Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 7월 15일

유럽 증시는 혼조세를 보였다. ASML NA는 실적 발표 후 최대 7%까지 상승했으나, 장 마감은 보합세로 예상된다. 미국 PPI 지표가 예상보다 냉각되면서 달러화가 압력을 받았고, 파운드화가 강세를 보였다. 미국과 이란은 상호 공격을 이어가고 있으며, 시장은 갈등의 다음 단계에 주목하고 있다. 브렌트유 2026년 9월물 +0.6%. 주식 유럽 주식(STOXX 600 +0.2%)은 장 마감을 혼조세로 마쳤으며, 상승 종목과 하락 종목이 동수였다. 예상을 깨고 AEX(+0.7%)가 ASML 내 8% 가량의 초기 급등과 그 지수 내 동종 업종의 상승 덕분에 가장 큰 상승률을 기록했으나, ASML(+0.5%)이 대부분의 초반 상승분을 반납하면서 상승폭이 제한되었다. 섹터별로는 뚜렷한 방향성이 없었다. 자동차(+1.6%)가 업종별 상승을 이끌었으며, 소비재 및 서비스(+1.6%), 건설(+1.3%)이 뒤를 이었다. 반대로 화학(-1.3%), 최적화된 개인 케어(-0.8%), 통신(-1.3%)은 약세를 기록했다. 오늘 주요 종목 움직임(ASML 제외)에는 Richemont(+5.2%, 1분기 매출이 예측치 상회, 전 지역에서 강한 성장), BASF(-3.9%, 2분기 실적 양호했으나 현금흐름 가이던스가 변동 없이 유지되어 애널리스트들 실망), Barratt Redrow(+4.1%, GBP 3억8600만 규모 자사주 매입 프로그램 발표), Evotec(-7%, TD Cowen에서 '보유'로 하향)이 포함된다. 미국 현물 주식은 준수한 상승세로 개장했으며, NDX(+0.6%)가 주도했다. 실적 측면에서 Elevance Health(-10.4%)는 혜택 비용률이 전년 대비 80bp 상승해 S&P500 관리의료지수의 3월 이후 최대 하락폭을 유발했다. 이외 Morgan Stanley(-0.6%)는 긍정적 지표 발표에도 약세, BlackRock(+7.4%)은 AUM, EPS, 매출 모두 기대치를 상회해 상승했다. 외환 주요 10개 통화(G10)는 런던장 내내 대부분 달러 대비 강세를 보였으며, 이는 미국 PPI/CPI가 예상보다 약하게 나오면서 고수익 통화에 유리하게 작용했다. 미국 PPI(생산자물가지수)가 예상보다 낮게 나오면서, 헤드라인 수치는 전월 6.2%에서 5.5%로 하락했다. 데이터 발표 후 Pantheon Macro는 6월 핵심 PCE 디플레이터가 0.16% 상승했을 것으로 예상했고, Oxford Economics는 헤드라인 PCE 지수는 월간 0.2% 하락, 핵심 지수는 0.1% 상승할 것으로 내다봤다. DXY는 데이터 발표 후 하락세를 보였고, 100.80 저점(화요일 저점 100.60 아래)에서 마감할 전망이다. 캐나다 달러는 시장 전망에 부합하는 BoC(캐나다중앙은행) 정책 발표(2.25%로 금리 동결)에 별다른 반응을 보이지 않았다. BoC는 성장세 회복, 2026년 하반기 캐나다 인플레이션은 약 2.5%로 완화될 것으로 예상한다고 밝혔다. USD/CAD는 1.4060에서 변동 없이 마감 예정이다. 노르웨이 크로네(NOK)는 노르웨이 중앙은행 선호 인플레이션 지표인 CPI-ATE가 기대치보다 낮게 나와 G10 통화 중 최약세를 보였다. 