Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 7월 2일

유럽 증시는 강세를 보였으며, 미국 주식 선물 역시 소폭 상승했고 RTY에서 강한 상승세가 나타났다. DXY는 강한 엔화에 의해 초기에는 제약을 받았으나, 이는 잠재적인 개입의 영향을 받은 것으로 보인다. 이후 미국 고용지표(NFP)가 부진하게 나오며 달러는 한 단계 더 하락했다. 주요 NFP는 기대에 못 미쳤지만, 실업률은 소폭 하락했다. 주식 유럽 증시(STOXX 600 +1.3%)는 목요일 거래 마감을 decent gains(괜찮은 상승)으로 마무리할 전망이며, FTSE MIB(+1.9%)와 DAX 40(+1.9%)이 상승을 주도했다. 이는 한국 기술주의 부정적 심리에 의한 초기 하락을 무시한 결과다. 섹터별로는 전반적으로 긍정적인 흐름을 보였으나, 기술주(-1.2%)만이 하락했다. 소비재 및 서비스(+2.4%)가 섹터별 상승을 주도했으며, 최적화된 퍼스널케어(+2.2%)와 식품, 음료 & 담배(+2.1%)가 상위 3대 섹터를 마무리했다. 오늘의 주요 종목으로는 Bayer(+7.7%, 도이체방크의 매수 등급 상향 및 미국 글리포세이트 사업 분리 계획 발표), Deutsche Bank(+6.5%, 노동조합과 임금인상 합의 도달), Sodexo(+8.3%, 유기적 성장률 가이던스 상향), Julius Baer(+2.9%, 고객 금지 완화 예정)가 있었다. 미국 현물 주식은 모두 상승세로 개장했으며, RTY(+0.6%)가 고용지표 약세에 따른 연준 영향으로 상대적 강세를 보였다. 요약하자면, 주요 NFP는 57k(예상 110k 대비)로 발표되었고, 실업률은 4.3%에서 4.2%로 하락했다. 고용지표 외에도, 테슬라는 2분기 총 인도량이 480,126대를 기록해 시장 컨센서스(397k)를 훨씬 상회했다. 그럼에도 불구하고 TSLA 주가는 1% 이상 하락했다. 외환 스냅샷: DXY는 런던 세션 내내 압박을 받았다. 초기에는 JPY 강세(잠재적 개입)의 영향이었으며, 이후 미국 고용지표 부진이 겹치며 추가 하락했다. 기타 G10 통화들은 약한 달러의 수혜를 받았고 JPY의 상대적 강세가 두드러졌으며 GBP, CHF가 그 뒤를 이었다. 캐나다 달러는 동종 통화 대비 상대적으로 부진했으나 달러 대비 상승했다. DXY는 100.55~101.43 밴드 내에서 거래되었으며, 유럽 세션 종료 시에는 하단에 근접해 있다. 이같은 하락 압력은 JPY 개입 가능성과 NFP 발표와 거의 동시에 일어났다. 간단히 말해, 주요 고용지표는 57k로 예상치(110k)에 크게 못 미쳤으며, 2개월 순 수정치 역시 마이너스였다. 그러나 6월 실업률은 소폭 하락했으나, 이는 전체 경제활동 참가율 저하에 따른 것으로 보인다. 지표 발표 이후 시장은 다소 비둘기파적으로 변했고, 머니마켓은 7월 금리 동결 가능성을 80%로 평가(지표 발표 전 68%)했다. JPY는 잠재적 개입 이슈로 급등했다. 밤새 로이터 소식통은 일본이 개입 경고를 중단할 것임을 시사했고, 이는 JPY 숏 포지션 비용을 높이기 위한 조치다. 유럽 거래 개장 직후 USD/JPY는 개입일 가능성이 높아 보이는 급격한 매도세를 보였고, 이후 전일 내내 그 압력이 지속됐다. 움직임의 강도를 감안할 때 실제 개입 가능성이 크다고 해석되며, 시장은 미국/일본 당국자 발언에 주목하고 있다. 