Newsquawk Daily US Opening News - 2026년 3월 25일

미국 특사 Witkoff와 Jared Kushner는 한 달간의 휴전을 목표로 하는 메커니즘을 마련 중이며, 이는 가자지구 및 레바논에서의 합의와 매우 유사할 것으로, 잠재적 휴전 기간 동안 15개 항의 협정이 협상될 예정입니다. 파키스탄 관계자를 인용한 AP 보도에 따르면, 이란은 미국의 15개 항의 휴전 제안을 받은 것으로 전해졌습니다. 이란 휴전 프레임워크가 부상하면서 유가는 하락세를 보이고 있습니다. 중동 휴전 계획으로 글로벌 주식 시장이 상승하는 가운데, ARM은 자체 칩 판매 발표 후 급등 중입니다. 미국 달러는 다소 강세를 보이지만 최고점 대비 하락했으며, 호주는 완화된 인플레이션 보고서 이후 약세를 보이고, 유로는 독일 Ifo 이후 변동이 없습니다. 고정수익은 에너지 가격 약세 영향으로 강세를 기록하고 있습니다. 향후 주요 일정에는 미국 2월 수입/수출 물가, 스위스 SNB 1분기 분기보고서가 포함되어 있습니다. 연설에는 ECB의 Rehn 및 Kocher, 영란은행(BoE)의 Greene, 연준(Fed)의 Miran, 미국 트럼프 대통령, 미국 공급 발표가 예정돼 있습니다. 유럽 거래/주식 유럽 증시(STOXX 600 +1.5%)는 전면적으로 상승세를 보이며, 미국이 한 달간 휴전 및 15개 항 협정을 추진한다는 소식과 이란이 해당 제안을 받은 것으로 보도된 점이 호재로 작용 중입니다. 유럽 업종은 오랜만에 모두 상승세입니다. 산업재 및 서비스가 업종 중 가장 큰 상승폭을 보였으며, 그 뒤를 테크놀로지 부문이 따릅니다. 반면, 통신업종은 상대적으로 부진합니다. 미국 주가지수선물(ES +0.8%, NQ +1%, RTY +1.2%)도 유럽 시장 흐름을 따라 견조한 상승세를 이어가고 있습니다. Arm Holdings는 회사가 최초로 자체 칩을 판매하고, 5년 이내 연간 매출을 약 150억 달러로 전망한다고 발표하며 장외거래에서 급등하고 있습니다. FX(외환) 미국 달러 인덱스(DXY)는 오늘 아침 다소 강세를 보였으며, 하루 저점은 21일 이동평균선(99.07)에 일치했습니다(고점은 99.42). 지정학 이슈가 오늘 아침 지수 움직임의 주요 동인입니다. 요약하자면, 미국 주도의 15개 항 휴전안이 마련되었고, 이란은 협상 자체를 부인했습니다. 오늘 초, 이란이 15개 항 계획을 받았다는 보도 이후 지수가 하락해 외교적 돌파구가 일부 열렸다는 평가도 있었습니다. DXY는 몇 분 만에 99.36에서 99.25로 하락했다가 곧 반등했습니다. G10 통화는 오늘 아침 미국 달러 대비 전부 약세를 보였습니다. 에너지 순수입 지역(EUR, GBP, JPY)은 최근 유가 하락 영향으로 타 통화 대비 상대적으로 강세입니다. 오세아니아 통화는 호주 2월 인플레이션 지표가 다소 부진하게 발표된 영향으로 약세입니다. 유로(EUR)는 오늘 아침 ECB 발언과 일부 지역 경제지표를 소화했습니다. ECB 라가르드 총재는 “작고 일시적인 공급충격은 무시할 수 있다”고 강조했으나, “주저함에 마비되진 않을 것”이라고 언급했습니다. 해당 발언에 유로는 특별한 반응을 보이지 않았습니다. 수석 이코노미스트 Lane도 시장 기반 인플레이션 기대치가 이란 사태 이후 상승했다고 언급했습니다. 