유럽 시장 개장: SIE GY 기대 초과 주문, 전망 상향; MBG GY 전망치 미달, 배당 감소; ML FP 전망치 상회, 자사주 매입 발표; ULVR LN 기대 초과, 자사주 매입 발표; Nuveen, SDR LN을 99억 파운드에 인수

주요 종목: 소비재 부문에서는 AB 인베브(ABI BB)가 4분기에 전체 판매량이 1.5% 감소했다고 발표했으며(예상 -2.7%), 이는 애널리스트 전망보다 적은 감소폭이다. 유럽과 북미에서의 약한 판매가 다른 지역의 성장과 프리미엄 및 비알코올 제품 강한 판매로 상쇄되었다. 이 맥주 회사는 지속적인 약한 카테고리 수요에도 불구하고 약 2/3의 시장에서 점유율을 얻거나 유지했다고 밝혔다. 2026년 정례 연간 전망을 유지했다. 에실로룩소티카(EL FP)는 Meta(META) AI 안경이 2025년에 판매가 3배 이상 증가하여 700만개를 돌파했다고 밝혔으며(2023, 2024년 합산 200만개 대비), Meta와 에실로룩소티카는 연말까지 생산량을 최소 2000만개로 두 배 확대하기 위해 논의 중이다. 에르메스(RMS FP)는 4분기 매출이 9.8% 증가했다고 발표했다(예상 8.4%), 이는 미주 지역 12.1% 성장 및 가죽 부문 14.6% 유기적 성장에 힘입은 것이다. 연간 영업이익은 65억 7천만 유로로 마진 41%(예상 40%)를 기록했다; 주당 배당금 18유로를 제안했고, 2026년에는 가격을 5~6% 인상할 것이라고 전망(2025년 대비 6~7%). 유니레버(ULVR LN)는 4분기 기초 매출이 4.2% 증가했다고 발표했다(예상 3.9%), 이는 Dove와 Vaseline의 수요에 힘입은 것이다. 해당 실적은 12월 아이스크림 사업 분사 이후 첫 발표이다. 유니레버는 시장 둔화가 올해 성장에 영향을 줄 수 있다고 경고했다. 브리티쉬 아메리칸 타바코(BATS LN)는 연간 이익이 2.3% 증가해 112억 8천만 파운드에 달했으며, Velo 니코틴 파우치가 알트리아(MO)의 On! 및 필립 모리스(PM)의 Zyn으로부터 미국 시장 점유율을 가져왔다고 밝혔다; 신제품 매출은 전년 대비 7% 증가해 전체 판매가 2.1% 증가한 256억 1천만 파운드에 달했다. 자동차 부문에서는 메르세데스(MBG GY)가 중국의 관세와 경쟁으로 마진이 압박을 받을 것이라고 경고하며, 수익률을 3~5%(작년 5% 대비)로 예상했다; 비용 절감 및 생산능력을 10% 줄여 220만대까지 축소할 계획이다. 중국 출고는 5분의 1 감소했으며, BYD와 샤오미가 시장 점유율을 확대했다. 주당 배당금은 3.50유로로 제안했으며, 이는 이전 4.30유로에서 감소한 것이다. 매출 및 EBIT는 전망치에 미치지 못했으며, 이는 중국 수요 약화, 관세 압박 및 환율 악영향을 반영한 것이다. 미쉐린(ML FP)은 2028년까지 최대 20억 유로의 자사주를 매입할 계획이며, 이는 타이어 사업의 어려움 속에서 투자자 지원 목적이다; 대형 거래에 자금 조달이 필요해질 경우 유연하게 대응하겠다고 밝혔다. 산업 부문에서는 지멘스(SIE GY)가 공장 자동화 제품의 강한 수요와 데이터센터 주문이 실적을 끌어올린 영향으로 전망을 상향했다; 디지털 산업, 스마트 인프라, 모빌리티 사업 전반에서 견조한 수요가 반영됐으며, AI 관련 응용과 데이터센터 노출이 모멘텀을 지원했다; 전망을 상향해 FY26 기본 EPS를 10.70~11.10로 제시(예상 10.74; 이전에는 10.40~11.00). 