그러나 유가가 상승세를 유지해 NOK에 지지력을 제공했다. NOK/SEK는 장 초반 노르웨이 인플레 데이터로 하락했다가 런던장 내내 낙폭의 절반 가량 만회했다. NOK/SEK, USD/NOK는 런던세션 마감 시 변동 없이 종료 예정이다. 호주달러(AUD)와 파운드(GBP)가 가장 강세를 보였으며, 이는 미국 CPI 및 PPI가 예상보다 낮아 단기 연준 금리 인상 기대가 약해졌기 때문이다. 특히 GBP에 대해선, iPaper에 따르면 내무장관 마흐무드가 차기 재무장관이 될 것으로 보인다. 마흐무드는 현직 내각에서의 행보로 볼 때 재정 보수주의적일 것으로 시장은 예상하지만, 경제 관련 경력은 부족하다. GBP/USD +0.4%, 1.3463 최고치. 채권 미국 국채(UST)는 CPI, 워시 연준위원 사이에서 보합권 내 6틱대 박스권에 머물렀다. 이후 PPI 데이터가 예상보다 낮게 나오면서, UST는 109-06의 세션 고점(약 10틱 상승)을 기록했다. 이번 주 두 차례의 인플레이션 데이터 이후, 시장은 6월 PCE가 이전보다 완화될 것으로 전망한다. 참고로 연준 워시 위원의 2일차 증언이 곧 예정돼 있어 인플레이션 평가 관련 새로운 통찰을 시장은 주목한다. 독일 국채(분트)는 에너지 가격 상승 및 국내 지출계획(에너지 구제, 연금 등) 보도 영향으로 압박을 받았다. 아침 저점은 124.79였으며 이후 다소 등락을 거쳤으나, 장 마감은 저점 대비 약 10틱 위에서 머물 전망이다. 영국 국채(길트)는 하락세로 개장했고 86.89 저점까지 추가 하락했다. 이전 두 세션 저점(86.87·86.42) 위를 유지했다. 영국 특이사항은 대부분 없었으며, 길트는 약간 반등해 87.00선 부근에서 거래됐으나 일일 25틱 하락세로 마감 전망이다. 가장 최근, iPaper는 마흐무드가 차기 영국 PM 번햄의 재무장관 지명자가 될 전망이라는 보도를 구체화했다. 이 인사가 현실이 될 경우 밀리밴드가 임명되는 최악의 시나리오는 피할 수 있어, 길트에 완만한 안도감을 줄 수도 있다. Morgan Stanley(MS) 4분할 채권 발행 신청. Bayer(BAYN GY) 달러 표시 5분할 채권 발행 신청. JPMorgan(JPM) USD 표시 4분할 채권 발행 신청. 독일 EUR 0.7530억 vs 예상 EUR 1.0억 2.50% 2054, EUR 0.7680억 vs 예상 1.0억 2.90% 2056 & EUR 0.759억 vs 예상 1.0억 0.00% 2052 분트 발행. 원자재 지정학적 리스크에 시장의 초점이 맞춰져 있다. 요약하자면, 미국 트럼프 대통령이 수요일 밤 이란을 공격할 것이라 경고했고, 다음 주까지 이란이 협상에 응하지 않을 경우 발전소/교량도 타격하겠다고 위협했다. 이란은 군사행동이 대화를 유도할 수 있다고 생각하는 것은 실수라 언급했다. 유럽 아침, 미군 CENTCOM이 이란에 대한 새로운 공습을 시작(및 종료)했다. 최근 공습으로 인해 선박들은 해협 통과를 중단, 장기 공급 과잉 가능성도 높아지고 있다. 원유 벤치마크는 런던 세션 내내 소폭 상승했으며, USD 84.51-86.55/bbl 범위의 중간지점에서 마감 예정이다. 유럽 아침에는 제한된 등락세를 보였으나 오후 들어 약상승했다. 