독일 Ifo 지수는 기업환경지수(88.6)가 견조했으나 기대지수는 하락(86.0, 기존 90.2)했습니다. ING는 최근 중동 사태가 독일 회복세를 뒤흔들 순 있지만, 좌초시킬 정도는 아니라고 봅니다. 유로는 현재 달러 대비 소폭 하락하며 1.1587-1.1630 범위에서 거래 중입니다. 파운드(GBP)도 달러 대비 소폭 하락세를 보이며, 1.3370-1.3436 범위 내, 주요 이동평균선(100일 1.3407, 21일 1.3390, 200일 1.3433) 부근에서 등락 중입니다. 영국의 2월 인플레이션 지수 발표 후 잠시 반등했으나 헤드라인 수치는 기대치 하회, 코어·서비스 부문은 상회했습니다. 그러나 해당 데이터는 이란 위기 이전 시기(2월)를 반영한 것이어서 의미가 약하며, 이는 영국경제의 정체물가(스태그플레이션) 진단에 일부 기여합니다. Barclays 외환 월말 자산재조정에서는 대부분의 통화 대비 달러 매수, 유로·엔·파운드에는 중간 수준의 매수세가 예상됩니다. 고정수익 휴전 진전 소식이 에너지 시장 부담을 덜면서 수익률이 고점에서 하락, 채권(고정수익) 시장을 지지하고 있습니다. 지금까지 미국 국채는 최고 110-30에서 17틱 상승을 기록했으나, 주간 고점에는 미치지 못하고 있습니다. 유럽국채(EGBs)와 영국 국채(Gilts) 역시 매수 우위이나, 최고치 대비 20~40틱 하락한 수준입니다. Bund(독일 국채)는 ECB 라가르드·Lane 발언에는 무반응, 3월 독일 Ifo 지표는 예상을 상회했으나, 전월 대비 하락했고 현황평가 항목만 안정적이었습니다. 이는 중동사태가 경제에 타격을 주고 있으나, 사태가 장기화될지 여부는 미지수임을 시사합니다. 유로존에 스태그플레이션 증거가 추가된 셈입니다. Gilts(영국 국채)는 위와 같은 환경에서 강세를 보입니만, 2월 CPI 자료는 영국경제의 스태그플레이션 진단에 일부 영향을 줬습니다. Gilts는 개장 후 약 35틱 상승해, 최고 88.62까지 99틱 상승을 기록했습니다. 향후 BoE 대표 Greene의 발언이 영국경제 진단에 추가될 수 있습니다. 독일, 2041년 만기 2.60%와 2052년 만기 0.00% Bund 채권을 각각 17.26억 유로(예상 20억 유로) 매각. 이탈리아, 2028년 만기 2.20% BTP, 2031년 만기 1.10%, 2036년 만기 1.80% BTPei를 각각 20억~17.5억유로, 20억~15억유로 규모로 매각. 독일 KfW 자본시장본부장은 유로 그린본드 발행이 2분기 초 예상된다고 밝혔으며, 분쟁으로 발행기간이 더 짧아졌다고 언급. 원자재 WTI와 브렌트유는 오늘 아침 미국이 Witkoff와 Kushner가 설계 중인 가자·레바논 모델과 유사한 한 달간의 휴전 메커니즘을 추진하고, 이란에 15개 항의 제안을 전달했다는 소식에 따라 프리미엄이 감소하며 하락세를 이어가고 있습니다. 이란측은 여전히 휴전 협상 복귀 기준이 높다고 미국 트럼프 행정부 측에 전달한 것으로 전해졌으며, 목요일부터 협상을 시작하려는 노력도 있습니다. 미국외교 추진 소식이 갈등 완화 기대감을 자아내 주가는 상승, 유가는 하락을 견인했습니다. 브렌트유는 배럴당 96달러 아래(범위 93.45-97.00달러), WTI는 배럴당 89달러 약간 아래(범위 96.59-89.57달러)에서 거래되고 있습니다. 호르무즈 해협 물류 차질과 미군 추가 파병에도 불구하고 하락세입니다. 천연가스 가격은 오늘 집필 시점 약 7.5% 하락해, 50유로/MWh 선에서 움직이고 있으며, 네덜란드 가스 저장률이 2010년 이후 최저치라는 보도도 나왔습니다. 