발언이 없을 경우 재무성 월간 FX보고서를 통해 확인될 수 있다. NFP 발표 전후로 추가 개입은 확인되지 않았다(일본이 USD/JPY 하락을 추가로 유도할 것이란 예상이 일부 있었다). 이제는 금요일 휴일 기간 중 추가 개입에 대한 주목이 이어진다. 채권 채권시장은 소폭 약세를 보였다. 독일은 재정개혁 패키지에 따른 영향으로 국채(Bund)가 압박을 받았으나 벤치마크는 프랑스, 이탈리아 국채와 대체로 비슷하게 움직였다. 미국 국채(UST)는 6월 고용지표 발표 전 하락했다. 일부 데스크와 최근 설문조사는 월드컵 임시 일자리 등의 영향으로 지표가 강할 것이라는 관측을 보였으나 결과는 달랐다. NFP는 예상치에 못 미쳤고, 5월 수치도 하향 수정, 2개월 순 변화는 -74k(이전 +93k)였다. 실업률은 소폭 하락했으나 참가율 하락의 영향일 것으로 보인다. 지표 발표 직후 미국 국채는 13틱 이상 상승, 미 10년물 금리는 4.49%에서 4.45%로 하락했다. 이후 해당 상승분의 대부분을 반납하며 현재 UST는 전일 종가와 유사한 109-19에서 거래되고 있으나 NFP 이전 수준보다는 소폭 위다. 연준 관점에서 보면, 이번 지표로 7월 금리 인상 확률은 보고 전 32%에서 약 20% 수준으로 하락했다. 이제 7월 4일 독립기념일 이후 월요일 월러 의장의 발언에 주목하고 있다. 독일 국채 역시 BLS 발표 후 상승했지만, UST와 유사하게 후반에 되돌림이 나며 일일 기준 45틱 하락(최저점 126.68 대비는 소폭 위)으로 마무리될 전망이다. 오늘 프랑스, 스페인, 영국에서 국채 공급이 있었다. EGB 발행은 혼조세였으며, 전반적으로 시장 영향은 미미했다. 영국 그린 길트 발행은 이전 대비 약했지만 여전히 견조하다. 영국 길트는 소폭 상대적 부진을 보였다. 뚜렷한 요인 없이 Burnham의 내각 진입 가능성에 대한 정치적 추측 외에는 뚜렷한 이슈가 없었다. 미국지표에 연동된 움직임을 보이고 있다. 유럽 세션 종료 시 50틱 하락할 전망이나, 88.58 저점 대비 약 10틱 위다. 국채 블록딜 [Rolling Headline]: 5년물 대규모 청크. 09:03ET/14:03BST: 5년 만기 T-노트 선물(ZFU6) 10,000계약 106-315 체결. 영국은 2037년 만기 4.625% 그린 길트 32.5억 파운드 발행: 청약비율 3.31배(이전 3.63배), 평균금리 4.934%(이전 4.975%), 테일 0.2bp(이전 0.2bp). 프랑스는 2036년 만기 1.25%/3.70%, 2041년 만기 4.50%, 2046년 만기 4.10% OAT 총 140억 유로(예상 125-140억 유로) 발행. 스페인은 2031년 만기 2.60%/2034년 만기 3.25%/2036년 만기 3.40% Bono 총 59.58억 유로(예상 50-60억 유로), 2036년 만기 1.15% I/L Bono 6.95억 유로(예상 2.5-7.5억 유로) 발행. 원자재 WTI와 브렌트유는 하락세를 지속했다. 미국-이란 간 간접대화에서 긍정적 진전이 있었다는 중재자 발언이 영향을 미쳤다. 이후 지정학 이슈로 인한 변동은 크지 않았으며, 7월 18일로 예정된 차기 협상라운드가 주요 일정이다. BLS발표로 인한 USD 변동에도 에너지는 지속 방향이 나오지 않았다. 브렌트유는 70.14달러 베이스를 찍었으나, 유럽장 마감 시에는 소폭 위에서 거래 중이지만 약 1달러 하락세다. 