뉴스콰크 유럽 시장 마감 - 2026년 9월 24일

유럽 증시는 대체로 하락했고, 강경한 IRGC 발언과 높은 금리 속에 미국 주가지수 선물은 하락세로 개장했다. DXY는 세션 내내 상승했고, SNB가 개입 관련 표현을 조정하면서 CHF는 부진했으며 SEK와 NOK는 매파적 회의 내용을 소화했다. 이란의 사파비 소장은 호르무즈 해협이 이전 형태로는 다시 개방되지 않을 것이라고 말했다고 Irib가 보도했다. 주식 유럽 증시(STOXX 600 -0.2%)는 대체로 하락했으며, 강경한 IRGC 수사(원자재 참조)와 수십 년 만의 최고 수준에 머문 글로벌 금리가 압박 요인으로 작용했다. 유럽 업종은 혼조세였다. 식음료 및 담배가 가장 높은 상승률을 기록했고, 개인용품 및 미디어가 근접하게 뒤를 이었다. 하락 측면에서는 기술주와 산업재가 부진했다. 주요 종목으로는 H&M(-0.6%)이 공급망 문제 속에 하락했지만 이익은 예상치를 웃돌았다. 미국 증시는 전반적으로 하락세로 개장한 뒤 추가로 밀렸다. 높은 금리와 오라클(-4%)이 뉴멕시코 데이터센터와 관련해 불가항력 통지를 보낸 영향 속에서 기술주 중심의 NQ(-0.5%)가 소폭 부진했다. Blue Owl(-4.7%), Bloom Energy(-5%) 등 동종업체도 하락했다. 외환 런던 세션 내내 G10 통화는 전반적으로 USD 대비 하락했다. 달러는 다시 한번 높은 에너지 가격, 높은 금리와 매파적인 연준 발언에 힘입어 지지를 받았다. Williams는 올해 추가 금리 인상에 대한 시장의 가격 반영을 지지한 가장 최근의 인사였다. DXY는 101.00~101.32 범위에서 거래됐으며, 현재 7월 29일 고점인 101.49 테스트를 시도하는 모습이다. 스위스 프랑은 이날 가장 부진한 통화였다. 트레이더들은 최신 SNB 발표를 소화했다. 금리는 0.00%로 동결됐고, 인플레이션 전망은 상향됐으며, 아마도 가장 중요한 변화로 개입 관련 표현이 조정됐다. SNB는 외환시장에 개입할 의향이 여전히 있다고 밝혀, 이전의 ‘개입 의향 확대’보다 어조를 완화했다. 한편 스칸디나비아 중앙은행들은 매파적이었다. Norges Bank는 금리를 25bp 인상했다(동결과 인상 사이의 근소한 결정으로 널리 평가됨). 긴축 편향은 유지되고 있지만 전망은 내년 초 금리가 인상될 수 있음을 시사하며, 이는 EUR/NOK가 세션에서 순변동 없이 움직인 이유일 수 있다. 스웨덴에서는 Riksbank의 금리 동결 결정 이후 EUR/SEK가 변동성을 보였지만, 동반된 발언과 금리 전망은 매파적이었다. 발표 이후 SEK는 순강세를 보였으나 그 폭은 제한적이었다. JPY는 수익률 격차 확대에 의해 통화가 압박받으면서 CHF와 함께 G10 통화 중 하단에 위치했다. USD/JPY는 현재 158.80 부근에 있으며, 상승 측면에서 160.00을 주시하고 있어 추가 금리 점검 또는 개입 가능성이 커지고 있다. 그러나 연준의 매파적 전환, 비둘기파적으로 인식되는 BoJ, 수십 년 만의 최고 수준인 글로벌 금리를 고려하면 현재의 어떠한 조치도 효과가 없을 가능성이 높다. 