재무부 랩: T-노트 선물(Z6), 11틱 하락한 105-26+에 결제

유가 상승에 일본은행 이후 상승분을 반납한 미 국채. 결제 기준, 2년물 +7.5bp, 4.745%, 3년물 +8.4bp, 4.830%, 5년물 +7.2bp, 4.858%, 7년물 +7.1bp, 4.932%, 10년물 +6.5bp, 5.004%, 20년물 +5.2bp, 5.381%, 30년물 +4.6bp, 5.336%. 장중 동향: 미 국채는 간밤 처음에는 상승했으며, 일본은행의 금리 결정 이후 상승한 일본 국채를 따라갔다. 일본은행은 예상대로 금리를 25bp 인상했지만, 7-2 표결로 결정됐다. 성명과 우에다 총재의 기자회견은 일본은행이 금리를 다시 인상하기 위해 서두르고 있다는 점을 거의 시사하지 않았으나, 추가 금리 인상의 가능성은 열어뒀다. 이후 미 국채는 장중 내내 점진적으로 매도되면서 수익률 곡선의 약세 플래트닝을 초래했다. 하락세는 사우디아라비아가 10월 유럽에 원유를 인도하지 않을 것이라는 보도 이후 유가가 상승한 것과 맞물렸다. 이는 9월 화물도 취소됐다는 이전 보도에 이어 공급 차질이 연장된 것이다. 그러나 유가가 고점에서 상승폭을 줄여 결국 하락 마감했음에도 T-노트는 이를 거의 따라가지 않았고 계속 압박을 받았다. 미국 지표에서는 산업생산과 제조업 생산이 예상치를 하회했지만, 해당 발표는 궁극적으로 국채 시장에 미친 영향이 거의 없었다. 장중 블록 거래도 다수 있었으며, [전체 목록은 여기에서 확인 가능하다]. 다음 주 미국 지표는 플래시 PMI를 제외하면 많지 않지만, 2년물·5년물·7년물 국채 입찰과 함께 연준 인사들의 발언이 다수 예정돼 있다. 거시경제 측면에서는 미국에서 열리는 트럼프/시 회담이 주의 깊게 지켜볼 대상이며, 유엔총회도 이란과 관련해 트럼프 미국 대통령이 취할 다음 조치에 대한 어떤 징후가 나오는지에 초점이 맞춰질 전망이다. 공급 국채 미국은 9월 22일 690억 달러 규모의 2년물 국채, 9월 23일 700억 달러 규모의 5년물 국채, 9월 24일 440억 달러 규모의 7년물 국채를 각각 매각할 예정이며, 모두 9월 30일 결제된다. 미국은 9월 23일 280억 달러 규모의 2년물 변동금리채(FRN)를 매각하며, 9월 25일 결제된다. 재정증권 미국은 9월 21일 920억 달러 규모의 13주물 재정증권과 790억 달러 규모의 26주물 재정증권을 매각할 예정이며, 모두 9월 24일 결제된다. 단기금리 및 운용 CME 페드워치 기준 연준 금리 인상 가격 반영: 10월 13.8bp(이전 13.9bp), 12월 33bp(이전 32.2bp) 9월 17일 EFFR은 3.88%(이전 3.63%), 거래량은 1,000억 달러(이전 900억 달러)였다. 9월 17일 SOFR은 3.85%(이전 3.62%), 거래량은 2조 9,920억 달러(이전 2조 9,310억 달러)였다. 9월 18일 뉴욕 연준 역레포 운용 수요는 3개 거래상대방(이전 3개)을 대상으로 5억 8,000만 달러(이전 2억 8,000만 달러)였다.