[실적 프리뷰] 로슈(ROP SW), 10월 22일 06:00 BST / 01:00 EDT 유럽 헬스케어 실적 발표 시작

개요: 로슈가 22일 목요일 06:00 BST/01:00 EDT 유럽 헬스케어 기업들의 실적 발표를 시작합니다. 실적 발표 컨퍼런스콜은 13:00 BST/08:00 EDT로 예정돼 있습니다. 연초 대비 STOXX 600 헬스케어 지수는 동종 지수 가운데 중간 수준으로, 약 3.0% 상승했습니다. 비교하면 기술주는 연초 대비 24% 상승했고, 유틸리티는 약 14% 올랐습니다. 최근 몇 달간 몇 차례 차질이 있었던 만큼, 헬스케어 업계 전반의 관심은 파이프라인 전망에 쏠릴 것입니다. 9월 노바티스는 실망스러운 임상시험 결과 3건을 발표했고, 더 최근에는 “전략적 고려”를 이유로 또 다른 연구를 중단했습니다. 아스트라제네카의 경우, 팔보시클립과 병용한 에트카마의 3상 세레나 4 시험에서 1차 평가변수를 충족하지 못했습니다. 그 밖의 주요 실적 발표 일정: 노바티스(NOVN SW): 10월 27일 아스트라제네카(AZN LN): 10월 30일 노보 노디스크(NOVOB DC): 11월 4일 2026년 3분기 예상치: 회사 | 매출 | EBITDA | 순이익 로슈(CHF) | 156억 3,000만 | - | - 노바티스(USD) | 145억 8,000만 | 56억 9,000만 | 43억 4,000만 아스트라제네카(USD) | 160억 4,000만 | 67억 7,000만 | 40억 3,000만 노보 노디스크(DKK) | 732억 9,000만 | 352억 8,000만 | 213억 8,000만 은행 논평: RBC: 존슨앤드존슨의 호실적에 대한 부정적 반응 이후 3분기 제약사 실적 발표를 앞두고 투자자들이 신중한 태도를 보이고 있다고 강조했습니다. 제약주가 최근 상승했지만, 이는 펀더멘털 매력보다는 자산 배분 변화에 따른 것으로 보입니다. 애널리스트들은 로슈의 경우 시장 예상에 부합하는 실적만으로는 충분하지 않을 수 있으며, 아스트라제네카는 실제 실적보다 향후 임상시험에 대한 언급이 더 중요할 수 있다고 말했습니다. 골드만삭스: 단기 촉매 경로, 연초 대비 주가 약세(-10.5%), 중장기 전망을 고려할 때 아스트라제네카가 가장 주목받고 있습니다. 애널리스트들은 아스트라가 2027년 비용 항목에 대한 방향을 제시할 기회가 있다고 봅니다. 베렌버그: 애널리스트는 스트렌시크보다 우수한 프로파일을 보유하고 있으며 소아 환자와 성인 모두에게 상당히 사용될 것으로 가정해, 아스트라의 에프짐포타제 최고 매출 추정치를 42억 달러로 상향했습니다. JP모건: 노보가 강한 3분기 실적을 발표하고 2026 회계연도 전망을 상향할 것으로 예상합니다. 조정 매출은 760억 덴마크크로네로 예상되며, 주사제 위고비 매출은 미국 외 지역의 지속적인 매출 성장을 반영해 215억 덴마크크로네로 전망됩니다. 전망과 관련해서는 조정 매출 +1%(기존 -3%), 조정 영업이익 0%(기존 -6%)를 예상합니다. 컨센서스: 로슈: 평균 목표주가는 375.55 스위스프랑(현재 386 스위스프랑)입니다. 4곳은 해당 기업에 강력 매수, 7곳은 매수, 10곳은 보유, 2곳은 매도, 1곳은 강력 매도 의견을 제시했습니다. 노바티스: 평균 목표주가는 126.02 스위스프랑(현재 125.3 스위스프랑)입니다. 4곳은 해당 기업에 강력 매수, 6곳은 매수, 15곳은 보유, 3곳은 매도 의견을 제시했습니다. 아스트라제네카: 평균 목표주가는 15,404 파운드(현재 12,452 파운드)입니다. 9곳은 해당 기업에 강력 매수, 12곳은 매수, 5곳은 보유 의견을 제시했습니다. 노보 노디스크: 평균 목표주가는 308.05 덴마크크로네(현재 258.3 덴마크크로네)입니다. 3곳은 해당 기업에 강력 매수, 4곳은 매수, 20곳은 보유, 4곳은 매도, 1곳은 강력 매도 의견을 제시했습니다.