국채 요약: T-NOTE 선물(U6), 8틱 상승한 108-18+로 마감

주말 동안 미국과 이란이 공격을 중단한 이후 유가가 급락하면서, 전 구간에 걸쳐 T-노트는 상승했다. 마감 시점에서 2년물은 -1.9bp 하락한 4.318%, 3년물은 -2.3bp 하락한 4.347%, 5년물은 -3.4bp 하락한 4.397%, 7년물은 -4.2bp 하락한 4.509%, 10년물은 -4.0bp 하락한 4.641%, 20년물은 -3.4bp 하락한 5.152%, 30년물은 -3.4bp 하락한 5.127%였다. 금일 동향: 월요일, 국채 금리는 유가의 급격한 하락을 추적하며 전 구간에 걸쳐 하락했다. 미국이 주말 동안 이란에 대한 공격을 중단했으며, 트럼프 대통령을 비롯한 관료들의 보도 및 발언에 따르면 양측이 회담을 갖고 잠재적으로 만날 수 있을 것임을 시사했다. 긴장 완화 및 외교적 기대감 상승으로 유가는 배럴당 7달러 이상 급락해, 수요일 FOMC 결정을 앞두고 최근의 인플레이션 우려를 일부 완화시켰다. 지정학적 위험 프리미엄 축소 외에도, 월요일에는 혼조세의 미국 국채 2건 입찰이 있었다. 2년물 입찰은 강세를 보이며 실거래 수익률 대비 0.5bp 낮게 낙찰됐으며, 5년물은 부진해 0.9bp 높게 낙찰됐다. 2년물 입찰이 강세를 보이고 이후 국채가 강세를 보임에 따라 5년물 입찰에 대한 일부 컨세션(양보)은 사라져, 실제로 제시된 수익률의 매력도가 일부 감소했다. 기타 측면에서, 미국 경제지표는 가격 움직임에 별다른 영향을 미치지 않았다. 내구재 수주가 헤드라인에서 예상치를 밑돌았으나, 세부 항목은 더 긍정적이었다. 핵심 자본재 주문은 견조했고, 출하량은 가속화됐으며, 이전 수치들은 상향 수정돼 AI 관련 수요와 기업의 재고 비축에 힘입은 기업 투자 강세가 지속되고 있음을 시사했다. 해당 경제지표 발표 후 애틀랜타 연방준비은행의 GDPNow 추정치는 1.7%에서 1.6%로 소폭 하향 조정됐다. 화요일에는 7년물 입찰을 앞두고 수요가 월요일의 혼조세 결과 이후 어떻게 나타날지 주목된다. 이번 주 주요 이벤트는 수요일 FOMC 결정과, 이어지는 목요일 미국 GDP 및 PCE 발표다. 공급 국채 미국, 2년물 국채 690억달러 발행; 0.5bp 낮게 낙찰. 미국, 5년물 국채 700억달러 발행; 0.9bp 높게 낙찰. 미국, 7월 28일 7년물 국채 440억달러 예정; 7월 29일 2년물 변동금리노트(FRN) 300억달러 예정; 모두 7월 31일 결제. 단기채 미국, 7월 27일 13주물 920억달러, 26주물 790억달러 발행 예정; 7월 28일 6주물 950억달러 발행 예정; 모두 7월 30일 결제. 미국, 4주물 고금리 3.730%에 비드커버(B/C) 2.79배로 발행; 8주물 고금리 3.795%에 B/C 2.31배로 발행. STIRS / 운영 연준 프라이싱: 36.3bp (이전 12월 36.5bp) EFFR 3.63% (이전 3.63%), 거래량 1,060억달러 (이전 1,040억달러), 7월 24일. SOFR 3.64% (이전 3.64%), 거래량 2조 9,790억달러 (이전 2조 9,710억달러), 7월 24일. 뉴욕 연준 RRP 운영 수요 13억8천만달러 (이전 6억8천만달러), 3개 거래상대방(이전 2개), 7월 27일.