Newsquawk 유럽 시장 요약 - 2026년 8월 26일

유럽 증시는 매우 소폭의 상승세로 개장했으나, 장이 진행됨에 따라 점진적으로 상승했다. G10 외환은 오지를 제외하고 전반적으로 하락세를 나타냈으며, 미 데이터 발표 후 DXY가 상승했다. 유럽 마감으로 향하면서 원유 선물은 약세를 보였으며, 데스크들은 이란과 미국을 둘러싼 지속적인 낙관론을 언급했다. 주식 유럽 증시는 매우 소폭의 상승세로 개장했으나, 장이 진행되면서 점진적으로 상승했다. 유럽의 섹터들은 긍정적인 분위기를 보였고, 컨슈머 프로덕트가 상위에 올랐으며, 테크는 뒤처졌다. 테크 부문은 세 가지 요인으로 압박을 받았다: 1) SAP(-3.6%)는 UBS에서 등급 하향을 받았다. 2) 구글이 금융 서비스를 위한 Gemini Enterprise를 발표한 이후 화요일에 이어 유럽 소프트웨어 종목들도 하락세를 이어갔다. 3) Intuit의 부진한 실적. 주요 이슈: Banco BPM(+1%, MPS의 무심 제안 수용), SoftwareOne(+9.8%, 상반기 매출 호조), Ambu(-16%, 헤드라인 지표는 양호했으나 가이던스 하향). FTSE 100: FTSE 100 분기 리뷰에 따르면 easyJet과 Ithaca Energy가 신규 편입, Entain과 Persimmon이 퇴출될 예정이다. 미국 지수는 하락세이며, NQ의 부진이 두드러진다. 기술주 중심지수는 Intuit(-11%)의 실적 발표 이후 하락 압력을 받고 있는데, 헤드라인 수치는 양호했으나 전망이 실망을 안겼다. 한편, Meta(+4%)는 자사 플랫폼이 아동에게 해를 끼쳤다는 청구를 해결하기로 합의했다는 소식에 급등했다. 이 기술 대기업은 최대 166억8천만 달러를 지급하기로 합의했다. 오늘 남은 시간의 초점은 Nvidia(U/C) 실적에 맞춰지며, 향후 가이던스, 업데이트된 Vera Rubin 로드맵, 중국 수요에 대한 관심이 집중된다. 오늘은 미국 PCE가 발표됐다. 핵심 지표는 예상과 부합했으나 헤드라인 M/M은 소폭 상회했다. 궁극적으로 이 데이터가 연준 정책 입안자들의 9월 회의 결정에 큰 변화를 주지는 않을 것이며, 금융시장은 약 69%의 확률로 동결을 예상한다. 다음 주요 일정은 잭슨홀 심포지엄이며 Warsh 의장이 금요일에 연설할 예정이다. 그가 가이던스에 대해 신중한 접근을 유지할지는 미지수다. FX 달러는 예상보다 뜨거운 PCE 시리즈로 상승, DXY는 이후 99.14로 연중 최고치를 경신했다. 다만, 이 지수는 지난주 99.69 고점에는 미치지 못하며, 그 전에는 200-DMA가 99.16이다. 이에 따라 G10 외환은 오지를 제외하고 전반적으로 하락했다. AUD는 전날 인플레이션 지표가 RBA의 2-3% 목표 밴드를 상회하는 7월 Y/Y 3.5%(예상 3.3%)로 호조를 보인 덕에 강세를 보였다. 이에 AUD/USD는 0.7189로 6월 초 이후 최고치에 도달했다. 참고로, 간과되긴 했으나 건설업 지표는 예상보다 부진, 다음 주 GDP에 반영될 것이다. JPY는 그 다음으로 선전했으나, USD/JPY는 159.00대 초반에서 거의 변동이 없다. 일본의 뜨거운 서비스 PPI 이후 야간 JPY 강세 대부분이 소멸했으며, 미국 PCE 발표 뒤 USD/JPY는 고점에서 머물렀다. 일본의 비데이터 뉴스로는 일본은행 Ueda 총재가 이번 주 잭슨홀에 참석하지 않는다는 발표가 있었다. EUR와 GBP는 중간에 속한다. 두 통화 모두 소폭 하락 압력을 받고 있으며, Cable은 1.36대까지 하락해 지난 목요일 1.3594 지지선을 찾고 있으며, 그 전주는 1.3519가 주간 저점이었다. EUR/USD는 1.1650선에서 유지되고 있으며, GBP와 마찬가지로 친숙한 레벨에 머물며 지난주 1.1564 저점과는 상당한 거리를 두고 있다. 