재무부 요약: T-NOTE 선물(U6), 108-12에서 8+틱 하락 마감

유가가 지정학적 불확실성으로 상승함에 따라 전 구간에서 수익률이 상승했다. 마감 시점 수익률은 2년물 +4.0bp로 4.239%, 3년물 +4.6bp로 4.309%, 5년물 +5.1bp로 4.408%, 7년물 +5.2bp로 4.549%, 10년물 +5.2bp로 4.701%, 20년물 +4.6bp로 5.255%, 30년물 +4.4bp로 5.246%를 기록했다. 당일: 월요일 재무부채 수익률은 전 구간에서 상승했으며, 이는 금요일 약했던 7월 비농업고용지표 발표에 따른 급락 일부를 되돌린 것이다. 이러한 움직임은 주로 유가 상승에 의해 주도됐다. 호르무즈 해협을 둘러싼 상황은 여전히 불안정하며, 진전이 있다는 반복적인 언급에도 불구하고 구체적인 돌파구는 거의 나타나지 않았다. 한편, 미국 Trump 대통령은 미국이 이란과 "반쯤 협상 중"이라고 밝힌 반면, 이란 최고국가안보위원회는 호르무즈 재개방을 위한 6가지 요구 사항(전면 보상, 제재 완화, 동결 자산 해제, 봉쇄 해제, 미군 철수 등)을 미국에 제시했다. 걸프 지역의 다른 지역에서도 사우디아라비아는 일요일 새벽 Jazan 시설의 화재를 진압했으며, 예멘의 후티 반군은 공격의 책임을 주장했다. 중동 지역 계속되는 불확실성 속에서 에너지 가격 상승은 인플레이션 기대심리를 높였고 재무부채 수익률을 끌어올렸다. 시장은 이제 9월 기준금리 인상 가능성을 동전 던지기 수준(약 50%)으로 보고 있으며, 연준은 에너지 주도의 인플레이션 압력과 금요일 고용지표 이후 노동시장 약화 신호라는 상충된 리스크에 직면해 있다. 이에 따라 수요일 발표되는 CPI 보고서가 9월 FOMC에 대한 기대를 형성하는 데 특히 중요할 전망이다. 한편, 연준의 Hammack(2026년 투표권자, 매파 반대자)은 장 마감 무렵 현재의 정책 금리가 경제에 실질적으로 제약을 가하지 않고 있으며, 연준은 추가 금리 인상이 필요할 것이라고 밝혔다. 다만, 추가 인상 필요 횟수나 최종 금리 수준에 대해서는 사전 예단을 거부했다. 이번 주는 재무부 발행물 공급에 관심이 쏠린다. 3년물은 화요일, 10년물은 수요일, 30년물은 목요일에 각각 발행되지만, 수요일의 CPI 보고서가 주요 거시경제 이슈로 부각된다. 공급 노트/채권 미국, 8월 11일 3년물 국채 580억달러, 8월 12일 10년물 국채 420억달러, 8월 13일 30년물 국채 250억달러 발행 예정; 모두 8월 17일 결제 단기채권(Bills) 미국, 3개월물 단기채를 최고 3.735%에 낙찰, B/C 2.88배; 6개월물은 3.830%에 낙찰, B/C 2.85배 미국, 8월 11일 6주물 단기채 950억달러 발행; 모두 8월 13일 결제 예정 STIRS / 운용 CME Fed Watch 기준 연준 9월 인상가격: 12.9bp(이전 11bp), 12월 31.6bp(이전 28.6bp) EFFR 3.63%(이전 3.63%), 8월 7일 거래량 1,170억달러(이전 1,130억달러) SOFR 3.62%(이전 3.65%), 8월 7일 거래량 2조9,770억달러(이전 3조555억달러) 뉴욕 연준 RRP(역레포) 운용 수요 8월 10일 9억7천만달러(이전 14억5천만달러), 거래 상대방 2개(이전 2개)