실적 발표 후 엔비디아(NVDA)에 대한 셀사이드: 강력한 전망, 장기 가이던스, 투명성 증가 속 목표가 대거 상향

Raymond James는 목표주가를 515달러(이전 352달러)로 상향하고 'Strong Buy' 등급을 유지했다. 결과와 2028회계연도 전망이 기대를 크게 상회했으며, 70%의 성장 예상, 가속화하는 아키텍처 수요, 견고한 자본 환원이 낙관론을 이끌고 있다고 밝혔다. 또한 비하이퍼스케일러 매출이 하이퍼스케일러를 상회할 것으로 기대했다. Bernstein은 목표주가를 400달러(이전 315달러)로 상향하고 'Outperform' 등급을 유지했다. Bernstein은 2분기 실적이 확실히 기대치를 상회했고, 하이퍼스케일 및 ACIE 고객 전반에서 강세를 보이는 블랙웰 모멘텀에 힘입어 데이터센터 부문에서 추가 상승 여력이 있다고 강조했다. JPMorgan은 목표주가를 320달러(이전 280달러)로 상향하고 'Overweight' 등급을 유지했다. JPMorgan은 엔비디아의 데이터센터 성장이 지속적인 블랙웰 울트라 수요와 주권, AI 네이티브 및 엔터프라이즈 매출의 '점프'에 힘입어 가속화되고 있다고 말했다. 엔비디아는 이번에 처음으로 2028회계연도에 대한 공식적인 연간 매출 전망 구조를 도입하며 전망을 공급 제약적으로 표현했지만, 수요가 제약 없는 상황에서는 훨씬 높다고 평가했다. JPMorgan은 에이전틱 AI 채택 속도와 전 세계 주권 모멘텀을 고려할 때 이번 전망은 보수적으로 판단된다고 본다. Oppenheimer는 목표주가를 315달러(이전 265달러)로 상향하고 'Outperform' 등급을 유지했다. Oppenheimer는 엔비디아의 가격 조정이 투입 비용 증가에 뒤처지면서 4분기에 총마진이 71.5%에서 바닥을 칠 것으로 보고, 2027년에는 회사가 일부 투입 비용 상승을 흡수할 것으로 보여 소폭의 총마진 반등을 기대하고 있다. Stifel은 목표주가를 315달러(이전 282달러)로 상향하고 'Buy' 등급을 유지했다. 경영진은 회사 역사상 처음으로 장기(2028년 회계연도) 전망을 제시했고, 70% 가량의 매출 성장 기대감을 드러냈으나, 수요 환경은 100% 매출 성장도 뒷받침하는 것으로 표현됐다. Citi는 목표주가를 315달러(이전 300달러)로 상향하고 'Buy' 등급을 유지했다. Citi는 '강력한' AI 수요로 기대치를 상회하는 실적이 발표됐다고 언급했고, 2027 회계연도 전망도 시장 추정치를 웃돌았다고 평가했다. Mizuho는 목표주가를 315달러(이전 300달러)로 상향하고 'Outperform' 등급을 유지했다. Mizuho는 회사의 예상보다 나은 실적보고를 목표주가 상향의 이유로 들었으며, 엔비디아가 'AI-GPU 선두주자' 자리를 유지할 것으로 전망했다. Morgan Stanley는 목표주가를 300달러(이전 288달러)로 상향하고 'Overweight' 등급을 유지했다. Morgan Stanley는 공급 제약 속에서도 단기 실적에 '인상'을 받았으나, 분기 실적 발표 및 컨퍼런스콜에서 2027년 캘린더 연도 매출 언급과 총마진 재설정이 '추가적인 놀라움'을 줬으며 이는 모두 긍정적이라고 진단했다. UBS는 목표주가를 300달러(이전 280달러)로 상향하고 'Buy' 등급을 유지했다. UBS는 강한 실적과 2027 회계연도에 16달러 이상의 EPS를 시사하는 보다 확고한 가이던스를 제시했으며, 수요가 메모리로 인한 마진 압박에도 불구하고 추가 상승을 지지하고 있다고 평가했다. 또한 플랫폼 및 오픈모델 생태계 확장으로 2028년 캘린더 연도에 약 22~23달러의 EPS로 이어질 수 있다고 밝혔다.