BofA 주간 흐름 데이터: 주식 132억 달러 유입, 채권 34억 달러 유입, 현금 8억 달러 유입, 암호화폐 2억 달러 유출, 금 9억 달러 유출

BULL & BEAR: BofA의 Bull & Bear 지표는 9.2에서 8.7로 하락했으며, 이는 기술 및 헬스케어에서의 주식 유출, 하이일드(HY) 및 신흥시장(EM) 부채에서의 대규모 유출, 그리고 글로벌 주가지수의 약한 폭에 의해 주도되었습니다. 주식: 미국 주식은 14억 달러 유입으로 다시 유입세를 보였고, 유럽은 6주 만에 첫 유출을 기록했습니다. 한국 주식은 사상 최대인 89억 달러 유입을 보였으며, 일본 주식은 63억 달러 유입으로 2013년 5월 이후 최대치를 기록했습니다. 신흥시장(EM) 주식은 6주 연속 유입을 기록했습니다. 섹터: 금융섹터는 사상 최대인 37억 달러 유출을 보였으며, 헬스케어는 16억 달러 유출로 2025년 7월 이후 최대 유출을 기록했고, 기술섹터는 9억 달러 유출로 7주 만에 첫 유출이었습니다. 에너지는 14억 달러 유입으로 섹터 유입을 주도했으며, 그 뒤로 유틸리티와 소재가 따라왔습니다. 채권: 은행 대출은 24억 달러 유출로 2025년 4월 이후 최대치를 기록했고, 하이일드(HY) 채권은 50억 달러 유출로 역시 2025년 4월 이후 최대치였습니다. 신흥시장(EM) 부채는 31억 달러 유출로 2개월 만에 최대치를 기록했습니다. 포지셔닝/배분: BofA는 위험 회피(risk-off) 유출이 미국 하이일드(HY) 채권, 신흥시장 부채 그리고 특히 금융주에서 더 두드러지고 있다고 밝혔으나, 포지셔닝은 여전히 지속적인 저점과 관련된 "베어 패닉"을 보여주지 않는다고 주장했습니다. BofA 프라이빗 고객들은 주식 배분을 64%로 줄여 2025년 6월 이후 최저치를 기록했으며, 채권은 18.1%로 2025년 8월 이후 최고치였습니다. 현금은 10.6%였습니다. 최근 4주 동안 고객들은 일본, 신흥시장 부채 그리고 지방채를 매수했고, 은행 대출, MLP 그리고 필수소비재를 매도했습니다. 거래관점: BofA는 유가가 배럴당 100달러를 넘을 경우, DXY가 100을 넘을 경우, 30년 국채금리가 5%를 넘을 경우, S&P 500이 6,600 이하일 경우에는 해당 수준에서 정책 대응이 촉발되어야 한다고 주장하며 이러한 가격은 되돌릴 것이라고 밝혔습니다.