Newsquawk 미국 마켓 랩 - 2026년 5월 20일: 종전 희망에 주식 상승, 원유 하락

스냅샷: 주식 상승, 국채 상승, 원유 하락, 달러 하락, 금 상승 회고: 미국 트럼프 대통령은 미국이 이란과의 협상에서 최종 단계에 있다고 밝힘; 파키스탄 육군참모총장이 내일 이란을 방문, 합의문 최종 초안 도달을 발표할 것으로 보임; 매파적 FOMC 의사록; EIA 원유 재고 예상보다 큰 감소; 연준 폴슨은 인플레이션이 여전히 높으며 금리 인하는 인플레이션이 통제된 후에나 가능할 것이라고 언급; 영국 CPI 예상보다 약함; 미국 20년 국채 입찰 평균; 타깃 CEO는 신중한 전망 유지; 삼성전자 노조 파업 연기; 오픈AI IPO를 이르면 9월 추진한다는 보도. 예정: 데이터: 글로벌 S&P PMI 플래시(5월), 일본 무역수지(4월), 호주 고용보고서(4월), 미국 신규 실업수당청구(5월 16일 주간), EU 소비자신뢰 플래시(5월). 이벤트: 멕시코 중앙은행(Banxico) 의사록(5월). 연설: 일본은행 코에다, 영란은행 테일러, 베일리, 유럽중앙은행 엘더슨, 연준 바킨. 공급: 스페인, 프랑스, 영국. 실적: 월마트, 디어. 시장 정리미국 주식은 수요일 중동 분쟁이 종국에 다다를 수 있다는 기대가 커지면서 상승 마감했다. 트럼프 대통령은 이란과의 협상이 최종 단계에 있다고 밝혔고, Al Hadath는 파키스탄 육군참모총장이 내일 이란을 방문해 최종 합의문을 발표할 것이라고 보도했으며, 하즈 시즌(5월 25~30일) 이후 차기 협상이 이슬라마바드에서 열릴 예정이라고 전했다. 원유 가격은 이러한 보도 후 하락폭을 확대, WTI와 브렌트 모두 배럴당 약 6달러 내림세를 기록했다. 원유 하락은 국채를 지지했고, 달러는 주요 통화 대비 약세를 보였다. 에너지는 원유 급락으로 가장 부진한 섹터였으며, 반면 소비재, 기술, 소재는 강세를 보였다. 항공주는 연료비 하락으로 S&P500 내 최대 상승 종목군에 올랐다(JETS +6.6%). 엔비디아 실적 발표를 앞두고 반도체(SMH +3.8%, SOXX +4.7%)와 메모리(DRAM +3.5%) 종목도 강세를 보였다. 다수의 셀사이드가 실적 상향을 예상한다. 한편, FOMC 의사록은 매파적으로 기울었지만 시장은 큰 반응을 보이지 않았다. 미국 20년 국채 입찰은 평균적으로 소화되어 뚜렷한 시장 반응을 이끌지 못했다. 외환시장에서 뉴질랜드·호주달러가 강세를 보였고, 달러는 원유 약세와 국채 강세 속에 약세를 시현했다. 파운드도 약한 CPI에도 위험 선호와 달러 약세로 강세를 나타냈다. 귀금속은 약한 달러 환경에서 수혜를 받았다. 향후 이란에 대한 관심이 집중되는 가운데, 최근 이란이 미국에 14개항 제안서를 보낸 데 이어 미국도 파키스탄 중재를 통해 새로운 문서를 전달, 이란이 현재 이를 검토 중이다. FOMC 의사록(2024년 4월): 4월 FOMC 의사록은 상당히 매파적이었지만, 대부분의 어조는 최근 연준 인사들의 발언과 파월의 기자회견에서 이미 신호된 바 있다. 주요 요점은 완화 기조에서 벗어나자는 위원회 내 지지가 높아지고 있고, 인플레이션이 고착될 경우 추가 긴축을 검토할 의지가 커졌다는 점이다. 다수 참석자는 인플레이션이 2% 목표를 상회할 경우 추가 정책 강화를 고려하는 것이 타당하다고 보았고, 일부 참석자는 완화적 문구 자체를 삭제했어야 했다고 언급했다. 정책입안자들은 높은 인플레이션과 중동 불확실성이 금리가 예상보다 더 오랫동안 제약적으로 유지될 수 있음을 시사한다고 지적했다. 명확한 디스인플레이션 재개 신호나 노동시장 약화가 확실해지면 금리 인하가 가능한 몇몇 참석자도 있었다. 