Newsquawk 미국 개장 뉴스 - 2026년 2월 25일

미국 트럼프 대통령은 국정 연설에서 경제를 긍정적으로 평가하며 미국이 예전보다 더 크고, 더 좋고, 더 강해졌으며, 우리는 아직 아무 것도 보지 못했다고 언급했습니다. 관세와 관련해 트럼프 대통령은 관세에 대한 대법원의 결정이 매우 불행하지만, 관세는 유지될 것이며 거의 모든 국가가 무역 협정을 유지하기를 원한다고 밝혔습니다. HSBC가 은행 부문을 끌어올리면서 유럽 증시는 강세를 보였고, 미국 주식 선물은 Anthropic의 발표로 인한 상승분을 유지하고 있습니다. DXY는 보합, CPI 발표 후 호주달러가 동료 통화 대비 앞서 나가는 가운데, 엔화는 최근 약세를 이어가며 뒤처지고 있습니다. JGB는 타카이치의 "리플레이션" 성향 일본은행 이사 후보로 인해 저조한 성과를 보였으며, 미국 국채는 연준 발언과 NVIDIA를 기다리고 있습니다. 원유 가격은 범위 내에서 움직이고 있으며, 금 현물은 온스당 미화 5200달러 이상을 유지하고 있습니다. 앞으로 연준의 Musalem, Barkin, Schmid의 발언이 주요 일정이며, 미국 공급, NVIDIA, Salesforce, Snowflake, TJX Companies, Lowe's, Synopsys의 실적 발표가 예정되어 있습니다. 국정 연설 미국 트럼프 대통령은 국정 연설에서 경제를 긍정적으로 평가하며 미국이 예전보다 더 크고, 더 좋고, 더 강해지며 아직 우리가 아무 것도 보지 못했고 지금이 미국의 황금 시대라고 언급했습니다. 트럼프 대통령은 그들이 전에 없던 변혁과 시대를 뒤바꾸는 반전을 이뤘다고 밝혔으며, 낮은 금리가 주택 문제를 해결할 것이며 주택 가치 보호와 유지가 목표라고도 말했습니다. 인플레이션이 급락하고 있고, 임금이 오르며, 경제가 그 어느 때보다 강하게 성장하고 있다고도 밝혔습니다. 관세와 관련해서 트럼프 대통령은 대법원의 결정이 불행하지만 관세는 계속 유지될 것이며 거의 모든 국가가 무역 협정을 유지하기를 원한다면서, 관세에 대해 의회의 추가 조치는 필요하지 않을 것이라고도 말했습니다. 트럼프 대통령은 이란 관련 언급에서 이란이 곧 미국에 도달할 미사일을 개발 중이라고 주장했으며, 이란이 협상을 원하지만 핵무기를 추구하지 않겠다고 아직 밝히지 않았으며, 자신의 선호는 외교를 통한 이란 핵 문제 해결임을 재차 강조했습니다. 유럽 거래/주식 유럽 증시(STOXX 600 +0.6%)는 전반적으로 상승세이며, FTSE MIB와 FTSE 100(+0.9%)이 HSBC의 긍정적 실적에 힘입어 오르고 있습니다. SMI(+0.1%)는 알콘(-1.1%)이 4분기 매출과 핵심 EPS를 놓치면서 소폭 약세입니다. 유럽 섹터는 대부분 상승세이며, 은행(+1.8%)과 기초 자원(+2.2%)이 상위권에 위치하고 있습니다. 식품, 음료, 담배(-0.7%)가 디아지오의 부진한 가이던스 영향으로 소폭 하락(Pernod Ricard -2.9%, Heineken -0.3%). HSBC 주가(+5.5%)가 상승한 이유는 1) 주요 지표 시장 예상 상회, 2) 2026-28년 ROTE를 17% 이상으로 상향, 3) 미화 15억달러 비용절감 목표 조기 달성 전망 등입니다. Santander(+2.7%)의 2028년 순익 전망이 200억 유로(기대 186억 유로)로 업뎃된 것도 은행 섹터를 끌어올리고 있습니다. 