미국 시장 요약: 국채와 주식 상승, 달러 약세... 미 재무부 장기채권 매입 두 배 확대

스냅샷: 주식 혼조, 국채 상승, 원유 상승, 달러 하락, 금 상승. 지난 상황: 미 재무부, 장기 만기 명목 쿠폰 증권에 대한 유동성 지원 매입 규모 최소 두 배 확대; 연준 FOMC 의사록 공개; 20년 만기 국채 입찰 저조; EIA 원유 재고 예상외 증가, 전략비축유 감소; 미국, 무역협정에서 캐나다산 철강·알루미늄 관세 절반으로 인하 예정 보도; 영국 소비자물가지수 혼조; Merck & Moderna 백신, 흑색종 재발 방지 효과 성공; SK하이닉스, 자사주 40조원 매입 예정 예정: 데이터: 일본 무역수지(7월), 중국 LPR(8월), 호주 고용보고서(7월), 독일 생산자물가지수(7월), 캐나다 생산자물가지수(7월), 미국 실업수당 청구(8월 15일), 뉴질랜드 무역수지(7월). 이벤트: 스웨덴 리크스방크 정책 발표(8월). 연설자: 리크스방크 Thedeen. 공급: 일본, 프랑스. 실적: 월마트, 알리바바. 시장 요약 미국 주요지수는 혼조세를 보이며, 기술주 중심의 나스닥 100이 부진했다. 업종별로는 인더스트리얼, 기술, 금융, 에너지가 하락했으며, 헬스케어가 강세를 주도했다. Moderna는 Merck와의 암 혁신 신약 임상 성공으로 165%이상 급등했다. 수요일 주요 뉴스는 미 재무부가 장기 만기 명목 쿠폰 증권 대상 유동성 지원 매입 규모를 최소 두 배, 현재 20억 달러에서 최소 40억 달러로 확대한다는 발표였다. 이 소식 이후 미국 국채 금리는 장기물 중심으로 하락했고, 달러는 상당한 약세를 보였다. 이로 인해 G10 통화 모두가 달러 대비 상승, 특히 스위스프랑이 강세였다. WTI와 브렌트유는 미-이란 간 합의 진전이 없다는 관측에도 소폭 상승했다. 지정학적 뉴스는 많지 않았다. 미국 지표 발표나 연준 위원 연설은 없었고, 최신 FOMC 의사록은 대체로 예상과 부합하며 큰 충격은 없었다(아래 참조). 귀금속은 위 뉴스로 급등, 암호화폐 역시 미국장 세션에서 랠리했다. 미국 FOMC 의사록: FOMC 의사록은 전반적으로 예상대로였으며, 7월 회의에서 대부분의 참석자가 금리 동결을 지지했지만 다수는 인상을 선호한 것으로 나타났다. 인상파 일부는 조기 인상이 추가 인상 필요성을 막을 수 있을 것으로 보았다. 대부분은 인플레이션이 감소하지 않을 경우 더 높은 금리가 필요하다는 데 의견을 모았다. FOMC 위원 전원은 '물가안정' 정책 성명 유지가 적절하다고 동의했으나, 야당 의견이나 근거는 명시되지 않았다. 연준 스태프의 경제 전망은 6월 회의와 비슷한 인플레이션 전망, 다소 약화된 경제 전망이었다. 회의 일정 관련해 Warsh 의장은 연 6회, 2개월 간격 개최시 회의간 정보 축적이 용이하다고 밝혔으나, 2026년 스케줄 변동은 없다고 언급했다. 최근 온건 데이터 영향으로 금리 동결에 무게가 실리고 있으며, 미/이란 전쟁은 여전히 불확실 변수다. Pantheon Macroeconomics는 현 상황에서 세 명의 매파를 제외하고 추가 동조자는 없을 것으로 보았고, 노동시장 약세와 국내발 인플레이션 진정세로 다수 위원이 가을~겨울까지 정책 동결을 지지할 전망이라고 평가했다. 채권/금리 T-NOTE 선물(U6) 7틱 상승 108-25 마감 재무부, 장기만기 매입 확대 발표에 금리곡선 평탄화. 마감 수익률: 2년 +0.2bp(4.179%), 3년 +0.2bp(4.253%), 5년 -1.4bp(4.353%), 7년 -3.6bp(4.487%), 10년 -5.7bp(4.651%), 20년 -9.3bp(5.184%), 30년 -9.1bp(5.195%) 당일: 수요일 재무부 발표로 채권곡선 평탄화. 최대 매입금액을 매회 20억달러에서 '최소' 40억달러로 확대. 이는 최근 장기물 입찰에서 강한 응찰세 반영. 해당 발표로 장기물 강세, 최근 나타난 가파른 커브 스티프닝 일부 반전. 발표 시점이 2주 전 분기 정기환매 계획 안내 후라 의문이 나오기도. 긴 만기물 금리는 글로벌금융위기 전 수준까지 상승. ING는 순수 유동성 강화 목적이라 밝힌 재무부 설명과 달리, 끊임없는 장기금리 상승 대응 측면도 있다고 평가. 