Newsquawk 미국 시장 요약: 미·이란 전쟁 종식에 대한 건설적 발언에 환호하며 위험 선호 거래 지속

스냅샷: 주식 상승, 미 국채 플래트닝, 원유 하락, 달러 하락, 금 상승 전일: 미국 ADP(3월), ISM 제조업(3월), 소매판매(2월) 모두 예상 상회; ISM 물가 급등; Trump는 이란 신 정권 대통령이 휴전을 요청했다고 밝혔으며, 호르무즈 해협이 열릴 때 미국이 검토할 것이라 언급; 이란은 Trump의 휴전 요청 주장 부인; Trump는 오늘 밤 연설에서 이란전 종식을 선언할 예정; Trump가 이란 전쟁에 NATO가 참여하지 않은 점을 이유로 미국의 NATO 탈퇴를 강력히 검토 중으로 전해짐; 이란 국회 부의장은 "호르무즈 해협이 결코 열리지 않을 것"이라 발언; UAE는 미국/동맹국이 무력으로 호르무즈 해협을 개방하는 데 도울 준비 중으로 전해짐; 미국 에너지부는 Bryan Mound SPR에서 최대 1,000만 배럴 원유 교환 요청; NKE 가이던스 및 전환 노력 실망; 매파적 Musalem 곧 발표: 데이터: 한국 인플레이션(3월), 호주 무역수지(2월), 스위스 인플레이션(3월), 미국 챌린저 감원(3월), 신규 실업수당 청구(3/28), 무역수지(2월), 캐나다 무역수지(2월). 이벤트: 영국 DMP. 연설: 미국 대통령 Trump; 연준 Logan, Bowman. 공급: 일본, 프랑스. 시장 마감 요약: 미국 지수 및 대부분의 섹터는 폭넓은 위험 선호 분위기 속에서 상승 마감. 참가자들은 미국이 이란 전쟁 종식을 위한 건설적 발언에 긍정적 반응을 보인 것으로 여겨졌으나, 이란 당국은 이에 대해 매번 반박. 전날 밤 Trump는 미국이 2~3주 내 이란을 떠날 수 있다고 밝혔고, 이는 미국이 호르무즈 해협을 열지 않고도 이란에서 철수할 수 있다는 보도 이후 나옴. 이에 대해 이란 당국자들은 부인했으며, 이는 오늘 밤 대통령 연설(21:00 EDT)에 앞서 나온 것. 여러 보도에 따르면, 즉각적 철수/긴장 완화는 기대되지 않으며, Trump가 전쟁 종식까지 2~3주가 더 걸릴 것임을 선언할 전망. 지정학이 여전히 시장 심리 및 가격에 영향을 주지만, 이날 미국 경제지표도 다수 발표되었으며 주된 동인은 기대치를 웃돈 강한 ADP 보고서였음. 소매판매 및 ISM도 예상 상회, 후자의 물가 지표는 급등하여 패널들도 이란 전쟁에 우려를 표시. 섹터별로는 산업재와 커뮤니케이션이 강세, 에너지는 유가 약세로 가장 부진. Nike는 실적 이후 실망스런 가이던스와 전략에 대한 의문으로 하락, Micron은 최근 하락분 일부 회복. 금 등 귀금속은 강세, 금 현물은 동종 대비 우위. 국채는 ADP 호조에 단기물 상승 제한으로 플래트닝. 연준 발언은 매파적 Musalem, Barr, Barkin에 의해 있었으나 시장 반응은 미미. 오늘 밤 Trump 연설을 앞두고 트레이더들은 관망 모드. 미국 ISM 제조업(3월): 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 전월(52.4) 및 예상(52.3) 상회. 물가 지수는 78.3으로 급등(예상 72.5, 전월 70.5), 이는 이란 분쟁 영향 가능성. 신규 주문은 53.5로 감소(전월 55.8), 고용은 48.7로 거의 변동 없음(전월 48.8). 생산 및 납품은 각각 55.1(전월 53.5), 58.9(전월 55.1)로 상승, 재고는 47.1로 감소(전월 48.8). 수주잔고는 감소했으나 여전히 50 이상, 신규 수출주문 및 수입은 감소하며, 특히 수출주문이 50 이하로 하락. 조사 응답자들은 이란 및 중동 관련 영향이 빈번하게 언급, 이번이 이란전이 영향 미친 첫 보고서로 파악됨. 인용: 1) "이란 사태는 전 세계 에너지 비용에 새로운 변수를 추가하고, 예측 불가능성에 대비 중." 2) "중동 불안정이 리드타임, 비용, 컨테이너 지연 등으로 비즈니스 운영에 영향 시작." 3) "지속적 지정학적 불안정이 글로벌 무역 역학에 영향." 4) "중동 전쟁으로 올레핀 및 폴리올레핀 산업에 국내외 혼란 발생." ADP(3월): 3월 ADP 고용은 6.2만 명 증가로 전월(6.6만 명)과 유사하며 예상(4만 명) 상회. 재직자 임금증가율 4.5%로 변동 없고, 이직자 임금증가율은 6.3%→6.6%로 상승. ADP는 화요일 JOLTS 약세 신호를 상쇄, Oxford Economics는 고용시장이 점진적으로 식고 있다고 평가. 