미국 주식 선물(ES/NQ +0.2%, RTY +0.4%)은 Anthropic의 여러 기업과의 제휴 발표 효과로 화요일 상승분을 유지 중이며, 앞으로 미국의 주요 일정은 NVIDIA 실적 발표입니다. HSBC(HSBA LN / 5 HK) - 2025년 4분기(USD): 순익 47억달러(전년 동기 39억달러), 세전 이익 68억달러(전년 23억달러), NII 92억달러(전년 82억달러). 연간: 매출 682.7억달러(예상 673.6억달러), 세전 이익 299.1억달러(예상 288.6억달러), 세후 이익 231억달러(전년 250억달러), NII 348억달러(예상 432억달러), RoTE 13.3%(전년 14.6%). 일본 공정거래위원회(FTC)가 Microsoft(MSFT)에 대해 독점금지법 위반 혐의로 현장 조사를 실시했다고 닛케이가 보도. 유럽 프리마켓 주식 뉴스플로우 보기 추가 뉴스 보기 외환 DXY는 단기적으로 보합세이며, 현재 97.643-97.867 범위에서 거래 중입니다. 어제의 97.695 저점 아래로 잠시 하락했지만, 미국 트럼프 대통령의 국정 연설에 큰 반응은 없었습니다. 연설에서 리더십을 변호하고 지난 해를 "시대를 뒤바꾸는 반전"이라 표현했으며, 관세가 미국 경제를 강화할 것이라고 언급했고 "소득세를 상당 부분 대체할 것"이라고도 밝혔습니다. 이란, 중국, 우크라이나 관련 구체적 내용은 제한적이었습니다. 전반적으로 아침 뉴스 흐름은 비교적 가벼웠고, 앞으로는 연준 발언과 NVIDIA 실적에 초점이 맞춰집니다. 최근 동향으로 일본 총리 타카이치가 Sato Ayano, Asada Toichiro 두 학자를 일본은행 정책위원회에 지명하고, Noguchi Asahi와 Nakagawa Junko를 대신합니다. 분석가들은 이 인선이 리플레이션 성향·비둘기파로 해석되어 단기 금리 인상 기대를 낮추게 할 수 있다고 봅니다. 또한 엔 약세는 일본 공정거래위원회가 Microsoft(MSFT)를 독점금지법 위반 혐의로 현장 조사했다는 보도와 맞물려, 일부 빅테크 관련 양국 간 긴장을 자극할 수 있습니다. USD/JPY는 155.34-156.64 범위 내에서 화요일의 156.28 고점을 넘은 상태입니다. AUD는 호주 CPI 데이터가 예상보다 강한 결과를 보여 G10 통화 중 가장 뛰어난 성과를 보이고 있습니다. 소비자 인플레이션 상승은 전기, 의류·신발이 견인했으며, 휴가 여행 감소와 건강 분야 상승 폭이 예상보다 작아 긍정적 효과가 일부 상쇄됨. Westpac 분석가들은 "예비 검토 결과 현재 인플레이션 전망에 위험이 거의 없다"고 밝혔습니다. AUD/USD는 0.7057-0.7117 범위 상단에 위치. GBP와 EUR는 DXY가 보합임에도 약간의 상승세를 보이고 있습니다. 이는 JPY 약세 영향이 더 큰 것으로, GBP/JPY는 약 211.50, EUR/JPY는 약 184.50 부근에서 움직이고 있습니다. 그 외 GBP, EUR에 대한 구체적 내용은 적으며 EUR는 유로존 최종 인플레이션 지표에 관심을 두고 있습니다. 고정 수익 글로벌 벤치마크는 오늘 아침 대체로 하락세입니다. JGB 매도와 함께 약 50틱 하락했습니다. 일본의 상황은 총리 타카이치의 압도적 승리로 정치적 안정에 대한 낙관론에서 "리플레이션 정책"에 대한 의문으로 전환되고 있습니다. 