[시장 분석] 에너지 급등에 채권 고정수익 약세

에너지 가격이 지속적으로 상승하며 수익률에 상방 압력이 가해지면서 고정수익 벤치마크가 압박을 받고 있다. 이는 중앙은행들의 정책에 매파적 재평가를 유발하고 있으며, 단기적으로 영란은행(BoE)의 금리 인하 가능성이 크게 줄었고, 유럽중앙은행(ECB) 금리 시장에서는 2026년 말까지 소폭의 긴축 가능성도 암시되고 있다. 분드는 최대 88틱 하락해 128.75까지 저점을 기록했다. 추가 하락세가 이어질 경우, 2월 13일 주간의 128.03선, 이어 연초 첫 몇 주간의 저점군인 127.51~127.82 구간을 지켜봐야 한다. 그 구간마저 무너질 경우 연초 기준점인 126.98, 그리고 3월물 계약 저점인 126.75가 주요 지지선이다. 길트는 54틱 하락하며 갭다운된 뒤 추가로 거의 1포인트 하락해 91.58까지 내려갔고, 최악의 경우 143틱 하락했다. 위에서 언급된 에너지 이슈가 압력의 원인이다. 이에 따라 영란은행의 단기 완화 가능성이 크게 줄었고, 3월 금리 인하 가능성이 이제 50% 미만으로, 지난주 말 약 85%에서 감소했다. 영국에서는 공식적으로 봄 성명(Spring Statement)이 주요 일정이나, Reeves 재무장관이 별다른 이벤트를 만들지 않을 것이란 관측이 확고하다. 그럼에도 불구하고 향후 전망과 부채관리청(DMO) 발행 계획이 주목된다; Newsquawk 프라이머는 09:01GMT에 제공된다. 미국 국채(UST)는 방향성 측면에서는 비슷하나, 하락폭은 영국이나 독일 국채에 비해 덜 두드러진다. 112-24까지 내려가 약 13틱 손실을 기록했다. 향후 일정으로는 연준의 Williams와 Kashkari(2026)의 연설 전 몇 가지 경제지표 발표가 예정되어 있으며, 두 인사의 연설 원문과 질의응답도 있을 예정이다. 물론, 새로운 지정학적 긴장 고조나 완화가 내러티브를 주도하게 될 것이다.