유럽장 개장: 5월 TSM 매출 증가; MBG GY, 반드론 인프라 MoU 체결 예정; SMWH LN 가이던스 하향 및 자본 확충; INGA NA 리테일 구독 모델 도입; SAN FP 후기 릴리프루바트 임상 중단; ADS GY, STMPA FP 상향 조정

유럽장 개장: 유럽 주식은 아시아-태평양 지역 주가가 하락한 가운데 소폭 상승세로 출발했다. 이는 투자자들이 미국 CPI(소비자물가지수) 발표와 미국의 이란 공습 이후 기술주 노출을 줄인 데 따른 것이다. MSCI 아시아퍼시픽 지수는 하락했으며, 한국 코스피는 반도체주 하락세가 재개되며 최대 5.4% 급락했다. 한국거래소는 선물가격 급락 후 코스피 프로그램 매매를 일시 중단했다. 미국 중부사령부는 이란이 미 육군 아파치 헬리콥터를 격추시킨 뒤 호르무즈 해협 인근 이란 방공 및 레이더 시설에 대해 자위타격을 완료했다고 밝혔다. 트럼프 대통령은 강력하고 필요한 대응이었다고 말했다. 이란 혁명수비대(IRGC)는 미군 기지와 바레인에 있는 제5함대를 공격했다고 주장했다. 상황이 격화되기 전 뉴욕타임즈는 핵 협상이 네 가지 쟁점으로 좁혀졌고, 약 15년간 이란의 핵 프로그램 중단을 중심으로 논의됐다고 전했다. 미국은 20년간 농축 중단을 요구했으나, 이란은 10년을 제안했다. 미국은 핵 물질 희석, 나탄즈·포르도·이스파한 핵시설 해체, 불시 사찰을 요구했다. 유가는 상승분을 모두 반납하며 브렌트유가 배럴당 91달러 근방에서 거래됐다. 금은 미국의 이란 타격 이후 인플레이션 및 금리 우려에 하락세를 확대했다. 금값은 온스당 4,170달러까지 떨어졌으나, 유럽장 개장과 함께 4,200달러선을 회복했다. 스탠다드차타드 분석가들은 금의 추가 하락 위험을 경고했다. 알루미늄은 중동 긴장 고조와 미국 금리 인상 예상이 산업금속 심리를 약화시키며 1개월 최저치로 하락했다. 구리도 하락했으나, 중국의 2조 위안 규모 데이터센터 투자계획에 힘입어 장기 수요 전망은 견조할 것이라는 보도가 나왔다. 주요 지표 발표에서 중국 CPI는 전년 대비 1.2% 상승(예상 1.3%), 근원 CPI는 1.1%로 둔화(기존 1.2%), PPI는 3.9%로 증가(예상 3.8%)했다. 에너지·반도체·금속 가격 상승에 따른 원가 전가가 수요 약세로 제한되며, PPI-CPI 격차가 확대됐다고 분석가들은 말했다. 일본은 5월 생산자물가지수가 전월 대비 0.9% 상승(예상 0.5%)했고, 연간 기준으로는 6.3% 증가(예상 5.5%)하며 3년 만에 최대폭을 기록했다. 석유·석탄제품, 전기, 가스, 화학제품이 상승을 주도했다. 한편 일본 30년 국채 입찰은 2025년 6월 이후 수요가 가장 부진했으며, 응찰/발행 비율이 2.94배로 하락했다(전회 3.49배). 대부분 이코노미스트는 일본은행이 다음 주 기준금리를 0.25%포인트 인상해 1%로 올릴 것으로, 연말까지 추가 인상으로 1.25%에 도달할 것으로 본다. 앞으로의 주요 일정은 미국 5월 CPI 발표로, 목요일 PPI 발표와 다음 주 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에 앞서 주목된다(아래 참고). 종목별 이슈: 산업재: 오늘 독일정부는 독일 항공산업 경쟁력 및 전략적 자주성 강화를 위한 방안을 승인할 예정이다. 이 방안에는 2030~2039년 지속가능 항공연료(SAF) 연구 확대를 위해 20억유로 투자 계획이 포함된 것으로 알려졌다. 소비재: 메르세데스-벤츠(MBG GY)는 Tytan Technologies와 유럽 주요 인프라에 대한 적대적 드론 보호를 위한 양해각서(MoU)를 맺을 예정이다. 이는 방위산업 진출 시도의 일환이다. WH Smith(SMWH LN)는 조정된 이익 전망치를 하향하고, 거래 부진 및 과거 회계 문제 조사로 자금 조달을 위해 유상증자와 주식공모에 나섰다. 금융: ING그룹(INGA NA)은 9개국에서 4단계 리테일 구독 모델을 도입한다. 이를 통해 서비스 묶음 판매로 충성도와 개인화, 수수료 수익을 50억유로, 전체 매출을 2027년까지 250억유로 이상으로 끌어올릴 계획이다. 유니크레딧(UCG IM)은 코메르츠방크(CBK GY) 인수 제안에 대한 시장 참여가 10.9%에 이르렀다고 밝혔으며, 코메르츠방크 측은 기관투자자 중 수용자는 없었다고 밝혔다. 