이란 분쟁 관련 3월 ADP 수치는 아직 본격 영향 반영 전, 채용이 지연·수요 감소로 이어질 수 있다는 전망. 부문별로는 제조·무역·운송·유틸리티 하락 외에는 전반적 증가, 소기업이 여전히 고용 견인. 소매판매(2월): 소매판매 성장률 0.6%로 예상(0.4%) 상회, 7개월 만에 최고. 백화점(3%), 건강/개인관리점(2.3%), 의류(2%) 판매 증가에 힘입은 반등. 핵심 지표인 컨트롤그룹 0.5%(전월 0.3%), 자동차 제외 0.5%(예상 0.3%, 전월 0.0%), 가스/자동차 제외 0.4%(전월 0.3%). Oxford Economics는 3월부터 이란전 영향이 소매판매에 나타나고, 원유가격 상승에 따라 가계의 여유지출이 줄어들 것으로 예상. 다만 세금 환급 증가로 영향 반영이 예년보다 지연될 전망. 연준 Barr(의결권): 인플레이션이 2022년 고점에서 오늘날 약 3%로 하락했으나, 2% 달성을 위해 추가 금리조정 필요. AI의 고용시장 영향은 아직 미미하며, 생산성 증가도 아직 본격화되지 않았다고 강조. Barkin(2027 의결권): 소비자 지출 여전히 견조, 인플레이션 기대심리가 위협받고 있다고 보지 않으며, 인플레이션은 점진적 개선 전망. 가계·기업은 유가 충격을 단기적 요인으로 인식. Musalem(2028 의결권): 미국 통화정책이 "좋은 위치"에 있다는 입장. 현재 기준금리가 중립범위 하단에 있어 한동안 유지돼야 한다는 매우 매파적 스탠스. 금리 인상·인하 양 시나리오 모두 전망 가능하다고 언급. 공급 충격이 인플레 위험을 키운다고 경고. 관세는 인플레 요인이나 영향은 차차 줄어들 것이라 평가. 기본 시나리오는 양호한 성장, 완화되는 인플레, 안정적 실업률. 최근에는 이 기본 시나리오 가능성은 낮아지고, 대안 시나리오 가능성이 높아졌다고 함. 세인트루이스 연은 총재는 금융여건이 전반적으로 완화적이며, 민간 신용 이슈로 인한 광범위한 스트래스는 없다고 판단. 인플레이션 2% 복귀에 계속 전념, 핵심 서비스 인플레이션이 높다고 언급, 관세 제외시 12개월 기준 2.5% 인플레이션 남아있다고 설명. 금융시스템 초과지준 감소 유도를 더 부드럽게 추진하는 것이 바람직하다고 주장. 채권 미 10년 국채선물(M6) 전일대비 2틱 하락(110-31+ 마감). ADP 호조에 단기물 추가 랠리 제한, 플래트닝. 2년 +1.2bp 3.803%, 3년 +1.7bp 3.830%, 5년 +1.2bp 3.953%, 7년 +0.8bp 4.137%, 10년 -0.2bp 4.317%, 20년 -1.4bp 4.901%, 30년 -1.0bp 4.900%. 해설: ADP(3월) 지표가 민간고용 6.2만 명 증가(예상 4만 명)로 집계, 단기물 강세세 제한에 따라 미 국채 플래트닝. 단기물 랠리 이후 차익실현도 나타났으며, Trump의 오늘 밤 이란 관련 연설로 불확실성 재부각. 즉각적 철수/긴장완화 가능성은 낮다는 보도 다수, 대통령은 2~3주 내 철수 시한을 재확인할 전망. 국채선물은 유럽장 초반 111-14+ 고점 기록 후 미국 경제지표 영향에 등락 전환. 소매판매·ISM 제조업 모두 예상 상회. ISM 가격지불 지수는 3월 7.8p 급등(78.3), 6개 주요 업종 모두 전월대비 상승. 이는 해당 지역 공급차질로 인해 철강·알루미늄 가격이 급등한 영향도 있음. 시장은 금요일 NFP, 즉 3월 고용보고서(이전 -9.2만 명 대비 +4.8만 명 예상)에 관심. 입찰 미국 17주 단기국채, 최고 3.615%에 낙찰, 응찰배수 2.95배 금리·오퍼레이션 연준 머니마켓 가격(기준bps): 4월 1.8bps(직전 2.3bps), 6월 0.6bps(직전 0.5bps), 7월 -0.7bps(직전 -1.2bps), 12월 -6.0bps(직전 -5.3bps). NY 연준 RRP(역환매조건부채권) 수요: 21.1억달러(직전 157.8억달러), 9개 거래상대방(직전 12개) SOFR: 3.68%(직전 3.63%), 거래대금 3.28조달러(직전 3.082조달러, 3월31일 기준) EFFR: 3.64%(동일), 거래대금 860억달러(직전 1,050억달러, 3월31일 기준) 원유 WTI(K6) 1.26달러 하락해 100.12달러/배럴 마감; 브렌트유(M6) 2.87달러 하락해 101.16달러/배럴 마감. 