이는 정부가 지출을 확대하면서 인플레이션을 높게 허용할 능력에 대한 우려를 의미하며, 화요일 보도에서 타카이치 총리가 일본은행 추가 금리 인상에 불안감을 표한 점에서 촉발되었습니다. 밤사이 정부가 "강력한 리플레이션론자"로 평가되는 두 학자를 추천했다는 소식이 SBI증권 채권 전략팀장에 의해 전해졌습니다. 미국 국채는 몇 틱 하락 상태이며 113-05+~113-10+ 범위에 머물고 있습니다. 아침 가격 움직임은 대체로 횡보. Anthropic이 제휴 발표로 AI 불확실성 해소가 완화되면서 동반 압박이 있습니다. 밤사이 시장은 트럼프 대통령의 국정 연설에 집중했으며 주로 미국 경제를 긍정적으로 평가했고, 무역 관련해서는 관세 유지, 거의 모든 국가가 무역 협정 유지 원한다고 언급. 이란 관련해서는 외교적 해결 선호를 재차 밝혔습니다. 전체적으로 연설은 미국 채권 시장에 큰 영향을 주지 않았습니다. Bunds는 초기에는 변동 없었지만, 현재 약 10틱 하락해 129.50-129.71 범위입니다. 독일 GDP(Q4) 최종치는 수정 없이 발표되었고, GfK 소비자 신뢰도는 기대와 달리 전월보다 악화되었습니다. 유로존 HICP 최종치 발표에는 거의 움직임 없음. Gilts는 동료 상품들과 함께 하락하며 현재 10틱 하락해 92.94-92.84 범위. 화요일은 영란은행에 초점이 맞춰졌고, MPC 위원들 다수가 TSC 청문회에 출석. Bailey 총재는 차기 회의에서 금리 인하 타당성 검토 의사를 밝혔으며, 다음 회의에서 금리 인하 여부는 여전히 미정이라고도 언급. 시장가격은 청문회 뒤 크게 움직이지 않았고, 차기 인하가 3월 또는 4월이 될지는 아직 결정되지 않은 상태. 한편 CityAM 보도에 따르면 영국 경쟁력이 뒤처지면서 Reeves 재무장관이 은행세 인하 요청을 받고 있습니다. 독일은 2038년 1.00%, 2041년 2.60% Bund를 16.74억 유로(예상 20억 유로) 매각. 일본은 JGB 20년, 30년, 40년물 24,920억엔 물량을 유동성 확대로 매각, B/C 3.18(이전 3.32). 한국은 시장 안정 목적으로 1분기 채권 발행을 축소할 예정. 상품 원유는 WTI와 브렌트가 각각 65.45-66.60달러/배럴, 70.45-71.60달러/배럴 범위에서 거래 중이며, 미국과 이란의 지정학적 긴장이 지속되는 한 앞으로 유가 변동성이 클 것으로 보입니다. 현재까지 미국 크루즈 상원의원이 며칠 내 이란에 제한적 공습이 있을 수 있다고 언급한 점이 최신 업데이트입니다. 이란 외무장관 Araghchi는 내일 스위스 제네바에서 미국과 협상을 재개할 것이라고 밝혔습니다. 러시아-우크라이나 관련워싱턴은 우크라이나가 미국 경제 이해관계에 피해를 줄 수 있는 러시아 내 목표물 공격을 자제하라고 경고했습니다(FT 보도). 귀금속 시장에서 금(XAU)과 은(XAG)은 계속 급등하며 각각 5128.3-5310.7달러/온스, 86.22-87.10달러/온스 범위 상단에서 거래 중입니다. 금은 최근 달러 약세와 미국-이란 간 지정학적 불확실성에 따른 안전자산 수요로 상승세를 견지하고 있습니다. 구리 가격은 아침 조금 강세를 보이며, 월스트리트와 APAC의 위험 선호 심리를 추종하고 있습니다. 현 시점에서 3M LME 구리는 13.19-13.29천달러 범위 상단 거래 중입니다. 러시아와 이란은 중국에 대한 원유 가격을 인하했다고 블룸버그가 트레이더 인용 보도. 