미국 외환시장 요약: 안전자산 선호 거래에 달러 상승

외환 및 채권 시장 전반에서 안전자산 선호 거래가 나타난 가운데 달러는 대체로 주요 통화 대비 강세를 보였다. 주요 외환시장 수혜 통화는 달러와 스위스 프랑이었으며, 예상보다 약한 단칸 조사와 예상보다 덜 매파적인 일본은행 전망 요약으로 엔화는 부진했다. 뜨거운 ISM 지표 발표 후 수익률이 급격히 반전한 흐름은 외환시장에서 대체로 무시됐다. 수익률은 4분기를 시작하며 3분기에 기록한 상당한 상승폭을 반납했다. ISM 종합지수는 예상에 못 미쳤지만, 주목받는 가격 지수는 71.1에서 77.9로 뛰었다. 다만 WTI가 배럴당 100달러 부근에 머물렀던 4월의 84.6에는 미치지 못했다. 여러 연준 인사들의 발언이 예정돼 있었다. 시장은 화요일 윌리엄스 부의장의 발언에 동조한 제퍼슨 연준 이사(투표권 보유)의 발언에 반응했다. 제퍼슨은 다음 금리 변동을 결정하기까지 더 많은 시간이 필요할 수 있으며, 연준이 금리에 대해 더 나은 판단을 내릴 수 있도록 데이터를 검토하는 데 시간을 더 들일 수 있다고 말했다. 미국 2년물 수익률 하락과 제퍼슨의 발언에 따라 연준의 10월 금리 인상 가능성은 더 낮아졌으며, 현재 시장에는 24%로 반영돼 있다(지난주에는 70%). 노동시장에서는 신규 실업수당 청구 건수가 전주 대비 거의 변동이 없었고, 챌린저 감원은 9월에 소폭 감소했다. 기술 분야가 감원을 주도했으며 AI가 공통적으로 언급됐다. 달러지수(DXY)는 연중 최고치인 102.207을 새로 기록했다. 유로화는 상당한 약세를 보였으며, 이는 상당 부분 스위스 프랑 강세에 기인했다. 미국이 프랑스와 독일이 전략 비축유를 방출하지 않을 경우 양국에 디젤 수출 금지 조치를 검토한다는 보도가 나온 것이 기초 요인으로 작용했을 수 있다. 금요일 EU 에너지 연합 태스크포스는 잠재적인 디젤 비축분 방출을 논의하기 위해 회의를 여는 것으로 알려졌다. 프랑스에서는 르코르뉘 총리가 예산에서 430억 유로 규모의 신규 절감 방안을 목표로 하는 것으로 알려졌다. 재정적자는 2027년까지 GDP의 5%로 하락할 것으로 예상되지만, 이는 EU의 재정적자/GDP 상한인 3%를 크게 웃돈다. 이에 세 가지 주요 우려가 제기된다. a) EU가 벌금이나 제재를 부과할 것인지, b) 제49조 3항의 사용 가능성으로 정치적 불확실성이 커질지, c) 프랑스 국가 신용등급이 강등될지 여부다. 유로/달러 환율은 2025년 5월 수준인 1.1241로 되돌아왔다.