Newsquawk 유럽 시장 랩 - 2026년 2월 12일

유럽 증시는 혼조세를 보였고, 미국은 전반적으로 상승세로 개장했습니다. 중국 상무부는 EU 유제품에 대해 최대 11.7%(이전 42.7%)의 관세를 발표했으며, 2월 13일부터 시행됩니다. 미국 실업수당 청구에 대한 반응은 미미했고, 미국 CPI는 내일 발표될 예정입니다. 주식 유럽 증시는 대부분 세션 내내 상승세를 보였으며, DAX 40(+1.4%)이 선두를 이끌었고 CAC 40(+1.2%)이 그 뒤를 바짝 따라붙었습니다. FTSE 100(-0.1%)은 슈로더스(+28.8%)의 큰 상승에도 불구하고 주요 동료 지수에 뒤처졌습니다. 섹터는 전반적으로 긍정적이었고, 금융과 통신이 하루 종일 선두를 유지했습니다. 앞서 언급한 바와 같이, 슈로더스는 누빈이 인수에 나서면서 큰 상승을 보였고, 도이치 보르스(+2.9%)는 ISS STOXX 지분 20% 추가 인수를 통해 첫 완전 연도에 주당 순이익(EPS) 증가 효과를 기대하고 있습니다. 유틸리티 섹터는 하락했으나, 명확한 원인은 없었습니다. 그 배경으로는 스톰 닐스가 서유럽에서 정전과 홍수를 일으킨 점이 꼽힙니다. Siemens(+5.8%)는 FY EPS 예상치 상향 조정 후 DAX 40에서 가장 큰 상승을 기록했습니다. 반대로, Mercedes-Benz(-1.0%)는 대부분 세션에서 하락세였고, 조정 ROS가 시장 기대치를 크게 밑돌면서 최대 5% 하락했습니다. CAC 40 상승에는 EssilorLuxottica(+5.9%), Danone(+3.6%), Hermes(+3.2%)가 기여했습니다. EssilorLuxottica와 Hermes는 실적 발표에서 예상치를 상회하는 매출을 기록했고, Hermes는 2026년 가격 인상폭이 2025년보다 작을 것이라고 밝혔습니다. Danone의 경우, EU 집행위가 중국의 EU 유제품에 대한 관세가 부당하다고 언급하면서 주가가 상승했습니다. 미국 현금 주식은 모두 상승세로 개장했으나, NQ는 초기 상승분을 일부 반납했습니다. Micron(+4%)와 SanDisk(+6.6%) 등 메모리 업종의 강세가 Kioxia의 긍정적 전망에 힘입어 NAND 플래시 메모리 가격 급등과 AI를 위한 데이터 저장 수요 증가를 반영하며 미국 증시를 끌어올렸습니다. Equinix(+13.2%)도 다음 분기 및 연간 전망을 강하게 제시하며 주가 상승에 기여했습니다. 외환 USD - DXY는 변동성이 큰 횡보 장세 후 96.77–97.07 범위 하단에서 하루 손실을 기록할 것으로 보입니다. 강한 NFP 데이터와 트럼프 대통령이 북미 무역 협정 탈퇴를 고려한다는 보도로 변동성이 컸습니다. 추가 하락 압박이 화요일의 96.49 최저치 재시험을 야기할 수 있습니다. 미국 지표에는 움직임이 거의 없었고, 러시아 메모가 트럼프 대통령에게 USD 시스템 복귀를 제안했다는 보도에 약간의 DXY 순간적 상승이 있었습니다. EUR - 유로는 USD 약세와 함께 G10 통화 전반의 강세와 더불어 소폭 상승했습니다. 가격 움직임은 주로 흐름 중심이었고, 주요 유로존 촉매 요인은 없었습니다. GBP - 파운드는 USD 약세 영향으로 소폭 강세를 보였습니다. 최신 GDP 데이터에 대한 초기 반응은 혼조였으나 12월 M/M는 예상과 일치했고, Y/Y 및 Q4 예비치는 예상에 못 미쳐 케이블에 잠시 부담을 주었으나 매수세가 재차 유입됐습니다. ING는 계절적 효과에 따라 1분기 반등을 기대하며 성장과 고용 약세가 지속되면 3월 BoE 금리 인하가 "매우 가능할 것"이라고 밝혔습니다. GBP/USD는 1.3604–1.3666 밴드 상단 부근에서 거래됐습니다. JPY - USD/JPY는 USD 움직임에 따라 중간 범위(152.26–153.76)에서 움직였습니다. 