가스 벤치마크는 상승세를 이어가며, 네덜란드 TTF는 EUR 44/MWh를 잠시 돌파했다. 이는 유럽 기상예보상 더운 날씨가 예고되며, 러시아 에너지 수입 불확실성이 영향을 준 결과다. 스팟 금은 미국 13:30BST 지표 이전에 4,100달러/온스 아래까지 올랐고, 이후 USD 약세 및 단기 금리 기대 후퇴를 반영하며 4,140달러/온스까지 상승했다. 비철금속은 아침에는 중국 본토 시장 약세로 압박을 받았으나, USD 하락 및 위험성향 회복이 오후 계약을 소폭 상승시켰다. 3개월 LME 구리는 유럽장 마감시 13,350달러를 상회했다. 미 에너지부가 가정용 가전제품 에너지 절약 기준을 개정 제안했다. 사우디는 수요일까지 6일간 하루 630만 배럴을 수출했다. Kpler에 따르면 호르무즈 해협의 일일 통과량은 최근 7일간 30~60회로 안정세이며, 이번주 평균은 40척으로 집계됐다. WTI 근월물 스프레드는 2025년 11월 이후 처음으로 콘탱고 전환을 기록했다는 보고가 있다. Antofagasta(ANTO LN)가 일부 중국 제련소에 스팟 지수 연동 가격·하한 보장 조건의 구리 정광을 판매했다고 알려졌다. 폴란드 시비누이시체 LNG 터미널은 예기치 못한 사고 발생으로 2번 도크 이용을 제한했다는 보도가 나왔다. 두바이 현물유의 스왑 대비 가격할인은 배럴당 4달러를 넘어섰으며, 2020년 5월 이래 최대 폭이라고 Refinitiv가 전했다. Hengli Petrochemical은 최근 서아프리카 및 중동 원유 구매를 취소하고 정제 가동도 축소했다고 로이터가 소식통을 인용해 보도했다. UBS는 2026년 말 금 가격 전망을 5,000달러/온스로 하향 조정했는데, 이는 높은 금리 지속을 반영한 결과다. Saudi Aramco는 Ras Tanura항에서 수출량을 늘렸으며, 현물 판매로 전환했다고 소식통이 전했다. 유럽 지표 EU 실업률(5월) 6.2%, 예상 6.3%(이전 6.3%, 최저 6.3%, 최고 6.4%). 이탈리아 실업률(5월) 5.0%, 예상 5.1%(이전 5.1%). 스페인 실업자 변동(6월) -2.87만(이전 -3.63만). 프랑스 예산수지(5월) -933억(이전 -696억). 주요 헤드라인 영국 하원의원 Burnham이 Ed Balls·David Miliband를 자문 또는 위원회 역할에 임명할 수 있다고 i Paper가 소식통을 인용 보도함. 영란은행 신용조건 서베이(Q2'26): 공급: 대출기관은 2026년 5월 말까지 3개월간 가계 대상 담보대출 공급이 변함없었다고 보고, 다음 3개월(8월까지)에는 증가할 것으로 예상. Q2에 무담보 신용 공급은 증가했으나 Q3에는 감소할 것으로 기대. 기업 부문 신용공급은 Q2 동안 대체로 변동 없었으나, 기업 규모별로 볼 때 중소기업에는 소폭 감소, 대기업에는 변함없음. Q3 전체 공급은 변동 없을 것으로 보았다. 수요: Q2 집 구매 목적 담보대출 수요 증가, Q3에는 감소 예상. 리모기지 수요는 Q2에 증가, Q3에는 감소 예상. 전체 무담보대출 수요는 Q2 변함없었고 Q3에도 변동 없을 것으로 전망. 기타 무담보대출은 Q2 증가, Q3에는 감소 예상. 독일 VDMA는 5월 산업 수주가 전년비 1% 감소했다고 밝혔다. 이는 내수 부진 및 유로존 전반의 전반적인 위축이 원인. 