미국 시장 요약: 기술주 실적 호조에 주가 상승, CPI는 예측 부합

스냅샷: 주식 상승, 미 국채 금리차 확대, 유가 보합, 달러 상승, 금 상승 후속 상황: 미국 7월 CPI가 예상에 부합; 트럼프, 호르무즈 해협 통제 유지 의사 밝혀; 파키스탄, 60일 휴전 연장 논의 중이라 밝혀; 이란 소식통은 미국과의 휴전 연장 협상 진행 중 아님을 주장; 연준 콜린스, 데이터가 뒷받침된다면 금리인상 준비되어 있다고 언급; 미국 10년물 국채 경쟁률 평이함; SMCI, CRWV, LITE, NBIS, 예상치 상회 실적으로 랠리 예정: 데이터: 영국 GDP(6월/2분기), 무역수지(6월), 스웨덴/스페인 인플레이션 확정치(7월), EU 산업생산(6월), 미국 신규 실업수당 청구(8월8일), PPI(7월). 이벤트: 노르웨이 중앙은행 금리 발표(8월). 연설: 연준 Hammack, Barkin; 노르웨이 중앙은행 Bache. 발행: 미국. 실적: Applied Materials, RWE, Antofagasta, Maersk. 시장 요약 수요일 증시는 상승했으며, 나스닥이 CoreWeave(CRWV), Lumentum(LITE), Super Micro Computer(SMCI), Nebius(NBIS) 등의 강력한 실적에 힘입어 AI 관련주 랠리를 주도하여 두드러진 성과를 보였다. 동일가중 S&P500(RSP)은 더 완만한 상승을 기록했다. 섹터별로는 부동산, 기술, 필수소비재가 강세였으며, 반면 경기소비재, 소재, 커뮤니케이션 서비스가 부진했다. 세션의 주요 거시경제 이벤트는 7월 CPI 발표였고, 이는 시장 기대치에 부합했다. 발표 후 단기 금리동결 기대감이 커졌지만, 연내 25bp 인상 전망도 여전하다. 전반적으로 물가 데이터는 지난주 약한 7월 고용지표 이후 연준의 신중한 태도 유지에 힘을 실어줬으나, 올해 추가 긴축 가능성을 완전히 배제할만큼 약하지는 않았다. 미 국채금리 곡선은 단기물 금리 하락에 힘입어 강세 스티프닝을 보였으나, CPI 공개 즉시 일부 혼조세를 나타냈다. 10년물 입찰은 직전 입찰보다는 약했으나 최근 평균보다는 나은 편으로, 만기 장기물에 대한 건실한 수요를 시사했다. 외환에서는, CPI 발표 후 달러는 일시적으로 약세를 보였으나 이후 2년물 금리와 동조하며 반등했다. G10 통화 중에서는 NZD와 CHF가 가장 부진했다. 에너지 가격은 지정학적 상황 보도 혼조 속에서 큰 변화 없이 마감했다. 파키스탄 중재는 60일 협정 연장 가능성을 언급하며 낙관적 어조를 보였으나, 이란 소식통은 미국-이란 휴전 연장 협상은 전혀 진행 중이 아니라 주장했다. 한편, 미국과 이란은 모두 호르무즈 해협 통제권을 주장하며 지정학적 전망은 불확실성을 유지했다. 귀금속은 상승세를 이어갔다. 특히 CPI 발표 후 9월 연준 금리동결 기대감 증대 및 단기 금리 하락이 지지 요인이 됐다. 미국 미국 7월 CPI: 헤드라인 CPI는 전월 대비 0.1% 상승하며 예측과 일치했다(6월 -0.4%, 이는 에너지 가격 5.7% 급락 영향). 연간 기준(Y/Y) 상승률도 3.4%로 컨센서스 부합(6월 3.5%). 근원 CPI 역시 전월 대비 0.2% 상승으로 예상과 일치, 6월(변동 없음) 대비 속도가 빨라졌고, 연간 근원 물가도 2.5%로 하락(6월 2.6%). 전반적으로, 연간 인플레이션 지표 모두 하락세로 월별 변동에 대해선 추가 상방 서프라이즈가 없었던 점이 긍정적으로 평가됐다. 이에 따라 단기 금리동결 가능성은 약 50%에서 60%로 상향됐으며, 7월 고용지표 부진도 신중론을 지지하는 요인이 됐다. 상승 요인을 보면, 주거비용은 전월대비 0.1% 증가, 전체 항목 월간 상승분의 2/3를 차지. 식품물가는 0.1% 상승(외식 0.3% 증가 포함), 에너지 가격은 1.5% 감소. 