기본적으로 엔 지지 분위기가 유지되며, 시장은 BoJ의 정상화 속도를 더 빠르게 반영하고 있습니다. 미즈호의 Koshimizu는 로이터와의 인터뷰에서 BoJ가 올해 3회 인상을 단행할 수 있으며, 이르면 3월이나 4월에 시작할 수 있다고 밝혔습니다. 시장은 3월 인상 확률을 약 60%, 6월은 92%, 7월은 완전히 가격 반영 중입니다. 오세아니아 - NZD가 G10 상승을 주도했고 AUD는 최근 우수한 성과 이후 약간 뒤처지며 조정되었습니다. 움직임은 주로 USD 영향이었고, 두 통화 모두 주요 국내 촉매 요인은 없었습니다. 채권 고용 및 CPI 지표가 교차된 날에 고정 수익 시장은 특별한 움직임 없이 조용했습니다. GDP 지표 약세 이후 영국 국채가 우수한 성과를 보이며 91.39 고점에 35틱 상승을 기록했습니다. BoE의 경우, 최근 금리 인하를 원했던 비둘기파에게 데이터가 유리하게 작용하며, 내러티브는 4월에서 3월 인하 가능성으로 조금 바뀌고 있습니다. 그러나 실제 가격은 다음 주 CPI와 고용/임금 지표를 기다리며 크게 움직이지 않았습니다. 독일 국채는 128.62-79 좁은 구간에서 상승했습니다. ECB 논평에 대한 반응은 없었고, 이번 저녁 ECB Lane의 발표가 예정되어 있으며, 주제는 확인되지 않았으나 텍스트 발표가 예상됩니다. 미국 국채는 전반적으로 제한적 움직임을 보이며 NFP 이후 중간 지점에 위치했습니다. 주간 및 계속 청구 건수는 예상보다 높게 나왔으나 이전 발표와 비교하면 혼조였습니다. 저녁에는 공급, Fed 논평, 트럼프 대통령(EPA 방문) 등장 등이 예정되어 있으며, 112-07+에서 112-12+ 구간에서 일부 상승했습니다. 요약하자면, JGB는 휴일 이후 NFP 영향을 반영하며 약세로 시작했으나, 기준 국채는 132.02 고점까지 상승했다가 하락하며 마이너스로 전환했습니다. 움직임의 한 원인은 미즈호 Kozhimizu와의 로이터 인터뷰로, 그는 BoJ가 2026년에 최대 3차례 인상할 수 있고, 빠르면 3월 또는 4월에 움직일 수 있다고 했습니다. Bank of America는 독일 10년물 목표 금리를 성장 전망 강화로 3%로 상향 조정했습니다. 이탈리아는 EUR 6.25억 vs 예상 EUR 5-6.25억 2.40% 2029, 3.15% 2033, 3.25% 2032 BTP를 판매했습니다. 상품 원유 - 원유 벤치마크는 유럽 세션에서 미미한 움직임을 보였으며, 오전 중간에 약 USD 0.50/bbl 하락이 있었습니다. 새로운 촉매 요인은 제한적이었고, 시장은 IEA의 최신 전망(전 세계 석유 수요 +85만 BPD vs +93만 이전; 2026년 공급 증가 240만 BPD로 하향 조정, 이전 250만 BPD) 발표도 큰 반응 없이 지나쳤습니다. WTI는 USD 63.97–65.11/bbl, 브렌트는 USD 68.66–68.95/bbl 구간에서 거래됐습니다. 미-이란 유연성 및 러시아의 우크라이나 추가 협상 신호 등 지정학적 업데이트는 가격 움직임에 실질적 영향을 주지 못했습니다. 귀금속 – 현물 금은 유럽 세션 말 USD 강세 영향으로 USD 5,076–5,123/oz 하단에 거래됐으며, 러시아 메모가 트럼프 대통령에게 USD 시스템 재참여를 제안했다는 보도 후 하락 압력이 있었습니다. 그 외에는 거래가 부진했고 새로운 촉매 요인은 거의 없었습니다. 기초 금속 - 3M LME 구리는 아시아-태평양 세션 혼조세(항셍과 상하이 컴프 지수 간 괴리) 이후 유럽 초반에 강세를 보였으나, 이후 뉴스 흐름이 적어 모멘텀이 둔화되었습니다. 가격은 USD 13,230–13,339/t의 약세 구간에서 유지됐습니다. 러시아의 볼고그라드 정유소가 수요일 밤 드론 공격 이후 석유 정제 작업을 중단했다는 소식통의 보도가 있었습니다. 