월말 및 분기말 리밸런싱: Barclays는 USD 매도가 약할 것으로 본다. Barclays: 당사의 수동적 월말 및 분기말 리밸런싱 모델은 대부분의 주요 통화 대비 USD 매도가 약하게 나타나며, JPY에 대해서는 방향성이 없음을 보여준다. Bank of America: “추정치에 따르면 JPY와 GBP에서는 자금 유출이, EUR에서는 자금 유입이 예상된다. 미국 수익률곡선의 재평탄화는 글로벌 투자자들이 USD 헤지를 과도하게 유지하도록 할 가능성이 높으며, 자금 흐름은 현재 가격 움직임과 일치하는 것으로 보인다. CHF는 USD 및 EUR 대비 압박을 받고 있다. 리밸런싱 기간 이후 USD/CHF 상승을 주장할 근거는 분명하다. 왜곡도가 CHF에 유리하므로 EUR/CHF는 반대로 거래하라.” 채권 이란 관련 발언에 따른 에너지 가격 상승, 매파적인 중앙은행들, 강한 독일 Ifo와 미중 회담을 앞둔 무역·관세 우려, 그리고 독일 VDA의 영향이 겹치며 채권에는 약세 세션이었다. 예상대로 움직임의 대부분은 이란 고문 사파비가 “전쟁의 범위가 확대될 수 있다…”고 암시한 데서 비롯됐다. 여기에는 인도양과 다른 지역도 포함된다. 이 업데이트로 약 한 시간 동안 브렌트유는 배럴당 2.00달러 이상 상승했고, 미국 30년물 수익률은 20여 년 만에 최고치로 올랐다. 이후 미국 국채는 104-28 계약 저점에서 안정돼 105-08+ 고점까지 올랐으며, 이날 약 8틱 상승했다. 반전의 구체적인 촉매는 없었으며, 최근 움직임의 폭을 고려한 잠시의 조정과 이날 저녁 공급 및 Trump-Xi 회담을 앞둔 일부 기대·포지셔닝 때문일 가능성이 더 높다. 현재까지 미국 데이터나 연준 발언에는 큰 움직임이 없었다. 신규 및 계속 실업수당 청구 건수는 모두 예상치를 밑돌았지만 이전 수치에서 소폭 움직이는 데 그쳤으며, 일부 계절적 요인의 영향을 받았을 가능성이 있다. 분트는 이날 오전 119.77 저점을 기록하며 계약 신저점을 경신했다. ECB의 Schnabel이 조기 사임할 수 있다는 보도에는 반응하지 않았다. 다만 ECB에서의 역할을 고려할 때 잠재적인 후임자가 누가 될지는 특히 관심사다. Lagarde가 2027년 초 조기 퇴임할 것이라는 관측이 나오고 있기 때문이다. 이탈리아는 예상치 25억~30억 유로에 대해 2028년 만기 3.00% BTP 25억 유로를 매각했다. 응찰배율은 1.64배(이전 1.58배), 평균 수익률은 3.64%(이전 3.02%)였다. 원자재 미국 발언은 제한적이었지만 이란의 어조가 특히 공격적이었고, 특히 사파비 고문 겸 소장이 미국이 다시 행동할 경우 전쟁의 범위가 인도양을 포함한 다른 지역으로 확대될 수 있다고 시사하면서 원유 벤치마크는 하루 종일 상승했다. WTI와 브렌트유는 각각 배럴당 94.69달러와 100.94달러의 고점을 기록했다. 작성 시점에는 각각 그보다 0.50달러와 1.00달러가량 낮지만 여전히 뚜렷한 강세를 보이고 있다. 이제 사파비 발언에 대한 미국의 업데이트와 이번 주 원유 시장에 큰 영향을 미친 Trump의 디젤 관련 발언을 기다리고 있다. 현물 금은 오늘 아침 다시 압박을 받았다. 수익률 부문이 상승하고 가팔라진 데 대한 다소 지연된 반응으로 XAU는 온스당 4,244달러 저점을 기록했다. 