Newsquawk 분석: 중동 분쟁 속 미국 주식 가격 흐름

크루즈 선사(NCLH, RCL, CCL), 항공사(UAL, AAL, JBLU, DAL), 숙박업체(MAR, BKNG) 주식은 모두 중동 전역에서 발생한 공격으로 두바이를 포함한 주요 중동 공항들이 마비되고 항공편이 중단되며 전반적인 심리가 위축되어 강한 매도세와 압박을 받고 있습니다. 드론 제조업체(AVAV, KTOS, ONDS, RCAT, UMAC, DPRO)는 지정학적 긴장 고조로 인해 군사 및 감시 기술에 대한 수요가 증가하면서 강세를 보이고 있습니다. 이번 분쟁으로 인해 영공 안전과 물류에 대한 우려가 커지면서 군사 및 상업적 용도의 무인 시스템 가치가 높아지고 있습니다. 방산주(LMT, LHX, RTX, GD)는 중동 분쟁으로 방위 수요가 높아지면서 상승했습니다. Stifel은 이란과의 전쟁이 방위산업을 더욱 강화할 것이라며(CACI, KTOS, ONDS, LASR, PSN) 종목을 추천했습니다. 이미 2026년에 방위비 지출이 급증할 예정이었지만 장기화되는 이란과의 전쟁으로 예산 집행이 더욱 시급하고 논란의 여지가 적어질 것이라고 덧붙였습니다. 에너지주(OXY, XOM, CVX)는 유가 급등에 힘입어 강세를 보이고 있습니다. 해운주(FRO, DHT)는 미국과 이스라엘의 공격에 대응해 이란이 호르무즈 해협을 효과적으로 봉쇄한 것으로 보이면서 강세를 보이고 주목받고 있습니다. Barron’s는 이러한 조치가 유가를 급등시킬 수 있지만 FRO, DHT 등 해운주에는 오히려 호재라고 언급했습니다. 또한 NAT, STNG, TNK 등 다른 유조선/해운주도 올해 이미 이번 사태 가능성을 반영해 랠리를 보였다고 덧붙였습니다. 폐기물 처리 관련주(WM, CLH, WCN) – 유가 상승은 폐기물 처리주에는 역풍이 될 수 있습니다. Citi는 예전 급격하고 갑작스런 유가 상승 및 시장 조정 국면에서의 폐기물 처리주 성과를 평가했습니다. 일반적으로 유가 상승은 강한 거시경제 활동과 경기순환주에 대한 투자 선호 변화의 신호일 수 있어 폐기물 처리주에는 역풍이 될 수 있다고 덧붙였습니다. Citi는 합리적 밸류에이션을 근거로 WM을 톱픽으로 유지했고, 유가가 지속적으로 높게 유지된다면, Neutral 의견인 CLH와 WCN 역시 상대적으로 유가 노출도가 높아 아웃퍼폼할 수 있다고 봤습니다. JP모건의 주식 전망 – JPMorgan은 고객들에게 지정학적 약세를 활용해 비중을 늘릴 것을 조언하고 있습니다. 펀더멘털이 견조하다고 보며 지정학적 긴장 고조 이후 단기 위험 회피를 예상하지만 3·6·12개월에 걸쳐 약세를 매수 기회로 봅니다. 펀더멘털이 지지적이고, 경제활동이 견조하며, 소비자 부(富) 효과가 긍정적이고, 기업의 투자(Capex) 역시 견고한 실적으로 뒷받침된다고 분석했습니다. 애널리스트들은 Mag-7과 anti-AI 그룹의 대폭적 밸류에이션 하락을 언급하며, 둘 다 상대적 P/E가 10년래 최저치와 사상 최저를 기록했지만 절대적 하락폭은 제한될 수 있다고 덧붙였습니다. 가치주, 소형주, 해외주, 신흥국에 대한 선호를 재확인했으며, 소프트웨어/비즈니스 서비스/미디어 부문에 대해서는 경계할 것을 권고했습니다. 또한 광산주 랠리가 성숙 단계에 접어들었음을 언급했습니다. 모건스탠리의 주식 전망 – 전략가들은 이란 및 중동의 충돌이 유가가 급격하고 지속적으로 급등하지 않는 한 미국 주식에 대한 이들의 강세 전망을 저해하지 않을 것으로 보고 있습니다. “유가가 역사적으로 유의미하게 급등해 그 수준이 유지되지 않는 한, 최근 사건들이 향후 6~12개월간 미국 주식에 대한 우리의 강세 기조를 바꿔놓을 가능성은 낮다”고 밝혔습니다. 모건스탠리는 역사적으로 대부분의 지정학적 리스크 이벤트가 지속적 매도세로 이어지지는 않는다고 덧붙였습니다. 변동성 상승 여부는 유가가 결정하게 될 것이라고 내다봤습니다. 펀더멘털 순풍 속에서 헬스케어가 매력적이라고 보았으며, AI 변혁 리스크에 따른 주가 흐름은 기존의 강자와 AI 도입 기업에 기회로 작용할 것으로 봤습니다.