가나는 선물 가격 폭락에 따라 국내 카카오 가격 체계 개편을 검토 중입니다. Vitol CEO는 러시아와 이란 석유 구매자들이 서방 공급으로 전환하고 있다고 밝혔습니다. Goldman Sachs는 2027/28년 채굴 공급 증가가 크게 둔화될 것으로 보아, 중국 제외 시장이 적자로 전환될 것으로 전망했습니다. IEA는 2026년 세계 석유 수요 증가 전망을 85만 BPD(이전 93만 BPD)로, 공급 증가 전망을 240만 BPD(이전 250만 BPD)로 하향 조정했습니다. 2026년 비 OPEC+ 공급 증가 전망은 120만 BPD(이전 130만 BPD)로 낮췄습니다. 지정학적 긴장, 북미의 눈폭풍과 극심한 기온, 카자흐스탄 공급 차질이 시장을 강세로 전환시켰습니다. 유럽 데이터 영국 산업생산 MoM(12월) M/M -0.9% vs 예상 0%(이전 1.3%, 수정 1.1%, 최저 -0.9%, 최고 0.3%) 영국 GDP 3개월 평균(12월) 0.1% vs 예상 0.2%(이전 -0.1%, 수정 0.1%, 최저 0.1%, 최고 0.2%) 영국 산업생산 YoY(12월) Y/Y 0.5% vs 예상 1.5%(이전 2.3%) 영국 제조생산 YoY(12월) Y/Y 0.5% vs 예상 1.8%(이전 1.3%, 수정 2.1%) 영국 제조생산 MoM(12월) M/M -0.5% vs 예상 0%(이전 1.9%, 수정 2.1%, 최저 -0.8%, 최고 0.4%) 영국 GDP YoY(12월) Y/Y 0.7% vs 예상 1.1%(이전 1.2%, 수정 1.4%, 최저 1.0%, 최고 1.2%) 영국 무역수지(12월) -4.340B(이전 -6.116B) 영국 건설수주 YoY(Q4) Y/Y 28.6%(이전 30.5%, 수정 29.3%) 영국 기업투자 YoY 예비(Q4) Y/Y 2%(이전 2.5%, 수정 2.7%) 영국 GDP 성장률 QoQ 예비(Q4) Q/Q 0.1% vs 예상 0.2%(이전 0.1%, 최저 0.0%, 최고 0.2%) 영국 GDP 성장률 YoY 예비(Q4) Y/Y 1.0% vs 예상 1.2%(이전 1.2%, 수정 1.3%, 최저 1.2%, 최고 1.2%) 영국 기업투자 QoQ 예비(Q4) Q/Q -2.7% vs 예상 0.4%(이전 1.6%, 수정 1.5%) 영국 상품 무역수지(12월) -22.72B vs 예상 -22.7B(이전 -23.58B, 수정 -23.71B) 영국 비 EU 상품 무역수지(12월) -10.99B(이전 -11.33B, 수정 -11.46B) 영국 건설 생산 YoY(12월) Y/Y -0.3% vs 예상 0%(이전 -0.3%, 수정 -1.1%) 영국 GDP MoM(12월) M/M 0.1% vs 예상 0.1%(이전 0.2%, 수정 0.3%, 최저 -0.1%, 최고 0.3%) 독일 경상수지(12월) 16.1B(이전 14.2B, 수정 15.1B) 주요 헤드라인 벨기에 경찰이 유럽연합 집행위원회 건물 매각과 관련해 압수수색을 단행했다고 FT가 보도했습니다. 이탈리아 Meloni 총리는 EU 지도자들이 공동 부채 발행과 에너지 가격 인하 방안에 대해 논의할 예정이라고 밝혔습니다. EU 법원 자문관은 헝가리에 대한 약 EUR 100억 자금 집행을 중단해야 한다고 밝혔습니다. 무역/관세 미국 무역 고문 Navarro는 USMCA 협정에 중대한 결함이 있다고 말했으며, 멕시코와 캐나다가 중국의 경유 국가로 활용됐다고 밝혔습니다. 중국은 EU의 WTO 제소에 대해 자국의 법적 이익을 보호하겠다고 밝혔습니다. EU 집행위는 중국의 EU 유제품 관세가 부당하며 정당하지 않다고 밝혔고, 조사 개시에도 충분한 근거가 없다고 했습니다. 적절한 후속 조치, WTO 제소 가능성을 모두 검토할 예정입니다. 