전쟁 종료와 관련된 다소 긍정적 발언에도 불구, 이란 반발로 변동성 장세 속 하락세. 낙관론은 Trump의 미국 2~3주 내 이란 철수 발언(호르무즈 해협 개방 없이도 가능)이 나오며 증폭, 그러나 이란 국회 부의장이 "호르무즈 해협은 결코 열리지 않을 것, 어떠한 협상도 없었다"고 밝히며 반락. 이란 외무부 대변인은 Trump의 휴전 요청 언급 부정, 호르무즈 해협 운명은 이란과 오만만 결정할 것이라 주장. 최근 Axios의 Ravid는 미국 관리 3명이 휴전 대가로 호르무즈 해협 개방 관련 논의 중이나, 합의 여부는 불확실하다고 전함. 이스라엘 관리는 미·이란 대화가 "진전이 없다"고 코멘트. 이날 이란 대통령 Pezeshkian이 미국 시민들에 보내는 공개서한 발표(미 정부 대상 아님, 외교협력 강조, 추가 긴장 유발 발언 배제). 밤 9시(EDT) Trump의 전국 연설 예정. 공식 연설 전 Trump가 2~3주 철군 시한, NATO 비난 입장, 이란 작전 성과 강조 언급 예정. WTI 96.50~103.31달러, 브렌트 98.35~105.94달러 거래. 주식 종가: S&P500 +0.72%(6,575), 나스닥100 +1.18%(24,020), 다우존스 +0.48%(46,566), 러셀2000 +0.64%(2,512) 섹터: 에너지 -3.89%, 필수소비재 -0.57%, 금융 변동없음, 부동산 +0.36%, 유틸리티 +0.45%, 헬스 +0.80%, 자유소비재 +0.92%, 기술 +1.14%, 소재 +1.16%, 산업 +1.65%, 커뮤니케이션 +1.65%. 유럽 종가: 유로 Stoxx 50 +3.05%(5,740), Dax 40 +3.01%(23,314), FTSE100 +1.84%(10,364), CAC40 +2.10%(7,981), FTSE MIB +3.22%(45,736), IBEX35 +3.15%(17,586), PSI +1.84%(9,300), SMI +1.44%(13,006), AEX +1.76%(977) 종목별 이슈 Energy SPDR ETF(XLE): Trump의 2~3주 내 이란 철수 발언 후 유가 하락 Nike(NKE): 가이던스 부진, JPM·GS·BofA 등에서 하향조정 RH(RH): 이익·매출·전망 미달 Calm-Maine Foods(CALM): 이익·매출 상회 nCino(NCNO): 분기 실적·가이던스 예상 상회 Target Hospitality(TH): 5억5,000만달러 데이터센터 허브 계약 확보 Bank of America(BAC), Wells Fargo(WFC): HSBC, 투자의견 '홀드'→'매수'로 상향 UnitedHealth(UNH): Raymond James, '시장수익률'→'아웃퍼폼' 상향 Rivian(RIVN): DA Davidson, '언더퍼폼'→'뉴트럴' 상향 Eli Lilly(LLY) 체중감량제 orforglipron 미국 FDA 승인 외환 USD는 이란 대통령의 전날 외교적 종전 제안에 시장이 낙관적으로 반응하며 전반적으로 약세. Trump는 2~3주 내 이란 철수 및 합의 없이도 전쟁 종료 가능하다고 발언. 이란 언론·관계자 반박에도 종전 의지가 시장에 긍정적 신호로 인식돼 위험자산 랠리. 그러나 미국장 오후에는 이란·Trump 대통령 연설 대기 심리로 일부 달러 약세 진정. 이란 대통령의 추가적 긴장 완화 메시지는 없었고, 미국과의 외교적 접근 시도는 시장 기대에 미치지 못해 위험선호 약화. 미국 경제지표는 주로 채권금리에 반영, ADP(3월) 강세로 수익률 상승. 소매판매·ISM도 강세. Trump는 오늘 밤 전국 연설에서 NATO 비판, 대(對)이란 작전 성과 부각, 2~3주 내 철수 시한 재확인 전망. DXY는 99.298 저점에서 99.63 수준 회복. 파운드화는 유럽 가스 가격 하락 영향으로 USD 대비 강세. 영국 정부는 오늘 물가부담 완화 신규 정책 시행을 확인. 영란은행 Bailey 총재는 시장이 금리 인상 기대를 지나치게 선반영 중이라 발언. GBP/USD는 1.3346까지 상승 후 1.3295로 조정. CHF는 화요일 약세에서 반등 후 견조세. JPY는 주간 강세 이어가다, 일본 단칸 조사 호조에 4월 일본은행 금리인상 기대 높아지며 약세 전환. USD/JPY는 158.274 저점에서 158.87 부근 반등.