미국 시장 마감: 뜨거운 NFP, 다음 주 CPI/PPI 앞두고 연준 금리 인상 기대 증폭

스냅샷: 주식 혼조, 국채 수익률 곡선 평탄화, 원유 상승, 달러 상승, 금 하락 되돌아보기: NFP(비농업부문 고용) 예상 상회, 연준 9월 금리 인상 기대 재점화; 트럼프, 이른 시일 내에 픽액스 마운틴을 타격할 수 있다고 발언; 캐나다 8월 고용 감소; 예상보다 부진한 영국 중앙은행 DMP 1년 인플레이션 전망; LULU 실적 부진으로 급락. 예정: 데스크 일정: 미국 시장 휴장에 따라 데스크는 9월 6일(일) 평소처럼 운영, 9월 7일(월) 18:00BST/13:00EDT까지 운영. 이후 22:00BST/17:00EDT부터 정상 서비스 재개. 공휴일: 미국 노동절. 데이터: 독일 7월 산업생산, 스웨덴 8월 CPI, 유로존 2분기 GDP, 유로존 2분기 고용 변화. 이번 주 포커스: 전체 보고서는 여기를 클릭하세요. 주간 미국 실적 전망: ORCL 실적이 하이라이트. 전체 보고서는 여기를 클릭하세요. 시장 요약 미국 지수는 주말 마지막 거래일에 혼조세로 마감, 기술주 중심의 나스닥 100은 상승하며 강세를 보인 반면 S&P는 하락 마감. 이날 시장의 주요 이벤트는 미국 고용지표 발표로, 강한 결과를 보이며 9월 연준 금리 인상 가능성이 높아짐에 따라 시장 전반에서 매파적 반응을 이끌어냈다. 다음 주 미국 인플레이션 지표가 연준 행보를 좌우할 것으로 보이며, 예상보다 높은 인플레이션이 확인될 경우 연준 인상 전망은 더욱 강화될 전망이다. 이번 데이터 발표 이후 국채와 현물 금은 압력을 받았고, 달러는 강세를 보였다. 이후 달러는 일부 강세를 반납했고, 엔화는 변동성 장세 속 G10 통화 중 가장 부진했다. 미/이란 관련 뉴스 부재 속에 원유 가격은 소폭 상승했다. 트럼프는 이른 시일 내에 픽액스 마운틴을 타격할 수 있다고 말했다. 업종별로는 대체로 하락세였으며, 임의소비재와 헬스케어가 부진했고, 산업과 기술만 상승했다. NFP NFP: 미국 고용지표는 강세였으며, 트레이더들의 9월 금리 인상 기대를 더욱 높여, 25bp 인상 확률이 65%(발표 전 50%)로 반영됐다. 헤드라인 수치는 8월 16.2만 명 고용 증가로, 예상치 5.5만 명과 이전 수정치 2.1만 명(상향 조정)을 상회. 실업률은 예상대로 4.1% 유지, 경제활동참가율은 61.6%로 상승(이전 61.4%), U6 실업률은 7.9%에서 7.7%로 하락. 부문별로 민간 부문 12.7만 명(예상 4.5만 명, 이전 7.1만 명), 제조업 1.6만 명(예상 0.5만 명, 이전 1.4만 명), 정부 3.5만 명(이전 -5만 명)이 증가했다. 임금은 전월대비 0.3% 상승(이전 0.2%), 연율은 3.1%로 소폭 둔화(이전 3.2%)했으나 컨센서스(3.0%)는 상회했다. 전반적으로 금융시장은 고용 시장의 건전성과 안정세에 더 매파적으로 반응했다. 이에 따라 다음 주 인플레이션 지표에 대한 중요성이 매우 커졌으며, 9월 16일 연준 회의에서 Fed의 향후 결정을 좌우할 것으로 보인다. 월스트리트 예상보다 더 높은 인플레이션이면 인상 가능성은 더욱 확실해진다. 최근 연준 위원 중 영향력 있는 Waller는 8월 인플레이션 데이터가 계속 개선된다면 9월 FOMC 회의에서 동결을 지지할 수 있다고 밝혔다. 최근 연준 의장 Warsh는 근원 인플레이션이 2% 목표에 충분히 빠르게 접근하지 않으면 추가 조치가 필요하다고 언급했다. 채권 T-NOTE 선물(Z6) 6틱 하락한 107-15 마감 단기물 상승, NFP 호조에 9월 금리 인상 베팅 강화. 종가 기준 2년물 +4.1bp 4.381%, 3년물 +3.8bp 4.453%, 7년물 +2.2bp 4.659%, 10년물 +1.2bp 4.784%, 20년물 -0.2bp 5.250%, 30년물 -0.6bp 5.246%. 오늘의 흐름: NFP 호조로 9월 FOMC 기대 매파적 재평가, 국채 수익률 곡선 평탄화. 고용 16.2만 명 증가, 2개월치는 +5.5만 명 상향. 실업률 4.1%, 참가율 61.6%로 상승. 이로써 미 2년물은 올해 최고치 기록(단, 상승폭은 일시적), 장기물은 발표 전과 거의 변화 없음(2·3년물은 절반 가량 상승분 유지). 이번 결과로 9월 및 2026년 금리 인상 가능성 상승, 단 초점은 여전히 인플레이션에 맞춰져 있음. 이번 NFP는 고용시장 안정성을 확인시켜줬으나, 이 총재가 이번 주 연설에서 언급했듯 매파적 결정을 내리기 위한 CPI/PPI 기준은 여전히 높을 수 있음. 현재 머니마켓에서는 9월 회의 25bp 인상 확률을 58%(이전 50%)로 반영 중. 다음 주 미국 CPI·PPI에 이목 집중. 