마지막으로 오늘 최악은 NZD였다. 미국 글로벌 무역 이슈로 인해, 특히 캐나다 등의 행동이 영향을 준 가운데, CAD는 오늘 USD 대비 GBP·EUR와 비슷한 성과를 냈으며, 잠재적 중국 조치, AUD/NZD 연계 모두 NZD의 약세 요인이 되었다. 이에 따라 NZD/USD는 0.5950 아래로 떨어졌으며, 현재로선 지난 금요일 0.5930이 지지되고 있다. 채권 채권시장은 초반 강세 출발 후 점진적으로 압력을 받기 시작했으며, 이는 소폭 매파적 PCE 시리즈의 영향이지만 9월 FOMC의 방향성을 바꿀 정도는 아니었다. 참고로 금요일에는 BLS의 잠정 기준점 검토와 함께 Warsh 의장의 잭슨홀 연설이 예정돼 있다. 미국 국채는 밤사이 108-31+ 고점에 도달, 이후 APAC 세션과 유럽 오전까지 점차 하락했고, 108-25 저점부근에서 잠시 반등했다. PCE 발표 이후 저점은 108-22+이며, 벤치마크는 미국 물량 및 Nvidia 실적을 앞둔 저녁을 목전에 두고 있다. 연준 관련 데이터로 9월 동결 확률은 약 64%에서 60% 아래로 소폭 감소했다. Bund와 Gilts도 강세로 시작했으나, 후자는 소폭 아웃퍼폼하며 화요일 고점에 근접했으나 특별한 재료는 없었다. ECB Schnabel의 친숙한 매파적 발언, 그리고 잘 소화된 독일 국채 물량 등이다. Bund는 장 마감 무렵 약 10틱 하락했으며, 위 미국발 움직임 이후 124.18 저점을 기록했다. 마찬가지로 Gilts는 10틱 이상 하락, 86.66 (PCE 이후 저점)에서, 개장 87.13 및 화요일 고점 87.15에서 크게 이탈했다. 독일은 EUR 1.88억(예상 EUR 2억) 2.60% 2041, 1.25% 2048 Bund를 판매했다. 2.60% 2041: b/c 2.05배(이전 1.8배), 평균 수익률 3.50%(이전 3.46%), 잔여 9.8%(이전 19.4%). 1.25% 2048: b/c 3.6배(이전 1.7배), 평균 수익률 3.68%(이전 3.55%), 잔여 2%(이전 15.8%). 이탈리아는 EUR 30억(예상 EUR 25억~30억) 3.00% 2028 BTP: b/c 1.58배, 평균 수익률 3.02%에 판매했다. 원자재 원유 - WTI 10월 및 Brent 11월물은 유럽 마감으로 향하면서 각각 약 2% 하락했으나, 최저점에서는 다소 반등했다. 데스크들은 이란과 미국 간 지속적인 낙관적 분위기를 원인으로 언급했다. 어제 러시아 매체 RIA가 파키스탄·이란 소식통을 인용해 “미국-이란 휴전이 합의, 호르무즈 해협 자유항행 포함, 곧 발표 예정이다”고 보도한 데 따른 것이나 추가 내용은 없었다. 다만, 이란 고위 당국자는 오만과의 호르무즈 해협 관련 합의가 아직 최종 마무리되지 않았다고 밝히며 하락세에서 약간 올라왔다. Brent는 USD 84.56-86.07/bbl(전일 USD 85.00-91.29/bbl) 범위, WTI는 USD 79.63-81.31/bbl(전일 USD 80.23-85.84/bbl) 범위에서 거래됐다. 천연가스 - 네덜란드 TTF도 낙관론에 힘입어 당일 3% 이상 하락했으며, 프런트 먼스 계약은 이번 주 초 EUR 69/MWh 대비 EUR 64/MWh 이하로 내려왔고, EUR 62/MWh에서 지지선을 찾고 있다. 귀금속 - 귀금속은 DXY의 강세 지속 및 미국 데이터 후 달러 소폭 상승에 따라 약세를 보였다. 금 현물은 일시적으로 USD 4,600/oz 아래로 내려가며 USD 4,598-4,673/oz 범위 내에서 거래됐으며, 전일 기준은 USD 4,605-4,697/oz였다. 은 현물은 USD 67.89-69.73/oz의 좁은 범위에 머물렀고, 일시적으로 100일 이평선(USD 68.32/oz) 밑으로 내려갔다. 