[시장 분석] 미국-이란 긴장 고조로 유럽 지수 하락, 무역 심리 악화

유럽 증시(STOXX 600 -0.7%)는 월요일의 변동성 장세 이후 전반적으로 하락세를 보이고 있습니다. 미국-이란 긴장이 다시 유럽의 역풍으로 작용하면서 에너지 가격이 상승해 대륙의 주요 산업(항공, 명품)이 타격을 받고 있습니다. 밤사이 미국은 3일 연속 공습을 이어갔으며, 미국 트럼프 대통령은 이란의 견고하게 요새화된 핵시설인 'Pickaxe Mountain'을 공격하겠다고 위협했습니다. 섹터별로는 부정적 분위기가 뚜렷합니다. 기초자원(+1.4%)과 에너지(+1.1%)는 양호한 상승세를 기록하고 있으며, 유틸리티(+0.6%)와 화학(+0.4%)도 상승세를 보이고 있습니다. 반면 여행·레저(-2.5%), 미디어(-2.5%), 소비재·서비스(-2.0%)는 하락세입니다. Ericsson(-8.3%)은 오늘 아침 2분기 실적을 발표했으며, 2분기 매출이 예상치를 하회했고 다른 지표들도 기대를 밑돌았습니다. 다만 조정 EBITDA는 효율성 제고 덕에 컨센서스를 상회했습니다. Bernstein과 JPMorgan의 애널리스트들은 Ericsson의 총마진 가이던스(48-50%, 전망치 49.7%)가 주가에 부담을 줄 것으로 지적했습니다. 또한 JPMorgan은 투자자들이 부품 비용 증가에 따른 마진 영향과, 미국 매출 감소가 하반기 마진에 미칠 혼재된 영향을 우려할 것이라고 덧붙였습니다. 기타 주요 발표로는 Hapag-Lloyd(+5.6%)가 견조한 수요와 운임 덕분에 연간 EBIT·EBITDA 전망치를 상향했고, Evotec(-29.3%)은 상반기 매출 및 연간 매출 가이던스가 예상치를 크게 하회했으며, BP(+2.6%)는 미주 연안(주로 Gulf of America)의 계절적 유지보수와 중동에서의 혼란 여파 등으로 전분기 대비 상류 부문 생산 감소를 전망했습니다. 오늘 아침 브로커 움직임도 많았습니다. Zealand Pharma(-1.7%)는 Jefferies가 2026년 하반기에 주요 가치를 실현할 촉매가 부족하다는 이유로 '보유'로 하향 조정했으며, Salzgitter(+6.5%)는 EU 철강 쿼터 강화, EU 철강 가격 상승, 2027년 이후 독일의 인프라 지출 확대가 주요 수혜 요인으로 꼽혀 Jefferies가 '매수'로 상향 조정했습니다. Pearson(-3.3%)은 JPMorgan이 전망이 사측 가이던스와 부합해 상승 여력이 제한적이고 더 나은 밸류를 다른 곳에서 찾을 수 있다며 '중립'으로 하향했습니다. 미국 주식 선물은 혼조세이며, NQ(+0.5%)는 월요일의 급락세에서 반등한 반도체 종목들 덕에 두드러진 강세를 보이고 있습니다. 미국 은행권이 이번 분기 실적 시즌을 시작할 예정이며, JPM, BAC, GS, WFC, C가 발표를 앞두고 있습니다. FactSet에 따르면 금융섹터는 전년 동기 대비 6.6%의 이익 성장률이 예상되며(이번 수치는 분기 초 5.2% 대비 상향 조정된 것임)라고 전했습니다.