금 현물(+0.2%)은 유럽 아침 내내 약세였다가 미국 PPI 발표 후 상승 전환해 장중 고점 USD 4,074/온스 기록. 요약하자면 헤드라인/핵심 모두 예상치에 못 미친 냉각 시리즈였으며, 달러 약세가 이어져 금값 상승에 도움을 주었다. 기타, 비철금속은 혼조세. 3M LME 구리는 중국 수치 혼조로 박스권(USD 13,550-13,677.65/톤) 내 움직임. 러시아 부총리 노박, 소매유통 차량용 연료 공급 최우선 과제 언급. 리비아 아카쿠스 오일사, 7월 원유 일일 생산량 332,056배럴로 2014년 이후 최대. 러시아 사라바트 석유화학단지, 우크라이나 드론 공격(주요 정제시설 2곳 피해)으로 어제 가동 중단; 수리 수주~수개월 소요 전망. 이라크 항만청, 드론 낙하 후 파우 항만 운영 이상 없다고 국가 언론 보도. 일본 석유협회, 일본이 호르무즈 해협을 우회하는 송유관 확장 참여 검토 중이라고 언급. 유럽 경제지표 EU 산업생산 YoY(5월) -1.2% vs 예상 0.2%(이전 0.3%, 최저 -0.9%, 최고 1.4%). EU 산업생산 MoM(5월) -0.2% vs 예상 0.3%(이전 0.1%, 최저 -0.2%, 최고 1.0%). OECD, 영국 2026년 성장률 0.9%, 2027년 1.1% 전망; 하방 리스크 지적; 재정준칙(규율) 필수 강조. 스페인 인플레이션률 YoY 최종(6월) 3.2% vs 예상 3.2%(이전 3.2%). 스페인 근원 인플레이션 YoY 최종(6월) 2.9% vs 예상 2.9%(이전 2.9%). 스페인 인플레이션률 MoM 최종(6월) 0.6% vs 예상 0.6%(이전 0.1%). 노르웨이 CPI-ATE(6월): 2.7% YoY(예상 3.3%, 이전 3.4%), -0.1% MoM(예상 0.5%, 이전 0.4%). 스웨덴 CPIF YoY 최종(6월) 1.3% vs 예상 1.3%(이전 1.5%). 스웨덴 CPIF MoM 최종(6월) 0.3% vs 예상 0.3%(이전 0.9%). 주요 헤드라인 영국 번햄 측근들, 그를 설득해 밀리밴드 대신 쿠퍼를 재무장관으로 임명할 것을 촉구 중(Telegraph 보도). 번햄 참모진 내에서는 힐리가 차기 외무장관이 될 전망. 뉴라버 성향 개각 일환으로 쿠퍼를 재무부로, 마흐무드는 내무부에 잔류하는 방안도 논의된다. 영국 OBR 지명자 하스켈, 영국의 재정상황이 매우 좋지 않음을 언급. 생산성 전망 관련해 OBR이 단기적 예측 위주 조정 보다는 더 느리게 움직이는 게 맞다고 말함. EU, 치즈·와인 등 더 많은 품목에 대한 미국 관세 면제를 요청. 독일 메르츠 총리, 부채 브레이크 개혁 관련 다양한 제안을 받았으나 실질적 개혁 난이도 높다고 언급; 독일 신용등급에 위험은 없다고 발언. 프랑스, 인기 저축계좌 리브레A 금리 인상(TF1에서 레스퀴르 재무장관). 독일 정부, 2027년 기업·소비자 지원 위한 133억 유로(에너지 구제) 패키지 계획 중. 무역/관세 인도 정부 소식통, 미국 301조사 결과 대응 위해 강제노동 제조상품 수입 금지 신설할 예정. EU 무역대표 세프코비치, EU-인도 FTA 2027년 시행 목표 언급. 중앙은행 BoC, 예측대로 금리 2.25%로 동결. BoC 매클렘: "금융통화위원회는 캐나다 경제의 강도 및 인플레이션 전망을 계속 평가할 것이며, 필요시 통화정책을 조정할 준비가 되어있다." 