러시아 우랄스 원유는 ICE 브렌트보다 배럴당 12달러 저렴하게 판매(이전 10달러 저렴), 이란 라이트는 ICE 브렌트보다 배럴당 11달러 저렴(이전 8-9달러 저렴). 짐바브웨는 모든 원광 및 리튬 수출을 즉시 중단. JP모건은 2026년 말 현물 금 가격을 1온스당 미화 6300달러로 전망. 민간 재고 데이터(배럴): 원유 +1140만(예상 +150만), 중류유 -280만(예상 -160만), 휘발유 -150만(예상 -60만), 쿠싱 +180만. 무역/관세 중국 상무부는 USTR Greer 발언 관련, 중국이 미중 1단계 협정 의무를 이행했다고 발표. 중국 상무부는 칩 연구, 개발, 설계 관련 서비스 수입을 장려한다고 발표. 중국 총리 Li는 독일 총리 Merz와의 회담에서 중국이 대화, 소통, 상호 신뢰 증진 의지가 있음을 밝혔습니다. 독일 총리 Merz는 중국과의 무역에 대해 추가 시장 개방을 환영하며 양국 공동 이익이라고 밝혔습니다. 미국 트럼프 대통령은 관세 관련 대법원 결정이 매우 불행하지만, 관세는 계속 유지되고 거의 모든 국가가 무역 협정 유지 원한다고 언급, 관세에 대해 의회의 추가 조치 필요 없다고도 말함. 주요 유럽 헤드라인 영국 재무 Reeves 장관이 영국 경쟁력 저하로 은행세 인하 요청을 받고 있다고 City AM 보도. 독일 국회의원들이 공격용 드론 5억4천만 유로 주문을 승인할 것이라고 블룸버그가 소스 인용 보도. 주요 유럽 데이터 요약 EU 인플레이션률 MoM 최종치(1월) M/M -0.6%(예상 -0.5%, 이전 0.2%, 저 -0.6%, 고 -0.5%) EU 코어 인플레이션률 YoY 최종치(1월) Y/Y 2.2%(예상 2.2%, 이전 2.3%, 저 2.2%, 고 2.2%) EU 인플레이션률 YoY 최종치(1월) Y/Y 1.7%(예상 1.7%, 이전 2%, 저 1.7%, 고 1.7%) 독일 GDP 성장률 YoY 최종치(Q4) Y/Y 0.4%(예상 0.4%, 이전 0.3%, 저 0.3%, 고 0.4%) 독일 GDP 성장률 QoQ 최종치(Q4) Q/Q 0.3%(예상 0.3%, 이전 0.0%, 저 0.2%, 고 0.3%) 독일 GfK 소비자 신뢰도(3월) -24.7(예상 -23.1, 이전 -24.2, 수정 -24.1, 저 -23.5, 고 -22) 프랑스 소비자 신뢰도(2월) 91(예상 90, 이전 90) 중앙은행 전 일본은행 Kuroda 총재는 일본 경제가 이미 매우 좋은 상태이므로 재정·통화 정책 긴축이 필요하다고 밝혔습니다. 최근 USD/JPY 157 수준은 다소 약세이며, 일본은행은 2026~27년 연간 두 차례 금리 인상 가능, 인상폭은 1.5~1.75% 정도 가능하다고 전망. 타카이치 총리의 지출 확대·감세 정책이 인플레이션·채권금리 상승을 유발할 수 있다고도 언급. 일본정부는 Asada Toichiro, Sato Ayano 두 교수 지명하여 일본은행 이사 Noguchi, Nakagawa 후임으로 교체. 일본 부총리대변인은 타카이치 총리가 일본은행 추가 금리 인상에 우려 표명했다는 보도에 대해, 구체적 요구는 없으며 "그 이상도 이하도 없다"고 언급. RBA Bullock 총재는 정책 평가에 인내가 필요하다고 언급. 중국은 2분기부터 금리 인하 가능성이 있다고 중국증권보 인용 전문가 발표. 