유럽 시장 동향 - 2026년 8월 20일

유럽 증시는 부정적 기조를 유지했으며, 미국 주식 선물도 전반적으로 하락세로 개장했다. 장기 채권 수익률은 수요일 저점에서 반등했으며, 재정 우려와 지정학적 불확실성이 여전히 남아 있다. 이란 최고지도자 고문 Rezaei는 "트럼프의 경제 전쟁 격화에 대한 최선의 대응은 NPT(핵확산금지조약) 탈퇴"라고 밝혔다. 주식 유럽 증시는 목요일 거래를 부정적 기조로 마감할 것으로 보이며, 이탈리아 FTSE MIB만이 소폭 상승했다. 장내 내내 이어진 조정은 글로벌 채권 수익률 반등과 맞물렸으며, 미국 30년물 수익률은 수요일의 움직임을 완전히 되돌렸다. 업종별로도 명확한 하락세가 나타났으며, 에너지와 유틸리티 부문만이 상승했다. 업종 내에서 가장 부진한 것은 베이식 리소스였는데, 금속류가 수요일의 상승분을 계속 반납(현물 금 -1.0%)했기 때문이다. 소비재 및 서비스, 소매업도 업종 내 하락폭이 컸다. 주요 변동 종목: JD Sports(-14.8%), FY27 세전이익 전망 하향; Aegon(-3.5%), 1분기 실적이 추정치를 상회했음에도 현재 자사주 매입 프로그램 확대; Novonesis(+9.4%), 2분기 매출 및 조정 EBITDA가 예상치를 상회, 신규 자사주 매입 프로그램 발표; Brenntag(-3.2%), BofA로부터 '언더퍼폼' 등급으로 재개. 미국 현물 주식도 일제히 하락세로 출발. 실적 발표 측면에서는 미국 최대 유통업체 Walmart가 2분기 실적을 발표. 조정 EPS와 매출은 예상치를 상회했으나, 주유소 제외 비교매출이 1%포인트 낮았고, 3분기/연간 조정 EPS 전망도 컨센서스에 미치지 못해 주가가 8% 하락. 리테일 영향 지속, 중국 온라인 소매 대기업 Alibaba는 미국 시장 개장 전 1분기 실적을 발표. EPS는 예상치에 미달, 매출은 소폭 상회. 9% 매출 증가에도 불구하고 순이익은 76% 급감해 미국 ADR이 개장 전 3% 하락하다 개장 후 5% 하락. CEO는 클라우드 외부 매출 성장률이 45%까지 가속, AI 관련 제품 매출이 12분기 연속 세자릿수 성장했다고 강조. 외환 USD - DXY는 대부분의 세션 동안 다소 약세를 보인 후 손실을 만회해 거의 보합세. 이는 어제의 미 재무부 깜짝 발표로 인한 전반적인 달러 약세와 곡선 평탄화에 따른 영향. 오늘 DXY는 에너지 상승에도 불구하고 상단이 제한적이었음. Fed Daly의 인터뷰는 지수에 큰 영향을 주지 못함. DXY는 어제 200일 이동평균(99.17)을 하회한 뒤 98.56~98.90 범위에서 움직일 것으로 보임. EUR - EUR/USD는 달러가 약보합이고 에너지(특히 유럽 가스) 가격 강세가 지속되어 견조한 흐름, 1.1700을 한때 넘었다(1.1669~1.1714 범위). 유로존 개별 이슈는 제한적. GBP - 파운드는 강세, GBP/USD는 6개월 만에 최고치인 1.3660까지 상승 후 1.3650으로 소폭 조정(1.3595~1.3660 범위). 전반적 달러 약세, 에너지 가격 상승, 영국의 상대적 경제 회복력 등이 영향을 미침. JPY - JPY는 전반적 달러 약세에도 불구하고 부진, USD/JPY는 200일 이동평균(158.27) 상회 후 158.80까지 상승. 에너지 가격 상승이 일본 교역조건에 부담. 오세아니아 - AUD는 구리와 금 가격 약세, 호주 고용지표 실망 등으로 약세, 고용 감소·실업률 상승으로 AUD/NZD는 1.1950 아래에서 지지 받고(고점 1.2018), NZD가 달러 대비 상대적으로 강세. 채권 글로벌 채권 벤치마크는 유럽 거래 초반 보합 출발 이후 하락. 수익률은 전일보다 점진적으로 상승, 일부 매파적 지정학적 이슈(자세한 내용은 원자재 참고)에 따른 위험 인식 확대가 유가 상승으로 이어짐. 특히 미국 30년물 채권금리는 수요일 재무부 장기물 바이백 발표 이후 하락폭을 대부분 만회, 현재 5.24% 수준(최근 고점 5.33%), 이는 재무부에 우려 요소. ING는 조기 메모에서 10년물이 4.5% 이하로 하락할 가능성은 거의 없다고 평가, 5% 이상(또는 그 위험)으로의 움직임에는 미 재무부가 적극적 저항에 나설 것이라고 언급. 