Newsquawk 미국 시장 랩: AI 우려 완화 지속되며 주가 상승

스냅샷: 주식 상승, 국채 하락, 원유 혼조, 달러 하락, 금 상승 후방 시각: 트럼프의 국정연설은 미미한 반응을 보임; OPEC+ 소식통은 일요일 회의에서 4월 원유 생산 증대 고려 예정이라고 언급; EIA 원유 재고 예상치보다 더 많이 증가; 미 5년물 국채 입찰 저조; 일본 정부가 두 명의 리플레이션 성향의 학자를 일본은행에 임명; 예상보다 높았던 호주 인플레이션; 짐바브웨가 모든 원자재 및 리튬 수출 즉각 중단. 예정: 데이터: 유로존 소비자 신뢰 지수 확정치(2월), 미국 실업수당 청구, 일본 도쿄 CPI(2월), 소매판매(1월). 이벤트: 한국은행 정책 발표. 연설: 일본은행 Takata, ECB Lagarde, 영국은행 Lombardelli, 연준 Bowman. 공급: 이탈리아, 미국. 실적: CoreWeave, Intuit, Vistra Energy, Autodesk, Dell, Baidu, Warner Bros Discovery, Allianz, Deutsche Telecom, Munich Re, Schneider Electric, AXA, Engie, Saint-Gobain. 시장 랩: 수요일에도 AI 혼란 완화 영향이 이어지며 주식은 계속 상승했다. 나스닥이 기술주와 금융주가 상승을 주도하며 강세를 보였다. 기술주는 최근 AI 혼란으로 타격받았던 소프트웨어 부문이 회복하며 상승했고, 엔비디아(NVDA)의 실적 발표 기대도 지지 요인으로 작용했다. 주가 상승은 전반적인 위험 선호를 강화시켰고, 호주달러와 뉴질랜드달러가 강세를 보였으나, 뜨거운 호주 CPI는 호주달러가 다른 경기순환통화 대비 확연한 우위로 작용했다. 안전자산은 대체로 부진했고, 엔화·달러·스위스프랑이 약세였다. 엔화는 일본 정부가 두 명의 리플레이션 학자를 일본은행에 임명하며 Takaichi의 친경기부양 정책이 재확인되어 JGB(일본 국채) 곡선이 더 가팔라졌다. 장기 JGB 매도와 위험 선호로 미국 국채도 하락했으며, 2년 FRN과 5년물 입찰도 부진했다. 원유 가격은 비교적 횡보했고, 미국·이란 회담에 관심이 집중되고 있으며, OPEC 소식통은 4월에 생산 확대 재개를 검토할 예정이라고 밝혔다. 미국에서는 EIA 재고 데이터가 큰 폭의 증가를 보였고, 이는 전날 민간 재고 보고서와 일치했다. 금과 은은 추가 상승했고 비트코인은 반등하며 암호화폐 관련 주식에도 긍정적 영향을 미쳤다. 리튬과 관련주들은 짐바브웨의 즉각적 원자재와 리튬 수출 중단 발표로 상승했다. 미 연준 Barkin(2027 투표자): 고용 시장이 완화된 느낌이 뚜렷하며, 노동 공급 상황을 정확히 파악하기 어렵다고 언급. Barkin은 인플레이션 데이터가 목표치보다 일관되게 높게 나타나고 있다고 말하며, 2%까지 하락하길 희망하지만 데이터로 이를 명확히 확인하길 원한다고 했다. 정책은 현재 리스크에 잘 위치해 있다는 기존 입장을 반복했다. 연준 Schmid(2028 투표자): 대차대조표에 대해 연준의 논의 핵심은 준비금 규모라 언급했으나, 그는 기간에 대해 우려를 표명. 모기지 채권 보유는 앞으로 수년간 지속될 것이며, 금융위기 이전의 대차대조표 규모로 돌아갈 일은 없다고 말했다. 연준의 T-bill 준비금 관리는 비교적 보수적이라고 인정. 경기 측면에서는 고용 시장이 괜찮은 상황이나, 인플레이션에 관해선 더 할 일이 있다고 언급. 연준 Collins(2028 투표자): 연준은 당분간 금리를 현재 수준에 유지할 가능성이 상당히 높으며, 정책은 다소 긴축적이고 중립에 가까움. 최근 고용 데이터가 긍정적이며, 지난해 고용시장이 완화됐지만 약하지는 않았다고 말했다. 인플레이션 상황에 대해선 인플레이션이 완화되고 있음을 더 확신하길 원하며, 기본 전망으론 올해 후반 인플레이션이 약화될 것으로 봄. 최근 관세 뉴스가 전망을 크게 바꾸지 않았다고 결론. 연준 Musalem(2028 투표자): 인플레이션이 목표치보다 거의 1%포인트 높으며, 고용 시장은 질서 있게 진정되고 있다고 언급. 기본 전망은 경제가 2% 혹은 그 이상 성장할 것으로 보고, 고용 시장이 대량 해고에 취약하지 않으며 인플레이션이 장기간 더 높게 머물지 않을 것으로 봄. 그러나 두 가지 모두 발생할 수 있다고 언급. 