국채 마감: T-노트 선물(Z6), 7틱 하락한 104-06+에 결제

완만한 PCE 데이터에도 수익률 곡선은 약세 스티프닝. 결제 시점 기준 2년물은 1.0bp 상승한 4.889%, 3년물은 2.6bp 상승한 4.998%, 5년물은 4.5bp 상승한 5.093%, 7년물은 5.7bp 상승한 5.198%, 10년물은 6.1bp 상승한 5.295%, 20년물은 7.2bp 상승한 5.691%, 30년물은 7.5bp 상승한 5.641%. 이날: 수요일 국채 수익률은 곡선 전반에서 상승했으며, 장기물이 상승세를 주도하면서 수익률 곡선은 약세 스티프닝을 보였다. 소화할 경제지표가 상당히 많았다. ADP 민간 고용이 9월에 9만 명 증가해 이전 수치인 3만 8천 명과 전망치인 7만 명을 웃돌자 수익률은 처음에 상승했다. 이는 민간 부문의 고용이 견조함을 시사했다. 그러나 ADP와 금요일 공식 비농업 고용 보고서(NFP) 간의 상관관계가 역사적으로 약하다는 점을 시장 참가자들이 인식하면서 상승분은 빠르게 줄었다. 얼마 지나지 않아 8월 PCE와 2분기 GDP 확정치가 발표됐다. 이전 수치가 하향 조정된 가운데 PCE는 약세를 보였지만, 약세의 상당 부분은 소프트웨어 및 액세서리, 포트폴리오 관리, 법률 서비스에 영향을 미친 BEA 방법론 변경으로 설명됐다. 수익률은 곡선 전반에서 처음 하락했지만 곧 낙폭을 줄였다. 옥스퍼드 이코노믹스는 이 보고서가 연준의 추가 금리 인상을 막을 가능성은 작다고 밝혔다. 연준은 금융 서비스 관련 인플레이션을 대체로 제외하고 시장 기반 PCE에 더 큰 비중을 두는 경향이 있다고 강조했다. 시장 기반 PCE는 전월 대비 0.1%에서 0.4%로 가속화됐고, 근원 시장 기반 지표는 0.1%에서 0.3%로 상승했다. 2분기 GDP 성장률 확정치는 2.1%에서 2.2%로 상향 조정됐다. 1.5%로 하향 조정될 것이라는 예상과는 달랐다. 소비자 지출은 0.5%에서 3.8%로 가속화돼 전망치인 3.4%를 웃돌았으며, 이는 소비자가 견조함을 시사했다. 다수의 연준 인사들이 발언할 예정이었지만 새로운 내용은 거의 없었다. 데이터 발표 이후 골드만삭스는 다음 연준 금리 인상 전망 시점을 10월에서 12월로 늦췄다. 지정학 측면에서 후티 반군이 사우디아라비아의 아브카이크 석유 도시를 공격한 것으로 알려진 뒤 공급 우려가 불거지면서 유가는 장중 내내 상승했다. 에너지 가격 상승에도 단기물 수익률은 비교적 안정된 수준을 유지했다. 머니마켓은 연준의 매파적 금리 인상 전망을 추가로 낮췄다. 10월 금리 인상 반영치는 12.9bp에서 9.8bp로, 12월 반영치는 33.6bp에서 30.6bp로 하락했다. 공급 재무부 단기증권 단기금리 상품 / 운영 CME 페드워치 기준 연준 금리 인상 반영치: 10월 9.8bp(이전 12.9bp), 12월 30.6bp(이전 33.6bp) 9월 29일 EFFR은 3.88%(이전 3.88%), 거래량은 1,110억 달러(이전 1,100억 달러) 9월 29일 SOFR은 3.88%(이전 3.90%), 거래량은 2조 9,670억 달러(이전 2조 9,640억 달러) 9월 30일 뉴욕 연은 역레포 운영 수요는 18개 거래상대방(이전 10개)에서 115억 4천만 달러(이전 114억 5천만 달러) 미 재무부는 목요일에 10~20년 만기 채권 60억 달러를 환매하겠다고 발표했다. 이는 이전과 동일한 규모다.