단기금리/금융조작 연준 금리 인상 가능성(CME FedWatch): 9월 14.6bp(이전 12.6bp), 12월 34.5bp(이전 32.5bp). EFFR 3.63%(이전 3.63%), 9월 3일 거래 대금 미화 1,090억 달러(이전 1,140억 달러) SOFR 3.66%(이전 3.65%), 9월 3일 거래 대금 2.949조 달러(이전 2.882조 달러) 뉴욕 연준 RRP 수요 0.675조 달러(이전 0.702조 달러), 9월 4일 2개 기관 상대(이전 4개) 원유 WTI(V6) 전일 대비 0.18달러 상승한 91.48달러/배럴, 브렌트(X6) 0.76달러 상승한 96.28달러/배럴 마감 원유는 미국/이란 관련 추가 발언이 없어 상승. 미국 노동절 연휴로 인해 위험회피 심리도 일부 반영. 소셜미디어에서 이란 미사일 발사 미확인설 및 요르단 폭발음 보도 등 하락세 일부 상쇄. Axios는 트럼프 행정부가 중동 전후 전략 초안을 작업 중이라고 보도; 해당 계획은 아직 초기 단계이나, 이란 전쟁 이후 마지막 2년 임기에 미국의 대응을 위한 지침으로 작성 중. 베이커 휴즈 주간 리그 카운트에서 유전 2기 증가(449기), 가스 2기 감소(130기), 총계는 588기로 변동 없음. WTI 거래 범위 88.72~92.17달러/배럴, 브렌트 93.15~96.24달러/배럴. 주식 종가: SPX -0.38% (7,719), NDX +0.21% (29,544), DJI -0.51% (53,419), RUT +0.25% (2,976) 업종: 임의소비재 -1.26%, 헬스 -1.06%, 에너지 -0.99%, 필수소비재 -0.96%, 통신 -0.94%, 부동산 -0.85%, 금융 -0.76%, 소재 -0.42%, 유틸리티 보합, 기술 +0.23%, 산업 +0.41% 유럽 종가: 유로스톡스50 +0.19%(6,394), Dax40 +0.17%(26,048), FTSE100 0.00%(10,831), CAC40 -0.09%(8,279), FTSE MIB -0.28%(52,100), IBEX35 +0.25%(20,051), PSI -0.14%(9,389), SMI +0.11%(14,411), AEX +0.80%(1,114) 종목별 뉴스: Trade Desk(TTD): 3분기 중 약 15% 인력 감축 포함 조직 개편 계획 발표. Zscaler(ZS): 실적은 예상 상회했으나 시장에 큰 인상 심어주지 못함. Guidewire Software(GWRE): 실적은 예상 상회했으나 2027 회계연도 ARR 전망은 낮음. Adobe(ADBE): 내부 CEO 교체 발표. Lululemon(LULU): 매출 및 가이던스 목표 미달; 동일점포 매출 예상보다 큰 폭 감소. Fair Isaac(FICO), Equifax(EFX), TransUnion(TRU): FHFA, Fannie와 Freddie가 모든 대출기관에 VantageScore 승인하도록 명령, 신용점수 '바이머지' 검토 중. FHFA Pulte 국장은 타이틀 보험 비용 절감을 위해 타이틀 보험 시범사업을 확장했다고 언급; First American(FAF), Fidelity National(FNF) 주가는 뉴스로 하락. 외환 미국 달러는 2년물 수익률 상승과 함께 NFP 호조에 힘입어 소폭 강세. 헤드라인 16.2만 명 증가는 예상치 5.5만 명, 전월+2개월 합산 5.5만 명 상향, 실업률 4.1% 고정. 이번 결과로 FOMC 9월 회의 금리 인상 기대도 소폭 증가. 그러나 CPI/PPI가 상회 발표되면 더욱 긴축 기조 강화될 수 있으며, 그렇지 않으면 Waller식 접근, 즉 "디스인플레이션에 기회를 줄 수 있고 한 번 더 기다릴 수 있다"는 선택지도 가능. 미국 데이터·연준 정책 외에는 뉴스 부진. 미국 트럼프 대통령은 기자들과의 대화에서 이른 시일 내에 픽액스 마운틴을 타격할 수 있다고 했는데, 이곳은 이란 핵시설과 연관 있으나 실제 공격은 없었던 장소. DXY는 99.14까지 상승했으나 주간으론 -0.5% 하락, 다음 주 CPI·PPI 발표에 모든 시선 집중. 캐나다 달러는 미국 고용 호조와 캐나다 고용 부진이 겹쳐 약세. 캐나다 8월 고용, 전월 대비 -4.17만 명(기대 +1.5만 명), 실업률 6.4%로 고정, 참여율은 65.0%(이전 65.1%)로 하락. 이로 인해 캐나다 2년물 국채 수익률도 하락, 시장은 2026~2027년 추가 인상 기대 일부 후퇴. 캐나다 중앙은행은 이번 주 들어 인플레이션 상방 리스크 확대 및 정책 조정 필요성 언급했으나, 이날 발표는 불안정한 노동시장 모습을 보여 중앙은행은 인내 자세를 취할 전망. USD/CAD는 1.3872 고점 후 1.3839로 소폭 하락.