태국 중앙은행은 예상 외로 기준금리를 25bp 인하해 1.00%(예상 1.25% 동결), 4-2로 인하 결정. 헤드라인 인플레이션 하락 위험이 이전 대비 증가 전망. 주요 미국 헤드라인 미국 하원의장 Johnson은 일부 관세 법제화가 어려울 것이며, 관세 논의를 향후 몇 주간 진행할 것이라고 Fox Business 인터뷰에서 언급. 지정학/러시아-우크라이나 우크라이나 Zelensky 대통령 협상팀이 목요일 미국측과 회담 예정, 3월 정상회담 목표. 워싱턴은 미국 경제 이해관계에 영향을 줄 수 있는 러시아 내 목표에 대해 우크라이나에 공격 자제 경고했다고 FT 보도. 워싱턴 주재 우크라이나 대사는 트럼프 행정부가 러시아 내 미국 경제 이해관계에 영향을 줄 수 있는 목표에 대해 우크라이나에 공격하지 말라고 공식 경고했다고 언급. 중동 미국 트럼프 대통령은 이란이 곧 미국에 도달할 미사일을 개발 중이라고 주장했으며, 이란이 협상을 원하지만 핵무기 추구하지 않겠다고 아직 밝히지 않았으며, 자신의 선호는 외교를 통한 이란 핵 문제 해결임을 다시 강조. 이란 국회의장은 미-이란 협상 관련 "모든 옵션이 테이블 위에 있다. 품위 있는 외교 준비되어 있으며, 방어 준비도 되어 있다"고 언급. 암호화폐 비트코인은 화요일 하락분 일부를 회복하며 다시 65,000달러대에 진입. APAC 거래 APAC 증시는 월가 반등에 힘입어 상승, Anthropic 발표로 AI/소프트웨어 관련 우려 완화, 기술 부문은 600억달러 Meta-AMD 칩 거래도 호재. ASX 200는 기술, 필수소비재, 광산 섹터가 주도하며 올랐고, 참가자들은 기대 이상 CPI 데이터에도 실적 과다 소화에 무덤덤함. Nikkei 225는 수출업체들이 최근 환율 약세 혜택을 받고 신기록 고점에 도달, 일본 총리 타카이치가 일본은행 Ueda 총재에 추가 금리 인상 우려를 전달했다는 보도 영향. Hang Seng과 Shanghai Composite는 전반적 위험 선호 분위기에 동조하며, 홍콩은 연간 예산에 초점, 본토는 인민은행이 6천억 위안 MLF 운영으로 받쳐짐. 주요 APAC 헤드라인 중국은 비교적 고급 칩 생산량을 1~2년 내 10만 웨이퍼로 늘릴 목표(Nikkei 보도), 2030년까지 추가 생산 능력 50만 웨이퍼 확보 목표. 상하이시는 비거주자 대상 주택 구매 규정을 목요일부터 완화, 특정 구매자에 대해 취득세 면제. 일본 총리 타카이치는 외환 변동을 긴급하게 주시한다고 언급. 대형 일본 증권사는 일본은행 인선이 비둘기파일 경우 엔화가 선거 후 저점을 테스트할 수 있다고 경고. 홍콩 Chan 재무장관은 예산 연설에서 2025년 GDP 3.5% 상승, 2026년도 경제 추세가 좋을 것으로 전망. 2026년 GDP는 2.5~3.5%, 2027~2030년 연평균 3.0% 실질 성장 전망. 홍콩 예산안에는 기술 허브, 항공우주 인센티브 자금 포함 가능성(SCMP 보도). 주요 APAC 데이터 요약 호주 RBA 트림드 평균 CPI YoY(1월) Y/Y 3.4%(예상 3.3%, 이전 3.3%, 저 3.2%, 고 3.3%) 호주 RBA 가중 중앙값 CPI YoY(1월) Y/Y 3.6%(이전 3.6%) 호주 RBA 가중 중앙값 CPI MoM(1월) M/M 0.3%(이전 0.2%) 일본 서비스 생산자물가지수(SPPI)(1월) 2.6%(예상 2.6%, 이전 2.6%)