유럽 시장 요약 - 2026년 9월 2일

유럽 증시는 지정학적 위험과 에너지 가격에 의해 전반적으로 하락했다. USD/JPY는 뚜렷한 촉매 없이 158대로 하락했다. 잠재적으로 환율 점검이나 개입이 있을 수 있다. 파키스탄 외교부는 무닐 육군 총장이 테헤란을 방문하여 호르무즈 해협 이슈에 상당한 추진력을 만들어 냈다고 밝혔다. 주식 유럽 증시는 수요일 내내 변동성을 보였으나 전반적으로 하락 마감이 예상된다. 블루칩 유로 스톡스 50 지수는 종일 6,339-6,385 범위에서 오르내렸으며, 2일 연속 하락세를 끊을 전망이다. 주식 시장의 안정에 도움을 준 것은 에너지 가격의 반등세였고, 벤치마크들이 더 낮은 수준에서 마감될 것으로 예상되며, 사우디 외무부는 모든 측에 침착함을 유지할 것을 촉구했다. 섹터별로는 부정적 분위기가 대부분이었다. 여행 & 레저가 섹터 최상위권을 차지했고, 은행과 헬스케어가 뒤를 이었다. 반면 미디어, 소매업, 공공사업이 부진한 섹터로 남았다. 주요 종목으로는, 롯토마티카(-9.0%)가 전체 주식 교환 방식으로 28억 유로 규모의 Cirsa(+17.9%) 인수를 발표했다. 테크닙 에너지는(-4.1%), 스페이스X와의 계약 수주에 실패한 것으로 알려졌다. 도이치 텔레콤(-1.0%)은 CFO가 2027년 4월에 사임할 예정이다. 노키아(+0.7%)는 유로 스톡스 50에 편입될 예정이다. 미국 현금 주식 시장은 혼조세로 소폭 상승세로 개장했다. 시간외 거래에서는 브로드컴 실적에 관심이 쏠릴 예정이다. 지난번 브로드컴은 분기 매출 미달 및 실망스러운 AI 반도체 매출 전망으로 폭넓은 기술주 매도세를 촉발했으며, 연간 AI 칩 매출 전망도 상향하지 않았다. 외환 오늘 외환 시장은 초반 혼조세로 시작. 달러는 엔화를 제외한 대부분의 G10 통화 대비 강세를 보였다. 수익률은 상승세로 출발했으나 정점을 찍은 뒤 하락(수익률, 본문 'fixed' 섹션 참조). DXY는 99.86의 장중 고점 이후 약세 전환, 사우디아라비아와 여러 미국 관리의 발언, 그리고 최근 명확한 이유 없이 나타난 엔화 강세로 인해 그 움직임이 심화됐다. 엔화는 세션 내내 단연 강세를 보였으며, USD/JPY와 기타 교차환율에서 급락세가 나타났다. USD/JPY는 159.60에서 158.30 저점까지 10분 내에 하락했는데, 이는 명확한 촉매가 없는 움직임으로, 시장은 개입/환율 점검을 주시하고 있다. 앞서 엔화 강세는 매파 소수의견자인 타카타의 발언이 원인으로, 그는 BOJ가 9월 50bp 인상 또는 연속 인상을 할 수 있음을 시사하며 BOJ가 "매 회 25bp 인상만 고려할 게 아니라 폭넓은 옵션을 검토해야 한다"고 밝혔다. 이에 더해 우에다 총재도 전날 밤 발언을 했으나, 시장의 9월 인상 전망을 불식시키지 못했다. 달러 측면에서는, 연준의 윌리엄스가 CNBC에 출연해 온건한 어조로 "연준이 좋은 위치에 있다"고 언급했고, 데이터도 "중립금리가 올랐다는 신호는 아니다"고 말했다. 월러의 내일 발언이 주목되며, 최근 온건 기조에서 멀어진 입장이 반영될지 주목해야 한다. DXY는 99.86에서 반전 후 99.43 저점을 기록했다. RBNZ(뉴질랜드중앙은행)는 기준금리를 예상대로 25bp 인상(2.75%)했으나, 매파적 기대를 충족시키지 못했다. 