데이터에는 큰 움직임이 없었지만 미국 국채가 추가 하락하고 수익률이 완화되면서 금도 하락했다. 다만 수익률곡선이 세션 내내 혼조와 변동성을 보인 가운데 움직임은 제한적이었다. 비철금속 동종업체들도 하루 동안 같은 흐름을 따랐으며, 유럽에 이어 미국의 투자심리도 악화되면서 3개월물 LME 구리에 완만한 압박이 나타났다. 다만 오후와 저녁에 미중 무역 관련 업데이트가 시장을 지배할 가능성을 기다리는 가운데 현재까지 움직임은 비교적 제한적이다. 인도 석유장관은 원유 공급이 충분하며 석유제품 수출을 줄일 계획이 없다고 말했다. UAE와 사우디아라비아가 인도의 정유 부문에 투자하기를 희망한다고 덧붙였다. 국제구리연구그룹(ICSG)은 2026년 7월 전 세계 정련 구리 시장에서 5만1,000톤의 공급 부족이 발생했다고 밝혔다. 이라크 바스라석유회사 대표는 남부 유전에서 하루 300만 배럴 이상을 생산하고 있는 것으로 알려졌다. 유럽연합 집행위원회 대변인은 EU가 미국의 디젤 수출 금지 계획을 우려하고 있다고 말했다. 세계철강협회의 2026년 8월 철강 생산량: 중국 7,461만 톤, 전년 대비 -3.7%; 인도 1,477만 톤, +4.6%; 미국 730만 톤. Saudi Aramco CEO는 원유 수출을 위한 “네 번째 및 다섯 번째 경로”를 검토 중이라고 말했다. 회사가 중단된 운영을 수일 내 복구할 수 있다고 언급했다. 중국 NDRC는 현재 격월 조정 주기에 따라 9월 25일부터 소매 연료 가격을 인상한다. 휘발유 가격은 톤당 395위안, 디젤 가격은 톤당 385위안 오른다. 유럽 데이터 영국 CBI 유통거래(9월) -55, 예상 -50(이전 -48). 독일 Ifo 기대지수(9월) 90.4, 예상 89.3(이전 89.1). 독일 Ifo 현재상황(9월) 89.5, 예상 89(이전 88.5). 독일 Ifo 기업환경지수(9월) 89.9, 예상 89(이전 88.8). 스페인 PPI(8월 전년비) 13.2%(이전 9.2%). 프랑스 기업환경지표(9월) 96, 예상 98(이전 98). 프랑스 소비자신뢰지수(9월) 86, 예상 85(이전 86). 프랑스 기업신뢰지수(9월) 101, 예상 102(이전 101). 주요 헤드라인 독일 Ifo는 국내 경제의 회복이 광범위하게 나타나고 있다고 밝혔다. 무역·관세 미국 대통령 Trump는 “어제 비행기(공항!)에서 Xi 주석을 만났는데, 그는 강하고 활기차며 건강해 보였다. 그 어느 때보다도 좋았다. 물론 Madam Xi는 아름답다! President DJT”라고 게시했다. 독일 VDA가 처음으로 중국에 대한 새로운 관세를 지지하고 있는 것으로 알려졌다고 Handelsblatt가 보도했다. 인도는 원유 팜유와 대두유의 수입 관세를 5%로 인하했다(이전 10%). 중국 MOFCOM은 양자 경제·무역 협의 메커니즘에 따라 미국과 AI에 대해 논의했다고 밝혔다. 디지털 소비 수요를 계속 확대하고, 디지털 소비 확대 계획을 시행하며, 소비 분야에서 AI를 더욱 촉진하고, 시장 접근을 추가로 완화하며, 국경 간 전자상거래 소매 수입 정책을 최적화하고, 다른 국가들과 시장 기회를 공유할 것이라고 밝혔다. 