유럽증시 개장: 인텔(미국) 실적 호조 및 AI 기반 가이던스 강화로 상승; SAP 독일, 클라우드 성장으로 AI 우려 완화하며 상승; 폭스바겐 독일, 중국 부진으로 연간 매출 전망 하향; 까르푸 프랑스, 2분기 실적 호조 후 연간 가이던스 유지; 사노피 프랑스, 아토피 피부염 Amlitelimab 개발 중단

유럽증시 개장: 유럽 주식시장은 금요일 혼조세로 출발했다. 이번 주 동안 범유럽 Stoxx 600 및 Euro Stoxx 50 선물은 소폭 하락할 전망이다. 밤사이, 아시아태평양(APAC) 주식은 월가 하락을 따라 하락세를 보였으며, 나스닥은 Alphabet(구글)과 테슬라의 실적 발표 이후 크게 압박을 받았다. 심리는 또한 지정학적 긴장 지속으로 인한 유가 및 금리 상승에 의해 영향을 받았다. 이란은 미국의 휴전 제안을 거부했으며, 관리들은 호르무즈 해협 통제를 미해결로 남기는 임시 합의에 반대했으며, 미국이 테헤란 혹은 중요 기반시설을 공격할 경우 지역적 긴장이 커질 것이라고 경고했다. 미 중앙사령부(CENTCOM)는 이란 군사 목표물에 13일 연속 공습을 가했다. 트럼프 대통령은 미국이 동결 이란 자금을 해운 손실 보상에 사용할 것이며, 월스트리트저널(WSJ)은 트럼프가 분쟁 해결 외교 노력에 점점 회의적이라고 보도했다. 무역 뉴스로, 미 통상대표부(USTR) Greer는 강제노동 금지국에는 10%, 미포함국에는 12.5%의 새로운 섹션 301 강제노동 관세를 7월 24일 00:01EDT부터 적용한다고 발표했으며, 7월 28일 00:01EDT부터는 운송 중인 물품에도 적용된다. 이는 10% 글로벌 관세 만료에 따른 것으로, 석유, 가스, 비료 및 식료품은 면제된다. 브렌트유 선물은 지정학적 리스크 및 미국의 새로운 관세로 인한 인플레이션 우려가 재차 제기되는 가운데 배럴당 100달러 조금 아래에서 거래되고 있다(전일은 100달러 상회). 금 가격은 약 4,035달러/온스까지 하락했으며, 에너지 가격 상승이 연준의 통화 긴축 정책 기대를 높였다. 스왑 시장에서는 연준이 다음주 금리를 인상할 확률을 34%로 반영 중이다. 외환시장(FX)에서는 미 재무부가 2025년 불공정 무역이익을 위해 통화를 조작한 주요 교역 상대국은 없다고 발표했다. 중국, 일본 등 10개 주요 파트너는 외환 모니터링 강화 리스트에 남았으며, 미 재무부는 중국의 환율 관리 투명성 제한을 비판했다. 한편, 카타야마 일본 재무대신은 급격한 외환 변동시 단호히 대응할 것이라 밝혔으며, 미국도 엔화 급락에 반대한 입장을 공유했다고 말했다(미 재무부가 JPY가 실질적으로 저평가됐다고 언급한 이후). 전일 회의 이후 ECB 당국자들이 발언했다. ECB 나겔은 6월 25bp 금리 인상 후 동결 결정을 옹호하며, 중동 갈등에서 비롯된 극심한 불확실성과 9월 새로운 데이터, 전망에 따라 인플레 재평가 방침을 밝혔으나 다음 금리 결정에는 언급을 피했다. ECB 코허는 최근 유가 시장 움직임이 우려된다고 했으며, 이번 회의서 50bp 인상은 논의되지 않았고 ECB가 그러한 시나리오에 직면하지 않길 바란다고 말했다. ECB 물랭은 정책 결정시 유가 충격의 크기와 지속기간에 주목할 것이라고 밝혔다. 영국에서는 블룸버그가 중동 긴장과 총리 번햄의 지출 계획으로 금리 상승 압박이 높아진 가운데, 영란은행(BOE)이 국채매각(QT) 속도 결정을 두고 난제에 직면했다고 보도했다. 영란은행은 국채 4,920억 파운드를 보유 중이며, 올해는 210억 파운드의 적극적 매각이 진행되고 있다. 10월 이후 현재 속도를 유지하려면 매각 규모를 연 400억 파운드로 두 배 늘려야 하나, 대부분 애널리스트는 연 200억 파운드 수준 유지를 예상하며, 일부는 아예 중단 주장도 있다. 지표로, 6월 영국 소매판매는 전월대비 1.0%(예상 0.2%) 증가했고, 유류 제외 지표는 1.1%(예상 -0.4%) 상승했다. 연율 기준 소매판매 증가는 4.2%(기존 3.2%)로 상향됐다. 판테온 매크로이코노믹스는 이번 호조가 날씨와 월드컵 효과에 기인한 만큼 7월에는 반락을 예상하면서도, 하반기엔 탄탄한 가계지출이 GDP 성장 버팀목이 될 것으로 전망한다고 밝혔다. 독일 GfK 소비자신뢰는 8월 -29.6으로 하락(예상 -28.5, 이전 -29.2); GfK는 소득 전망이 소폭 추가 악화됐으며 저축 의향은 다시 다소 강화됐다고 전했다. 지속적 불확실성으로 많은 가계가 소비에 여전히 신중하다고 말했다. 종목별 소식: 기술: 인텔(INTC) 주가는 미국 시간장 외 거래에서 4% 넘게 상승. 