[시장 분석] 예산안 발표 전 보도와 필의 발언에 길트 강세, 미국 국채는 CPI 대기

미국 국채(UST)는 강세를 보이고 있지만 그 폭은 크지 않으며, 오늘 오후 발표될 미국 CPI를 앞두고 다소 관망세를 보이고 있다. CPI는 단기 연준 금리 전망에 대한 단서를 찾기 위해 면밀히 살펴볼 예정이다. 물가 상승률이 예상보다 낮게 나오면 9월 비농업부문 고용보고서(NFP) 이후 나타난 비둘기파적 움직임이 더해져 2026년 말까지의 긴축 전망을 한층 더 뒤로 미룰 수 있다. 반대로 물가가 예상보다 높게 나오면 NFP에 따른 움직임이 되돌려질 가능성이 크다. 현재 미국 국채는 104-22에서 104-29+ 사이의 범위에서 3틱 강세를 보이고 있으며, 수익률은 곡선 전반에서 하락하고 있고 현재 단기물이 하락을 주도하고 있다. 유럽 국채(EGB)는 예상에 부합하는 흐름을 보이며, 지금까지 에너지 관련 상황에는 뚜렷한 반응이 없다. 대신 유럽연합은 재정 문제에 주목하고 있다. 프랑스의 르펜은 이후 발언할 예정이며, 프랑스의 EU 예산 분담금 규모에 다시 한번 반대할 것으로 예상된다. 한편 폴리티코에 따르면 이민 상황을 두고 스페인 총리 산체스와 이탈리아 총리 멜로니 간 대립이 예상된다. 독일 국채(분트)도 좁은 범위에서 약 10틱 강세다. 전반적으로 프랑스 국채(OAT)와 분트의 10년물 수익률 스프레드는 137bp를 유지하고 있으며, 장 초반 약 140bp와 비교해 장중 소폭 축소됐다. 이탈리아 국채(BTP)와 분트 간 스프레드는 약 108bp로, 현재 소폭 확대됐다. 마지막으로 길트는 오늘 상대적으로 강세를 보이고 있다. 파이낸셜타임스(FT)가 힐리 재무장관의 재정 지원책은 추가 차입이 아니라 과세 및/또는 지출 삭감으로 재원을 마련할 것이라고 보도한 점이 이를 뒷받침하고 있다. 또한 필 영란은행(BoE) 수석 이코노미스트는 2027년 말까지의 금리 인상에 대한 시장의 가격 반영 수준에 이의를 제기했다. 다만 그의 발언은 알려진 매파에서 완전히 비둘기파적으로 재평가한 것이라기보다는, 데이터 의존성과 불확실성에 대해 보다 실용적인 태도를 보인 것이었다. 길트는 최고 50틱 강세를 보이며 84.37 고점을 기록했지만, 현재로서는 화요일 고점보다 약 10틱 낮은 수준이다.