세인트루이스 연준 총재는 금융 상황이 완화적이고 실제 기준에선 정책이 중립적이라고 평가하며, 적절히 균형을 이루고 있다고 봄. 초과 인플레이션의 절반은 관세 때문이며, 연중 점차 해소될 것으로 봄. 정책 관련 정부 셧다운은 CPI를 하락 쪽으로 왜곡시켰을 수 있으며, 4월까지 그렇게 유지될 수 있다고 언급하며, PCE 인플레이션이 더 좋은 척도라고 의견. 인플레이션을 목표치로 낮추면 소비와 성장에 도움이 되고, 10년 금리도 낮출 수 있다고 봄. 채권 T-NOTE 선물(H6) 113-05+에서 4틱 하락 마감 T-노트는 JGB, 위험 선호, 부진한 입찰 영향으로 곡선 전반 하락 마감. 마감 기준, 2년 +1.5bp(3.471%), 3년 +2.3bp(3.484%), 5년 +2.3bp(3.619%), 7년 +1.9bp(3.812%), 10년 +1.7bp(4.050%), 20년 +0.8bp(4.638%), 30년 +0.5bp(4.694%). 이날: T-노트는 야간에 점진적 압력을 받으며 장기 JGB를 따라 하락, 투자자들이 Takaichi 총리의 리플레이션 정책과 일본 국채 곡선의 가팔라짐을 주목. 일본 정부가 일본은행 이사회에 두 명의 강한 리플레이션 성향 학자를 추천했다는 보도. JGB 약세가 미국 국채에도 다소 영향을 주었으나, 미국 세션엔 데이터 부재 속 조용한 거래에서 하락폭이 다소 줄었음. 5년물 입찰에 관심이 집중됐으며, 최종적으로 전일 2년물, 금일 2년 FRN 입찰과 마찬가지로 비교적 약세 보임. 연준 Schmid는 대차대조표에 대해 준비금 규모 논의가 핵심임을 언급하며 기간에 대한 우려도 표명. 채권 외에, 주로 엔비디아(NVDA) 시간외 실적 발표가 위험 선호 영향에 집중됨. 공급 단기 채권 미국 17주물 채권 3.590% 고금리 입찰, B/C 3.20배. 미국, 2월 26일에 4주물(105억 달러), 8주물(95억 달러) 발행예정, 3월 3일 결제 중장기 채권 전체적으로 또 한 번 비교적 약세 입찰. 미국은 5년물 700억 달러를 3.615% 고금리로 매각, 이전 고금리 3.823%보다 낮으며, 발행시점 대비 0.7bp 상회하며, 이전 및 6회 평균 0.3bp 대비 더 큰 tail. Bid-to-cover는 2.32배로 이전 2.34배 및 평균 2.36배보다 낮음. 직접 수요는 24.7%(이전 28.5%)로 평균 이하, 간접 수요는 62.5%(이전 60.7%)로 평균보다 높음. 딜러 배분은 12.8%로 이전 10.8%, 평균 10.1%보다 높음. 미국, 2년 FRN 280억 달러를 0.099% 고할인 마진으로 매각, B/C 2.01배 미국, 2월 26일 7년물 440억 달러 발행 예정, 3월 2일 결제 STIRS/운영 시장 내재 연준 금리 인하 기대: 3월 0bp(이전 0bp), 4월 2.7bp(이전 2.7bp), 6월 10.8bp(이전 12bp), 12월 52.3bp(이전 54.8bp). 뉴욕 연준 RRP 오퍼레이션 수요 11.6억 달러(이전 9.2억 달러), 참가자 7개사(이전 17개사), 2월 25일 기준 SOFR 3.67%(이전 3.66%), 거래량 3.239조 달러(이전 3.197조 달러), 2월 24일 기준 EFFR 3.64%(이전 3.64%), 거래량 106억 달러(이전 97억 달러), 2월 24일 기준 미 재무부 환매(유동성 지원, 1~10년 TIPS, 최대 7억 5천만 달러): 22억 9,100만 달러 중 7억 4,500만 달러 매입, O/C 3.08배; 적격 28종 중 12종 수용 원유 WTI(J6) 0.21달러 하락해 65.42달러/배럴 마감; 브렌트(J6) 0.08달러 상승해 70.85달러/배럴 마감 수요일 원유 가격은 혼조, 브렌트는 소폭 상승, WTI는 미국의 대규모 재고 증가로 하락세. 지정학적으로는 이란과 미국의 제네바 회담에 초점이 맞춰졌으며, 이란 외무장관은 미국이 이란을 공격한다면 지역 내 모든 미군 기지가 정당한 목표가 될 것이라고 반복. 회담 시작 전, 에너지 장관 Witkoff는 어떤 핵 협상도 영구적이어야 한다고 발언. 한편 미국은 오늘 이란의 석유·무기 판매를 지원하는 30개 이상 기관에 제재를 부과하며 회담 전 압박을 강화. 다음주 OPEC 회의와 재고 데이터가 주요 초점. EIA 주간 재고 보고서는 큰 폭의 증가를 보여, 원유 재고는 이전 900만 배럴 감소에서 1,600만 배럴 증가로 전환, 예상치(180만 배럴)보다 훨씬 상회. 