트럼프 행정부가 중국을 겨냥한 주요 국가안보 조치(중국 텔레콤의 미국 내 영업 금지, 미국 데이터센터 대상 중국 장비 판매 제한 등)를 일시 중단했다고 소식통이 전했습니다. 중국 구매자들이 현지 사료 공급 부족에 따라 호주산 보리를 월 100만 톤 정도 구매하고 있다고 트레이더들이 전했고, 미국산 수수(소르검)도 최근 3개월간 250만 톤 가까이 구매해 국내 사료 곡물 부족을 보충했다고 전했습니다. 인도 무역장관은 미국산 원료가 사용된 섬유에는 관세가 없을 것이라고 밝혔습니다. 중국 상무부는 EU 유제품에 최대 11.7%(이전 42.7%) 관세를 발표했으며, 2월 13일부터 시행합니다. 중국 상무부는 캐나다 카놀라 반덤핑 관세 조사 기간을 3월 9일까지 연장한다고 밝혔습니다. 중국 상무장관은 중국과 미국이 무역·경제 협의 메커니즘을 통해 모든 수준에서 긴밀히 소통할 것이라고 밝혔습니다. 중앙은행 미국 재무장관 Bessent는 상원 은행위원회가 Fed Powell 의장을 조사할 수 있다는 제안에 동의했다고 Semafor가 소식통을 인용해 보도했습니다. Tillis(R)가 Fed 후보에 대한 저지 조치를 해제할지 여부를 알아볼 계획입니다. 일부 소식통은 이것이 좋은 절충안이라고 했지만, 다른 소식통들은 Tillis가 저지를 해제하기에 충분하지 않을 것이라고 회의적이었습니다. Citi(C)는 고용 데이터 이후 Fed가 올해 첫 금리 인하를 4월(이전 3월)에 단행할 것으로 예상합니다. UBS는 미국 인플레이션 완화가 강한 고용 데이터에도 불구하고 Fed의 금리 인하 경로를 유지시킬 것이라고 밝혔으며, 6월과 9월 두 차례 25bp 인하를 예상하며, 이는 주식, 채권, 금을 지지한다고 밝혔습니다. ECB의 Makhlouf는 ECB가 현재 좋은 위치에 있으며, 인플레이션이 현재 목표치에 맞다고 밝혔습니다. ECB의 Cipollone는 통화 주권 유지가 단일통화의 주요 목표였다고 밝혔습니다. ECB의 Villeroy는 1분기 프랑스 경제성장이 0.2-0.3%일 것으로 예상하며, 2026년 연간 1% 성장 전망과 일치한다고 밝혔습니다. BoE의 Breeden은 경제가 전망대로 진행된다면 다음 몇 차례 회의에서 금리 인하가 기대된다고 밝혔습니다. NBP의 Kotecki는 3월이 추가 금리 인하에 좋은 시기라고 밝혔습니다. CBRT는 2026년 연말 인플레이션 전망을 15-21%(이전 13-19%)로 상향 조정했습니다. 지정학 러시아-우크라이나 우크라이나 공군은 러시아 중거리 탄도 미사일 발사가 있을 가능성이 높다고 경고했습니다. 러시아 크렘린은 우크라이나와 평화협상 차기 라운드가 곧 열릴 것으로 기대한다고 발표했습니다. 중동 Vitol CEO는 러시아와 이란 석유 구매자들이 서방 공급을 찾고 있다고 밝혔습니다. 미국 시리아 알-하사카 주 외곽 미군 기지에서 폭발음이 들렸으며, 지뢰 폭발 때문이라고 Al Arabiya가 소식통을 인용해 보도했습니다. 상세 내용은 제한적입니다. 주요 북미 뉴스 미국 트럼프 대통령 행정부가 이민 제한을 목적으로, 외국 출생 미국 시민권 박탈 조치를 확대하고 있다고 보도됐습니다. Punchbowl, 미국 재정 상황 관련 : "극적인 전환이 없는 한, 의회는 오늘 DHS(국토안보부) 예산을 확보하지 못하고 퇴장할 것이며, 부서 셧다운이 촉발될 것입니다." 일본이 1월 미국 Fed/NY Fed에 엔 환율 체크를 요청했다는 보도가 있습니다. 북미 데이터 미국 계속 실업수당 청구(1월 31일) 1862K vs 예상 1850K(이전 1841K, 수정 1844K). 미국 신규 실업수당 청구(2월 7일) 227K vs 예상 222K(이전 232K, 수정 231K, 최저 210K, 최고 235K). 미국 실업수당 청구 4주 평균(2월 7일) 219.50K(이전 212.50K, 수정 212.25K).