인플레이션 관련해서는 에너지 가격과 관세가 인플레 압력을 고착화할 위험이 있지만, 다수는 장기 인플레이션 기대치는 안정적이라고 봤다. 노동시장에 대해선 대부분 고용, 해고, 실업률이 안정적이나, 일부는 이면의 약화 신호를 언급했다. 전반적으로 의사록은 연준 내 인플레이션 상방 리스크에 초점을 맞추고 있음을 강조한다. 연준 폴슨(2026년 의결권자, 비둘기파): 인플레이션은 여전히 너무 높으며, 금리 인하는 인플레이션이 통제되어야만 적절하다고 강조. 현행 정책은 적절한 위치에 있다고 재확인. 시장이 장기간 동결 또는 추가 인상을 고려하는 것도 건전하다고 언급. 또한 노동시장 안정, 소비는 둔화하지만 견고하다고 평가. 필라델피아 연은 총재로, 성장 모멘텀이 잠재력 상회하거나 인플레 리스크가 추가로 대두되면 금리 인상을 검토해야 하며, 인플레이션·경제 전망에 대한 불확실성이 '매우 높다'고 언급. 고정수익 T-노트(6월물) 22틱 상승, 109-13에 마감수요일 국채는 강세, 금리는 전 구간에서 하락. 유가는 급락. 마감 금리: 2년 -7.8bp 4.044%, 3년 -9.3bp 4.111%, 5년 -10.2bp 4.226%, 7년 -10.5bp 4.392%, 10년 -9.9bp 4.568%, 20년 -8.1bp 5.120%, 30년 -7.2bp 5.111%. 전개: 유가 하락과 그에 따른 수익률 하락은 지정학적 헤드라인이 주도. 전일 부정적 WSJ 보도 이후 수요일에는 분위기가 반전. 파키스탄 육군참모총장이 내일 이란을 방문, 미국-이란 합의문 초안이 완성된 것으로 알려짐. 세부 조율 작업이 진행 중이라 전해짐. 트럼프 대통령은 양측이 최종 협상 중이며, 이란이 합의를 원한다면서도 “이란을 더 강하게 칠 수도, 아닐 수도 있다”고 기존 입장도 반복. 일부 언론에선 아직 이견이 남아있어 불확실성이 여전하다고 보도. 미국 주요 경제지표 발표는 없었으나, FOMC 의사록은 매파적, 20년 만기 입찰은 평균치(아래 참고). 의사록에선 '많은' 위원들이 완화적 문구 삭제를 원했고, '대다수'는 인플레이션 고착 시 인상 타당성을 언급. 단 '몇몇'만이 디스인플레 재개나 노동시장 약화 시 인하 가능성을 봄. 매파적 어조에도 시장은 지정학 및 유가에 더 민감하게 반응. 파월도 회견에서 유사한 입장을 이미 언급. 공급 - 미국 20년 국채 160억달러 발행 - 미국 10년 TIPS 190억달러 5월 21일 발행(29일 결제) - 미국 17주물 국채 입찰, 금리 3.590%, 배정비율 3.34배 - 8주물(950억)·4주물(1000억)·27일 현금관리채(250억) 발행 예정 단기금리/운영 - 연준 가격: 12월물 21.4bp(이전 16.3bp) - EFFR 3.62%(이전 3.63%), 5월 19일 거래량 1190억달러(이전 1180억) - SOFR 3.51%(이전 3.53%), 5월 19일 거래량 3.111조달러(이전 3.159조) - 뉴욕 연은 RRP 수요 248.7억달러(이전 129.1억), 16개 거래상대방(이전 22) - 뉴욕 연은 T-빌 매입(1~4개월): 41.18억 중 6.58억 수용, 커버비율 6.26배 원유WTI(6월) 5.89달러 하락, 98.26달러/배럴; 브렌트(6월) 6.26달러 하락, 105.02달러/배럴중동 협상 관련 긍정적 발언이 원유 하락 촉진. Al Hadath는 파키스탄 육군참모총장이 내일 이란 방문, 미국-이란 최종 합의문 발표 예정 및 하즈 시즌 이후 이슬라마바드서 차기 협상 개최 예정이라 보도. 워싱턴-테헤란 간 마무리 작업 진행 중. 이후 트럼프 대통령이 미국-이란 협상 최종 단계 진입 발언하며 WTI·브렌트 각각 96.94/103.24달러 저점 기록. 