이는 전날 민간보고서에서 1,100만 배럴 증가 예측과 비슷. 가솔린 재고는 감소, 중류재고는 변화 거의 없음. OPEC 관련 소식통은 일부 OPEC+ 대표들이 4월 정책 결정에서 소폭 증산 논의할 것으로 보고, 137,000 BPD 석유 생산 증대 가능성이 고려될 것이라고 언급. 주식 마감: SPX +0.81%(6,946), NDX +1.41%(25,329), DJI +0.63%(49,482), RUT +0.41%(2,663) 섹터: 산업 -0.79%, 부동산 -0.69%, 필수소비재 -0.58%, 소재 -0.43%, 에너지 -0.42%, 헬스 -0.02%, 유틸리티 +0.36%, 소비재 +0.48%, 통신 +0.97%, 금융 +1.68%, 기술 +1.79% 유럽 마감: Euro Stoxx 50 +0.91%(6,172), Dax 40 +0.74%(25,171), FTSE 100 +1.18%(10,806), CAC 40 +0.47%(8,559), FTSE MIB +1.11%(47,170), IBEX 35 +1.49%(18,461), PSI +0.29%(9,296), SMI -0.10%(13,983), AEX +1.00%(1,030) 종목별: Oracle(ORCL) Oppenheimer에서 'Perform'에서 'Outperform'으로 등급 상향 IBM(IBM) UBS에서 'Sell'에서 'Neutral'로 등급 상향 Warner Bros Discovery(WBD)는 Paramount Skydance(PSKY)의 인수 제안이 Netflix(NFLX)보다 "우월할 수 있다"고 밝혔다. Kroger(KR) Wells Fargo에서 'Overweight'에서 'Equal Weight'로 등급 하향 Lowe's(LOW): 연간 가이던스 약함 HP Inc.(HPQ): 메모리 칩 변동성 지속 예상, PC 출하 저조 전망으로 약한 가이던스 Workday(WDAY): 다음 분기 및 연간 전망 약세 First Solar(FSLR): 수익 저조 및 부진한 가이던스 Circle Internet Group(CRCL): EPS 및 매출 호조 Axon Enterprise(AXON): EPS 서프라이즈 및 매출 호조와 함께 FY26 강한 전망 Oddity Tech(ODD): 1분기 매출 전년대비 30% 감소 예상 Joby(JOBY)와 Uber(UBER) 제휴, Uber 앱에서 Joby의 완전자율 전기 항공택시 예약 가능 백악관 관계자는 Amazon(AMZN), Google(GOOGL), Oracle(ORCL)이 데이터센터 계약서에 서명한다고 밝힘, Fox News 보도 Google(GOOGL)은 EU 반독점 규제 관련 검색엔진 결과 변경을 시험할 예정, 우선 숙박 검색에 적용예정 중국 Deepseek는 엔비디아(NVDA), AMD(AMD)와 관련된 차기 모델 공개 보류 외환 달러는 수요일 전반적으로 약세, 트럼프 국정연설은 새로운 정책 부재로 큰 반응 없었음. 미국 주식은 엔비디아 실적 기대에 기술주 선호가 개선되며 상승, 위험선호로 고변동 통화에 강세 유도. 이날 미국 주요 데이터 부재, 연준 연설도 정책 결정 관련 언급은 적음. 미국 금리는 JBG 상승에 연동해 소폭 강세, USD는 동조하지 못함. DXY는 97.85에서 약 97.70으로 하락. G10 통화 중 달러 대비 가장 강한 통화는 AUD, 기대치보다 높은 인플레이션에 힘입어 상승. Y/Y 3.8%(예상 3.7%), M/M 0.4%(예상 0.3%). AUD/USD는 0.7124까지 급등, 최근 고점 0.7147에 근접, 금속 랠리도 추가 지지. 그 외 경기순환 통화 강세, NZD/USD는 0.60 상회, 파운드는 1.3553(이전 1.3485)까지 상승. JPY는 Takaichi 총리의 Sato Ayano와 Asada Toichiro 일본은행 정책위원 임명으로 약세, 두 인물 모두 리플레이션·비둘기파 성향으로 평가. 이에 단기 JBG 금리는 완화정책 전망에 하락, Takaichi 총리의 추가 금리인상 기피가 강조되고 장기 금리는 성장 전망 따라 상승. 점진적 약세는 미국-일본 관계 긴장 및 Nikkei 보도(일본 공정거래위원회가 MSFT 현장 조사를 실시했다는 뉴스) 관련 우려로 이어지는 중. USD/JPY는 156.82까지 상승 후 ~156.37로 조정.