추가 긴축을 시사하면서도 경제 하락 위험을 강조했고, 금리 전망은 시장 기대보다 약해 2026년 12월 기준금리는 2.81%(OIS시사 2.99%), 2027년 9월 3.12%(OIS시사 3.48%), 2027년 12월 3.15%(OIS시사 3.75%)로 제시했다. 이에 따라 NZD는 G10 통화 대비 약세, NZD/USD는 0.5802에서 반등 후 최저점에서 벗어나 마감할 것으로 예상된다. 호주는 기대 이상의 GDP 데이터로 인해 강세를 보이며, 미국 달러 대비 몇 안 되는 강세통화가 될 전망이다. AUD/NZD는 1.2258의 6월 고점을 돌파, 1.2281 고점을 기록하며 2013년 이래 최고치다. BoC가 예상대로 금리를 동결한 이후 USD/CAD는 즉각적으로 1.1.3902에서 1.3883으로 하락했다. 동 발표는 중동 및 미-캐나다 관세 상황 관련 위험을 강조하며 "인플레이션 상방 위험이 커졌으며, 새 관세로 성장 전망이 더 불확실해졌다"고 밝혔다. 기자회견에 초점이 맞춰지고 있으며, 머니마켓은 올해 인상 확률을 발표 전 대비 75%(전 64%)로 반영 중이다. 채권 글로벌 채권 벤치마크는 혼조세. 미국채(+2+틱)는 유럽 오전 대부분 동안 횡보세를 보이다 오후로 갈수록 소폭 상승했다. 분드(-39틱)와 길트(-30틱)는 세션 내내 압박받았으나 런던장 마감에는 극단적 약세에서 다소 회복했다. 미국채는 107-17~107-27 범위의 상단 근처에서 유지됐다. 소폭 강세는 국제유가의 일부 위축과 파키스탄/사우디 당국의 낙관적 코멘트, 침착 촉구와 맞물렸다. 국내적으로 미국 ADP 고용지수는 38,000으로 예상치 47,000을 하회했으나 발표 후 별다른 변동은 없었다. 더 주목받는 NFP 발표가 금요일 예정. 한편, 연준 윌리엄스는 인플레이션 기대가 안정적임을 강조하며 최근 흐름이 긍정적이라 평했다. 미국 수익률은 전체 구간에서 하락, 특히 단기물 약세가 크며 소폭 불스티프닝 나타남. 분드와 길트는 3년 만의 최고치를 기록한 유럽 가스 가격 상승 속에 매도 압력을 받았다. 앞서 ECB 마흘루프와 나겔이 발언했으며, 나겔은 ECB가 추가 금리 인상에 대비해야 하며 인플레이션 및 성장 지표가 자신을 "불안하게 만든다"고 했다. 길트 관련해 번햄 총리는 첫 총리질문(PMQs)에서 부채비용 급증과 세금 정책에 집중, 세금 인상 가능성을 배제하지 않으면서도 재정 규칙을 고수할 것임을 밝혔다. 그리스는 소식통에 따르면 첫 구제금융 대출금을 계획보다 2년 빨리 상환할 예정이다. 2027년 채권시장에서 70~80억 유로 조달 계획. 첫 라운드 구제금융 대출금 중 최소 51억 유로를 2027년에 사전 상환 예정이다. 미 상무장관 루트닉은 글로벌 채권 수익률 및 미 재무부 개입 관련해서 시장이 사람들이 상상하는 것보다 더 긍정적으로 안정화될 것으로 전망한다고 했다. 채권시장이 미국에 매우 우호적으로 반응할 것이라며 수개월 걸릴 수 있지만 금리는 안정될 것이고 현재 상황에 만족한다고 말했다. 버크셔 해서웨이(BRK.B) CEO 아벨은 일본에서 부채 조달이 여전히 적절하다고 언급했다. 