근원 항목 내에서는 의료, 항공료, 통신, 교육, 레저가 상승, 자동차 보험료는 하락 주요 품목 중 하나였다. 9월 FOMC 전까지 또 다른 CPI와 NFP 등 데이터가 추가 발표될 예정으로, 연준의 명확한 선제적 가이던스가 부재한 가운데 금리전망은 추가 데이터에 달려있다. 7월 근원 PCE 발표도 예정되어 있으며, Pantheon Macroeconomics는 오늘 CPI를 반영한 0.16% 상승 전망, Oxford Economics 0.2%, Goldman Sachs 0.23%로 추정. 8월 PCE는 9월 회의 전에는 공개되지 않는다. 지역 연준 인플레 지표는 혼조세를 보였다. 애틀랜타 연준의 Sticky-Price(고착가격) CPI는 전월대비 연율 3.5%로 가파른 상승(0.8%→3.5%), 근원도 마찬가지. 연간(Y/Y) 변동성이 적은 지표는 헤드라인 2.8%(불변), 근원 2.8%→2.7%로 완화. 클리블랜드 연준 중간값 CPI는 전월대비 0.3%(이전 0.2%), 연간 2.7%(변동 없음). 애틀랜타 연준의 월간 지표는 변동성이 커 주의가 필요하나, 연간 지표는 기초 인플레가 다소 완고하되 방향성은 긍정적으로 해석할 수 있다. 연준 콜린스(2028년 투표권자): 미 북동부 기업 및 가계가 인플레이션으로 압박받고 있다고 언급. 7월 금리동결 결정 지지, 통화정책은 다소 제약적이라 평가, 점진적 디스인플레이션이 지속될 것으로 전망. 2028년 투표권자로서, 향후 지표가 뒷받침된다면 9월에도 인상에 찬성하겠다고 함. 최근 고용지표(NFP)와 관련, 수치 변동성과 "비정상적 균형"을 언급하며, 인플레이션 위험이 여전히 크다고 평가. 채권/금리 T-Note 선물(U6) 108-17+로 2틱 상승 마감. CPI가 예측치에 부합하면서 국채는 보합권서 마감, 9월 동결 기대 증대. 마감 수익률: 2년물 –2.5bp(4.197%), 3년 –2.2bp(4.270%), 5년 –2.1bp(4.373%), 7년 –1.7bp(4.521%), 10년 –1.2bp(4.682%), 20년 –0.7bp(5.248%), 30년 +0.1bp(5.248%). CPI 발표 직후 혼조세를 나타냈으나, 장기물 금리 하락이 제한되면서 곡선은 강세 스티프닝. 9월 인상 리스크는 여전히 남아있으나, 추가 데이터 결과가 방향성 결정에 중요할 전망이다. 10년물 입찰은 전일 3년물과 유사한 양상. 전입찰 대비 수요는 약했으나, 평균보다 양호. 0.1bp 테일로 결과가 다소 약화됐으나, 평균 상회 청약률, 간접 참여 강세, 딜러 배정 감소로 만기 장기물에 대한 기초 수요는 여전. 직접청약도 개선되어 간접청약 감소 영향 일부 상쇄. 목요일은 미국 PPI 및 30년물 입찰이 주목 대상. 공급 노트/채권: 미국, 10년물 국채 420억달러 발행(테일 0.1bp) 미국, 30년물 250억달러 8월 13일 발행 예정, 8월 17일 결제 단기채(빌): 미국, 17주 만기 단기채 고금리 3.755%, 청약률 3.16배 미국, 4주 1100억달러, 8주 1000억달러 8월 13일 발행 및 8월 18일 결제 예정 단기금리/운용: 연준 금리인상 베팅 (CME Fed Watch): 9월 +10bp(이전 12.5bp), 12월 +27.1bp(이전 29.5bp) EFFR 3.63%(이전 동일), 8월 11일 거래량 1,090억달러(이전 1,080억달러) SOFR 3.64%(이전 3.63%), 8월 11일 거래량 2.961조달러(이전 2.964조달러) 뉴욕 연준 RRP 수요 7.2억달러(이전 12.5억달러), 참가자 1(이전 2명), 8월 12일 기준 원유 WTI(U6) 0.07달러 상승한 83.27달러/배럴, 브렌트(V6) 0.07달러 상승한 88.98달러/배럴 마감 중동에서 별다른 대형 이슈 없는 가운데, 유가 변동폭 제한적. 유럽 오전 파키스탄 외교부는 미국-이란간 직접/간접 채널이 여전히 가동되고 있고, 5일 후 종료되는 휴전이 연장될 여지가 있다고 밝힘. 그러나 이후 이란 소식통은 미국 측의 양해각서 복귀 논의에 진전 전혀 없다고 보도됨. 그 외 중동 보도는 적었으며, 미국 트럼프 대통령은 미국이 호르무즈 해협의 완전 통제권을 갖고 있고 이를 계속 유지할 것이라는 기존 입장 반복. 