미국 실업수당 청구 건수는 20만6천 건으로 예상치(21만) 소폭 하회, 이는 미국이 한동안 유지해온 저고용·저해고(로우파이어·로우하이어) 환경을 재확인. Bunds(+3틱)와 Gilts(-19틱)는 혼조세, 국내 뉴스 부재. Gilts는 유가 상승 영향으로 세션 내내 약간의 압박을 받음. 프랑스는 2029년 2.40%, 2031년 2.70%, 2032년 3.25%, 2034년 3.00% OAT를 125억 유로(예상 105~125억 유로) 규모로 발행. 원자재 미국-이란 긴장 고조로 유가 선물은 세션 내내 상승폭 확대. 트럼프는 전날 테헤란에 대한 경제적 압력 강화를 강력히 예고, 이란 지원 국가·은행·기업에 2차 제재 경고 및 이란의 핵무기 보유 불허 재확인. 이날 아침 이란 최고지도자 고문 Rezaei가 NPT 탈퇴를 대응책으로 제시, 후티가 사우디아라비아 대상 추가 공격을 준비 중이라는 소식도 보도. Al Arabiya·Al Hadath는 트럼프가 이란 합의 가능성이 낮아졌다고 보고 경제 압박이 통하지 않을 경우 대규모 타격도 검토할 수 있다고 전했으나, 시장은 현지 아랍계 보도에 신중한 반응. WTI는 84.23달러 저점에서 87.69달러 고점까지 상승, 브렌트는 91.47달러에서 94.71달러 고점까지 상승, 약 93.61달러 수준에서 거래. 네덜란드 TTF(가스)도 세션 내내 지정학적 위험 프리미엄에 상승, 63.38유로 저점에서 65.66유로 고점까지 올라 약 65유로에서 거래. 귀금속은 달러 약세에도 불구하고 미 재무부 발표 이후 랠리 반납, 유가 상승 영향도 받아 약세. 현물 금은 4,527달러 고점에서 4,451달러 저점까지, 200일 이평(4,512달러) 하회. 현물 은도 67.31달러 고점에서 65.64달러 저점 후 66.50달러 이상 회복. 비철금속도 에너지 가격 상승 여파로 압박, 3M LME 구리는 장초 14,000달러 하회 후 13,918.78~14,083.00달러 범위에서 움직임. 유럽 가스 가격은 3월 이후 처음으로 65유로/MWh 상회. 사우디 아람코는 소식통에 따르면 호르무즈 해협 이외에서 선적하는 원유 400만 배럴 이상을 중국에 매도. 중국 국영 정유사들도 블룸버그 보도에 따르면 입찰을 통해 사우디 원유 1,000만 배럴을 구매. 유럽 경제지표 영국 CBI 산업동향주문(8월) -25, 예상 -40(이전 -45). 유럽 임금비용지수 속보치(Q2) 3%(이전 3.2%). 유럽 건설 생산(6월, 전년비) -0.7%(이전 0.7%). 독일 생산자물가지수(7월, 전년비) 3.0%, 예상 2.7%(이전 1.8%). 독일 생산자물가지수(7월, 전월비) 1.1%, 예상 0.7%(이전 -0.3%). 주요 헤드라인 분데스방크 월간보고서: 주요 수로 수위 저하로 독일 경제 회복세가 일시적으로 둔화될 수 있음. 무역/관세 USTR Greer와 캐나다 협상단이 워싱턴에서 12:15 ET(17:15 BST)에 회동 예정. 닛케이 소식통: 중국이 대만향 주요 광학·반도체 소재(게르마늄, 쿼츠 기반 소재, 자석류 등) 수출 제한 또는 지연 중. 중국 상무부, 미국에 섹션 232 관련 관세 철폐 촉구. 중앙은행 Fed Daly(2027년 투표권자): 장기 채권금리 상승은 글로벌 이슈로 Fed에 신호로서 유용성 제한. 단기물은 지표에 반응, 수익률은 연준의 반응 기능을 반영. 미 재무부 발표 관련은 회피, 연준은 이중책무에 집중하며 그 목적 달성 위한 수단 보유. 기계적 측면보다 결과가 중요. 인플레이션에 대해선 압력 완화 기대 모달 전망 유지, 미래에 추가 충격 가능성 언급. 기술 가격 비중은 전체 지수 미미, 소비자물가로 확산 여부 관찰 예정. 고인플레 위험 논의는 적절치 않다고 보고 꾸준히 모니터링 필요. 정책은 적절한 위치, 7월 동결에 지지 발언 반복, 우려 신호 미발견, 계속 자료 관찰. 노동시장, 서비스 요금 경직성·충격이 노동시장 논의 이유 중 하나, 현재 고용시장이 인플레에 기여한다고 보지 않음. 노동시장은 저고용·저해고로 불안한 안정, 연준은 익숙치 않은 상황. 소비는 여전히 이어지나 둔화. 