원자재 WTI 10월물과 브렌트 11월물 선물은 장중 고점에서 하락세를 이어갔으나 전일 급등세의 대부분을 유지했다. 미국-이란 관련 최신 소식이 지정학적 상황을 실질적으로 바꾸진 않았다. 이란은 협상 자체를 거부하지 않는다고 하고, 미국이 먼저 약속을 이행해야 테헤란이 호르무즈 재개방 조치에 나설 것이라고 밝혔다. 한편 미국 소식통은 최근 공격이 호르무즈 해협에서의 이란의 해저 케이블 관련 계획 차단을 위한 선제적 조치였다고 했다. WTI는 92.29달러/배럴 고점에서 89.04달러선까지 하락, 소폭 하락 마감했고 브렌트도 97.04달러에서 93.52달러선으로 내림세, 세션 내내 약간 하락했다. 네덜란드 TTF는 유럽 비축 지속과 중동 공급 리스크로 여전히 높은 수준이나, 장중 고점보다 떨어졌다. TTF는 71.83-75.33유로/MWh 범위 하단에 근접, 작성 시점에 약 1% 상승세 기록. 귀금속은 장 초반 하락폭을 되돌렸으며, 초기 약세는 고유가, 높은 수익률, 인플레이션 우려에 따른 연준 긴축 기대가 배경이었다. 스팟골드는 DXY 약세와 갑작스런 엔화 강세(외환 부분 참조)가 나오며 추가 상승해 4,283-4,375달러/온스 범위 상단 근처로 올랐다. 비철금속은 고에너지 가격과 지정학적 우려로 부진했으나 DXY가 약세로 전환하며 낙폭을 만회했다. COMEX 구리는 6.52달러/파운드선 부근, 6.42달러 저점에서 반등해 장중 고점보다 아래에서 소폭 상승 마감, LME 3개월물 구리는 14,098.55~14,277.28달러/톤 사이에서 등락. 캐나다 정부는 CTV 뉴스에 따르면 휘발유 및 디젤에 대한 연방 연료세 일시 중단 조치를 2027년 1월 31일까지 연장할 예정이다. 미 에너지부 장관 라이트는 베네수엘라 생산이 25% 증가, 수출 50% 증가했다고 밝혔고, 중국이 베네수엘라 유전의 권리를 갖지 않을 것이라고 언급했다. OPEC과는 논의한 바 없으며, 트럼프가 호르무즈 해협의 중요성을 변화시키고 있다고 했다. 베네수엘라 생산 증가는 원유 교환에 기여할 것, 미 해군이 이란 공격을 압도하고 있으며, 베네수엘라산 원유는 미 전략비축유(SPR)에 들어갈 예정이라고 설명했다. K+S(SDF GY)는 현재 가스 상황에도 생산 감축을 고려하지 않는다고 했다. 캐나다 정부가 휘발유 및 디젤에 대한 연방 연료세 일시 중단 조치를 새해까지 연장할 예정, CTV 보도. 독일 경제부 대변인은 가스 비축 수준이 예년보다 빠듯하나 올 겨울 가스 부족 위험은 없다고 했다. 쉐브론(CVX), Keo Capital, 에니(ENI IM), Primavera 등 다수 기업이 조만간 베네수엘라서 에너지 계약을 체결할 예정이라고 소식통 전언. 네덜란드 중앙은행은 금 거래 가능성 향상을 위해 뉴욕과 오타와에서 86톤의 금을 런던으로 이송했다고 밝혔다. 러시아 키리시 정유소(하루 40만 배럴)는 우크라이나 드론 공격 후 8월 30일 석유 정제 중단, 소식통 전언. 쉐브론(CVX)은 베네수엘라 오리노코 벨트 내 2개 유전 관련 합의에 도달. 회사는 베네수엘라에서 총 프로젝트 비용이 배럴당 20달러 미만에 그칠 것으로 예상하며, 60만 배럴/일 생산을 목표로 2026년까지 70억 달러를 공동투자할 예정. EU는 독일의 350억 유로 상한선 전기 공급 보장 메커니즘 승인, 예상대로. 