중국 상무부는 연 2회의 중국-EU 장관급 무역회의에 합의했으며, 가을에 EU 무역담당 집행위원 Sefcovic를 초대했다고 밝혔다. 독일 메르츠 총리는 연말까지 개혁 패키지를 시행하고, 전력망 사업 추진기간을 절반으로 줄일 계획이라 밝혔다. 세제 개혁으로 중·저소득 가정에 연평균 약 600유로의 세금 감면이 있을 것임. 올가을에는 간소화된 세법 제안도 제시할 예정. 독일 연정은 연 100억 유로 세금 감면을 준비 중임(문서에 근거). 통상/관세 미국 NEC 국장 Hassett은 캐나다 및 멕시코와의 훌륭한 무역협정 체결에 자신감을 보였다. 유럽자유무역연합 회원국들은 베트남과 포괄적 자유무역협상 종료를 완료했다고 발표했다. 인도와 일본은 지질 및 광물 탐사(핵심 광물 포함)에 관한 협정을 체결했으며, 배터리 분야 협력에 관한 추가 협정 체결에도 합의했다는 성명 발표. 독일 재무장관은 중국과의 거래에 있어 불공정 경쟁에 맞서기 위한 강경 노선을 취할 것이라 밝혔다. 중앙은행 연준 Daly(2027년 투표권)는 AI 투자 충격이 인플레이션을 부추길지 우려가 있다고 언급. 연준이 너무 빨리 행동하면 성장을 조기에 억제할 수 있지만 너무 늦으면 국민에게 부담이 될 것이라고 말했다. 목표치 초과의 인플레이션에도 불구하고 경기 회복력 저하 신호는 보이지 않는다. 노동시장 안정적. 관세 및 유가충격으로 인해 인플레이션이 올랐다. 유가는 하락했으며, 인플레 완화 기대. 통화정책은 소폭 제약적이며, 이는 인플레 하락에 도움될 것. 연준이 인플레와 싸워야 할 수도 있고, 성장 모멘텀이 지속되지 않을 상황도 존재. 당장은 결론을 내릴 수 없고 금리 방향성에 대해 허위 신호를 줄 수도 없다. 호르무즈 해협 상황이 해결되면 긍정적. 유가 하락은 소비자 및 경제에 호재. 미국 주택 인플레이션도 하락세. 급변하는 세계에서 성급히 대응하고 싶지 않으며, 점진적으로 천천히 접근할 것. 일본 정부 전문가 Nagahama는 일본은행이 6개월마다 금리 인상을 해야 하며, 이는 내국인 투자에 지장을 주지 않을 것이라고 했다. ECB의 Buch(감독)은 규제·감독의 불필요한 복잡성을 줄이고 성장을 저해하는 마찰을 해소할 수 있도록 개혁이 필요하다고 언급했다. 영란은행 은행부채 서베이(Q2): 총 조달물량은 Q2 증가했고 Q3에도 증가 예상. 기타 조달 및 소매예금 조달비용은 Q2 상승, Q3에도 추가 상승 전망. 중국인민은행은 6월 중 상설대출제도를 통해 총 100억 위안을 공급, PSL(공공주택담보대출) 운용 결과 500억 위안 순회수, 기타 구조적 통화정책수단을 통해 순회수 1372억 위안을 기록했다. 스위스국립은행 부총재는 크레디트스위스 사태에서 드러난 취약점 해소를 위해 유동성 및 자본 규제가 가장 중요하다고 말했다. 지정학: 러시아-우크라이나 우크라이나 젤렌스키 대통령은 수요일 우크라이나와 미국 협상대표단이 만났다고 밝혔다. 러시아군은 키이우의 특정 미사일용 제어시스템 공장을 타격했다고 RIA가 전했다. 우크라이나군은 러시아 크스토보 석유정제소에 공격을 가했다고 밝혔다. 러시아 국방부는 밤새 우크라이나 드론 327기를 격추했다고 전했다. 러시아는 주요 G20 이슈에서 미국과 긴밀히 협력 중이라고 RIA가 보고했다. 중동 이스라엘 국방군은 남부 레바논 안전지대 내 작전을 계속하고 있다고 밝혔다. 레바논 대통령은 이스라엘에 영토를 한 치도 내주지 않겠다고 말했다. 