아직 취약점 못 봄. 연준 신뢰도 위기라 생각 안 함. 한국은행은 권민수우를 수석부총재로 선임. Riksbank Thedeen은 최근 인플레이션에 다소 우려 표명, 스웨덴 경제는 강세 징후. Riksbank는 예상대로 금리를 1.75%로 유지, 연내 인상 가능성 남아 있음, 상당한 불확실성 속 경계 필요. 지정학적 이슈 러시아-우크라이나 루마니아 국방장관: F-16 전투기가 흑해 Neptun Deep 가스프로젝트로 향하던 무인 수상정 파괴, 우크라이나는 해당 선박이 자국 군 소속이 아니라고 확인. 우크라이나군: 러시아 TANECO 정유공장과 크라스노다르 지역 석유 터미널 공격. IAEA: 자포리자 원자력발전소 330kV Ferrosplavna-1 송전선 단절 통보. 러시아: 키이우 및 인근의 군사 시설과 물류 허브, 드론 부품 생산시설 타격(국방부 인용 러시아 뉴스와이어), 흑해 Chornomorsk·Pivdennyi 항구의 창고도 수요일 밤 폭격, 키이우 탄약고도 공격. 중동 현 시점 이란에 대한 군사적 격화 논의는 없으며 대통령은 이란 경제 제약에 집중, Politico가 백악관 고위관계자 인용해 보도. 그에 따르면 현재는 재무장관 Scott Bessent가 국방장관 Pete Hegseth보다 더 많이 전쟁에 관여. 카타르는 현재 미국-이란 간 중재에 주력, Al Jazeera 보도. UKMTO: 예멘 Mukalla 동쪽 136NM 지점에서 사고 보고 접수. 미국 행정부, 이란-오만 회담이 수 주 전 결렬된 것으로 봄, Semafor 보도(관계자 인용). 미국 트럼프 대통령 "이란과의 합의 가능성이 낮아졌다"고 협상팀에 통보, Al Arabiya 인용. 트럼프, 이란과의 협상 수주간 동결 지시 및 연장 가능성. 행정부는 이란의 선박 공격 재개 계획, 홍해 Bab al-Mandab에서의 후티 반격 가능성, 선박 외 추가 작전에 대한 이란 계획 모두 보고받음. 경제 압박 실패 시 대규모 타격 지시 가능성도 트럼프가 언급. 예멘 소식통: 후티가 사우디를 상대로 새 단계의 격화 준비 중이라고 Tasnim 보도. "사나(후티)는 해상 봉쇄부터 심층 공격, 요구조건 상승 등 세 가지 군사 방정식 발표 이후 새 단계 돌입 준비 중". 북한 김여정: 남한의 훈련 축소 설명은 "변명에 불과". 미국 중부사령부: 미 해군이 8월 20일 USS 조지 워싱턴(CVN 73) 비행갑판에서 근무, 항모전단은 어제 중부사령부 작전구역 진입 후 중동 지역 예정배치 운영 중. 이란 국회의원 Azizi: 외국 군대는 "너무 늦기 전에" 지역을 떠나야 한다고 경고, Press TV 보도. 터키 국방부: 시리아가 자체 군사역량 개발을 지원하겠다고 밝힘. 일본: 북한이 탄도미사일로 추정되는 발사체 발사, 한국은 동해상 미확인 발사체 확인, 미사일은 일본 EEZ 밖에 낙하. 이란 최고지도자 고문 Rezaei: "트럼프의 경제전쟁 격화에 대한 최적의 대응은 NPT(핵확산금지조약) 탈퇴"라고 반복 언급. 이스라엘 Channel 12(Al Araby TV 인용): 안보기구가 지중해 터키 함대 활동을 예의 주시, 터키 선박이 공해상 이스라엘 선박과 여러 차례 접근. 이란 외무장관 Araghchi: 실패한 정책 고집은 더 많은 실패와 이란인 적대만 불러온다고 발언. 이란 중앙은행 총재: 이란의 원유 수출이 중단됐으며, 더 이상 원유 수출이 전혀 이뤄지지 않고 있다고 언급. 북미 경제지표 미국 실업수당 4주 평균(8/15) 204.0K(이전 199.75K) 미국 신규 실업수당 청구(8/15) 206.0K, 예상 210K(이전 212.0K) 미국 계속 실업수당 청구(8/08) 1799.0K, 예상 1790K(이전 1781.0K) 미국 필라델피아 연은 CAPEX지수(8월) 48.20(이전 30.10) 미국 필라델피아 연은 제조업지수(8월) 47.4, 예상 25(이전 41.4) 필라델피아 연은 기업환경(8월) 73.6(이전 34.4) 미국 필라델피아 연은 신규주문(8월) 30.1(이전 37.0) 미국 필라델피아 연은 고용(8월) 27.9(이전 10.0) 미국 필라델피아 연은 지불가격(8월) 40.90(이전 53.90)