이라크는 원유 가격 하락으로 구매자 증가, 8월 원유 수출이 1,350만 배럴/일(7월)에서 2,340만 배럴/일(8월)로 증가, 에너지 당국자 전언. 러시아는 2026년까지 곡물 수출 관세를 중단한다고 RIA가 보도. 유럽 경제지표 이탈리아 PPI(7월 전월대비) 2.4%(이전 0%) 이탈리아 PPI(7월 전년동월대비) 7.8%(이전 5.8%) 스페인 실업자수 변화(8월) 44,419명 vs. 예상 15,400명(이전 19,517명) 프랑스 예산수지(7월) -1,459억(이전 -1,068억) 주요 헤드라인 독일 내각이 100억 유로 소득세 개혁안 승인, 예상대로. 무역/관세 미 상무장관 루트닉은 미국 트럼프 대통령, 캐나다 카니 총리와 같은 방에 있었으며, 앞으로 나아갈 길을 마련했다고 밝혔다. 캐나다가 정치적 이유로 미-캐나다 합의를 무산시켰고, 미국은 무례하게 대우받았다고 했다. 멕시코가 일본산 강판에 대해 반덤핑 조사 착수. 중앙은행 연준 윌리엄스(투표권자, 중립)는 채권시장이 강한 미국 경제와 AI 투자의 영향이라며, 수익률은 인플레이션이나 금융환경보다는 투자수요 때문이라고 했다. 미들 이스트 분쟁과 수익률 상관관계는 위험 프리미엄에 약간 반영된다 했으며, 전체적인 데이터로 정책 결정, 옳은 위치에 있다고 말했다. 금리동결 지지, 인플레이션/노동시장 안정, 2% 인플레이션 곧 도달해야 한다고 언급. 중립금리는 투자 증가에 따라 오를 수 있지만 현재 데이터는 중립금리 상승을 시사하지 않는다고 평가. FOMC 균형표 검토에 기대. BOJ 타카타는 매번 25bp 인상만 고려할 것이 아니라 폭넓은 옵션을 검토해야 한다고 했으며, 평소 절반 주기의 긴축과는 다른 대응이 필요하다고 언급. ECB 나겔은 올해 독일 GDP 성장률이 "약" 1% 수준에 머무를 것이라 했으며, 시장은 9월 추가 인상 확률을 95% 이상 반영하고 있어 ECB의 대응 방향을 잘 이해한다고 말했다. HSBC는 RBA가 9월, 4분기 4.85%까지 금리를 인상할 것으로 내다봄. 중국인민은행은 8월 순매입 국채 5,000억 위안, 기타 구조적 통화정책 수단 통해 6,500억 위안 순투입, PSL 오퍼레이션으로 521억 위안 순유출. 멕시코 Banxico 부총재 Heath는 최근 인플레이션 데이터가 매우 좋지만 아직 승리라 볼 순 없다고 했으며, 가장 큰 리스크는 지속적인 서비스물가 인상. Nordea는 릭스방크 인상 전망을 앞당겨, 11월 25bp 인상(2.00%), 2027년 2월 추가 25bp 인상 예상. 지정학적 리스크 러시아-우크라이나 우크라이나, 8월 러시아 대형 정유공장 12곳 공격 발표. 라이프치히 드론 사건 용의자 확인, 라트비아 여권 소지 러시아 출신 남성 및 벨라루스 출신 러시아 여권 소지 남성 포함, SZ 보도. NATO 사무총장 루테는 동맹의 결속은 굳건하며 우크라이나 지원 의지는 분명하다고 언급. 유럽연합 집행위원장 폰 데어 라이엔은 라이프치히 사건이 유럽 대륙의 새로운 격상임을 의미하고, 우크라이나 지원 의지를 강화했다고 했다. EU는 러시아 압박을 높일 것. 