사우디아라비아는 미-이란 휴전 이후 호르무즈 해협을 통한 원유 수송량이 증가했으며, Bahri사의 초대형 유조선 4척이 약 800만 배럴을 실어나르며 수출 확대를 시사했다. 이란군 대변인은 협상이 일종의 전쟁이며, 명령이 떨어지면 에너지를 동원할 준비가 되어있다고 ISNA가 전했다. 미국-이란 차기 협상은 7월 18일로 예정(Al Arabiya 보도, 소식통 인용). 이란 Sonar 전략연구소 소장은 "새 대화가 도하에서 시작됐으며, 이란 소식통에 따르면 직간접 대화가 아닌 카타르 중재를 통한 간접협상이다"고 밝혔다. "쟁점이 몇 가지 주요 사항에 집중되어 있고 여기에 합의 못하면 논의는 계속될 수 없다"고 언급. "최근 며칠간 이란과 미국 간 충돌 있었고, 워싱턴은 이란 통제를 벗어난 새 수로를 만들려고 시도해 우회책을 모색했다. 일부 움직임이 선박 공격과 미측 대응을 촉발, 이는 명확한 군사 행위임을 뜻한다"고 강조. 이란은 미국의 호르무즈 해협 개입에 대응할 것이라고 파스 통신이 전했다. 미국은 이란에게 해협 현상 변경이 기존 합의 위배이며, 용납할 수 없다는 입장을 알렸다고 Al Arabiya가 소식통을 인용 보도함. 기타 중국은 동중국해 분쟁 해역에서 해양 조사활동을 벌이던 일본 해상보안청 소속 조사선 2척에 중단을 경고, 일본은 공식 외교적 항의 제기. 주요 북미 뉴스 미국 NEC 국장 Hassett은 블룸버그TV에서 미국 고용이 여전히 상승세라고 밝혔다. 미국 NEC 국장 Hassett은 고용지표가 강한 경제를 반영하며, 공장 건설 등은 데이터에 아직 반영되지 않으며, 성장과 인플레이션이 반드시 따르는 게 아니라고 언급. 연준 의장 Warsh의 의견이 동료를 설득할 것이라 확신한다고도 말했다. 미국 백악관은 6월 고용지표가 노동시장 회복력을 보여준다고 발표했다. BofA 주간 카드지출(6월 28일 종료): +7.0%(이전 +6.8%); 기타 항목 다수는 최근 Juneteenth 연휴 이후 소비패턴 이동으로 급격히 둔화된 모습. 북미 경제지표 미국 비농업 일자리(NFP, 6월) 5.7만, 예상 11만(이전 17.2만, 수정 12.9만, 최저 6만, 최고 20만); 2개월 순수정 -7.4만(이전 +9.3만). 6월에는 전문·비즈니스 서비스, 사회복지, 건강관리업종 일자리가 증가했고, 레저·숙박업 일자리는 6.1만 감소. 해당 업종 일자리는 올해 전체로는 거의 변화 없음. 미국 실업률(6월) 4.2% 예상 4.3%(이전 4.3%) 미국 경제활동참가율(6월) 61.5%(이전 61.8%) 미국 주당 평균 근로시간(6월) 34.3시간, 예상 34.3(이전 34.3) 미국 정부 부문 일자리(6월) 0.8만(이전 5.2만) 비농업 민간 고용(6월) 4.9만, 예상 11.5만(이전 12만) 미국 평균 시급(MoM, 6월) 0.3%, 예상 0.3%(이전 0.3%) 미국 제조업 고용(6월) 3천, 예상 3천(이전 7천) 미국 U-6 실업률(6월) 7.9%(이전 8.1%) 미국 신규실업수당청구(6월 27일) 21.5만, 예상 22만(이전 21.5만, 최저 21.5만, 최고 23만) 미국 계속 실업수당청구(6월 20일) 181.4만 미국 4주 평균 실업수당청구(6월 27일) 22.2만 미국 평균 시급(YoY, 6월) 3.5%, 예상 3.5%(이전 3.4%, 최저 3.3%, 최고 3.5%) 미국 CES 출생-사망 예상(6월): 8천(이전 15.8만)