연준 윌리엄스(투표권자) Q&A: 시장이 중동 변화에 반응하는 중; CPI 수치가 앞으로 몇 달간 기대하는 것과 일치; CPI는 인플레이션 흐름 속 목표 수렴의 '작은 조각'. 에너지 가격 인플레 리스크는 다소 완화. 2% 목표 변경 고려 '절대 없다'; 올바른 목표이고 임기동변하지 않겠음. 금리/정책. 금리 방향성이나 시점 불투명. 포워드 가이던스에서의 이탈(선제예고 중단)엔 강력한 지지. 주택담보대출 금리는 10년 만기 국채 수익률과 밀접히 연동, 이는 미국 성장 기대에 따라 오름. 인플레가 2%로 돌아오면, 금리도 더욱 정상화수준으로 소폭 움직일 것 예상. 상당수 사람들이 낮은 고정금리에 묶여 있어, 해소까지 몇 년 걸릴 것. 인플레 하락시 금리도 궁극적으로 내릴 것으로 기대. 대차대조표. 충분한 지급준비금 범위 내, "안정적으로 유지 중". 일부분은 유기적 증가, 수요 충족만 하는 상황. 경제. 미국 내 신생기업 폭증 목격 중. 미국 경제 역동성 크다. 부도율은 지난해 전염병 이전 수준으로 안정화. 광범위한 소비자 신용은 경제 흐름에 부합하는 성장세. K자형 경제는 실재. 연준 윌리엄스(투표권자) 인플레 고공행진에 연준의 지속적 2% 복원 목표 필요성 강조; 현 정책이 이를 달성하기에 잘 배치되어 있다고 언급. 세인트루이스 연준 연구진, 에너지만 제외할 때 '핵심' PCE를 더욱 정확히 측정한다고 발표. 일본, 재정정책 개정안에 일본은행(BoJ) 독립성 각주 추가(Bloomberg 보도). 독일 메르츠 총리, 다음 ECB 총재 결정 당장 필요 없으며 라가르드 총재의 성과 긍정 평가. ECB 파네타, 유로존 인플레 현재 약 3%로 2027년 초까지 그 이상 유지될 것으로 예상. 더 높은 에너지 가격, 금융여건 긴축, 지정학 불확실성 지속 관련 리스크는 시장에 일부만 반영된 상태. 여러 지표는 이란 충돌 이후 주식시장 상승이 리스크 과소평가 때문임을 시사. ECB 목표는 인플레 기대 견고히 앵커, 충격의 간접·2차 효과 억제. 중동 장기 분쟁 및 에너지 시장 재압박시 이탈리아 은행들 신용기준 강화 가능성. ECB 나겔, 통화정책 관점에서 '신중히 대응, 필요시 단호히' 원칙 유지. 지정학적으론 최근 몇 주 '희망과 실망' 교차. ECB 치폴로네, 현 시점 2차 인플레 효과 없지만 기대치 '매우 밀접히' 모니터 중. 중국인민은행(PBoC) 부총재, 경기순응·경기역행 양면 정책 강화 언급. 폴란드 인플레이션률 MoM 최종(6월) -0.5% vs 예상 -0.5%(이전 -0.3%). 폴란드 인플레이션률 YoY 최종(6월) 2.5% vs 예상 2.5%(이전 3.1%). 스웨덴 인플레이션률 MoM(6월) 0.4% vs 예상 0.4%(이전 1%). 스웨덴 인플레이션률 YoY(6월) 0.7% vs 예상 0.7%(이전 0.8%). 지정학/러시아-우크라이나 러시아, 우크라이나 평화협정 후 다국적군 파견 제안은 용인 불가라며 개입 및 위협으로 간주한다고 발표. 우크라이나 젤렌스키 대통령, 국방장관 교체 예정(FT 보도). 미국 트럼프 대통령, 우크라이나 전쟁 관련 인터뷰에서 러시아가 곧 협상 나설 준비가 돼 있다고 언급(Fox News 보도). 러시아 부총리 노박, 소매유통 차량용 연료 공급 최우선 과제 언급. 러시아 크렘린, 러시아가 리투아니아의 인프라 공격을 계획한다는 주장은 '괴담'이라 일축. 