전일 범위는 USD 67.45-69.95/oz였다. 비철금속 - 앞서 언급한 강달러 영향으로 소폭 하락 전환, 3개월 LME 구리는 USD 14,256.68-14,437.40/t 범위에서 거래됐다. 미국 Trump 대통령은 소고기 가공 시설 규제 검토 예정이라 밝혔으며, 소고기 가격이 하락하기 시작했다고 언급했다. CPC 혼합 원유 수출은 9월 약 150만 배럴/일(전월 150-160만 배럴/일)로 예상된다. 선적 데이터에 따르면 유조선이 오만 근처에서 4백만 배럴의 사우디 원유를 선적해 중국으로 보내고 있다. 일본 내각은 원유 조달 다각화 계획을 확정했으며, 추가 운송비 부담에 대해 지원할 계획이다. 러시아 Novorossiysk 곡물 터미널의 복구에는 8월 중단 이후 1~4개월이 소요될 전망이라고 전해진다. 유럽 데이터 영국 CBI 유통업 지수(8월) -48, 예상 -24(이전 -26) 영국 Ofgem 전기요금 상한선, 10월 1일부터 4% 인상(예상 4%), 주요 원인은 중동 이슈 스웨덴 PPI(7월 MM) 0.1%(이전 0.1%) 스웨덴 PPI(7월 YY) 6.4%(이전 7.4%) 주요 헤드라인 영국 Burnham 총리는 영국에서 부를 창출하는 이들에게 세금을 부과하지 않을 것이라며, "기업의 부담을 덜겠다"고 약속했다는 FT 보도가 나왔다. 또한, 영국의 성장률을 "몇 %포인트 높이겠다"고 밝혔다. 10월 예산에서 기업세 인상 여부에 대해서는 언급하지 않았다. 통상/관세 미국 Trump 대통령은 캐나다에 대해, 그들이 우리가 반드시 가져야 할 것은 없다며 "캐나다 없이도 별 문제 없다"고 말했다. 중앙은행 WSJ의 Timiraos는 "연준 의장이 인플레이션에 대한 분명한 입장 없이 잭슨홀에 간다"고 보도했다. ECB Schnabel은 인플레이션 위험에 대응해 금리 추가 인상이 필요하며 ECB는 2차 파급 효과를 조기 차단해야 한다고 Bloomberg가 보도했다. 시장은 ECB의 대응 함수(정책방향)를 잘 이해한 듯하며, 긴축 수준은 들어오는 데이터에 달려 있다고 말했다. 천연가스 상황은 특히 우려스럽고, 경제는 추가적 모멘텀을 얻는 듯 하다고 밝혔다. 인플레이션은 연장된 기간 2%를 상회할 것으로 전망했다. 지정학 중동 미국 Trump 대통령은 이란의 최고지도자가 사망했다고 생각하지 않는다며, 중상을 입은 것으로 본다고 말했다. 또한 호르무즈 봉쇄가 효과적으로 작동하고 있으며, 어젯밤 22척이 호르무즈 해협을 통과했다고 언급했다. Trump 대통령은 이란 관련 협상에 대해 "서두를 생각 없다"며 일정이 없다고 알자지라가 보도했다. 경제·군사적 조치가 "효과적"이라고 덧붙였다. IRGC는 이란과 오만이 호르무즈 수익 배분에 합의했으나, 미국 개입으로 실행이 지연되고 있다고 했다. 이란은 미국이 MOU 조건을 수락하지 않으면 호르무즈 해협을 계속 폐쇄할 것임을 재확인했다. 이란 Ghalibaf 부외무장관은 "오만과의 협상에 따라 남부 항로가 완전히 폐쇄될 것이며, 이란 요구 충족 없이는 이해에 도달하더라도 호르무즈 해협 재개는 없을 것. 양국 간 새로운 영구 항로 협상은 계속될 예정"이라고 재확인했다. 이스라엘 Netanyahu 총리는 이란과의 외교적 합의는 불가능하다고 밝혔다. 이란 Pezeshkian 대통령과 러시아 Putin 대통령은 곧 키르기스스탄 상하이협력기구 정상회의(8월 31일~9월 1일)에서 만날 예정이라고 이란인터내셔널이 보도했다. 이란군 대변인은 외국 미디어를 군사 표적으로 간주한다고 밝혔다. 이란 고위 관계자는 오만과 호르무즈 해협 관련 합의가 아직 최종 확정되지 않았다고 하였으며, 관련 합의에 대해 아직 논의 중이라고 전했다. 