매출이 수년 내 가장 빠른 성장세를 기록하며 전망도 AI 수요에 기반해 강화 발표. SAP(독일)는 기대 이상 실적에 더해 클라우드 성장으로 AI 도구 및 하드웨어 지출이 자사 기업 소프트웨어 수요를 대체할 것이란 우려도 완화, 주가 상승. 소비재: 폭스바겐(독일)은 연간 매출 가이던스를 최대 3% 하락으로 하향(이전엔 변동 없음 예상). 2분기 영업이익은 34.7억 유로(예상 40.7억), 매출 824억 유로(예상 817억), 세전이익 15.4억 유로(예상 23.7억). 중국 판매 31.6% 감소, 상반기 영업이익은 59억 유로(이전 67억)로 하락. 까르푸(프랑스)는 상반기 조정 EPS 0.49(이전 0.41), 매출 438억 유로(이전 431억), EBITDA 18.7억(이전 18.2억); 2분기 동일점포매출 1.9%(예상 1.6%) 증가, 상반기 반복영업이익은 7.57억(예상 7.79억)으로, 2026년 연간 가이던스 유지. 금융: 알리안츠(독일)는 HSBC(영국)의 싱가포르 보험사업부를 21억 달러에 인수키로 합의, 15년 독점적 유통 파트너십도 체결. 알리안츠는 HSBC 싱가포르 고객에 보험 포함 다양한 솔루션 제공 예정. 사바델(스페인)은 2분기 NII 9.02억 유로(예상 8.94억), TSB 제외 영업총수익 12.7억(예상 12.5억), TSB 제외 순이익 6.08억(예상 6.35억); 전체 순이익은 6.24억으로 28% 증가(예상 6.53억). 2026년 가이던스도 재확인, 3.31억 유로 자사주 매입 발표. 헬스케어: 사노피(프랑스)는 전략적 파이프라인 평가 이후 아토피 피부염 치료제 Amlitelimab 임상개발을 중단키로. 연간(2026년) 가이던스는 변함없다고 밝혔다. 입센(프랑스)은 원위담관폐쇄 환자(카사이 수술 이력) 대상 Bylvay 3상 BOLD 시험에서 주요 평가항목(자연간 생존율 개선) 도달 실패. Genmab(덴마크)/AbbVie(미국)는 EPCORE DLBCL-1 시험의 지역별 평가항목 차이 밝혔으며, 미국에선 epcoritamab이 화학면역치료 대비 전체 생존율에서 통계적 유의성 미달. 산업재: 포스테 이탈리아네(이탈리아) 2분기 매출 33.9억 유로(예상 33.4억), 순이익 5.94억으로 전년 대비 3.8% 증가, 조정 EBIT 8.68억으로 0.5% 증가; 2026년 가이던스 확인. 시그니파이(네덜란드) 2분기 매출 13.3억 유로로 예상 부합(전년 14.2억), 조정 EBITA 1,700만(전년 1억1,000만), 비교가능매출 -3.6%(전년 -1.4%), 2026년 가이던스 유지. 소재: 안토파가스타(영국)는 칠레 일부 지역 폭우로 이슈 있었던 Los Pelambres 광산 운영이 재개됐으며, 연간 생산 가이던스도 유지한다고 밝혔다. 앞으로의 일정: 지표: 유로존은 예비 PMI 발표 예정; 유로존 합성 PMI는 50.3(이전 50.0), 서비스 49.8(이전 49.4), 제조 51.5(이전 51.4)로 예상. 독일은 합성 49.8(이전 49.5), 서비스 49.0(이전 48.6), 제조 50.5(이전 50.3)로 예상; 프랑스는 합성 48.4(이전 47.2), 서비스 47.5(이전 46.8), 제조 51.0(이전 51.2) 예상. 영국은 합성 49.7(이전 49.3), 서비스 49.4(이전 48.8), 제조 52.0(이전 52.5) 전망. 북미에선 미국 7월 예비 PMI가 합성 52.3(이전 51.9), 제조 54.3(이전 53.9), 서비스 51.5(이전 51.2)로 예상됨. 미국 신규주택판매와 최종 건축허가도 예정. 캐나다 6월 PPI는 전월비 -0.4%(이전 1.2%) 전망. 중앙은행: ECB 라인(비둘기파)이 발언(슬라이드 공개 예정). ECB는 전문가 예측조사, 소비자 기대조사, 통화정책분석가 조사도 발표. 영란은행은 지역단위 상황요약과 의사결정자 패널 서베이 공개. 러시아 중앙은행은 기준금리 25bp 인하(14%) 예상. 신용평가: 스코프레이팅스가 노르웨이(AAA) 등급 평가 예정. 에너지: 베이커휴즈는 주간 시추기수 발표(이전: 유정 452, 가스 126, 총 588). 실적: 오늘 주목받는 미국 기업 실적발표는 American Express(AXP), NextEra(NEE), Verizon(VZ), HCA Healthcare(HCA), SLB(SLB), Charter Communications(CHTR), Booz Allen Hamilton(BAH) 등이 있다.