금 현물은 밤사이 상승해 온스당 4,500달러를 상회, 현재 4,456-4,602달러 범위입니다. ING 분석가들은 "단기적으로 금은 연준 정책, 환율, 지정학 변수에 매우 민감하다"며 "이란이 호르무즈 해협을 통제하고 이스라엘이 이란 자산을 계속 타격하며 위험이 고조되어 있다"고 평가했습니다. 구리선물은 이란 사태 휴전 희망에 위험 선호가 살아나며 동반 강세, 3개월 LME 구리는 12,192.00-12,348.35달러/톤 범위입니다. 트레이딩 데스크는 기초금속 전반에 위험 선호가 조심스레 회복 조짐을 보인다고 전했습니다. 러시아 발트해 Primorsk 및 Ust-Luga항이 드론 공격 이후 원유·석유제품 선적을 중단한 것으로 알려졌습니다. 러시아는 중동사태로 인해 에너지 공급망을 인접국 우선으로 재정비 중이라고 타스통신이 전했습니다. 헝가리 오르반 총리는 Druzhba 유전 파이프라인을 통한 석유 흐름이 재개될 때까지 우크라이나로 가는 가스 공급을 중단할 것이라고 밝혔습니다. 일본 타카이치 총리는 IEA에 필요시 추가 비축유 방출 준비를 요청하고, IEA Birol 사무총장과 면담했습니다. IEA는 시장 안정을 위해 필요 시 전략비축유 추가 방출 준비가 돼 있다고 밝혔습니다. Valero(밸레로)는 Port Arthur 정유소 재가동을 준비 중인 것으로 알려졌습니다. 이탈리아 멜로니 총리는 대체 가스 공급 확보를 위해 오늘 알제리 고위 관계자와 만날 예정이라고 FT가 전했습니다. 미국 트럼프 대통령 행정부는 이르면 수요일 여름철 휘발유 규제를 완화해 에너지 가격 억제에 나설 것으로 소식통이 전했습니다. 베네수엘라 야권 지도자 마차도는 석유 생산량을 500만 bpd로 늘리려면 1,500억 달러가 필요하다고 밝혔습니다. 코스코(601919 CH / 1919 HK)는 UAE, 사우디아라비아, 바레인, 카타르, 쿠웨이트, 이라크행 표준 컨테이너 신규 예약을 즉시 재개한다고 발표했습니다. 무역/관세 중국 상무부는 멕시코의 중국 및 비FTA 국가 제품 관세 인상에 대해 투자 장벽을 초래한다고 주장, 중국은 대응 조치를 취할 권리를 보유한다고 밝혔습니다. 주요 유럽 뉴스 영국 기업장관 카일은 수요일 아침, 이란전이 영국경제에 미치는 영향 문제로 기업 대표들과 긴급 회의를 가질 예정이라고 스카이뉴스가 보도했습니다. Nigel Farage의 Reform UK 당은 수자원 및 에너지 회사 국유화 공약을 철회했다고 FT가 전했습니다. 덴마크 Frederiksen 총리가 이끄는 연합이 총선에서 승리했으나, 과반에 미달, 좌파 연합 84석, 우파 77석, 중도 14석으로 캐스팅보트 역할을 하게 됐다(according to AFP). 미국 트럼프 대통령은 헝가리 오르반 총리를 강력히 지지하며 실적으로 증명된 강인한 리더라고 밝혔습니다. 주요 유럽 경제지표 요약 영국 2월 CPI 전월대비 0.4%(예상 0.4%, 이전 -0.5%, 저 0.2%, 고 0.6%) 영국 2월 CPI 전년대비 3.0%(예상 3%, 이전 3%, 저 2.8%, 고 3.2%) 영국 서비스부문 4.3%(예상 4.2%, 이전 4.4%) 영국 근원 CPI MoM 0.6%(예상 0.5%, 이전 -0.6%) 영국 근원 CPI YoY 3.2%(예상 3.1%, 이전 3.1%, 저 3.0%, 고 3.3%) 독일 Ifo 기업환경지수(3월) 88.6(예상 85.5, 이전 88.6, 저 80, 고 88) 독일 Ifo 기대지수(3월) 86.0(예상 85.8, 이전 90.5, 저 80, 고 90) 독일 Ifo 현황지수(3월) 86.7(예상 85.6, 이전 86.7, 저 84.9, 고 87.6) 중앙은행 Fed의 Goolsbee(2027년 투표권자)는 에너지 충격이 연준의 양대 책무(물가·고용)에 위험을 가져올 수 있으며, 추가 금리 인하 가능성 여부는 전쟁 기간에 달렸다고 밝혔습니다. 