중앙은행 연준의 Barkin(2027년 투표권)은 설비 가동률이 양호하지만 과열되지는 않았다고 말했다. 이번 여름 인플레이션의 지속성이 더 분명해졌다. 노동시장은 안정적이지만 신규 일자리 증가세는 여전히 느리다고 말했다. 연준의 Hammack(22026년 투표권)은 물가 안정은 중앙은행의 책임이며, 견조한 생산 수요 속에 인플레이션이 여전히 높다고 말했다. 인플레이션 위험은 상승 쪽으로 기울어져 있으며 공급 충격은 현재 연준 정책의 주목할 만한 도전이라고 밝혔다. 인플레이션이 높게 유지되는 기간이 길수록 목표치로 되돌리기 어려워진다고 말했다. 인플레이션 전망은 여전히 매우 불확실하며, 노동시장은 완전고용에 가까운 상태라고 밝혔다. 연준의 Williams(투표권 보유, 중립)는 가장 큰 과제는 인플레이션이며 이를 적시에 목표치로 되돌려야 한다고 말했다. 연말까지 추가 금리 인상을 보는 것은 합리적이라고 밝혔다. AI에서 상당히 강한 수요를 보고 있으며, 경제는 놀라울 정도로 회복력이 있고 최대고용 달성의 하방 위험은 줄었다고 말했다. 명시적이거나 매우 직접적인 선제지침을 제시할 때는 끝났다고 밝혔다. 높은 수익률이 지속될지는 아무도 모른다고 말했다. 추세성장률 상승이 R-star를 끌어올리는 힘과 인구구조가 이를 낮추는 힘 사이에 줄다리기가 있다고 봤다. 실질금리 기대가 높은 수익률의 큰 부분을 차지한다고 말했다. 단기 인플레이션 기대는 더 고무적이었지만 장기 기대는 그렇지 않았다고 밝혔다. ECB의 Radev는 ECB가 사전에 정해진 경로를 따르고 있지 않다고 말했다. 성장과 인플레이션에 대한 ECB의 위험 관련 표현을 재차 강조했다. ECB의 Schnabel이 IMF의 고위직을 맡기 위해 ECB 이사회를 조기 퇴임할 예정이라고 소식통이 밝혔다. ECB의 Lane, 「유로지역 경제 전망」 발표자료. ECB 경제회보 2026년 제6호. ECB의 Schnabel은 에너지 충격이 예상보다 훨씬 더 지속적이라고 말했다. ECB의 Kocher는 ECB가 지나치게 높은 인플레이션이 고착되는 것을 막아야 하며 유로존 경제는 여전히 취약하다고 말했다. 여름 이후 유로존의 모멘텀이 다소 개선됐다는 신호가 있다고 밝혔다. BoE의 Dhingra는 영국의 금융 여건이 이미 상당한 긴축을 수행했다고 말했다. 가격이 움직이는 방식에 대해 고무적이라고 밝혔다. 노동시장은 상당히 약해 보이며, 겨울 에너지 가격이 2차 효과에 결정적일 것이라고 말했다. 영국의 중기 인플레이션 기대는 유로존과 유사하며 우려할 원인이 아니라고 밝혔다. AI가 서비스 인플레이션을 낮추더라도 놀라지 않을 것이라고 말했다. BoE의 Lombardelli는 높은 에너지 가격이 지속될 경우 정책을 긴축해야 할 가능성이 점점 커지고 있다고 말했다. PBoC는 유동성을 충분히 유지하기 위해 통화정책 수단을 종합적으로 활용하고 적시에 조정하며, 경기 역행적 조정을 강화할 것이라고 밝혔다. 