미국 재무부 마감: 국채 선물(Z6), 106-03+에 1+틱 하락 마감

시장은 FOMC, 빅테크 실적, PCE를 기다리는 가운데 수익률 곡선이 평탄화됐다. 결제 시점 기준 2년물은 3.2bp 상승한 4.718%, 3년물은 2.9bp 상승한 4.782%, 5년물은 1.6bp 상승한 4.828%, 7년물은 0.6bp 상승한 4.903%, 10년물은 0.9bp 하락한 4.990%, 20년물은 2.4bp 하락한 5.351%, 30년물은 2.4bp 하락한 5.303%를 기록했다. 하루 동향: 2년, 3년, 5년, 7년물 수익률이 소폭 상승한 반면 나머지 수익률 곡선은 보합에서 하락하며 미 국채 수익률 곡선이 평탄화됐다. 주 초 미국 경제지표 발표는 없었으며, 목요일 PCE 발표에 앞서 연준과 빅테크 실적이 주요 재료였다. 수요일 FOMC 회의에서는 동결이 널리 예상되며, 이에 따라 최근 AI 부채 우려 이후 금융 여건이 완화된 것을 상쇄할 수 있도록 표결 결과의 의견 분포와 성명 또는 워시 기자회견의 매파적 기조에 관심이 쏠린다. 반도체와 네오클라우드가 최근 약세에서 회복할 가능성을 보이며 주초 주가가 상승했지만, 위험 선호 분위기에도 장기물 수익률은 하락했다. 미국 오후에 실시된 2년물 국채 입찰은 0.3bp 테일을 기록해, 최근 6회 입찰 평균인 0.2bp의 스톱스루에 비해 수요가 약해졌음을 다시 시사했다. 딜러의 낙찰 비중은 13.0%로 거의 변동이 없었으며, 직접 응찰자의 수요가 간접 응찰자의 약한 수요를 보완했다. 공급 미 재무부는 690억 달러 규모의 2년물 국채를 매각했으며, 0.3bp 테일을 기록했다. 미 재무부는 만기 20~30년 명목 쿠폰 증권을 최대 60억 달러 규모로 매입하는 예비 유동성 지원 바이백을 발표했다. 10월 27일에 실시하고 10월 28일에 결제할 예정이다. 미국은 3개월물 국채를 고금리 4.050%, 응찰률 3.07배로 매각했고, 6개월물 국채를 고금리 4.210%, 응찰률 2.63배로 매각했다. 단기금리/운영 CME 페드워치 기준 연준 금리 인상 반영: 10월 3.2bp(이전 2.4bp), 12월 22.4bp(이전 21.8bp) 10월 23일 EFFR은 3.88%(이전 3.88%), 거래량은 1,090억 달러(이전 1,190억 달러) 10월 23일 SOFR은 3.92%(이전 3.90%), 거래량은 3조 650억 달러(이전 2조 9,450억 달러) 10월 26일 뉴욕 연은 RRP 운영 수요는 2억 달러(이전 2억 달러), 거래상대방 1곳(이전 1곳)이었다.