금융 부문에서는 Nuveen이 영국 최대 독립 자산운용사인 Schroders(SDR LN)를 99억 파운드에 인수하며 200여년의 독립 역사가 끝났다; 주주들은 612p/주를 받게 되며(590p 현금, 22p 배당 임 포함). 도이체 보르제(DB1 GY)는 FY25 예비 매출이 52억 유로(예상 62.9억), 순이익은 전년 대비 3.6% 감소했다고 발표했다; ISS STOXX 지분 20%를 General Atlantic로부터 11억 유로에 전액 인수할 예정이라고 밝혔다. 소재 부문에서는 티센크루프(TKA GY)가 FY 전망을 재확인하며, 최소 5억 유로의 조정 EBIT와 최대 6억 유로의 현금 유출을 전망한다고 밝혔다. 이는 Steel Europe의 구조조정에도 불구한 것이다. 1분기 순손실은 3억 5300만 유로(예상 3200만 유로 이익), 비용은 4억 100만 유로에 달했다; Jindal Steel International과 잠재적 매각 관련 협상 중이며, HKM 철수와 관련한 추가 저세~중세 100만~900만 유로대 손실이 예상된다. 헬스케어 부문에서는 노보 노디스크(NOVOB DC)가 경쟁사인 일리 릴리(LLY)에 이어 비알약형 감량제 Wegovy 바이알 판매를 시작할 계획이다; 일리 릴리는 약 2년 전 바이알을 도입하여 저가 옵션 제공과 공급난 완화를 추진했다; 바이알 가격은 미공개 상태다. 사노피(SAN FP)는 이사회가 Hudson의 임기를 갱신하지 않기로 결정함에 따라 Belen Garijo가 Paul Hudson의 CEO 후임이 될 것이라고 밝혔으며, Garijo는 현 Merck KGaA(MRK GY) CEO로 연례총회가 끝나는 4월 29일에 취임할 예정이며, Hudson은 2월 17일 영업 종료 시점에 사임한다. 오늘의 일정: 앞으로 있을 일정: EU 지도자들이 오늘 벨기에에서 비공식 회동을 갖고 지정학적 긴장 속에서 블록의 미래를 논의한다; 이번 회동은 브뤼셀 외부에서 자유로운 토론를 독려하기 위한 것으로 공식 결론은 없다. 단일 시장 강화, 경제 의존도 감소, 경쟁력 제고가 핵심 논의 주제다. 미국 주간 신규 실업수당 청구(2월 7일 기준)는 22만 2천건(이전 23만 1천건)으로 감소 예상되며, 지속 청구(1월 31일 기준)는 185만건(이전 184.4만건)으로 전망된다. 미국 기존 주택 판매는 1월 415만건(12월 435만건)으로 완화될 것으로 보인다. 에너지 부문에서는 IEA가 월간 석유시장 보고서를 발표하고, EIA가 주간 천연가스 재고를 공개한다. 오늘 연설자로는 ECB의 Cipollone, ECB 수석 이코노미스트 Lane, ECB의 Nagel, BoC의 Rogers가 fireside chat에 참여한다. Norges Bank의 Bache 총재는 연례 연설을 한다. 공급 측면에서는 미국이 300억 달러(USD)의 30년 국채를 판매하며, 이탈리아는 2029, 2033, 2032년 만기 채권을 50억~62.5억 유로 규모로 발행한다. 오늘 주요 미국 기업 실적 발표 예정은 Applied Materials(AMAT), Arista Networks(ANET), Vertex Pharmaceuticals(VRTX), Howmet Aerospace(HWM), Airbnb(ABNB), American Electric Power(AEP), Zoetis(ZTS) 등이 있다.