기존에도 뚜렷한 모멘텀 부재로 약세. 마감 직전 협상팀 소식통은 3일 전 이란이 14개항 제안서 보낸 후 미국이 파키스탄 경유 다시 문서 전달, 이란이 현재 검토 중이라 타스님 인용 보도. 주간 EIA에서는 원유 재고가 예상 대비 큰 폭 감소(전날 민간 재고보단 적음), 중간유는 반등, 가솔린은 예측보다 적은 감소. 주식마감: SPX +1.08% (7433), NDX +1.66% (29298), DJI +1.31% (50014), RUT +2.56% (2817)섹터: 소비재 +2.50%, 기술 +1.87%, 소재 +1.39%, 산업재 +1.20%, 부동산 +1.15%, 금융 +1.07%, 유틸리티 +0.40%, 통신 +0.16%, 헬스 -0.07%, 필수소비재 -0.97%, 에너지 -2.59%유럽 마감: 유로 Stoxx 50 +2.09%(5975), Dax 40 +1.36%(24732), FTSE 100 +0.99%(10432), CAC 40 +1.70%(8117), FTSE MIB +1.71%(49182), IBEX 35 +2.04%(18031), PSI +0.96%(9248), SMI +0.39%(13417), AEX +1.46%(1034) 종목별: - 삼성전자 노조 파업 연기, 임금안 잠정 합의안 투표(5월 23~28일) 예정 - 마이크론(MU), 컨퍼런스에서 지난 실적 이후 전망 강화 및 3분기 대규모 자유현금흐름(FCF) 기대 - 엔비디아(NVDA) 실적 발표 예고; 중국, NVDA RTX 5090D V2 수입 금지(지난주) - 로블록스(RBLX) 최대 30억달러 자사주 매입 승인 - 톨 브라더스(TOL) 이익·매출 모두 예상을 상회 - 로우스(LOW), 연간 전망치 중간값 낮음 - 아날로그 디바이시스(ADI), Empower Semiconductor 15억달러 현금 인수 합의 및 견조한 4분기 실적·전망 - TJX 컴퍼니즈(TJX) EPS, 매출, 기존점포매출 모두 예상 상회 - 엣시(ETSY) Arete에서 '중립'→'매수'로 상향 - 시그나(CI) 도이체뱅크에서 '매수'→'보유'로 하향 - 타깃(TGT) 양호한 분기 실적, 콘퍼런스콜에서 신중한 발언 - ASML CEO, AI 수요 급증에 반도체 시장 공급 긴장 지속 전망(로이터 인용) - 오픈AI, WSJ·FT 인용 조만간 IPO 서류 제출 전망, 잠재 평가액 1조 달러 이상 - 메타(META) CEO, 올해 추가 대규모 정리해고 예상치 않는다고 사내 메모 발송 외환 달러는 G10 주요통화 대비 원유 약세 여파로 추가 하락. 트럼프 대통령 미국-이란 협상 최종 단계 진입, Al Hadath는 파키스탄 육군참모총장의 이란 방문·합의문 발표 보도. 유가는 6달러 급락, 미국 국채도 전일 손실 만회하며 달러에 부담. FOMC 의사록 매파적이나 달러엔 미미한 영향. 요지는 다수 정책입안자들이 정책성명 내 완화적 문구 삭제 선호(일부 비의결권 위원 이견), 대다수는 인플레이션 지속시 금리 인상 필요성 언급. 다음은 AI 테마: 엔비디아 실적으로 2026년 설비투자 전망이 입증될지 주목 위험 선호가 미-이란 협상 기대감으로 반등하며 오세아니아 통화가 강세. CAD·NOK는 원유 급락으로 성장 둔화 우려, 미국 대비 약세. 파운드는 에너지 가격 하락, 중동 외교 기대 등으로 4월 영국 CPI 부진에도 강세. CPI는 3월 3.3%→2.8%(예상 3.0%↓). ONS는 "원자재 및 출하 상품 연간 가격 상승이 계속됐으며, 이는 다시 원유·휘발유 가격 상승이 주도"라고 발표. 파운드는 전일 약세 만회, 주간 최고치 1.3464 기록.