지정학 이슈 외에, IEA OMR은 3분기 석유시장 적자를 180만BPD로 상향(이전 80만BPD 예상), 재고 감소 속도가 빨라져 해협 재개 필요성이 커지고 있다고 분석. OPEC MOMR는 별다른 특징 없음. EIA 주간 재고는 사상 최대폭의 예상 밖 원유 재고 증가(민간 수치와 일치). 8월 7일 기준 미국 원유 재고 1,130.8만배럴 증가(상업용 +1,742.3만배럴, 전략비축 –611.5만배럴). 가솔린과 디젤 재고도 예상보단 소폭 감소. 전체 생산량은 전주 대비 1천배럴 증가(1,380.5만배럴). WTI 82.40~84.35/배럴, 브렌트 88.10~90.07/배럴 거래. 주식 종가: S&P500 +0.26%(7,748), 나스닥 100 +0.74%(29,743), 다우존스 -0.04%(53,775), 러셀 2000 +0.61%(3,045) 섹터: 경기소비재 –1.4%, 소재 –1.19%, 커뮤니케이션 서비스 –0.94%, 산업 보합, 금융 +0.16%, 에너지 +0.21%, 헬스 +0.23%, 필수소비재 +0.47%, 유틸리티 +0.53%, 기술 +1.06%, 부동산 +1.08% 유럽 마감: Euro Stoxx 50 -0.24%(6,535), Dax 40 -0.17%(26,346), FTSE 100 -0.10%(10,833), CAC 40 -0.46%(8,675), FTSE MIB -0.01%(53,699), IBEX 35 -0.05%(20,204), PSI +0.68%(9,274), SMI -0.86%(14,449), AEX -0.40%(1,112) 종목/기업별: CoreWeave(CRWV): EPS와 매출 모두 예상을 상회, NVDA 신기종 단가 강세 및 AI 인프라 수요 증가, 백로그 확대로 실적 전망 상향. Super Micro Computer(SMCI): 이익 서프라이즈 및 강력한 가이던스 제시. Lumentum(LITE): 견조한 2분기 및 다음 분기 실적 전망 모두 호조. H&R Block(HRB): 실적 및 연간 가이던스 예상치 상회, 배당 인상 발표. Oracle(ORCL): 이달 추가 감원 예정, 일부 팀은 감원율 두 자릿수 가능성. Nebius(NBIS): 2분기 실적 대체로 양호. Aehr Test Systems(AEHR): AI 프로세서 1위 고객사로부터 2,200만달러 규모 추가 생산 주문 수주. Google(GOOGL): 신제품 휴대폰 가격 전작 대비 100달러 인상, 심각한 메모리 부족에 따른 조치; Google Pixel Tag 출시 발표. Amazon(AMZN) AWS 부사장 Levy 이직, 알파벳 합류. 구글 공동창업자 Sergey Brin, Gemini 모델 AI 기술 경쟁력 복원을 독려했다는 보도. Nelson Peltz, Wendy’s(WEN) 인수 제안 추진 중이라고 FT가 소식통 인용 보도, 컨소시엄 후원. 입찰은 향후 수주 내 이뤄질 수 있음. Gap(GAP): Jefferies가 투자의견 하향 조정. 외환 7월 CPI 발표 후 달러 강세. 첫 반응은 하락했으나, 단기 금리 반등 맞추어 다시 상승. 물가 지표로 9월 인상 논란 지속될 전망이나, NFP 부진 직후 발표된 영향으로 9월 인상 기대감은 일부 낮아짐. CPI 발표 후 머니마켓은 9월 FOMC에서 25bp 인상 가능성을 40%(이전 50%)로 낮췄으나, 연내 25bp 인상 전망은 여전. 한편, ING는 최근 트럼프의 양도소득세 감면 검토가 위험 선호 측면에서 달러에 부정적 영향을 줄 수 있다고 평가. DXY 99.613 저점에서 100.02 고점 부근에서 거래. G10 통화 전반이 대체로 달러 대비 약세, 특히 CHF, NZD 약세가 두드러짐. 반면, AUD는 최근 호주중앙은행 총재의 매파적 발언 영향으로 상대적 강세. EUR/USD는 이탈리아, 독일 CPI 확정치가 변동 없는 가운데 변동폭 제한, CPI 발표 시 1.1563 고점 기록, 현재 1.1522 부근 거래.