스노다르 지역 Afipsky 정유소(일일 18만 배럴)를 타격했다 발표. 러시아 로스토프 소재 정유소, 우크라이나 공격 이후 임시 가동중단(TASS 보도). 카자흐스탄 Kondensat 정유소, 러시아 원유 정제 후 30% 정제품 러시아로 송출 예정(IFX 보도). 카자흐스탄 에너지부는 CPC 공격 여파로 석유 생산계획 조정, 생산 손실 350만 톤 예상. 중동 이란의 호르무즈 해협 관련 입장과 조건이 파키스탄을 통해 투명하게 발표됐다고 Tasnim은 소식통을 인용 보도. 파키스탄 Munir 육군참모총장은 협상 공간을 열기 위해 미국 측에 이란 입장을 전달하고자 했다고 함. 한 이란 협상팀 소식통은 - 일부 언론 보도와 달리 Asim Munir 파키스탄 육군총장은 위협적 메시지가 아닌 협상 공간 열기로 방이란 입장을 미국에 전달하려는 목적이었다고 설명. 또 "미국의 이슬라마바드 양해각서 복귀 및 그 주요 조항(5조, 즉 이란의 호르무즈 해협 관리) 이행이 이란 조건"이라 밝히며, 이는 파키스탄을 통해 미국 측에 전달되었고 파키스탄은 이를 전하려 한다고 함. 이란 원유 생산 여건이 양호하다고 IRNA가 국영석유공사 회장을 인용해 보도. 미국 트럼프 대통령은 이란이 군 문제 연봉을 지급하지 못하고 있으며, 시위대를 사상 유례 없이 강경하게 진압 중이라며 인도주의적 위기임을 강조하며 즉각 중단을 촉구. 카타르 외무부 대변인은 미국 이란 제재가 일방적임을 지적, 문제를 중재로 해결해야 한다는 입장 표명. 파키스탄 육군참모총장 Munir는 미국의 포위 해제·제재 완화 제안을 이란에 전달, 대가로 호르무즈 해협 개방 및 대리 공격 중단 요구(Al Arabiya/Al Hadath 보도). 해상 봉쇄 중단 및 제재 완화 대가로 이란이 호르무즈 해협을 개방하고 대리 공격을 중단하라는 미국 제안이 있었다고 Al Hadath는 추가 보도. 파키스탄 육군참모총장은 이란 고위 인사에게 대리 공격이 여전히 진행 중임을 언급했고, 직접 공격은 중단된 상태라고 알림. 이란은 새로운 긴장 고조시 계속 전투할 것이며, 테헤란은 곧 공식 답변 제출을 위한 협의를 이어갈 예정. 이란 고위 관계자는 파키스탄 육군총장 방문이 매우 결실 있었으며, 곧 구체적 결과가 나타날 것이라 언급. IRNA는 오만-이란 호르무즈 해협 관리 메커니즘이 '마지막 단계'에 이르렀다고 보도. 한 이란 고위 관계자는 알자지라에 [이란과] 파키스탄 Munir 원수와의 회담이 건설적이었으며, 유용한 아이디어가 교환됐으나 '양측 간 구체적 메시지 전달은 없었다'고 밝혔음. "이번 방문은 파키스탄이 이란과 미국 중재자 역할을 재개하도록 하는 데 목적이 있다"고 함. 파키스탄은 테헤란에서 열린 미국-이란 전쟁 완화 목적의 고위급 외교 회담에서 '중대한 진전'을 이뤘다고 발표했다고 이란 프레스TV가 보도. 이란 외무장관과 오만 외무장관이 회동(Al Arabiya 보도). 미국, 이번 주 중 중동 대사관에 외교관 복귀 검토 중이라는 NYT 보도. '트럼프 행정부가 전면적 적대행위로의 복귀를 예상하지 않는다'는 내용. 미국/북미 주요 뉴스 미국 트럼프 대통령은 미국이 온타리오와 더 이상 큰 사업을 하지 않을 것이기 때문에 Lake Ontario 명칭을 Lake America로 변경하는 방안을 심각히 검토 중이라고 언급. 북미 경제지표 주택가격지수(6월) 442.5(이전: 442.4). 주택가격지수(6월 전월비) 0.0%(예상: 0.2%, 이전: 0.3%). 주택가격지수(6월 전년비) 2.3%(이전: 2.4%). 미국 S&P/Case-Shiller 주택가격(6월 전년비) 2.1%(예상: 1.7%, 이전: 1.6%). 미국 S&P/Case-Shiller 주택가격(6월 전월비) 0.4%(이전: 0.9%). 미국 Redbook(8/22 전년비) 9.1%(이전: 7.6%). 미국 ADP 고용변동 주간 1만1750명(이전: 9500명). 미국 건축허가 최종치(7월) 143.3만(예상: 144.3만, 이전: 137.4만). 미국 건축허가 최종치(7월 전월비) 4.3%(예상: 5%, 이전: -2.6%). 캐나다 도매판매 잠정(7월 전월비) -0.6%(이전: 2.8%).