단, 매입은 제로섬 성격이라 장기금리 흐름 자체를 바꾸진 못하고, 단기 진정효과 기대. FOMC 의사록은 최근 연준 위원 발언 반영; 일부는 7월 인상 지지, 대부분은 인플레 미감소 시 추가 인상 필요하다고 평가. Warsh 의장은 회의횟수 8회에서 6회로 축소 주장했으나, 확정 안 됨. 20년 국채 입찰은 저조, 0.5bp 테일+낮은 응찰비율+딜러배정 증가. 직접수요는 개선됐으나 간접참여 저하. 장기물 매입 발표로 금리매력 저하가 입찰 부진에 영향 준 듯. 공급 노트/채권 미국, 20년 만기 국채 160억달러 발행, 0.5bp 테일. 단기채 미국, 17주 만기 국채를 3.750%에 발행, 응찰비율 3.35배. STIRS/운영 CME FedWatch 기준 금리 인상 베팅: 9월 8.7bp(이전 9.2bp), 12월 23bp(이전 24.0bp). EFFR 3.63%(이전 3.63%), 거래량 8월 18일 890억달러(이전 930억달러). SOFR 3.65%(이전 3.66%), 거래량 8월 18일 3.01조달러(이전 3.068조달러). 뉴욕연은 RRP 수요 8월 19일 3.2억달러(이전 1.5억달러), 거래상대방 18개(이전 6개). 원유 WTI(V6) 0.33달러 상승 84.39달러/배럴 마감, 브렌트(V6) 0.60달러 상승 91.62달러/배럴 마감 수요일 원유시장 소폭 상승, 지정학 뉴스 적음. 미-이란 관련 소식 제한, 두드러진 소식은 이란 당국자가 오만과 호르무즈 해협 신규 항로 발표 예정 발언. 주간 EIA 통계는 벤치마크 예상 하회, 원유·가솔린 재고 예상밖 증가, 경유는 기대 이상 감소. 미 전략비축유는 530만 배럴 감소해 2억9340만 배럴. 전체 원유 생산량은 주간 2.5만 배럴↑ 1383만 배럴. 민간 통계는 소폭 감소. 장중 양방향 등락 뒤 별다른 이슈 없이 마감 직전 약세. FOMC 의사록에는 미미한 반응. WTI 거래구간 83.45~85.84달러, 브렌트 90.40~92.81달러. 주식 마감: SPX +0.22%(7,708), NDX -0.22%(29,426), DJI +0.22%(53,468), RUT +0.50%(3,033) 업종별: 인더스트리얼 -0.89%, 기술 -0.73%, 금융 -0.61%, 에너지 -0.3%, 유틸리티 보합, 커뮤니케이션 +0.53%, 부동산 +0.74%, 필수소비 +0.79%, 소재 +1.67%, 자유소비 +2.15%, 헬스 +3.52% 유럽 마감: 유로 스톡스50 -0.39%(6,443), 닥스40 +0.01%(26,130), FTSE100 +0.14%(10,743), CAC40 -0.09%(8,502), FTSE MIB -0.75%(52,618), IBEX35 -0.44%(19,848), PSI -0.71%(9,239), SMI +0.46%(14,387), AEX -0.44%(1,102) 개별종목 Merck & Co.(MRK)/Moderna(MRNA): 두 회사 백신, 흑색종 재발 방지 성공 Analog Devices(ADI): 주당순이익·매출·차기 전망 모두 월가 예상 상회 Toll Brothers(TOL): 매출·순이익 모두 기대 상회 Lowe's Companies(LOW): 매출 및 비교매출 저조, 연간 가이던스 하향 에스티로더컴퍼니(EL): 분기 실적 기대 상회, 연간 전망 상향 Nebius Group(NBIS): 45억달러 전환사채 발행 예정 삼성전자: 고급 반도체 수탁 생산 신규 수주 가격 10~15% 인상 보도 SK하이닉스: 자사주 40조원 매입 예정 미국 트럼프 대통령, CFTC가 Hyperliquid(PURR)의 미국 내 합법 도입 논의 중이라 발언 FX 수요일 달러 매도세, 미 재무부의 장기만기 명목 쿠폰 증권 유동성 지원 매입 두 배 확대 발표로 장기 금리 하락 영향. 이는 미 재무부가 장기물 상승에 적극 대응 의지 신호이나, 이번 확대는 해당 분기까지 한시적이어서 추가 달러 약세는 제한적일 수 있음. 달러 약세는 하루 종일 유지, DXY는 5월 수준인 98.84로 회귀. 별도로 FOMC 의사록에는 미미한 반응. 의사록은 최근 연준 발언과 같이 인플레이션 미감소시 추가 인상 필요성 시사. Warsh 의장은 연간 6회 회의 주장, 결정은 미정. CHF, NZD, EUR이 달러 대비 상위권 상승, AUD는 상대적 강세는 약했으나 여전히 달러 대비 견고. 파운드/달러는 영국 CPI에 둔감, 헤드라인은 예상치 부합/핵심은 강세. BoE 연내 동결 기조엔 변화 없는 흐름. ING는 BoE 핵심 서비스물가가 3.8% y/y로 소폭 상승해 추가 긴축 유보파 자극엔 미미하다고 평가.