미 재무부 마감: T-노트 선물(Z6), 104-15+에 0.5틱 하락 마감

유가가 고점에서 하락하고 또 한 번의 매우 양호한 10년물 입찰이 진행된 뒤 T-노트는 초기 하락분을 축소했다. 결제 시 2년물은 2.8bp 하락한 4.770%, 3년물은 1.1bp 하락한 4.913%, 5년물은 0.9bp 하락한 5.027%, 7년물은 0.3bp 하락한 5.153%, 10년물은 변동 없이 5.286%, 20년물은 1.3bp 상승한 5.715%, 30년물은 0.8bp 상승한 5.669%를 기록했다. 하루 동향: 수요일 금리는 하락했으며, 단기 구간이 움직임을 주도하면서 수익률 곡선은 강세 스티프닝을 보였다. 장기 구간은 거의 변동이 없었고, 2년물 금리는 약 4bp 하락했다. 유럽 거래 시간 내내 지속되는 재정 우려 속에서 금리가 상승하고 있었다. 미 국채는 하락한 유로존 국채를 따라 움직였으며, 당시 유가도 상승해 수익률 곡선에 추가 압력을 가했다. 프랑스와 관련해 WSJ는 재무장관이 최근 채권시장 혼란 속에서 프랑스가 단기물 발행을 늘리는 방안을 고려하고 있다고 말했다고 보도했다. 그러나 이후 재무부는 채권 발행 전략에 변동이 없었다고 밝혔고, 이로 인해 특히 OAT를 비롯한 전 세계 고정수익 시장에서 거래가 불안정해졌다. 한편 IEA 회원국들이 3월 공동 조치의 일환으로 발표된 석유 비축분 방출을 가속하는 데 지지를 표명한 뒤 유가는 고점에서 하락했다. 이에 따라 약 1억 배럴이 시장에 공급될 가능성이 있다. 이 움직임으로 원유는 고점에서 반전해 결국 하락 마감했다. 이에 따라 T-노트는 주로 단기 구간에서 상승했다. 매우 양호한 10년물 T-노트 입찰 이후 추가 상승세가 나타났다. 전반적으로 이번 입찰은 핵심 지표 전반에서 탁월한 수요를 보였다. 특히 1.7bp의 응찰률 상회, 강한 응찰액 대비 낙찰액 비율(B/C), 높은 간접 입찰자 참여율, 그리고 매우 낮은 딜러 인수 비율이 두드러졌다. 상당히 높아진 절대 수익률이 수요를 끌어들이는 데 도움이 된 것으로 보인다. 5.300%의 최고 낙찰 수익률은 지난달 입찰보다 약 47bp, 최근 6회 입찰 평균보다 74bp 높았다. 또한 이번 입찰이 11월 중간선거 전 마지막 10년물 입찰이었다는 점이 현재 수익률을 고정하려는 수요를 더했을 수 있지만, 입찰 데이터만으로 이를 직접 확인하기는 어렵다. FOMC 의사록은 시장에 별다른 영향을 주지 않았다. 금리와 관련해 의사록은 실질금리의 변화가 만기가 긴 미 국채 수익률의 순상승분 대부분에 기여했다고 밝혔다. 공급 중기 국채 미국은 390억 달러 규모의 10년물 국채를 매각했다. 낙찰 수익률은 예상보다 1.7bp 낮았다. 미국은 10월 7일 390억 달러 규모의 10년물 국채를, 10월 8일 220억 달러 규모의 30년물 국채를 매각할 예정이며, 모두 10월 15일 결제된다. 단기 국채 미국은 17주물 단기 국채를 최고 수익률 4.105%, 응찰액 대비 낙찰액 비율 3.10배로 매각했다. 미 재무부는 10월 8일 1,100억 달러 규모의 4주물 단기 국채와 1,050억 달러 규모의 8주물 단기 국채를 매각할 예정이며, 모두 10월 13일 결제된다. 단기금리 선물 및 운영 CME FedWatch 기준 연준 금리 인상 가격 반영: 10월 4.3bp(이전 4.9bp), 12월 24.1bp(이전 25.5bp) 10월 6일 EFFR은 3.88%(이전 3.88%), 거래량은 1,200억 달러(이전 1,210억 달러) 10월 6일 SOFR은 3.90%(이전 3.89%), 거래량은 2조 9,970억 달러(이전 3조 70억 달러) 10월 7일 뉴욕 연은 RRP 운영 수요는 15개 거래상대방(이전 16개)에서 23억 4,000만 달러(이전 4억 1,000만 달러) 미 재무부는 10월 8일 유동성 지원 조치로 명목 쿠폰채 20~30년물 최대 60억 달러를 재매입할 예정이다(이전 60억 달러).