러시아 키리시 정유소, 우크라이나 드론 공격 후 8월 30일 정제 중단. 우크라이나 대통령 젤렌스키는 AI 유도 드론으로 모스크바 공항을 공략해 러시아 엘리트 고립 및 푸틴 대통령 협상 압박 강화 계획 개시를 발표함. 러시아, 2026년까지 곡물 수출 관세 중단, RIA 보도. EU 외교정책 수장 칼라스는 러시아가 우크라이나 공격 수위를 높이는 상황에서 더 할 수 있는 일에 협력할 필요 있다고 언급. 러시아 외무부는 라브로프 외무장관이 뉴욕 유엔총회에서 루비오와 만날 수 있다고 밝혔다. 러시아 안보이사회 부의장 메드베데프는 "독일은 키예프용 군수생산시설에 직접 타격 받아야 마땅하다"고 Ria가 보도. 메드베데프 텔레그램에선 "반데라 집단을 위해 독일 군장비 생산시설 모두에 직접 타격 필요할 뿐 아니라, 충분히 베를린 내 다른 시설도 포함될 수 있다"는 글이 게시됨. 중동 파키스탄 외교부는 무닐 육군총장이 테헤란을 방문해 호르무즈 해협 문제에 상당한 추진력을 만들었으며 모든 당사자들이 협상 테이블로 복귀할 가능성에 대해 긍정적이라고 밝혔다. 미국 재무장관 베센트는 이란과 러시아에 대해 "멀리하라"고 조언, 누구도 해당 정권을 지원해서는 안 된다고 폭스뉴스 인터뷰에서 언급. 미국 중부사령부는 이란이 주장한 미국의 시리크 결혼식 민간인 사망 공습설에 대해 미군은 결코 민간인을 표적 삼지 않는다고 밝혔다. 미국 소식통은 최근 공습이 이란의 해저케이블 공격 계획을 방지하려는 선제 조치라고 Al Arabiya에 말했다. 이란은 역내 국가들이 미국이 자국 영토를 통한 이란 공격을 방지해야 한다고 재차 강조. 이란 국회의장 갈리바프는 이란은 협상을 거부하지 않으나, 이를 대미·대이스라엘 대결의 수단으로 본다고 Tasnim이 보도. 미국이 약속을 이행해야만 호르무즈 재개방 조치를 취할 수 있다고 강조. 파키스탄은 이란과 미국 간 긴장 고조에 우려 표명, 외교적 노력을 계속하며 테헤란-워싱턴 간 협상 재개 희망, 누르 뉴스 보도. 이란 혁명수비대(IRGC)는 호르무즈 해협에서 최근 몇 시간 전 기뢰에 맞은 유조선 2척이 폭파·정지됐음과 선사에 대해 추가 처벌 경고를 발표. 이란 보도는 홍해 인근 캠프 티틴에 대한 미사일 공격이 미군을 호르무즈에서 멀리 옮겼더라도 미군 기지들은 이란의 영향권 밖이 아님을 보여줬다고 전함. 사우디 외무부는 모든 당사자에게 침착 유지, 고조 자제, 국제법 존중, 협상 복귀를 촉구. 이란 해커들이 미국 에너지, 통신, 기타 핵심 인프라에 대한 사이버 공격을 시도했으나 실패했다고 NBC(소식통 인용)가 보도. 주요 북미 뉴스 미 상무장관 루트닉은 기업들에 "미국 내에서 생산하면 관세 감면을 받을 수 있다"고 언급. TSMC와 MU를 미국 투자 사례로 긍정 언급. 미 상무장관 루트닉, 데이터센터 반대론자들 비판. 북미 경제지표 미국 ADP 고용변화(8월) 3.8만명 vs. 예상 4.7만명(이전 4.4만명). 직장유지자 연간 임금변화 중앙값 4.4%(이전 4.4%). 이직자 연간 임금변화 중앙값 7.3%(이전 7.5%). 미국 MBA 모기지신청(8/28) 0.8%(이전 -1.0%). 미국 MBA 30년 모기지금리(8/28) 6.79%(이전 6.78%).