스위스 SNB 금리 결정 0.00%, 예상 0%(이전 0.00%); 적절한 통화 여건을 보장하기 위해 필요한 경우 외환시장에 적극적으로 참여할 의향(이전 ‘개입 의향 확대’). SNB의 Tschudin은 CHF 캐리 트레이드가 크게 증가하는 현상은 보이지 않는다고 말했다. SNB의 Tschudin(정책 성명 후)은 2분기 스위스 GDP 성장률이 이례적으로 강했으며 화학·제약 산업의 실적이 매우 견조했다고 말했다. SNB의 Martin(정책 성명 후)은 2분기 글로벌 경제성장이 예상보다 강했고 전반적으로 회복력을 유지했다고 말했다. SNB 의장 Schlegel(정책 성명 후)은 적절한 통화 여건을 보장하기 위해 필요한 경우 SNB가 외환시장에 적극적으로 참여할 의향도 있다고 말했다. Norges Bank는 금리를 25bp 인상해 4.50%로 올렸다(이전 4.25%). “인플레이션은 수년간 목표치를 상회했다. 정책금리를 인상함으로써 인플레이션을 낮추는 데 기여하고 있다. 정책금리를 일정 기간 높은 수준으로 유지할 필요가 있을 가능성이 높다.” Riksbank는 예상대로 정책금리를 1.75%로 동결했다. 이에 따라 이사회는 인플레이션이 2% 부근에서 안정되도록 정책금리를 6월 전망에서 예상한 것보다 앞으로 더 인상해야 한다고 평가했다. 인상은 올해 시작될 것으로 예상된다. 지정학 러시아-우크라이나 덴마크 정보기관은 러시아가 수개월 내 NATO 국가들을 공격할 수 있다고 경고했다고 FT가 소식통을 인용해 보도했다. 병력 이동 위험은 “낮지만 증가하고 있다”고 설명했다. 러시아 크렘린은 미국 대통령 Trump와 러시아 대통령 Putin 간 12월 정상회담에 대해 아직 결정된 바가 없으며, 가능한 의제를 논의하는 것은 시기상조라고 밝혔다. 러시아는 일시적 휴전이 아니라 우크라이나 문제의 평화적 해결을 추구한다는 입장을 재차 강조했다. 중동 이란의 사파비 소장은 호르무즈 해협이 이전 형태로는 다시 개방되지 않을 것이라고 말했다고 Irib가 보도했다. 이란과 오만은 해협을 관리하기 위한 메커니즘을 갖고 있었으나 이는 미국에 의해 방해받았다고 밝혔다. 이란이 해협을 완전히 관리하고 통제할 것이라고 말했다. 사우디아라비아 주도 예멘 연합군은 이란의 지원을 받는 후티가 발사한 탄도미사일 6발을 요격했다고 밝혔다. 이스라엘 소식통은 “미국과 이란 사이에 합의에 도달할 실질적인 가능성은 보이지 않는다”고 말했다고 Al Hadath가 보도했다. “우리의 평가는 워싱턴이 정치적 합의 또는 정권을 전복시키는 결정적 공격으로 이란 전쟁을 끝내기를 원한다는 것이다.” 이스라엘 소식통은 이란이 레드라인을 넘을 경우 이란의 핵시설을 다시 공격할 것이라고 말했다고 Al Hadath가 보도했다. 이는 미국의 개입 여부와 관계없이 이뤄질 것이라고 밝혔다. 이스라엘 소식통은 이란에 대한 추가 공격이 시간 문제인 것으로 보인다고 말했다고 Al Hadath가 보도했다. 이란이 나탄즈 핵 프로젝트의 이전 및 요새화를 강화하고 있다고 덧붙였다. 이란은 지상과 지하에서 탄도 능력을 재건하고 있다. 이란의 탄도미사일 프로그램과 미사일 비축량은 레드라인이라고 밝혔다. 이란 최고지도자의 고위 고문인 사파비 소장은 페르시아만과 홍해, 호르무즈 해협 및 바브엘만데브 해협을 연결하는 것이 전장을 바꿀 수 있다고 말했다. “전쟁의 범위는 인도양과 다른 지역으로 확대될 수 있다.” “미국인들이 새로운 전쟁을 시작한다면 홍해와 바브엘만데브 해협을 중심으로 한 새로운 장면(전선)이 그들 눈앞에 열릴 수 있다고 여기서 밝혀야 한다.” “전쟁의 범위는 인도양과 다른 지역으로 확대될 수 있다.” 