이란 에너지부 장관은 전쟁 초 미·이스라엘의 공격 대상이 됐던 4개 발전소가재건됐다고 Press TV가 전했다. "카타르 외무장관이 내일 테헤란을 방문해 미-이란 교착 협상을 촉진하려 할 것"이라고 이스라엘 언론인이 보도했다. 이란군 Akraminia 대변인은 차후 전쟁 시 역내 에너지 인프라 등 새로운 이슈가 제기될 수 있다고 말했다. 미국의 레바논 대사는 "시범지역에서 진전이 있긴 하나 실행에는 시간이 걸린다"고 Al Hadath에 말했다. 이란군은 호르무즈 해협 동쪽, 인도양 북부, 아라비아해, 오만해는 자국 작전통제 하에 있다고 Al Jazeera에 밝혔다. 이란군은 선박들이 호르무즈 해협 도달 전 수백 km 지점에서 자국 감시 하에 있고, 허가받으면 통과할 수 있다고 말했다. 러시아-우크라이나 미국 Trump 대통령은 CIA 국장 방러 방문에서 뭔가 나올 수 있다고 말했다. 우크라이나는 러시아 Norsi 정유소를 타격해 화재를 일으켰다고 밝혔다. 러시아 크렘린은 미·러 관계위기 극복 가능성은 현재로선 판단 불가이며, 미국 고위급 인사 접촉 계획도 없다고 밝혔다. 우크라이나 Zelensky 대통령은 전날 러시아 내 16개 표적(정유·물류시설 등)을 타격했다고 말했다. 기타 독일 Merz 총리는 내각에 대해 중국과의 EU 무역 관련 제안 도출을 요청했다고 밝혔다. 독일 최고 신용등급에는 변화 없다 전망, 자본시장 조달에 전혀 어려움 없고 앞으로도 없을 것이라고 말했다. 2027년 GDP 성장률 1% 이상 달성 기회가 있다고 밝혔다. 연금개혁 관련, 조기 퇴직 유인책은 모두 배제해야 한다고 강조했다. 캐나다 Carney 총리가 EU 연설대회에 참석할 예정이라고 Politico가 보도했다. 북미 데이터 미국 실질 개인소비(7월 M/M) 0.0%(이전 0.4%) 미국 GDP 물가지수 2차 추정치(Q2 Q/Q) 6.4%(예상 6.3%, 이전 3.6%) 미국 PCE 가격 2차 추정치(Q2 Q/Q) 5.3%(예상 5.1%, 이전 4.6%) 미국 GDP 판매 2차 추정치(Q2 Q/Q) 2.2%(예상 2.2%, 이전 1.9%) 미국 핵심 PCE 가격 2차 추정치(Q2 Q/Q) 3.6%(예상 3.4%, 이전 4.4%) 미국 실질 민간소비 2차 추정치(Q2 Q/Q) 3.4%(예상 3.2%, 이전 0.5%) 미국 GDP 성장률 2차 추정치(Q2 Q/Q) 1.5%(예상 1.5%, 이전 2.1%) 미국 PCE 물가지수(7월 Y/Y) 3.7%(예상 3.6%, 이전 3.7%) 미국 핵심 PCE 지수(7월 Y/Y) 3.3%(예상 3.3%, 이전 3.3%) 미국 기업이익 예비치(Q2 Q/Q) 8.2%(이전 0.5%) 미국 개인소비(7월 M/M) 0.2%(예상 0.1%, 이전 0.3%) 미국 개인소득(7월 M/M) 0.4%(예상 0.2%, 이전 0.2%) 미국 핵심 PCE 지수(7월 M/M) 0.2%(예상 0.2%, 이전 0.1%) 미국 PCE 물가지수(7월 M/M) 0.2%(예상 0.1%, 이전 -0.1%) 미국 비방위재 주문(항공 제외)(7월) 0.2%(예상 0.9%, 이전 1.7%) 미국 내구재 주문(방위 제외)(7월 M/M) 1.3%(이전 0.3%) 미국 내구재 주문(수송 제외)(7월 M/M) 0.4%(예상 0.6%, 이전 1.1%) 미국 내구재 주문(7월 M/M) 1.1%(예상 0.5%, 이전 0.3%) 미국 MBA 주택담보대출 신청(8/21) -1.0%(이전 -0.4%) 미국 MBA 모기지 재융자지수(8/21) 740.8(이전 755.9) 미국 MBA 구매지수(8/21) 154.4(이전 154.8) 미국 MBA 30년 고정 모기지 금리(8/21) 6.78%(이전 6.77%) 미국 MBA 모기지 시장지수(8/21) 245.3(이전 247.7)