전쟁 종료 후 에너지 가격이 높게 유지될 가능성도 있다고 평가. 소비자 심리지표 하락 전망. 중앙은행으로서 명확한 매뉴얼이 없으며 매우 어려운 상황이라고 평가. Fed의 Barr(투표권자)는 금리가 한동안 현 수준에 머물 것으로 보며, 인플레이션 지속적 하락 근거가 필요하다고 언급. 노동시장은 안정세, 중동 분쟁이 추가 위험 요인입니다. ECB 라가르드 총재는 "작고 일회적인 단기 공급충격은 관과할 수 있다. 그러나 인플레이션 목표치와의 괴리가 커지고 지속될수록 행동 이유도 강해진다." "2021~22년 에너지 충격 당시 여러 경로가 작동했다. 그러나 오늘날은 충격이 더 작고, 거시경제 상황이 더 양호한 점이 특징이다." "충격 규모·지속·파급 효과에 대한 충분한 정보 전까지 행동하지 않을 것. 하지만 주저함에 마비되지 않겠다. 중기적으로 2% 달성 의지는 무조건적이다." ECB의 Lane은 매 회의마다 정책 설정 전 시나리오를 평가할 것이라고 언급. 일본은행 1월 회의록에는 일부 위원이 경제활동·물가 및 금융상황 전개를 면밀히 주시한다고 명시. Riksbank 회의록(3월)에서 Thedeen은 "저물가로 시간적 여유가 있다. 전쟁의 경제적 결과를 좀 더 명확히 확인할 때까지"라고 발언. RBA의 Jones 부총재는 디지털 토큰 관련 정책 논의가 '도입 여부'에서 '어떻게 도입할지'로 초점이 옮겨졌다고 언급. RBNZ의 수석 이코노미스트 Paul Conway는 뉴질랜드 정부의 생산성 제고 구조개혁 촉구, 통화정책만으로 생계비 문제 해결이 불가하다고 언급. 지정학적 이슈 - 중동 이란 소식통에 따르면, 파키스탄이 미국의 제안을 이란에 전달했으며, 협상 장소는 아직 논의 중이라고 로이터가 보도했습니다. AP는 파키스탄 관계자를 인용해, 미국의 15개 항 휴전안이 이란에 전달됐다며, 해당 제안에는 제재 완화, 민간 핵협력, 이란 핵프로그램 축소, 국제원자력기구(IAEA) 감시, 미사일 제한, 호르무즈 해협 선박 통행 보장 등이 포함돼 있다고 전했습니다. 이란의 파키스탄 대사는 IRNA에 미국과의 직접 또는 간접 대화가 없다고 밝혔으며, "우호 국가들이 대화의 장을 마련하려 하고 있다. 이 노력이 전쟁 종식에 기여하길 희망한다"고 덧붙였습니다. 한편 Axios가 인용한 소식통에 따르면, 이란은 트럼프 미국 대통령의 평화 방식 제안이 속임수라고 의심하고, 기존에 두 차례 속았기에 재차 속을 수 없다며 중재국들에 불만을 표했다고 합니다. 이란 관리들은 트럼프 행정부에 Witkoff, Kushner 특사와의 협상 복귀 의사가 없으며, 대신 부통령인 JD Vance와의 협상을 선호한다고 밝혔습니다. 또한 WSJ/Dow Jones가 인용한 소식통에 따르면, 이란측은 미국 측에 휴전 복귀 기준(조건)이 매우 높다고 통보했습니다. 이란 무장군 통합사령부 대변인은 미국은 자기 자신과만 협상 중이라고 IRNA에 밝혔습니다. 