이란 대통령 Pezeshkian은 이란의 유엔총회 참석 목적이 대화를 촉진하고 이란 국민의 권리를 수호하는 것이라고 말했다고 Al Mayadeen이 보도했다. 미국 대통령 Trump가 새로운 대만 무기 패키지에 대해 곧 결정을 내릴 것으로 알려졌다고 NBC가 보도했다. 사우디 민방위 당국은 메카, 타이프, 제다, 얀부, 타부크의 위험이 지나갔다고 밝혔다. 사우디 민방위 당국은 타이프 지역에 비상경보를 발령했다. 다른 보도에 따르면 해당 지역에서 폭발음이 들렸다. 메카시에 잠재적 위험을 알리는 조기경보가 발령됐으며 제다, 얀부, 타부크에도 경보가 내려졌다. 이란 국가안보회의 Rezaei 사무총장은 미국의 새로운 긴장이 호르무즈 해협과 함께 바브엘만데브에 제2전선을 열 수 있다고 말했다. IRGC 고문 Sardar Fadavi는 “미국과 이스라엘의 어떤 공격에도 훨씬 더 무거운 대응을 하겠다”고 말했다고 Mizan이 보도했다. 이란 국방장관은 새로운 방어 능력을 빠르게 개발하고 있다고 말했다. 파키스탄 총리는 파키스탄과 다른 우호국들이 중동 관계 개선과 긴장 완화를 위해 노력하고 있다고 말했다. 중국 외교장관은 호르무즈 해협 분쟁은 대화를 통해 해결되어야 하며 모든 당사자가 평화적 해결책을 모색해야 한다고 촉구했다고 Al Arabiya가 보도했다. Tasnim은 “아바단 일부 도시 지역에서 들린 소리는 아바단 정유공장 산업 설비 중 하나의 기술적 결함 때문”이라고 보도했다. 가스 생산에는 영향이 없었다. Al Jazeera에 따르면 레바논 남부 도시 키암에서 대규모 폭발이 보고됐다. 주요 북미 뉴스 미국 기술기업을 대표하는 산업단체가 H-1B 비자에 비용을 부과하는 제안을 철회하도록 미국 행정부에 압력을 넣고 있는 것으로 알려졌다고 WSJ가 보도했다. BofA 총 카드 지출(9월 19일 종료 주간) 전년 대비 +6.9%(이전 주간 대비 +5.8%); 급등한 휘발유 가격으로 인해 고소득 및 저소득 가구 사이의 비휘발유 지출 격차가 벌어졌다. 미국 판사는 Trump 행정부의 백악관 CNN, MS NOW 및 Politico 출입 금지 조치를 막는 명령을 내렸다. 북미 데이터 시카고 연은 실업률 나우캐스트(9월, 잠정): 4.13%(전월 대비 이전 4.08%). 미국 경상수지(2분기) -2,460억 달러, 예상 -2,550억 달러(이전 -2,126억 달러). 미국 계속 실업수당 청구(9월 12일) 171만9,000건, 예상 175만 건(이전 171만7,000건). 미국 실업수당 청구 4주 평균(9월 19일) 20만2,250건(이전 20만4,000건). 미국 신규 실업수당 청구(9월 19일) 19만7,000건, 예상 20만1,000건(이전 19만8,000건). 미국 건축허가 최종치(8월 전월비) -2.1%, 예상 -2.7%(이전 4.3%). 미국 건축허가 최종치(8월) 140만3,000건, 예상 139만4,000건(이전 143만3,000건).