러시아 사라바트 석유화학단지, 우크라이나 드론 공격으로 주요 정제시설 2곳 피해·가동 중단; 수리 수주~수개월 전망. 중동 레바논·이스라엘·미국은 금요일 회의 개최 예정(Sky News Arabia 보도, 장소 미정). 미국 CENTCOM, 이란에 대한 1차 공습 완료(07:30ET). 7월 15일 오전 7시 30분(동부) 미국 중앙사령부가 이란에 대한 아침 공습 완료. CENTCOM은 90분간의 공습에서 Tunb 대섬 연안방어체계, 순항미사일 저장 및 발사기지에 정밀유도무기를 사용. 이번 공습으로 이란의 호르무즈 해협 상 상업운항 공격능력이 추가 타격. 헤즈볼라는 이스라엘에 대한 군사적 긴장 고조를 위한 계획(북부 거점에 대한 집중 공격)을 마련 중(N12 News/Aram News). 헤즈볼라는 테헤란의 승인 신호를 대기 중. 이미 리타니강 북쪽 전방 거점을 강화 시작. "군사적 에스컬레이션은 미군의 대이란 공습 강도, 또는 워싱턴이 이스라엘에 이란 심층 기반시설 집중 타격의 '녹색불'을 주느냐에 달려 있다." 미국 CENTCOM, 11:00BST/06:00EDT(현지) 기준 이란에 대한 2차 공습 시작. 이란군의 상업운송 공격력 추가 손실 유도 목적. 이란, 미국의 공격에 대응할 것이라고 타스님 보도. 기타 미군은 17시간 전 이란 항구 봉쇄 재개 이후 탈출 시도 상선 2척을 차단. 군은 경계를 유지하며 완전 이행을 준비. 트럼프 대통령, 이스라엘이 레바논 일부에서 병력 철수하는 것은 좋은 일이라고 언급. 레바논·이스라엘 간 로마 협상 종료. 레바논 대통령 측근 "협상 성공적, IDF 통제지역 경계 확정 며칠 내 이행 준비 중"(Kann/레바논TV). 이라크 파우항만, 드론 낙하 후 운영 정상(국영언론). 드론이 항구에 추락했지만 피해 없음(현지 언론). 이스라엘 고위 당국자, 네타냐후 총리가 토요일 미국행 예정. 오늘 남부 이스파한 폭발은 통제 중(SNN 보도). 이스라엘 네타냐후 총리, 워싱턴행 토요일 저녁 출국 예정이며, 트럼프 대통령과 면담 목표(Yedioth 보도). 주요 북미 뉴스 미 에너지장관 라이트, 뉴욕주의 데이터센터 건설 중단 결정 비판, 데이터센터가 고전력 가격 해법이라고 언급. 트럼프 대통령, "굿뉴스 아메리카! 민주당 인플레이션이 과거 대비 크게 하락해 향후 더 낮출 것, MAGA!"라고 게시. 북미 지표 미국 핵심 PPI YoY(6월) 4.7% vs 예상 5.2%(이전 4.9%, 최저 5.1%, 최고 5.2%). 미국 핵심 PPI MoM(6월) 0.2% vs 예상 0.4%(이전 0.4%, 최저 0.2%, 최고 0.5%). 미국 PPI 식품·에너지·무역 제외 MoM(6월) 0.1%(이전 0.8%). 미국 PPI YoY(6월) 5.5% vs 예상 6.2%(이전 6.5%, 최저 6.1%, 최고 6.6%). 미국 PPI 식품·에너지·무역 제외 YoY(6월) 5.1%(이전 5.1%). 미국 PPI MoM(6월) -0.3% vs 예상 0.2%(이전 1.1%, 최저 -0.2%, 최고 0.6%). 미국 NY 엠파이어 주 제조업지수(7월) 15.60 vs 예상 8.70(이전 5.70). 미국 MBA 30년 고정금리 모기지(7월10일) 6.65%. 미국 MBA 주택담보대출 신청(7월10일) -2.7%.