이란 외교부 대변인은 미국과의 대화나 협상은 없으며, 미 외교는 아무도 신뢰하지 않고, 이란군은 방어에 집중 중이라고 밝혔습니다. 이란 해군사령관은 USS 링컨 항모 전단이 꾸준히 이란 감시를 받고 있으며, 미사일 사정권 내 접근 시 즉시 타겟이 될 것이라고 SNN에 밝혔습니다. 휴전 협상을 잘 아는 한 고위 분석가는 미국과 이란 간 비공식 대화가 조용하지만 빠르게 진전되고 있다고 밝혔습니다. 이스라엘 UN 대표는 미국-이란 협상에 이스라엘이 참여하고 있지 않다고 밝혔습니다. 미국, 아랍국가 관계자들은 중재국(터키, 이집트, 파키스탄)이 48시간 이내 미국-이란 회담 개최를 추진하고 있으나, 양측 입장차는 여전하다고 WSJ가 보도했습니다. 트럼프 행정부는 대이란 메시지 전달에 미 재무장관 Bessent를 적극 활용 중입니다. 일부 비판론은 이례적이고 체계 미비의 신호라 하나, 경제계 신망으로 신뢰성 있는 대변인이라는 의견도 있습니다. 백악관은 그가 시장과 국민 안정을 위해 핵심 역할을 하고 있다고 강조했습니다. 미국은 예고된 대로 제82 공수사단 낙하산부대를 중동에 파병 명령했습니다(워싱턴포스트). 미 당국자는 Kharg섬 점령도 검토 중이라 밝혔습니다. 미 상원은 트럼프 대통령의 이란 전쟁 권한 제한 결의안(전쟁 권한법)을 53-47로 부결. 이스라엘은 WSJ에 따르면, 러시아-이란 무기 밀수로를 카스피해 상에서 타격했다고 보도. 이스라엘군(IDF)은 테헤란 소재 이란 체제 인프라를 겨냥한 새로운 공습을 개시했다고 밝혔습니다. 알 하다스는 현지 언론을 인용, 오늘 아침 이스파한 미사일 기지에서 5건의 폭발이 발생했다고 보도. IAEA 그로시 사무총장은 며칠 내 이슬라마바드에서 미국-이란 핵프로그램 협상 및 기타 논의가 열릴 수 있다고 밝혔습니다. 쿠웨이트 항공청은 드론이 쿠웨이트 국제공항 연료탱크를 공격해 화재가 발생했으나 인명피해는 없었다고 밝혔습니다. 영국 스타머 총리는 사우디 왕세자와의 통화 후, 주요 해상 항로의 물류 흐름 유지 계획을 파트너들과 마련 중이라고 밝혔습니다. 암호화폐 비트코인은 위험선호 회복 환경에서 71,000달러를 회복했고, 이더리움은 2,200달러선에 근접 중입니다. 아시아-태평양 거래 아시아 주식은 미국 트럼프 대통령의 낙관적 협상 발언과 미국이 이란에 1개월 휴전 및 15개 항안을 제안한 보도에 힘입어 상승세를 기록했습니다. ASX 200은 금 생산주 중심으로 상승, 호주 및 퀸즐랜드주 정부의 Rio Tinto Boyne 알루미늄 제련소에 20억 호주달러 구제금융 소식이 영향을 미쳤습니다. Nikkei 225는 이란 휴전 기대감에 최근 유가·인플레이션 압력 완화 기대감으로 53,000포인트를 회복했습니다. 항셍, 상하이종합은 기업 실적 발표 소화 과정에서 강보합을 보였고, PBoC는 1년 만기 MLF 5,000억위안 유동성 공급을 단행했습니다. 주요 아시아-태평양 경제지표 요약 호주 2월 인플레이션(YoY) 3.7%(예상 3.8%, 이전 3.8%, 저 3.5%, 고 4.0%) 호주 2월 인플레이션(MoM) 0.0%(예상 0%, 이전 0.4%, 저 -0.2%, 고 0.4%) 호주 중간 CPI(YoY) 3.5%(예상 3.6%, 이전 3.6%) 호주 중간 CPI(MoM) 0.2%(예상 0.3%, 이전 0.3%) 호주 트림드 평균 CPI(YoY) 3.3%(예상 3.4%, 이전 3.4%, 저 3.3%, 고 3.4%)