기술: TSMC(TSM)는 5월 매출이 전년 동기 대비 30% 늘어 대만달러 4,169.8억(이전 4,107억)으로 집계됐으며 4~5월 누적 매출은 약 24% 증가했다. 분석가들은 2분기 매출이 35% 증가할 것으로 예상한다. 블룸버그 보도에 따르면, ASML(ASML NA)은 사상 최고가에도 불구하고 AMAT, SSNLF 대비 상승세가 부진해 멀티플은 수년 내 최저 수준이다. 이는 가격 우려, 고NA(개구수) 장비 도입 속도 둔화(TSM이 2029년 이후로 지연), 수요 충족을 위한 생산능력 확대 가능성 논란이 배경이다. 헬스케어: 사노피(SAN FP)는 만성 염증성 탈수초성 다발신경병증 치료 후보인 릴리프루바트 후기 임상시험을 중단했다. 독립 데이터 모니터링 위원회에서 충분한 효능 달성이 불가능하다고 판단했기 때문이다. 주요 증권사 평가 변경: 아디다스(ADS GY) RBC에서 상향; STMicroelectronics(STMPA FP) BofA에서 상향; easyJet(EZJ LN) 도이치뱅크에서 상향; Svenska Cellulosa(SCAB SS) BNP파리바에서 중립으로 개시. 오늘의 주요 일정: 주요 행사: Apple WWDC(6월 8~12일) 지속. 지표: 북미에서는 5월 미국 CPI가 전월 대비 0.5%(기존 0.6%) 상승, 연율로 4.2%(기존 3.8%) 상승으로 예상된다. 근원물가는 전월 대비 0.3%(이전 0.4%), 연율로 2.9%(이전 2.8%) 상승 예상. 미국 5월 월간 재정수지는 -2,700억달러(이전 2,150억달러)로 발표될 예정이다. 중앙은행: 캐나다은행은 금리를 2.25%로 동결할 전망이며, 맥클렘 총재의 회의 후 기자회견이 예정돼 있다. 릭스방크의 Thedeen 총재가 은행 위기 시 신뢰와 유동성 확보에 대해 연설한다. 헝가리 중앙은행 의사록이 공개된다. 공급: 미국, 10년물 국채 390억달러 입찰. 독일, 2036년 만기 국채 50억유로 입찰. 에너지: 미 에너지부의 주간 에너지 재고 발표 예정. 앞서 화요일 시간외거래에서 API 자료는 원유재고가 -910만배럴(예상 -340만배럴)로 예상보다 큰 폭 감소, 쿠싱에서는 -110만배럴 감소, 제품류 중 디젤류는 +130만배럴(예상 -20만배럴) 증가, 휘발유는 -120만배럴(예상 -60만배럴) 감소로 나타남. 실적발표: 오늘 주목할 미국 기업은 Oracle(ORCL)이 있다. [참고] - 미국 CPI(영국시간 13:30/미국동부 08:30): 5월 미국 CPI는 전월 대비 0.5%(이전 0.6%) 상승, 에너지 가격 급등이 주요 원인으로, 연율은 4.2%(이전 3.8%)로 2023년 4월 이후 최고치 예상. 근원물가는 전월 대비 0.3%(이전 0.4%), 연율 2.9%(이전 2.8%). 클리블랜드 연은의 인플레이션 실시간 추정 모델은 5월 CPI를 전월 대비 +0.46%, 연율 +4.18%로, 근원은 +0.23%/2.82%로 본다. 6월 예측은 전월 +0.12%, 연율 +4.05%, 근원 +0.23%/2.83%. BofA와 Citi는 근원치 전망이 컨센서스 수준이거나 더 낮으며, 각각 +0.20%와 +0.22% 전망. 이들은 4월 수치가 정부 셧다운 관련 산정 왜곡으로 과대계상됐으나 5월부터 임대료 인플레이션이 정상화될 것으로 본다(BofA는 OER +0.26%, rent +0.25% 전망). 근원재화, 기타 서비스 등도 소폭 상승할 전망. 추가적으로 BofA는 관세발 인플레이션은 대부분 끝났으나 이란 전쟁 관련 공급망 압력이 올해 하반기 근원재화 인플레이션을 자극할 수 있다고 경고. CPI와 PPI 데이터는 Fed의 선호지수인 코어 PCE(개인소비지출) 전망에 활용될 예정이며, 코어 PCE는 11월 이후 코어 CPI를 상회하고 있다. BofA는 코어 PCE를 +0.17%(연율 3.2%)로 전망하면서도 포트폴리오 관리 수수료로 상방 위험을 짚었다. Citi는 주식가격, AI활용 부품 덕에 +0.37% 전망. 클리블랜드 연은 실시간 추정은 5월 PCE 전월 +0.4%, 연율 +3.99%, 6월 전월 +0.2%, 연율 +3.9%, 근원 +0.27%/3.34% 예상.